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1我国当前大宗商品的发展现状1.1现阶段我国处于大宗商品市场发展的黄金阶段——处于全球经济一体化与新技术革命的大宗商品交易。
汲取上世纪，尤其是改革开发以来的新技术革命的充分认识，理解与运用，在加入贸易组织之后的中国，首先在2002年以及2003年先后对大宗商品交易进行了标准制定与修订，先后制定、修订了《大宗商品电子交易规范》标准GB/T18769-2002和GB/T18769-2003。
而在这些国家标准颁布、实施的同时及其之后，中国不少行业、企业，先后把先进的信息技术、计算机技术等网络技术，以及日益发展起来的物流仓储与金融服务，引入中国相关行业的大宗商品交易及其市场的建设和发展之中，从而，推动了踏入新世纪以来的中国大宗商品交易及其市场的跨越式进步。
1.2根据商务部公布的数据了解，我国大宗商品交易市场已经达到100多家，包括农妇产品、大宗原材料和石化产品等105个品种。
2006年有11家成立，2007年12家成立，2008年高达16家，2009年24家成立，到2014年我国大宗商品达到了93家。
而2008年大宗商品的交易额3.4亿，而到了2014年大宗商品成交额到了10.5亿。
2现阶段出现的问题与发达国家大宗商品市场相比，目前我国市场仍有较大差距。
总的来说是市场结构的不合理，竞争的有效性不足，法制与监管的不健全，政府的过分干预，人才的缺乏。
2.1是现代化的市场组织体系和交易方式发展不充分，商品流转效率低下。
新世纪以来，国际商品市场的发展出现了许多新的动向：首先，交易市场进一步规模化、集约化，少数国际大型商品交易所通过兼并、整合，形成了全球化的商品交易所集团，运行效率不断提升；其次，信息技术不断融入商品流通的各个环节，电子化交易平台大量涌现，让市场不再局限于时间和空间的约束，大幅降低了交易费用和信息成本。
而我国商品流通领域由于自身发展不够充分，加之机制建设滞后于市场发展，使得现代化的市场组织体系和交易方式始终难以取得跨越式发展，阻碍了市场创新和运行效率的提高。
大宗商品价格展望-长期、中期和短期近年来，大宗商品价格一直是投资者和经济观察者关注的焦点。
尽管大宗商品的价格受到多个因素的影响，包括供求关系、经济增长、地缘政治风险以及汇率波动等，但还是可以根据一些基本趋势和市场预期来展望其未来的价格走势。
在长期展望中，大宗商品价格往往受到长期经济因素的影响。
随着全球人口的增长和新兴市场经济的发展，对各种大宗商品的需求将持续上升。
特别是在能源类商品中，化石燃料的需求将随着全球工业化和城市化的推进而增加。
此外，随着发展中国家中产阶级的扩大，对粮食、金属和水等资源的需求也将增加。
因此，从长远来看，大宗商品的总体价格走势可能呈上升趋势。
在中期展望中，大宗商品价格将受到经济周期和金融市场波动的影响。
经济周期的波动通常会导致大宗商品价格的波动。
例如，经济增长放缓会减少对原材料和能源的需求，从而导致价格下跌。
此外，金融市场的波动也可能对大宗商品价格产生直接或间接的影响。
例如，股市下跌可能引发投资者对经济前景的担忧，进而降低对大宗商品的投资需求。
因此，在中期展望中，大宗商品价格可能会受到经济和金融市场的波动影响而产生波动。
而在短期展望中，大宗商品价格将更加受到供求关系和地缘政治因素的影响。
供求关系是大宗商品价格波动的主要驱动因素。
供应端的因素包括生产能力、技术进步和政策调整等，而需求端的因素包括全球经济增长、货币政策调整、政府支出和消费者信心等。
此外，地缘政治风险也可能影响大宗商品价格。
