构建有效的证券投资基金监管体系

证券投资基金评价体系建立的原则及存在的问题
证券投资基金评价体系建立的原则通常包括以下几点：
1. 公平公正原则：评价标准应公开透明，不偏袒特定基金或投资公司。

2. 客观准确原则：评价指标应科学合理，客观准确地反映基金的风险和收益特征。

3. 有效可行原则：评价指标应能够有效衡量基金的绩效，且评价方法能够实际可行。

4. 全面全局原则：评价体系应综合考虑基金的多个方面，如风险管理、业绩表现、管理团队等。

5. 持续改进原则：评价体系应不断改进，与市场环境和监管要求相适应，以提高评价的准确性和有效性。

然而，存在的问题包括：
1. 主观性较强：评价体系往往会对某些主观判断进行指标化处理，而主观判断的不确定性和主观性可能会影响评价的准确性。

2. 样本选择问题：评价基金的样本选择可能受到限制或偏差，例如可能只选择某些知名基金进行评价，而忽略其他较为小众的基金，从而影响评价的全面性和公正性。

3. 过度关注短期绩效：一些评价体系可能过度关注基金的短期绩效，而忽视长期绩效，这可能导致评价结果的偏颇。

4. 数据质量问题：评价体系所依赖的数据质量可能不一致，例如数据的准确性、完整性以及获取方式的差异等问题，这可能对评价结果产生影响。

综上所述，证券投资基金评价体系建立时需要遵循一系列原则，但也面临着主观性、样本选择、短期导向和数据质量等问题。

为了提高评价体系的效果，应不断改进评价方法、提高数据质量、加强监管与规范等。

下挫 ， 会导致投 资者的信心动 摇， 开放式 程 进 行 全面 的宏 观 引 导 与 协 调 ， 时完 善 给 予 将 要 进 入基 金 管 理 市 场 的 基 金 管 理 同 基金会被投 资者大额地赎回， 被迫变现资 基 金 行 业 自律 机 制 ， 基金 管理 公 司 内部 的 方 最 大 的警 示 。 从 国 际 的情 况来 看 ， 际 国 产， 更加剧 了市场动 荡的情形 。从 国外成 控 制 制 度 和社 会 监 督 机 制 ， 保 证 证 券 投 上一些基金 中介评级机 构是非常盛行 的， 来 熟的市场经验来看 ， 完善 的市场 既包括期 资基金市场的持续稳定和有序 发展 。 权也包括期货等金融衍生工具 ， 一般 具备
响了基金资产质量和基金 自身风险转移 、
分 散 的 能 力 。 于基 金 持 有 投 资 组合 的 集 由
因此必 须建立一种制约这 种损害 投资者
过 红 利 获得 实现 收 益 的权 利 。
（ ） 一 加强证券投 资基金监 管制度建 中度 和 相 关度 都 将 和 基 金 收 益 高 度 相 关 ，
资 金 往 往 因 为 资 金 数 量 有 限而 在 投 资 过 创 新 是一 种 抑 制 。 金 产 品对 不 同投 资 者 基 程 中 不 能得 到 种 种 优 惠 ， 散 资金 一旦 成 的 满 足 需 求 和 基 金 发 行 成 功 与 否 并 无 直 闲
中图分类号： ８ 文献标识码： Ｆ３ Ａ
金的概念 、 特点 ， 从证 券投资基金 的革新 、 过多次失败之后 ， 资者 需要理财专家 帮 投 的行业 自强 自律等方面， 出构建 良好 的 现收益 的一部分 回报给理财专家 。 提 法律制度 体 系， 有效 改善基金 治理 结构 的

2020年从资资格考试《基金法律法规》每日一练考试须知：1、考试时间：180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。

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5、答案与解析在最后。

姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.下列关于基金投资咨询的说法，错误的是( )。

A.基金管理公司在投资咨询过程中应提供有关证券投资研究分析成果B.基金管理公司在投资咨询过程中应提供有关证券投资信息C.客户可以将销售机构所提供的证券投资研究分析成果或建议内容分享给他人D.基金管理人对咨询过程中知悉的关于投资者的个人信息以及财产状况保密2.2015年至今属于我国基金业发展的( )阶段。

A.萌芽和早期发展时期B.证券投资基金试点发展阶段C.行业平稳发展及创新探索阶段D.防范风险和规范发展阶段3.我国封闭式基金份额的发售采取下列模式( )。

Ⅰ．网上发售Ⅱ．网下发售Ⅲ．投资者认购Ⅳ．机构包销A.ⅠB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ4.基金管理公司或基金代销机构使用基金宣传推介材料的违规情形包括( )。

