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沪深300

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沪深300

证券代码证券简称Name

000001 平安银行PAB

000002 万科ＡVANKE-A

000004 国农科技CAU-TECH

000005 世纪星源FOUNTAIN

000006 深振业ＡZHENYE

000007 零七股份ZERO-SEVEN

000008 ST宝利来BAOLILAI INVESTMENT 000009 中国宝安CBG

000010 S ST华新SZHUAXIN

000011 深物业A PRD

000012 南玻ＡCSG

000014 沙河股份SHAHE INDUSTRY 000016 深康佳ＡKONKA

GROUP

000017 *ST中华

A

CBC

000018 ST中冠A VICTOR ONWARD 000019 深深宝ＡSBSY

000020 深华发ＡHUAFA

000021 长城开发KAIFA

000022 深赤湾ＡCHIWAN WHARF 000023 深天地ＡUNIVERSE

000024 招商地产CMPD

000025 特力ＡTELLUS

000026 飞亚达ＡFIYTA

000027 深圳能源SEIC

000028 国药一致SINOPHARM ACCORD 000029 深深房ＡSPG

000030 *ST盛润

A SUNRISE

000031 中粮地产COFCO PROPERTY 000032 深桑达ＡSED

000033 新都酒店CENTURY PLAZA HOTEL 000034 深信泰丰SHENXIN TAIFENG 000035 *ST科健KEJIAN

000036 华联控股UDC

000037 深南电ＡNSRD

000039 中集集团CIMC

000040 宝安地产BADC

000042 深长城SHENCHANGCHENG 000043 中航地产AVIC

REAL ESTATE 000045 深纺织ＡSTHC

000046 泛海建设OCG

000048 康达尔KONDARL

000049 德赛电池DESAYBATTERY 000050 深天马ＡTIANMA

000055 方大集团FANGDA GROUP

000056 *ST国商SZIA

000058 深赛格SEGCL

000059 辽通化工LIAOTONG CHEMICALS 000060 中金岭南NONFEMET

000061 农产品SZAP

000062 深圳华强HUAQIANG INDUSTRY 000063 中兴通讯ZTE

000065 北方国际NORINCO INTERNATIONA 000066 长城电脑GREATWALL COMPUTER 000068 ST三星SSG

000069 华侨城ＡOCT HOLDING

000070 特发信息SDGI

000078 海王生物NEPTUNUS

000088 盐田港YANTIAN PORT

000089 深圳机场SACL

000090 深天健TONGE

000096 广聚能源GJNY

000099 中信海直COHC 000100 TCL 集

团

TCL

000150 宜华地产YIHUA REALTY

000151 中成股份COMPLANT-LTD

000153 丰原药业FENGYUAN PHARMACEUTI 000155 *ST川化SCC

000157 中联重科ZOOMLION CO. LTD. 000158 常山股份CSTEX

000159 国际实业XIIC

000301 东方市场CESM

000338 潍柴动力WEICHAI POWER

000400 许继电气XJEC

000401 冀东水泥JIDONG CEMENT

000402 金融街FINANCIAL STREET 000404 华意压缩HYCC

000407 胜利股份SDSL

000408 ST金谷*STJG

源

000409 ST泰复TAIFU

000410 沈阳机床SMTCL

000411 英特集团INT"L GROUP

000413 宝石ＡSJZBS

000415 渤海租赁BOHAI LEASING

000416 民生投资MINSHENG INVESTMENT 000417 合肥百货HFBH

000418 小天鹅ＡLITTLESWAN

000419 通程控股TONGCHENG

000420 *ST吉纤JLCF

000421 南京中北NANJING ZHONGBEI 000422 湖北宜化HBYH

000423 东阿阿胶DEEJ

000425 徐工机械XCMG 000426 兴业矿业IMXM

000428 华天酒店HUATIAN HOTEL

000429 粤高速ＡGPED

000430 张家界ZTDC

000488 晨鸣纸业SCPH

000501 鄂武商ＡWUSHANG GROUP 000502 绿景控股LJH

000503 海虹控股SEARAINBOW

000504 ST传媒CMI

000505 ST珠江HN PEARL RIVER 000506 中润资源ZRC

000507 珠海港ZPH

000509 SST华塑TONY&HASU

000510 金路集团JINLU GROUP

000511 银基发展INGIN

000513 丽珠集团LIVZON GROUP

000514 渝开发YUKAIFA

000516 开元投资KYIG

000517 荣安地产

000518 四环生物JSSH

000519 江南红箭JIANGNAN RED ARROW 000520 长航凤凰CH PHOENIX