例如，地缘政治紧张局势可能导致供应中断或出口限制，进而推高价格。
因此，在短期内，大宗商品价格可能会因为供求关系和地缘政治因素的波动而出现较大程度的上涨或下跌。
总而言之，大宗商品价格的展望需要考虑长期、中期和短期的因素。
从长远来看，随着全球经济的发展和人口的增长，大宗商品价格可能呈上升趋势。
中期展望受到经济周期和金融市场波动的影响，价格可能会波动上升或下跌。
而在短期内，供求关系和地缘政治因素将对大宗商品价格产生影响，可能引发较大的价格波动。
2024年现货市场策略简介现货市场是指实物商品的交易市场，交易对象包括原油、黄金、大豆等各种商品。
在现货市场中，投资者可以通过买卖实物商品来获取收益。
然而，现货市场的波动性大，风险也相对较高，因此投资者需要制定适合的策略来应对市场风险。
市场分析在制定2024年现货市场策略之前，首先需要对市场进行分析。
通过对供需关系、国际经济形势、政策影响等方面的分析，可以了解市场的趋势和风险。
投资目标和风险承受能力制定2024年现货市场策略时，需要明确自己的投资目标和风险承受能力。
投资目标可以是短期获利、长期稳健增长或者对冲其他投资的风险。
根据不同的目标，选择适合的策略和交易品种。
策略选择根据投资目标和风险承受能力，可以选择不同的策略。
以下是几种常见的2024年现货市场策略：趋势跟踪策略趋势跟踪策略是利用市场的趋势进行操作的策略。
投资者根据市场的走势判断商品价格的涨跌，并进行相应的买卖操作。
这种策略适用于市场趋势明显的时候，但对投资者的分析能力要求较高。
套利策略套利策略是通过捕捉不同市场之间价格差异来获取利润的策略。
投资者可以同时在不同市场买入低价商品，然后在高价市场卖出，从中获取利差。
套利策略需要投资者有较强的观察力和快速反应能力。
震荡策略震荡策略是在市场价格波动不大的情况下进行的策略。
投资者通过在价格上下限进行买卖操作来获取收益。
这种策略需要投资者对市场有较深入的了解，能够准确判断价格的波动范围。
风险管理在现货市场中，风险管理非常重要。
以下是几种常见的风险管理方法：止损策略止损策略是在市场价格下跌到一定程度时进行止损操作，避免进一步亏损。
投资者可以根据自己的风险承受能力设置合理的止损点位。
头寸控制头寸控制是根据投资者的资金情况和风险承受能力设置合理的头寸，避免过度投资。
合理的头寸控制可以降低风险，提高收益。
综合分析选策略在制定2024年现货市场策略时，需要进行综合分析，考虑市场趋势、风险承受能力、策略选择和风险管理等方面的因素。
浅谈中远期现货市场的问题与对策'中远期现货市场是传统现货市场与期货市场的过渡模式，近年来十分迅速，但问题也随之而来，特别是农产品领域，如何规范发展引起了各界的普遍关注。
一、中远期现货市场是改造和提升传统现货市场的必然方向完善的现代化商品市场体系，应是原生品与衍生品市场的有机结合。
它以传统的现货市场为根基，发展出中远期现货市场、期货市场（衍生品市场）等多层次、多种类型的市场，以满足快速发展和企业发展的各种需求。
传统现货市场中，商品从生产到销售需要经过多级中间环节，流通成本高，信息收集难，谈判成本大，社会资源占用多，受地理、交通、交易、地区性需求偏好等诸多因素的影响，带有明显的区域化特征。
中远期现货市场将全国乃至全球分散的交易用互联网联结起来，信息沟通、资金转换主要通过自动配对成交，优势十分明显。
首先，实现了即时。
传统现货贸易没有即时转让机制，价格上涨时，即使有买方愿意出更高的价格，也很难得到所需的货物，在价格下跌时，即使下游的买方能找到更低价格的商品，也不得不用以前订的高价资源继续生产。