Ⅰ未履行报送手续Ⅱ基金宣传推介材料和上报的材料一致Ⅲ基金宣传推介材料和上报的材料不一致Ⅳ基金宣传推介材料违反《证券投资基金销售管理办法》及其他情形A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ5.客户利益优先的原则要求基金从业人员( )A.从事与投资人利益相冲突的业务B.以相关方利益优先C.不在不同基金资产之间进行利益输送D.挪用交易资金6.公开募集基金的基金管理人因违法违规、违反基金合同等原因给基金财产或者基金份额持有人的合法权益造成损失，应当承担赔偿责任的，可以优先使用( )予以赔偿。

A.备用金B.账户存款C.风险准备金D.法定准备金7.基金宣传推介材料的违规情形主要是( )。

资产证券化监管体系及合规审核要点一、前言介绍中央金融工作和经济工作会议之后，金融圈掀起了一股监规风暴，几乎每周都有各种监管新规出台，许多金融机构吃了罚单，监管要求之严，处罚频率之高，处罚力度之大，应该都是空前的。

然而，系统研究过各部委针对各类事项发布的监规，其实又会发现监规虽多，但其中蕴含着监管禁止什么，限制什么，倡导什么的监管态度和精神又是一以贯之的，体现出了“咬定青山不放松”的政策定力。

面对这样的监管环境，作为金融机构，需要看清大势，顺势而为，才能捷足先登，走在市场同行的前面。

这就需要我们静下心来系统研究监管政策，把经念好，瞄准监管倡导的市场大方向发力，而非心存侥幸，规避监规，琢磨政策漏洞。

通过系统梳理各类监规，我们发现，“看得见、管得了、控得住”基本是各部委通用的一条监管红线，不论是禁止违规增加地方政府债务、银信类业务违规套利，还是限制房地产行业的违规非标融资，系统勾划了一张游离于监管控制之外（或不利于监管控制）的“负面清单”；从监管倡导的方向看，在公开市场操作的资产证券化业务，利于支持实体经济的股权投资业务等均被列入“正面清单”；通过这样“一正一反”的监管要求，将金融活动纳入到监管“看得见、管得了、控得住”的监控镜头下，从而沿着金融服务实体经济的方向发展。

近年来，各信托公司业务转型也基本遵循了以上监管引导方向，其中，大力推进资产证券化业务就是一个集中的体现。

资产证券化业务相关规定较多，既有银监体系发布的规定，也有证监系统出台的要求。

为了能使行业同仁在较短的时间内了解各类资产证券化业务的监规要求，利于业务洽谈和项目合规评审，本人不辞愚陋，梳理了与信托业务开展相关的资产证券化规定，并提炼其要点，以供参考。

二、ABS监管和合规要点公募信贷资产证券化（ABS）业务监规体系及合规审核要点一、银监会关于公募信贷资产证券化业务监规体系1、《信贷资产证券化试点管理办法》（银监公告（2005）7号文）2、《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》（银监令（2005）3号文）3、《资产支持证券信息披露规则》（中国人民银行（2005）14号文）4、《关于进一步加强信贷资产证券化业务管理工作的通知》（银监办发（2008）23号文）5、《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》（中银发（2012）127号文）6、《关于信贷资产证券化发起机构风险自留的通知》（银监会、人民银行（2013）21号文）7、《关于信贷资产证券化备案登记工作流程的通知》（银监办便函（2014）1092号文）8、《不良贷款资产支持证券信息披露指引（试行）》（交易商协会公告（2016）10号）二、合规审核要点（一）发起人：1、取得银监会关于金融机构可以作为信贷资产证券化发起人的批准文件；2、要求发起机构在全国性媒体上向相关权利人公告将通过设立特定目的信托转让信贷资产事项；3、发起人不得投资由其发起的资产支持证券，但应按照银监会、人民银行（2013）21号文规定的比例进行基础资产信用风险保留；（二）受托人（SPV）：1、取得银监会批准信托公司可以作为信贷资产证券化受托机构的资质证书；2、受托人不得使用自有资金或信托资金投资由其发行的资产支持证券；3、在发行信贷资产支持证券前向银监会创新部进行产品备案登记，备案超过三个月未完成发行的，需进行重新备案；4、应通过中国货币网、中国债券信息网以及人民银行规定的其他方式，按照中国人民银行（2005）14号文要求，就发行说明书、评级报告、募集办法、承销团成员等信息进行信息披露；5、应在发行说明书显著位置提示投资机构：资产支持证券仅代表特定目的信托受益权的相应份额，不是受托机构的负债。