000521 美菱电器HFML

000522 白云山ＡBYS

000523 广州浪奇LONKEY

000524 东方宾馆DONGFANG 000525 红太阳REDSUN

000526 银润投资INSIGHT INVESTMENT 000527 美的电器MIDEA

000528 柳工LIUGONG

000529 广弘控股

000530 大冷股份DRC

000531 穗恒运ＡHENGYUN GROUP 000532 力合股份LEAGUER

000533 万家乐MACRO

000534 万泽股份WEDGE CORPORATION 000536 华映科技CPT TECH GROUP 000537 广宇发展GYFZ

000538 云南白药YUNNAN BAIYAO 000539 粤电力ＡGED

000540 中天城投ZHONGTIAN

000541 佛山照明FSL

000543 皖能电力WENERGY CO.,LTD 000544 中原环保ZHONGYUAN EN-PROT 000546 光华控股GUANGHUA HOLDING

000547 闽福发ＡCHINASCHOLARS 000548 湖南投资HIG

000550 江铃汽车JMC

000551 创元科技CTS

000552 靖远煤电JINGYUAN CE

000553 沙隆达ＡSANONDA

000554 泰山石油TSPC

000555 ST 太光TECHO TELECOM 000557 *ST广夏YINGUANGXIA

000558 莱茵置业LANDER

000559 万向钱潮WXQC

000560 昆百大ＡKUNMING SINOBRIGHT 000561 烽火电子FHEC

000562 宏源证券HONGYUAN SECURITIES 000563 陕国投ＡSITI

000564 西安民生XI AN MINSHENG 000565 渝三峡ＡCHQSXP

000566 海南海药HAINAN HAIYAO

000567 海德股份HDI

000568 泸州老窖LUZHOU LAO JIAO 000570 苏常柴ＡCHANGCHAI

000571 新大洲ＡSUNDIRO HOLDING

000572 海马汽车 HAIMA AUTOMOBILE 000573 粤宏远Ａ WINNERWAY 000576 *ST 甘化 JSCC

000581 威孚高科 WEIFU HIGH-TECH 000582 北 海 港 BHPORT

000584 友利控股 SYIH 000585 *ST 东电 NEE 000586 汇源通信 HYC

000587 ST 金叶 GLJ 000589 黔轮胎Ａ GZT 000590 紫光古汉 THUG

000591 桐 君 阁 TJG 000592 中福实业 FJZHIC

000593 大通燃气 BAOGUANG PHARM.

000594 国恒铁路 GOOD HAND RAILWAY 000595 *ST 西轴

XIBEI BEARING 000596 古井贡酒 GUJING DISTILLERY 000597 东北制药 NEP.

000598 兴蓉投资 XINGRONG INVESTMENT 000599 青岛双星

DOUBLESTAR 000600 建投能源 JEI

000601 韶能股份 SHAONENG

000602 金马集团 GOLDEN HORSE CO.,LTD 000603 盛达矿业

SDM 000605 *ST 四环 SHPC 000606 青海明胶 QH GELATIN

000607 华智控股 HUAZHI HOLDING 000608 阳光股份

YANGGUANG 000609 绵世股份 MAINSTREETS 000610 西安旅游

XATC 000611 四海股份 SI HAI 000612 焦作万方 JZWF AL 000613

ST 东海Ａ DADONGHAI 000615 湖北金环 GOLDEN RING 000616

亿城股份 YELAND 000617 石油济柴 JDEC

000619 海螺型材 CONCH PROFILES 000620 新华联

MACROLINK 000623 吉林敖东 JLAD

000625 长安汽车 CHANGAN AUTOMOBILE 000626

如意集团

IDEAL GROUP

000627 天茂集团 BIOCAUSE PHARMA 000628 高新发展 HI-TECH DEVELOPMENT 000629 攀钢钒钛 PGVT 000630 铜陵有色

TLYS 000631 顺发恒业 SFHY

000632 三木集团 SANMU GROUP 000633 ST 合金 HJINV

000635 英 力 特 YLT 000636 风华高科 FENGHUA 000637 茂化实华

MPCSH 000638 万方地产 VANFUND 000639 西王食品 XIWANG

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沪深300指数期货的推出对沪深300指数的流动性的影响

沪深300指数期货的推出对沪深300指数的流动性的影响

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沪深300指数期货的推出对沪深300指数的流动性的影响

作者：赵伟 孔楠

来源：《时代金融》2011年第33期

【摘要】市场流动性是考察市场运行效率和成熟程度的重要指标，是影响市场效率的一个根本因素。本文通过Martin流动性指标，实证分析了价格、成交量和波动性在沪深300指数期货推出后，对沪深300指数流动性的变化的影响程度，证明了沪深300指数期货对现货市场资源配置的作用。