其次，买卖双方无需见面协商、谈判，交易费用大大降低。
第三，减少了中间环节。
贸易商跳过中间环节，把商品直销给下游用户，实现了双赢。
第四，减少了，只在生产和终端销售或终端消费环节发生物流，中间多次交易不需要发生物流，流通环节得到了简化，各地资源就近配对交易，资源配置更合理。
第五，实现了跨时间商品交易，大大降低了运营成本。
鉴于以上优势，1997年后，国家和地方大力鼓励中远期现货市场的与发展。
目前拥有中远期现货电子交易盘的市场多达200余家，涵盖主要的大宗原料商品，其中农产品占多数，在2009新开业的35家电子交易市场中，有21家市场定位于农产品领域，交易品种包含苹果、棉花、白糖、玉米、淀粉、红枣、木材、猪肉等，涵盖种植业、畜牧业、林业、副业等多个领域。
期货市场是建立在现货市场背景之下的金融市场，产生的主要原因是满足企业规避价格剧烈波动风险的要求，使得企业可以根据规划合理安排生产，保证预期利润等。
大宗商品中远期现货交易与期货交易的法律边际研究在当今复杂多变的经济环境中，大宗商品交易作为重要的经济活动，对于国家的经济发展和企业的运营有着至关重要的影响。
其中，中远期现货交易和期货交易是大宗商品交易领域中常见的两种方式。
然而，这两种交易方式在法律层面存在着一定的边际差异，需要我们深入研究和清晰界定，以保障市场的公平、公正和有序运行。
首先，我们来了解一下大宗商品中远期现货交易。
这种交易方式通常是买卖双方基于对未来市场的预期，签订在未来某一时间交付一定数量商品的合同。
它具有一定的灵活性和个性化特点，交易的商品种类丰富，交易条件可以根据双方的需求进行协商确定。
中远期现货交易往往发生在现货市场和期货市场之间的过渡地带，其目的主要是为了满足企业的生产和经营需求，实现资源的合理配置。
从法律角度来看，中远期现货交易受到《合同法》等相关法律法规的约束。
合同的签订、履行、变更和解除等环节都需要遵循法律的规定，以保障交易双方的合法权益。
然而，由于中远期现货交易的复杂性和不确定性，容易引发一些法律风险。
例如，合同条款的不清晰可能导致双方在履行过程中产生争议；市场价格的大幅波动可能导致一方违约等。
相比之下，期货交易则是一种更为标准化和规范化的交易方式。
期货合约是在期货交易所统一制定的标准化合约，规定了交易的商品品种、数量、质量、交割时间和地点等要素。
期货交易的参与者众多，包括套期保值者、投机者和套利者等。
其主要功能是为市场提供价格发现和风险管理的工具。
在法律层面，期货交易受到专门的《期货交易管理条例》等法律法规的严格监管。
期货交易所、期货公司、期货从业人员等都需要遵守相关的法律规定，以维护期货市场的正常秩序。
期货交易的风险控制机制也相对较为完善，如保证金制度、每日无负债结算制度等，以防范交易风险的过度积累。
然而，在实际操作中，大宗商品中远期现货交易和期货交易之间的界限有时会变得模糊，这给法律监管带来了一定的挑战。
一些中远期现货交易平台可能会出现类似于期货交易的操作模式，如采用标准化合约、集中交易、保证金交易等，从而涉嫌违法违规。
大宗商品现货交易模式的分析及走向大宗商品：是指可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性并用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。
在金融投资市场，大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业根底原材料的商品，如原油、有色金属、钢铁、农产品、铁矿石、煤炭等。