【 文章 摘 要 】 目前 在 我 国的 金 融 市 场 中，证 券 投 资 基金 虽 发展 时间 不 长 ，但 其 已经成 为 大 众 日常 投 资 中 不 可 或 缺 的 金 融 产 品 。 由于我 国 的 资 本市 场 起 步较 晚 ，在证 券 投 资 基金 的健 康 发展 过 程 中 ，在 基金 监 管 方 面相 应 的暴 露 出一 些 问 题
２ 外部监管机制不完善
（ ）证监 会 的监 管 力 度 不足 。 我 国对 １ 证券投资基金的监管 已经从最初的证临会 、 人 民银 行 双 重 监 管 体 制 转 为 由证 监 会 集 中 监 管 的体 制 ， 然 较 以前有 了很 大 改善 ， 虽 但 是 证 监会 监 管 不 到位 ， 管 力 度 仍 然不 足 。 监 究 其 原 因 ，一 方 面 是 由于对 基 金 监 管 的重 点 还 停 留在 对 基 金 行 业 门槛 和基 金业 绩 的 监管上 ，而对于基 金的信息披露 以及保护 投 资者 利 益 等 方 面 ， 管 力度 仍 然 不够 。 监 另 方 面 则 是 由于 缺 乏先 进 的 技术 手 段 和高 素质的管理 人员。
证券 投 资基 金监 管 问题 探 讨
张雪梅 郑 州大学 ４ ０ ５ ５０２
定程度 阻碍 了基金市场一线监管的效率。 另 一方 面 ， 国 自律 监 管 的直 法 不 完 备 ， 我 可 操 作性 差 ， 自律机 构 的 地位 、 权 等规 定 对 职 还 不 完 善 ， 出现 了 自律 机 构 的 组 织 机 构 和 规 则 的 发 展 不 同 步 。 证 券 投 资 基 金 行 业 是 专 业 性 很 强 的 行 业 ，想 要 单 纯 依 靠 政 府 主 管 部 门 对 分 散 于 全 国 的 基 金 管理 者 进 行 全 的法律体 系不健 全、外部监 管机制不健 面 而 有 效 的 监 管 显 然 是 不 可 能 的 ，必 须 依 全 、基 金 内部 监 管 不 完 善 等 ，所 以对 其 靠行业组织对 基金机构进行 自我控制和 自 实行 有 效 的 监 管 具 有 一 定的 现 实 意 义 。 我管理。 （）社会监督不足。 会监督是指基金 ３ 社 【 关键词】 管理公司外部的机构或个人对基 金承担部 证 券 投 资 基金 ；基 金 监 管 ；监 管模 式 分 的 监 管 职 责 ，一 般 通 过 中介 机 构对 基 金 我 国证券投资基金监 管存 在的问 信用 进 行 评级 、 强外 部 审计 、 过媒 体 等 加 通 题 及 分 析 建立 基 金 管理 人 的 声誉 机 制 等 。目前 ， 我 在 １ 法 律体 系存 在 缺 陷 国 证 券 投 资基 金 行 业 的 社 会 监 管 层 面 ， 尚 当 前 我 国投 资 基 金 法 律 监 管层 次 主要 没有一套完善的基 金评 级体 系 ，会计 、审 是 以 《 托 法 公司 法 》为 基 本法 律 ，以 计、 信 、 律师等 中介机构也较为缺乏 ， 加之信息 《 证券法》 证 券投资基金法 为核心法律 ， 披露体系建设 滞后，大多数证券投资者的 、 证 券投 资基 金 法 》在涉 及证 券投 资 监 管方 自我 保 护 意 识 不 强 等 ，致 使 我 国 基 金 信 息 面的法律条文规定较为粗放 ， 和 公司法》 、 的披露缺乏准确性、 规范性 ， 各基金相关信 证 券法 等法律 条文衔接不够紧密，与国 息在 可信性 上亦大打折 扣，这些都不利于 际成熟市场的规范标准有较大差 距，难以 有 力 的 外 部 监 督机 制 的 形成 。 另 外 财 经 媒 从 立 法 角 度 全 面 保 护基 金 投 资 人 利益 ，而 体 等 社 会 方 面 的监 督 对 于证 券投 资基 金市 且其条文 多为原则化的表述 ，基 金管理 人 场 的 运行 乃 至 整 个 经济 社 会 的运 行都 会产 与 受 益 人 发 牛 利 害 冲 突 的行 为 形 态 万 千 ， 生一 定影 响 。 ３ 基金管理公 司内部治理结构存在缺陷 缺 乏 对 实 际操 作 的 指 导 。

论文成绩：《证券投资学》课程论文题目我国证券投资基金现存问题及对策分析学生姓名管中慧学号 20091312168院系经济管理学院专业会计学班级 3任课老师黄超二Ｏ一二年六月二日我国证券投资基金现存问题及对策分析09会计3班20091312168 管中慧摘要：证券投资基金是投资社会化和专业化的产物，它既是一种金融产品创新，也是一种金融制度创新。