【关键词】流动性 Martin指标 股指期货

流动性是指金融资产变现的能力，投资者能够迅速以合理价格进行金融交易，并且不会导致价格发生显著波动的市场运行态势。流动性高的市场上，价格能充分地反映市场信息，投资者很快做出理性决策，进而促进资源有效配置。

一、数据和指标的选取

在研究流动性的过程中，学术界对于市场流动性的研究主要有价格法，交易量法，价量结合法等。价差法是衡量流动性的一个简便易用的指标，但价差法实际衡量的是交易成本，对交易规模并不敏感。交易量法常见的衡量指标有成交量和换手率。这些指标都忽略了价格的变化。价量结合法则同时从价格和交易量两方面来考量，兼顾到了市场的宽度和深度，故选取Martin流动性比率作为实证指标。

在交易时间内价格的平稳分布的假设条件下，Maritin指标用每日的价格变化幅度与每日的交易量之比来衡量流动性，以价格的平方克服了价差正负的变化。Martin指标的计算方法如下：

(1)

式中，Mt为Martin流动性比率，pt 表示t日股票收盘价，vt表示t日的成交量。Martin指数越大，表示相等交易量下股价波动越大，流动性越差。

实证采用沪深300指数从2008年11月3日到2011年9月28日的日收盘数据，共712个数据，作为样本数据，以股指期货上市日为对称分界点。

沪深300指数和沪深300股指期货走势对比

沪深300指数和沪深300股指期货走势对比

沪深300指数和沪深300股指期货走势对比

沪深300股指期货合约月份为当月、下月及随后两个季月，那么3、6、9和12月数据较为连续，可以观察下现值和季月期值的走势对比，寻找套利机会。同时可以观察下现值和下月期值之间的关系。

股指期货上市以来已有接近五年时间，所以分年度将沪深300指数和沪深300股指期货走势进行对比，也就是说当该年度12月期货合约交割后进入下一年度的走势对比。

先看季月合约的情况：

250027002900310033003500370039002010-4-162010-5-162010-6-162010-7-162010-8-162010-9-162010-10-162010-11-162010-12-16SHSZ300 Index3月6月9月12月2500270029003100330035003700SHSZ300 Index3月6月9月12月

2000210022002300240025002600270028002900SHSZ300 Index3月6月9月12月2000210022002300240025002600270028002900SHSZ300 Index3月6月9月12月2000220024002600280030003200340036003800SHSZ300 Index3月6月9月12月

240026002800300032003400360038002010-4-162010-5-162010-6-162010-7-162010-8-162010-9-162010-10-162010-11-162010-12-16SHSZ300 Index下月合约-500501001502002010-4-162010-5-162010-6-162010-7-162010-8-162010-9-162010-10-162010-11-162010-12-16下月合约-沪深300指数下月合约-沪深300指数2300250027002900310033003500SHSZ300 Index下月合约

沪深300股指期货

沪深300股指期货

《金融工程》作业

金融092 刘锦 0902010221

题目：

1．什么是沪深300股指期货？

2．请描述沪深300指数的编制方法？

3.分析沪深300指数交易的特点（规则）？

要求：1、列举你认为最重要的几个特点（至少8个），其中或者应包括交易程序、结束程序、保证金、涨跌幅限制、逐日盯市、强行减仓平仓、交割等。

2、对列举的每个特点进行适当扩展分析，要就有数据作为支撑。3、交作业时间：第六周

一．沪深300股指期货

沪深300股指期货是以沪深300指数作为标的物的期货品种，于2010年4月由中国金融期货交易所推出 。沪深300股票指数由中证指数有限公司编制的沪、深证券交易所联合发布的反映A股市场整体走势的流通市值加权型指数，于2005年4月8日正式发布。

二．沪深300指数的编制方法

沪深300指数是沪、深证券交易所是根据流动性和市值规模从沪深两市中选取300只A股股票作为成份股。沪深300指数以2004年12月31日为基日，基日点位1000点，由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本,其中沪市有179只，深市121只。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。