包括3个类别，即能源商品、根底原材料和农副产品。
大宗商品现货电子平台脱胎于传统柜台式现货交易所，借助互联网等先进的信息技术，使得交易更加便捷，参与群体更加多元。
大宗商品的效劳宗旨是立足并效劳于现货，价格发现、躲避风险。
长久以来，由于大宗商品的定位不明确，出现了很多问题，背离了大宗商品的初衷，如一段时间的大蒜、生姜等农产品价格疯涨，都是不当投机造成的不良后果。
对现有市场存在的交易模式进行概括分析，比照整理，以期望能到达扬长避短，优化效劳的作用。
根据不同的划分方法，交易模式主要有一、按照交易发生地的不同，可以分为场内交易和场外交易〔1〕场内交易：场内交易亦称“交易所交易〞。
指在交易所内进行的股票交易、商品交易买卖。
市场参与者通过交易所登记交易系统发布交易指令，交易所为市场参与者提供结算的一种交易形式，是开展历史最为悠久的一种交易形式。
其交易特点如下：①有集中、固定的交易场所和固定的交易活动时间。
②有严密的组织管理制度。
在会员制交易所，只有取得交易所会员的资格，才能进入交易所进行交易。
会员必须遵守交易所的各项规定。
在公司制交易所，只有经过证券管理部门批准的证券商，才能进入交易所直接参加交易。
上市证券必须符合一定条件并经过批准。
③采用公开竞价和双向拍卖的方式进行交易。
一般的商品拍卖，有众多的买者，而仅有一个卖者，竞争只是在买者中间进行。
交易所的证券拍卖那么既有买者之间的竞争，又有卖者之间的竞争。
采取这种交易方式，有利于形成公平合理的价格和保持场内交易的稳定。
〔2〕场外交易〔over-the-counter OTC 〕:指不在交易所内进行交易而在场外市场进行交易的活动，主要通过买卖双方自由协商或通过中间撮合商撮合，以双方协商的价格达成的交易。
大宗商品市场的投资策略和趋势一、大宗商品市场概述大宗商品是指体积大、质量统一、可存储、可交易的商品。
大宗商品市场包括农产品、能源产品和金属产品三类。
商品市场的价格受供求关系、全球经济情况、自然灾害等因素影响。
二、大宗商品市场的影响因素1. 原材料价格和供应量：政策变化、天气情况、政府补贴等都可以影响原材料价格和供应量。
2. 全球经济前景：全球经济形势和贸易政策的变化可以对商品价格产生影响。
3. 海外供应商的行为：大宗商品主要依赖进口，因此，国外供应商的行为会对市场价格产生重大的影响。
三、大宗商品市场的投资策略1. 追逐热门品种：主流的大宗商品市场以石油、金属和谷物为主。
投资者可以根据市场需求和供给情况，选择热门品种进行投资。
2. 均衡投资组合：由于大宗商品市场的价格波动率很大，因此投资者应该分散投资风险，购买多个种类的商品，以缓冲风险，降低投资风险。
3. 选择合适的投资平台：投资者应该选择可靠的投资平台，比如交易所和券商，以获得更好的投资体验和更高的收益。
四、大宗商品市场的趋势1. 社会责任和可持续性：在全球经济格局变化以及环保问题日益受到关注的背景下，更多的投资者开始关注大宗商品的社会责任和可持续性，例如环境影响和人权问题等。
2. 数字化：数字技术的出现，让大宗商品市场更加便捷和透明。
例如，数字货币、区块链和互联网技术等，都可以提高大宗商品市场的透明度和投资效率。
3. 供应链透明度：随着消费者和监管机构对供应链的要求不断提高，大宗商品市场的透明度和质量已经成为市场的重要考虑因素之一。
结论：对于大宗商品市场的投资，投资者需要密切关注市场走势和趋势，选择可靠的投资平台和均衡的投资组合，同时需要对社会责任和可持续性等问题多加考虑。
在数字化和供应链透明化的趋势下，未来的大宗商品市场将更加透明、高效和可持续。