中国证券投资基金的发展取得了长足的进步，对于改善我国证券市场结构、促进上市公司治理结构优化、加快储蓄向投资的转化、繁荣资本市场等起到了重要作用。

随着《证券投资基金管理暂行办法》的颁布实施，我国证券投资基金业迅速发展，并已逐步成长为我国证券市场上影响力最大的机构投资者之一。

但是，我国证券投资基金在高速发展的同时，仍然面临着一些问题。

本文在分析了我国证券投资基金发展历史和现状的基础上，揭示了目前仍存在的问题，并提出了相应的对策及方法。

关键字：证券投资基金产品多元化金融结构调整投资基金监管一、我国证券投资基金的发展历史和运作现状证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。

证券投资基金发展到今天，已经成为一种重要的投资渠道和理财工具。

它是随着股票和债券市场的不断发展而产生的。

（一）、证券投资基金的发展历史我国投资基金起步于20 世纪90 年代初期。

1992 一1997 年，由中国人民银行及其各地分行批准设立的投资基金及基金类受益券被称为“老基金”，此时的基金规模很小，运作也很不规范，而且，绝大部分基金都不是纯粹意义上的证券投资基金，因此，在理论界通常把“新基金”才视为我国投资基金的起源，即把1998 年作为我国投资基金的元年。

1997 年11月14 日，《证券投资基金管理暂行办法》为中国证券投资基金的发展奠定了基本的法制基础。

此后发行的基金被称为“新基金”。

1998 年3 月，“基金开元”和“基金金泰”的发行与设立，标志着我国投资基金进入规范化发展时期。

批。但 此时， 各个地方越权审批 的现象非常严重 ， 共审批发行 了将近 ７ 家投资基金 ， 的监管处于相对无序 的状态。 ０ 基金 第二阶段 ： ９ 年 ５ １３ ９ 月至 １９ 年 ｌ 月。 ９７ １ 针对基金发展和 监管 的混乱状况 ， ９ 年 ５ １ １３ ９ 月 ９日中国人民银行下发了 《 关
管来弥补基金监管法律体系 的缺陷和弥补政府行 政监管的有
于立即制止不规范发行投资基金和信托受益债券做法的紧急
通知》 通 知要求投 资基金 的发行 和上市 、 ， 投资基金管 理公 司 的成立必须 由人民银行省分行审查 ， 人民银行总行批准 ， 报 对
限性。《 汪券法》 从法律上确立了中国汪监会在汪 券市场集中 统一 监管体 系中的核心地位 ， 实践 中， 但在 证监会一直不 能发 挥应有 的作用是我 国证券市场监管 的痛疾 。 有鉴于此 。 当前我 们应着力提高 汪监会 的监管效率 ，使其能够真正履行监督管
具有 了重要的理论与实际意义。
一
的资本市场实行的是集中型模式，因此基金监管体系也应该
采用集 中型管理 ， 即由政府制定专门的基金法规 ． 并设立 全国 性 的监督管理机构 来统一管理 的一种体制模式。采用集 中型 模式一方面因为我国的基金业刚刚起步 ，基金托管人和管理 人监控意识薄弱 。 加之基金法规不健全 ， 中型 的管理体制更 集 为适合我国当前 的基金业状况 ； 另一方 面 ， 世界基金管理的 从
基金发行。
第三阶段 ： ９ 年 １ 月至今。 １７ ９ １ 国务院证券委员会于 １９ ９７
年 ｌ月 １ １ ４日发布 了我 国第一部证券 投资基金 法规——《 证
进行调整 ， 从而引导 基金 市场 和立 派之社会资源 ， 效地保护 有 投资者的合法权益规范机构投资者。

中国证券监督管理委员会关于发布《证券投资基金管理公司治理准则(试行)》的通知文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2006.06.15•【文号】证监基金字[2006]122号•【施行日期】2006.06.15•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】金融债券正文中国证券监督管理委员会关于发布《证券投资基金管理公司治理准则（试行）》的通知（证监基金字[2006]122号）各基金管理公司：为推动基金管理公司完善公司治理，规范经营运作，保护基金份额持有人、公司及股东合法权益，我会制定了《证券投资基金管理公司治理准则（试行）》，现予以发布，请遵照执行。

各基金管理公司应当认真组织学习，根据公司实际情况完善治理结构，在经营运作过程中贯彻落实，并依照证券投资基金有关法律法规的规定，于2006年12月31日前修订公司章程。

中国证券监督管理委员会二○○六年六月十五日证券投资基金管理公司治理准则（试行）第一章总则第一条为了进一步完善证券投资基金管理公司（以下简称公司）治理，保护基金份额持有人、公司股东以及其他相关当事人的合法权益，根据证券投资基金有关法律法规，制定本准则。