1、沪深300指数成分股的选择空间为：

（1）上市时间超过一个季度的股票（流通市值排名前30位的除外）；

（2）非ST、*ST股票，非暂停上市股票；

（3）公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件，财务报告无重大问题；

（4）股票价格无明显的异常波动或市场操纵。

（5）剔除其他专家委员会认定的不能进入指数的股票。

2、沪深300股票指数的选样方法：

样本选择标准为规模大，流动性好的股票。

（1）对样本空间股票在最近一年（新股为上市以来）的日均成交额由高到低排名，剔除排名后50%的股票；

（2）对剩余股票按日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。

沪深300指数羊群效应研究

沪深300指数羊群效应研究

２０１０／０８总第４００期　商　ｋ研宄　ＣｏＭＭＥＲＣｌＡＬ　ＲＥｓＥＡＲＣＨ　

文章编号：１００１—１４８Ｘ（２０１０）０８—０１５３—０４　

沪深３　００指数羊群效应ｘｏｌ－．￣　

阮青松，吕大永　

（同济大学经济与管理学院，上海２０００９２）　

摘要：通过研究行为金融学的经典现象——羊群效应，并运用ＣＣＫ模型和ＣＨ模型对沪深３００　指数成分股的羊群效应进行实证检验。研究发现，在所选的数据区间内，沪深３００指数成分股之　

间的羊群效应现象并不明显；在对上升市和下降市的子样本检验过程中发现，上升市中存在一　

定的羊群效应，下降市中没有明显的羊群效应现象。　

关键词：羊群效应；行为金融学；ＣＣＫ模型　中图分类号：Ｆ８３０．９１　文献标识码：Ａ　

Ｓｔｕｄｙ　ｏｎ　ｔｈｅ　Ｈｅｒｄｉｎｇ　Ｅｆｆｅｃｔ　ｏｆ　ＨＳ３００　

ＲＵＡＮ　Ｑｉｎｇ—ｓｏｎｇ，ＬＶ　Ｄａ—ｙｏｎｇ　

（Ｓｃｈｏｏｌ　ｏｆＥｃｏｎｏｍｉｃｓ＆Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ，Ｔｏｎｇｊｉ　Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ，　

Ｓｈａｎｇｈａｉ　２０００９２，Ｃｈｉｎａ）　

Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｔｈｉｓ　ｐａｐｅｒ　ｓｔｕｄｉｅｓ　ｔｈｅ　ｐｈｅｎｏｍｅｎｏｎ　ｏｆ　ａ　ｃｌａｓｓｉｃ　ｂｅｈａｖｉｏｒａｌ　ｆｉｎａｎｃｅ—ｈｅｒｄｉｎｇ　ｅｆｆｅｃｔ．Ｗｅ　ｍａｋｅ　ｅｍｐｉｒｉｃａｌ　ｔｅｓｔ　ｏｆ　ｈｅｒｄｉｎｇ　ｂｅｈａｖｉｏｒ　ｉｎ　Ｓｈａｎｇｈａｉ　ａｎｄ　Ｓｈｅｎｚｈｅｎ　３００　Ｉｎｄｅｘ　ｂｙ　ＣＣＫ　ｍｏｄｅｌ　ａｎｄ　ｔｈｅ　ＣＨ　ｍｏｄｅ１．Ｗｅ　ｆｉｎｄ　ｔｈａｔ　ｉｎ　ｔｈｅ　ｓｅｌｅｃｔｅｄ　

ｄａｔａ　ｒａｎｇｅ，ｔｈｅ　ｈｅｒｄｉｎｇ　ｂｅｈａｖｉｏｒ　ｉｎ　ｔｈｅ　ＨＳ３００　ｉｓ　ｎｏｔ　ＳＯ　ｏｂｖｉｏｕｓ；ｂｙ　ｔｈｅ　ａｎａｌｙｓｔ　ｉｎ　ｔｈｅ　ｓｕｂ—ｓａｍｐｌｅｓ　ｏｆ　ａｓｃｅｎｓｉｏｎ　ｍａｒ－　ｋｅｔ　ａｎｄ　ｄｅｓｃｅｎｄ　ｍａｒｋｅｔ。ｗｅ　ｃｏｎｃｌｕｄｅ　ｔｈａｔ　ｈｅｒｄｉｎｇ　ｅｘｉｓｔｓ　ｉｎ　ｔｈｅ　ａｓｃｅｎｓｉｏｎ　ｍａｒｋｅｔ　ｔｏ　ｓｏｍｅ　ｄｅｇｒｅｅ，ｗｈｉｌｅ　ｔｈｅｒｅ　ｉｓ　ｎｏ　ｏｂｖｉ—