1概述在不同的领域有所侧重，但基本一致。
根据我国大宗商品现货电子交易规范的定义，大宗商品是指可步入畅通领域，但非零售环节，具备商品属性用于工农业出产与消费使用的大批量买卖的物质商品。
大宗商品一般分为三类，即能源商品、基础原材料、农副产品。
：煤炭、石油、天然气、水电、核电五种。
：工业基础原材料，如水泥、钢材等；金属产品，如金、银、铜、铝、铅等；化工产品，如原油、丙烷、天然橡胶等。
：玉米、大豆、小麦、活猪、活牛、可可、棉花、羊毛、糖等也称为大宗商品电子交易，或现货仓单交易，是以现货仓单为交易的标的物，采用计算机网络进行的集中竞价买卖，统一撮合成交，统一结算付款，价格行情实时显示的交易方式。
现货交易实际上是标准化的仓单交易。
现货仓单是货物所有人将货物运抵定点仓库后，由市场向货物所有人开据的代表商品所有权的一种凭证。
现货仓单经交易市场注册后，即可通过互联网进入现货交易市场交易系统进行交易。
现货交易就是采用以网络为工具，以电子商务的模式进行交易，买卖双方不见面，以电子交易市场为交易平台，国家政府为裁判；是一种网上和网下相结合，现实与虚拟相结合，传统经济与网络经济相结合的双赢模式，充分解决了现货商品交易的住处源、客户源、在线结算、物流配送等众多难题的交易形式。
在21世纪以前，贸易方式以传统贸易为主，传统贸易的形式是买卖双方直接见面，就商品的买卖达成一致，然后成交，一手交钱一手交货。
传统贸易的大宗商品交易多采用合同的方式进行，买卖双方按签订合同的内容在未来的时间进行商品交易。
它存在如下缺点：，风险不能转移。
由于合同价格签署是根据当时的供求情况等因素定出的，而执行合同中市场价格发生变化是必然的，有利于一方必然不利于另一方。
同时价格的形成也很大程度上受到地域的限制，很难形成公平的价格。
价格风险产生的必然性影响合同执行的有效性，信用风险在这种情况下不可避免。
，难以形成集中的市场，买卖双方单独协商讨价还价达成协议，谈判技巧和技巧掌握的多少对形成价格影响极大。
大宗商品现货市场未来发展定位（来源：和讯网作者：何勇日期按照系统自动生成的）我国大宗商品现货市场的发展，伴随着争议和讨论，伴随着管制和反管制，在国务院37号文，38号文等文件陆续出台后，已渐渐走入一个发展定位的临界点。
而最近3月15日央视曝光了国内众多白银黑幕交易后，更在行业内引起了轩然大波。
虽然国内关于大宗商品现货市场的具体交易形式目前还尚存争议，但是路线图已逐渐清晰，在此，笔者抛砖引玉，仅就未来发展定位方面提出几点拙见。
一．发展定位的重要性目前，因为种种原因，或是偷机心理，或是无奈之举。
国内500多家通过验收的商品现货市场，大多数都在以尚未通过验收的天津地区为风向标，都在学着用连续现货交易的模式来规避检查。
这样做法貌似取巧，其实危险性很大，因为一旦天津没有通过验收，连续现货交易被明令禁止。
届时全国众多效仿者又不得不紧急刹车，又匆忙改旗易帜，以挂牌交易，竞价交易等来粉墨救场，可是，挂牌交易，竞价交易等模式一则是实际操作中效果较差，二是届时商品现货市场将沦为于普通的电子商务平台，此乃大宗商品现货行业的小不幸。
而如果天津及连续现货模式侥幸通过验收，那就意味着国务院38号等文件形同虚设，这样除了是国家监管部门自取其辱以外，更大的悲哀是大宗商品现货行业又陷入新一轮疯狂的投机恶性循环之中，从最近3月15日被中央台曝光的国内众多白银交易平台的恶性泛滥便知，这无疑是饮鸩止渴，此乃大宗商品现货行业的大不幸。
综上所述，大宗商品行业的发展定位需要大胆创新破局，这是目前这个发展阶段的关键重点。