第二条公司治理应当遵循基金份额持有人利益优先的基本原则。

公司章程、规章制度、工作流程、议事规则等的制订，公司各级组织机构的职权行使和公司员工的从业行为，都应当以保护基金份额持有人利益为根本出发点。

公司、股东以及公司员工的利益与基金份额持有人的利益发生冲突时，应当优先保障基金份额持有人的利益。

第三条公司治理应当体现公司独立运作的原则。

公司在法律、行政法规、中国证监会规定及自律监管组织规则允许的范围内，依法独立开展业务。

第四条公司治理应当强化制衡机制，明确股东会、董事会、监事会或者执行监事、经理层、督察长的职责权限，完善决策程序，形成协调高效、相互制衡的制度安排。

上述组织机构和人员应当在法律、行政法规、中国证监会和公司章程规定的范围内行使职权。

维普资讯
现代 商贸工业 第 １ ９卷第 ２期
Ｍ ｏ ｅ ｓｎ ｓ ａ ｅＩｄ ｓｒ ｄ ｎ Ｂｕ ｉ ｅｓＴｒｄ ｎ ｕ ｔｙ ２０ ０ ７年 ２月
构 建 有 效 的证 券 投 资基 金 监 管体 系
刘 雪梅
（ 阳 工程 学 院教 务 处 ， 宁 沈 阳 １ ０ ３ ） 沈 辽 １ １ 监会 的 监管 效 率 ， 其 能够 真 正履 行 使
监督 管理证 券投 资基 金 的职 责 ， 制定 投 资 基金 管理 有关 即 这 是 世 界 各 国 都 严 格 执 行 的 原 则 。 规 范 、 序 的 基 金 法律和 政策 ， 有 设计投 资基金市场 的总体 发展 规划 ； 督 基金 监
为 基 金 立 法 和 基 金 监 管 的 基 本 原 则 。通 过 建 立 严 格 的 监 管 先 应 该 是 政 府 机 构 。《 券 法 》 法 律 上 确 立 了 中 国 证 监 会 证 从
体 系 ， 抑制欺 诈 客 户 、 纵 市 场 等证 券违 规 行 为 ， 护投 在证券 市场 集 中统一 监 管体 系 中 的核 心地 位 ， 国证 监会 来 操 维 中
市 场 离 不 开 严 格 的法 律 法 规 ， 法 可 依 、 用 监 管 权 必 将 导 法 规 的 实 施 ， 据 国 家 产 业 政 策 对 基 金 发 行 流 量 计 存 量 的 无 滥 依 致 基 金 市 场 的 混 乱 和 危 机 。 因 此 ， 关 投 资 基 金 的 法 律 体 总 额 或 结 构 进 行 调 整 ， 而 引 导 基 金 市 场 和 立 派 之 社 会 资 有 从 系 必 须 健 全 ， 操 作 性 强 ； 管 主 体 的 地 位 及 其 权 利 应 有 明 源 ， 效地保 护投资者 的合法权益 ， 范机构投 资者 。 可 监 有 规 确 的法 律 依 据 并 严 格 依 法 监 管 ， 止 滥 用 监 管 权 ； 管 者 要 ２ ２ 基 金 行 业 的 自律 监 管 防 监 ． 提 高 自身 专 业 水 平 和 独 立 性 ， 证 规 则 制 定 的 科 学 性 和 合 保

中国证监会关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2024.03.15•【文号】•【施行日期】2024.03.15•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）中国证监会各派出机构，各交易所，各下属单位，各协会，会内各司局：近年来，证券基金经营机构（以下简称行业机构或机构）稳步发展，成为我国资本市场乃至金融体系的重要中介力量，在服务实体经济、国家战略、居民财富管理等方面作用日益增强，守住了不发生系统性风险的底线。

但对标中国特色现代金融体系，行业机构经营理念有偏差、功能发挥不充分、治理水平待强化、合规意识和水平不高等问题仍较为突出，证券基金行业监管效能有待进一步提高。

为全面贯彻党的二十大和中央金融工作会议精神，围绕强化监管、防控风险、加快推进建设一流投资银行和投资机构，制定本意见。

一、总体要求力争通过5年左右时间，基本形成“教科书式”的监管模式和行业标准，行业机构定位得到校正、功能发挥更加有效、经营理念更加稳健、发展模式更加集约、公司治理更加健全、合规风控更加自觉、行业生态持续优化，推动形成10家左右优质头部机构引领行业高质量发展的态势。

到2035年，机构监管体系完备有效，行业机构治理水平全面提高，行业作为直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的功能得到更为充分的发挥；形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构，力争在战略能力、专业水平、公司治理、合规风控、人才队伍、行业文化等方面居于国际前列。

到本世纪中叶，形成综合实力和国际影响力全球领先的现代化证券基金行业，为中国式现代化和金融强国建设提供有力支撑。

二、校正行业机构定位（一）牢固树立大局意识。

督促行业机构强化使命感、责任心，成为促进资本市场健康稳定高质量发展的重要力量。

我国证券投资基金市场发展探究关键词：基金市场；投资方式；集合投资；现状；解决措施引言：证券投资基金是为了更好的追求稳定和高债券利率收益率目标的一种专业的理财机构，在我国的市场中，基金是一种很重要的投资工具，在经济发展的过程中发挥着举足轻重的作用，我们可以利用这种方式来提升基金的效益，从而更好地为社会主义市场经济做贡献。

一、我国证券投资基金在发展的时候所面临的问题随着经济的不断发展，近几年来我国的证券投资基金发展十分迅速，但是由于资本市场环境、监督管理水平和内部整体构造方面也存在很多的不足和问题，主要的情况表现在以下几个方面：1.证券投资基金的选择空间比较小国外比较典型资本主义市场的主要构成是贷款市场和债券市场，中间的贷款市场主要有债券、长期抵押和股票；然而债券市场则包含公司债、市政债权和国债。

现在，我国的证券市投资基金的选择空间比较小，和国外的发达国家相比起来，还是有很大的差距，出现这种情况的原因主要是证券市场的金融产品类型比较缺乏，只有国债和股票等几种方式，再加上国债的流动性比较慢、交易的范围、规模以及产品的数量方面都比较小，各个方面都有一定的限制，企业的债券发展还是不够成熟，国有股和法人股没有全面的流通。

在这种状态下，证券投资基金的投资空间就变得越来越窄。

这样就使得资金管理人员不容易把各种投资基金进行综合，也就不能很好的处理风险问题，也就对证券投资基金规避风险的能力造成了严重的阻碍。

【1】2.基金托管人对基金管理人的监督力度不强基金管理的人员直接掌握了资金的投向和运作状况，如果在这个过程中出现违规的行为一定会使基金托管人造成巨大的损失。

虽然，基金管理员对于基金的整体运作状况具有监督的义务，但是在实际情况中却受到了很多方面的制约，中间的因素主要有：（1）基金托管人没有独立性，在实际的操作过程中，基金管理人也是发起人，因此对基金托管人的选拔有决定权，在经过相关部门的认定之后，还具有撤换托管人的权利，在这样没有独立意识的状态下，很难发展监督的作用；（2）违法的情况对监督的影响十分大。

2019年国家基金从业《基金法律法规》职业资格考前练习一、单选题1.监管部门对证券市场的监督检查采取以下( )措施。

Ⅰ．加强私募机构的规范和清理Ⅱ．规范基金管理公司及其子公司的资产管理业务Ⅲ．对基金管理公司业务实施风险压力测试Ⅳ．规范分级、保本等特殊类型基金产品，发展基金中基金产品A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第5节>我国证券投资基金发展的五个阶段【答案】：D【解析】：知识点：了解我国证券投资基金发展的五个阶段以及每个阶段的特点和标志产品：从2015年下半年开始，监管部门开始采取比较严格的措施，降低和防范风险、完善法规规范和加强监督检查。

(一)加强私募机构的规范和清理(二)规范基金管理公司及其子公司的资产管理业务(三)规范分级、保本等特殊类型基金产品，发展基金中基金产品(四)对基金管理公司业务实施风险压力测试(五)专业人士申请设立基金公司的数量攀升，申请主体渐趋多元(六)基金产品呈现货币化、机构化特点2.以下关于道德具有的特征说法中，有误的一项是( )。

A、形态性B、约束性C、具体性D、继承性>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第1节>道德【答案】：A【解析】：知识点：理解道德与职业道德的含义；道德的特征:1．道德具有差异性2．道德具有继承性3．道德具有约束性4．道德具有具体性3.关于保本基金的宣传推介，正确的是( )。

A、保本基金能保证最低收益B、保本基金与金融机构同业存款相似C、保本基金与银行存款相似D、保本基金仍存在本金损失的风险>>>点击展开答案与解析【知识点】：第22章>第2节>宣传推介材料业绩登载规范和其他规范【答案】：D【解析】：基金宣传材料中推介保本基金的，应当充分揭示保本基金的风险，说明投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，并说明保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。