二．发展定位的思考方向和路线图那么，我们创新发展定位的思考方向应该朝哪里呢？其实，无论是国务院37号文、38号文等文件，还是各种各样的管理条例，其本质就是希望引导国内大宗商品现货市场不要“过度的金融化”，不要“类期货化”，朝着更加服务实体经济的方向才是王道。
因此在这里，首先要解决另外一个问题，即商品现货市场和商品期货市场的本质区别是什么，怎么样才不是“类期货化”呢？笔者认为，真正意义的商品现货市场和期货市场的本质区别在于，前者是进行实物商品交易的场所，强调物流的转移，后者基本功能则是发现价格和管理风险。
我国当前大宗商品交易市场发展进程中的问题及对策1我国当前大宗商品的发展现状1.1现阶段我国处于大宗商品市场发展的黄金阶段——处于全球经济一体化与新技术革命的大宗商品交易。
汲取上世纪，尤其是改革开发以来的新技术革命的充分认识，理解与运用，在加入贸易组织之后的中国，首先在2002年以及2003年先后对大宗商品交易进行了标准制定与修订，先后制定、修订了《大宗商品电子交易规范》标准GB/T18769-2002和GB/T18769-2003。
而在这些国家标准颁布、实施的同时及其之后，中国不少行业、企业，先后把先进的信息技术、计算机技术等网络技术，以及日益发展起来的物流仓储与金融服务，引入中国相关行业的大宗商品交易及其市场的建设和发展之中，从而，推动了踏入新世纪以来的中国大宗商品交易及其市场的跨越式进步。
1.2根据商务部公布的数据了解，我国大宗商品交易市场已经达到100多家，包括农妇产品、大宗原材料和石化产品等105个品种。
2006年有11家成立，2007年12家成立，2008年高达16家，2009年24家成立，到2014年我国大宗商品达到了93家。
而2008年大宗商品的交易额3.4亿，而到了2014年大宗商品成交额到了10.5亿。
2现阶段出现的问题与发达国家大宗商品市场相比，目前我国市场仍有较大差距。
总的来说是市场结构的不合理，竞争的有效性不足，法制与监管的不健全，政府的过分干预，人才的缺乏。
2.1是现代化的市场组织体系和交易方式发展不充分，商品流转效率低下。
新世纪以来，国际商品市场的发展出现了许多新的动向：首先，交易市场进一步规模化、集约化，少数国际大型商品交易所通过兼并、整合，形成了全球化的商品交易所集团，运行效率不断提升；其次，信息技术不断融入商品流通的各个环节，电子化交易平台大量涌现，让市场不再局限于时间和空间的约束，大幅降低了交易费用和信息成本。
而我国商品流通领域由于自身发展不够充分，加之机制建设滞后于市场发展，使得现代化的市场组织体系和交易方式始终难以取得跨越式发展，阻碍了市场创新和运行效率的提高。
（发展战略）浅析如何更好地促进大宗商品中远期现货交易的发展浅析如何更好地促进大宗商品中远期现货交易的发展随着改革开放的进壹步深入,金融投资领域也在不断的进行变化,各种投资衍生品层出不穷。
面对如此多的投资理财产品,投资者该如何选择成为壹个很大的问题。
这当中有很多都是因为信息不对称所引起。
大宗商品电子交易虽然已经发展了十多年,却且没有被大家所熟知和接受,反而目前存在的问题更多。
本文首先从信息不对称中的道德风险方面来简单分析,再针对各大交易所内部存在的问题进行分析比较,从而对目前的问题提出相应的对策建议,以便更好的促进大宗商品中远期现货交易的发展。
我国的改革开放到当下已经有30多年,其中经历了很多的风风雨雨。
随着市场经济的深化,国内商品交易市场体系也在不断的演变和成熟。
目前我国的市场交易体系包括传统现货批发市场、期货市场、证券交易市场、中远期现货电子交易市场也就是大宗商品中远期现货交易市场等等。
前三类市场已经被大家所基本熟知,而且参和度比较高。
大宗商品中远期电子交易市场虽然发展了十几年,但目前的认知度且不高。
尤其是2008年7月的华夏交易所携款潜逃事件,更是使得本来就不是被熟知的市场蒙上了很大的阴影。
人们开始怀疑现货电子交易市场的真实性。
而如何才能打消人们的顾虑,如何更好的促进大宗商品中远期现货交易的发展?需要国家各个部门的共同努力以及各个交易所自身发掘内部存在的问题,且采取相应的应对措施。
从根本上扭转目前现货电子交易市场的窘境。
壹、相关概念的界定和回顾大宗商品中远期现货交易是壹种网上和网下相结合,现实和虚拟相结合,传统经济和新经济相结合的双赢模式,充分解决了信息来源、客户源、在线结算、物流等电子商务目前存在的问题。
具体含义是指:买方以保证金,卖方以履约金的形式进入市场,实行价格时时变动,采取时间优先、价格优先的方式,由市场统壹撮合且采用当日无负债的结算手段。
信息不对称简言之是指交易双方在某种交易活动中各自占有的相关信息不对称的现象。
该理论认为:市场中卖方比买方更了解有关商品的各种信息;掌握更多信息的壹方能够通过向信息贫乏的壹方传递可靠信息而在市场中获益;买卖双方中拥有信息较少的壹方会努力从另壹方获取信息;市场信号显示在壹定程度上能够弥补信息不对称的问题。
信息不对称有俩个方面:事前信息不对称和事后信息不对称。
大宗商品中远期现货电子交易能够很好的规避事前信息不对称,买卖双方对于商品的信息了解度是对等的,不会出现现货市场中所谓的劣质品驱逐优质品的状况。
可是却不能有效的解决事后信息不对称,也就是容易出现道德风险。
道德风险起源于保险领域,由著名经济学家阿罗考察医疗市场的不确定性时提出的,是指市场参和者壹方在信息不对称的条件下为增进自身效用而做出的不利于另壹方的行动。
产生道德风险的原因很大壹部分取决和人的机会主义倾向。
在大宗商品中远期现货交易中的道德风险主要是指交易所为了获得更多的利益,而挪用投资者的资金进行其他交易。
通常有投资期货市场、证券市场甚至是各类型实体市场,从中谋取利润。
同时交易所由于内部能够很清楚的知道买卖双方的力量,如果交易所自己参和交易的话,没有哪壹方能够扛的过市场,这样交易所就能够很轻松的从中获利。
二、大宗商品中远期现货交易的优势和和其他几类市场的区别1.大宗商品中远期现货交易的优势具体能够归结为以下几个方面:1.1大宗商品中远期现货交易采取的是网上不记名的仓单交易,也就是说交易市场中只存在买方和卖方俩种,没有现货市场中的经销商、厂家、终端用户的区别。
进入市场交收的商品质量是经过市场严格审定且有相应的检验检测机构认定验收合格的。
这样能够有效的杜绝/假冒伪劣0商品,保证每壹个在市场交易的用户所拿到的产品是符合国家标准规定的。
同时在交易完成进行交货时,是严格按照市场规定的程序进行交货,买卖双方不存在退货的问题,有效的杜绝了恶意退货的问题。
1.2大宗商品中远期现货交易能够有效的避免企业之间的三角债问题。
由于采用买卖双方的在线结算服务,卖方以履约金,买方以保证金的形式进入市场,由市场统壹撮合成交,在临近交割月,买方要相应的提高保证金比例,卖方同样要准备相应比例的货物存放在各交易所指定的仓库内,当有壹方出现违约的情况,违约方要把自己的20%保证金赔付给对方。
这样就不存在目前企业之间常见的货款拖欠问题。
1.3能够有效的杜绝企业之间的恶意竞争和恶意杀价问题。
目前我国的很多企业,为了扩大销量,提高市场占有率,而不惜牺牲成本的进行降价销售,严重的影响了市场竞争的原则,不利于整个行业的发展。
而大宗商品中远期现货电子交易采用时间优先、价格优先的形式,由市场撮合成交。