证券市场监管的法律体系与机制在现代社会中，证券市场的发展起到了极为重要的作用，不仅为企业融资提供了有效途径，也为投资者创造了良好的投资环境。

然而，证券市场的健康运行离不开法律的保障和监管机制的健全。

本文将从证券市场监管的法律体系和机制两个方面进行探讨。

一、证券市场监管的法律体系证券市场监管的法律体系是保障证券市场健康运行的基础。

在我国，证券市场监管的法律体系主要由证券法和相关配套法规构成。

证券法是我国证券市场最基本的法律规范，它规定了证券市场的组织结构、监管机构和重要法律责任。

此外，还有《证券投资基金法》、《公司法》等相关法律规定，为证券市场的运行提供了法律支持。

在证券市场监管的法律体系中，法律的层级是有序的。

比如，上市公司要在证券交易所上市，就要符合证券法和相关法规的规定；证券交易所则要遵守证券法、证券交易所管理办法等。

这种法律体系的有序性，为证券市场的监管提供了基础。

二、证券市场监管的机制除了法律体系外，证券市场的监管还依赖于一系列的监管机制。

首先，证券市场监管机构是监管机制的核心。

在我国，中国证券监督管理委员会（简称证监会）是最高的证券市场监管机构，负责对证券市场的监管和管理。

“三分天下，制定法律”正是因为证监会的权威性，才能有效地履行监管职责。

其次，证券市场监管还依赖于自律机制。

我国证券市场有众多的自律组织，如中国证券业协会，它们通过制定行业规范和行为准则，对从业人员进行自律管理。

自律机制的引入，对规范证券市场的运行起到了积极的促进作用。

另外，证券市场监管还包括信息披露机制和投资者保护机制。

信息披露是证券市场监管的重要环节，它要求上市公司和其他相关主体及时、真实、准确地披露与投资者关切密切相关的信息。

投资者保护机制则是为了保护投资者的合法权益而建立的，包括投资者适当性管理、内幕交易禁止、倡导投资者教育等。

这些机制的引入，使证券市场能够更加公平、透明地运行。

总而言之，证券市场监管的法律体系与机制在保障证券市场健康运行方面起到了重要作用。

我国证券投资面临的问题与对策分析研究作者：王颖娟来源：《财经界·学术版》2014年第03期摘要：本文详细分析了我国证券投资生存和发展的社会环境，并深入探讨了我国证券投资在发展中遇到的问题，并为我国证券投资实现更好发展提出改善措施和建议。

关键词：证券投资问题对策我国的证券投资市场在取得一定发展的同时，也面临着诸多阻碍其快速发展的问题，如何对这些出现的问题给于科学的分析及提出合理的建议，是改善我国证券投资市场发展不景气的关键。

一、我国证券投资的发展状况经过多年来证券行业的快速发展，我国证券投资逐步壮大和成熟，形成了相对完善的运作与监管体系。

证券投资已经成为投资者重要的投资渠道和方式。

证券投资已经成为投资领域重要的投资力量，已经成为稳定证券市场的生力军。

证券投资所倡导的价值投资理念越来越被市场认同和接受，对投资市场的影响日益扩大。

我国证券投资在市场规模扩大的同时，创新也十分活跃，投资新品种不断涌现。

在原有证券品种的基础上，债券基金、指数基金、货币市场基金应运而生。

另外，在销售方式、费用结构等方面，也推出了不少创新举措。

便捷的证券销售渠道初步建立。

二、我国证券投资发展的社会环境证券投资的发展离不开我国经济发展的大背景、大前提。

我国证券投资发展的政治环境就是国家政局比较稳定，社会制度变革加速发展，有关投资领域的立法逐步完善，经济发展态势良好，人民生活水平得到有效改善和稳步提高，为证券投资市场的繁荣发展创造了有利条件。

我国证券市场的创新发展大概从上世纪80年代初开始，那时候的国家经济还不够景气，证券市场的发展也屡屡受阻。

经过近30年来的不断发展和进步，资产证券化已经作为一种相对比较成熟的融资手段登上金融领域的舞台。

我国证券投资市场发展缓慢的原因跟我国经济发展结构密切相关。

创新发展初期，我国经济处于低俗前进阶段，根本没有太多的资金和精力去做证券投资的事情，更多的精力和自己是用在了发展国家民生事业上，以改善人民的物质生活为主，金融市场发展相对受到忽视。

证券资格（证券投资基金）基金监管章节练习试卷2(题后含答案及解析)全部题型 2. 多项选择题多项选择题本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。

多选、少选、错选均不得分。

1．我国基金监管的手段主要包括()。

A．法律手段B．行政手段C．经济手段D．自律手段正确答案：A,B,C解析：基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者行为进行的监督与管理。

因此，监管的手段主要包括法律手段、经济手段和行政手段。

知识模块：基金监管2．基金监管的重大意义体现在()。

A．维护证券市场的良好秩序B．消除证券市场风险C．提高证券市场的效率D．保障基金份额持有人利益正确答案：A,C,D 涉及知识点：基金监管3．证券投资基金监管体系包括()。

A．监管目标B．监管机构C．监管对象D．监管内容正确答案：A,B,C,D解析：监管体系由监管目标、监管原则、监管机构、监管对象、监管内容、监管手段等组成。

知识模块：基金监管4．我国基金监管的具体目标包括()。

A．保护投资者利益B．保证市场的公平、效率和透明C．降低系统风险D．推动基金业的发展正确答案：A,B,C,D 涉及知识点：基金监管5．基金监管的首要目标是保护投资者利益，这一目标就是指要使基金投资者免受()等行为的损害。

A．误导B．操纵C．欺诈D．投资损失正确答案：A,B,C解析：基金监管的首要目标是保护投资者利益，这一目标就是指要使基金投资者免受误导、操纵、欺诈、内幕交易、不公平交易和资产被滥用等行为的损害。

知识模块：基金监管6．基金监管目标中，降低系统风险是指()。

A．基金管理机构及其他相关机构出现财务危机时，监管者应当尽量减轻危机对整个市场造成的冲击B．要求基金管理机构满足资本充足率和一定的运营条件以及其他谨慎要求C．要求投资者将风险承担限制在能力范围之内，并且监控过度的风险行为D．完全消除风险正确答案：A,B,C解析：承受风险是投资的必然要求，也是市场活跃的基础，监管部门不能、也没有必要试图消除风险，而应当鼓励人们进行理性的风险管理和安排。

中国公募基金行业监管体系研究一、引言公募基金是近年来备受资本市场青睐的一项金融产品，它具有低门槛、高流动性、分散投资等特点，适合普通投资者参与。

但同时，公募基金市场也存在一些问题和风险，为此，中国证券监督管理委员会（简称“证监会”）制定了完整的监管体系，加强对公募基金行业的监管。

二、公募基金监管体系的构建1. 职能分工明确证监会是公募基金市场的主要监管机构，主要职责是对公募基金公司及其基金产品进行注册、审核等工作。

同时，人民银行、中国银监会等金融监管机构也有一定监管职责，负责监督公募基金运作中的银行账户、估值、结算等方面的风险管理，保证公募基金的流转和风险控制。

2. 信息披露规定证监会发布了一系列规定，要求公募基金公司必须定期向投资者披露基金产品的投资情况和运作情况，并定期公布基金净值和份额，使投资者能够及时了解基金产品的状态，做出投资决策。

3. 投资限制证监会要求公募基金公司必须严格遵守投资限制，包括不得投资股票市值超过基金资产净值的80%、单只股票市值不得超过基金资产净值的10%、不得入股私募股权投资基金等。

4. 基金经理的管理证监会对基金经理进行了严格的管理，要求基金公司应建立相应的考核、激励、惩罚机制，保证基金经理的责任和激励规范。

5. 投资者保护证监会注重保护投资者的权益，通过制定相关规定、发布预警提示等方式，帮助投资者了解基金产品的风险，降低投资风险，同时严厉打击违法违规行为，保护投资者的合法权益。

三、公募基金监管体系存在问题及解决方案1. 监管职责不够明确。

存在一些监管职责分布不清的情况，可能出现监管盲区和监管死角，影响行业的健康发展。

加强各监管机构之间的沟通协调，明确监管职责，规范监管模式，做到信息互通、资源共享，保证监管的全面性和有效性。

2. 信息披露不够透明投资者对基金产品的相关信息了解不够，不利于投资者做出理性的投资决策。

公募基金公司应当加强对基金产品的信息披露，向投资者公开详细、准确、及时的基金信息，使投资者能够了解基金产品的真实情况，降低投资风险。

证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法一、背景介绍：证券公司和证券投资基金管理公司是中国证券市场中的两大重要参与主体，它们在市场中承担着资源配置、风险管理和投资者保护等重要职责。

为了保障市场稳定运行和投资者利益，监管部门对于证券公司和证券投资基金管理公司的合规管理提出了严格的要求。

本文将就证券公司和证券投资基金管理公司的合规管理办法进行探讨。

二、合规管理的重要性：合规管理是证券公司和证券投资基金管理公司控制风险、维护市场秩序、保障投资者权益的基础。

合规管理的核心是依法合规、诚信经营，确保公司的经营活动符合法律法规和行业规范。

只有通过加强合规管理，公司才能有效防范内外风险，提高业务管理水平，增强市场竞争力。

三、合规管理的基本要求：（一）建立健全合规管理体系：证券公司和证券投资基金管理公司应该建立符合公司实际情况的合规管理体系，明确内部管理责任和流程，建立相应的审核、监控和反馈机制。

（二）严格遵守法律法规：公司必须通过建立内部制度、流程和规范，全面贯彻执行法律法规，确保各项业务活动符合法律和监管要求。

（三）规范经营行为：公司应该加强对从业人员的培训和管理，建立健全风险防控和内部控制机制，确保管理层和从业人员遵守道德伦理，诚实守信，严禁内幕交易、操纵市场等违法行为。

（四）强化信息披露和投资者保护：公司应该加强信息披露制度建设，及时、全面、准确地向投资者披露相关信息，保障投资者的知情权和决策权。

四、合规管理的具体措施：（一）加强内部管理：公司应建立健全内控、风险管理和合规运营框架，制定内部制度，明确内部控制职责和流程，实施有效的风险防控措施。

（二）加强从业人员教育和培训：公司应定期对从业人员进行合规培训，提高从业人员的合规意识和法律法规素养，加强道德伦理教育，防范从业人员违法违规行为。

（三）强化风险监控和内部审核：公司应建立完善的风险监控和内部审核机制，及时发现和解决违规行为和风险隐患，确保公司的合规运营。