这样的话买方也相应的拥有主动权,卖方认为有利润就自己出售,而买方在自己认为合适的价格再买进。
这样能够有效的规避企业之间竞争的风险。
同时由于采用统壹的物流配送体系,这样也给企业的发展节省了很多的成本。
使得企业在国际市场上的成本优势能够真正体现。
2.大宗商品中远期现货电子交易和其他几类市场的区别。
表壹现货、股票的区别现货股票保证金数额采用20%的保证金制度股票买卖需要全额的保证金交易时间采用T+0交易制度采用T+1交易制度所有权的转移只有在交收以后才真正实现所有权的转移股票卖出去以后所有权就发生转移交易制度双向的操作机制单向操作机制表二现货、期货的区别现货期货保证金数额采用20%的保证金制度只需要5%-8%的保证金交割时间能够随时申请交收只能在交割月交收交易合约半年以内的中远期合约壹年之上的远期合约三、大宗商品中远期现货交易存在的问题到目前为止,我国的大宗商品中远期现货交易所大大小小的已经有200家左右。
由于没有壹个标准的规范,各个交易所的发展能够说是参差不齐。
当中也有壹些交易所确实是从为了促进自己所从事的产业发展,掌握产品的定价权,促进产业内企业发展的角度来做为自己的目标。
可是仍然是有不少的交易所是从自身的利益出发。
这样就会产生很多的风险。
目前存在的问题能够简单归结为以下几点:1.国家对大宗商品中远期现货交易且有没有严格的法律规章制度。
虽然国家在2003年发布了5大宗商品电子交易规范6,但这仅仅只是壹个行业性的参考标准。
在2008年7月华夏携款潜逃事件出现后,国家说是要严查大宗商品电子交易市场,但目前且没有听说哪壹家因为不符合标准而遭关闭的现象。
同时目前的现货电子交易缺乏有效的监督机制。
各个交易所主要是自定交易管理条例,交易行为、内部风险控制完全由交易所自身来定,这无形中就增大了很多投资者的风险。
2.大宗商品现货电子交易的初衷是为了促进实体产业的发展,掌握产业内产品在国际市场上的定价权。
但目前很多的交易所且没有有效的实体背景,很多交易所的交割仓库都能够说是壹个摆设,只是为了吸引投资者的眼球而设立,同时当地政府为了自身的业绩,也愿意设立交易所,这样就涌现出了很多的交易所。
同时由于信息不对称从而产生很多的道德风险。
目前交易所挪用客户的资金进行其他投资的情况有所减少,可是另壹个道德风险却不断出现,很多的交易所自身参和交易,市场的部分股东参和交易,用自己的资金来套客户的资金,也就是采用的前期养鱼、后期收网的方式将客户的资金赚进自身的腰包。
另外由于市场拥有较大的权利,比如提前收市、暂停交易、提高保证金比例等等,但却没有对市场行为进行约束的第三方进行监管。
市场自身的监管者和交易者之间没有壹个硬性的约束等都显著的增加了道德风险出现的可能性。
3.由于当下的交易所数量众多,各个交易所之间为了竞争,获取客户资源,到处进行杀价。
目前的交易所操作模式都是采取在全国各大城市发放代理权,由代理X公司全权负责交易所在这个区域的业务。
由于对当下的代理商且没有壹个很严格的标准,很多的代理商企业仅仅是拥有几个员工,注册资金10万左右的小X公司。
而这些X公司为了生存到处互相抢夺客户。
为了获得客户资金,唯壹的办法就是采取高的返佣标准。
返佣的比例也由原来的50%、60%左右最高上涨至当下有的接近90%的比例。
这样做的话只会使得现货电子交易市场更加混乱。
据我自己在这个行业三年的经历,也走过很多的代理商X公司,绝大部分的X公司都是非常小的,而且X公司本身抗风险能力就弱。
X公司的运作模式往往都是采取招聘壹些大学生进来,然后让员工自己参和投资。
这样做的直接后果是投资者的质量不高,员工亏完了就走人,X公司的人员更换比较频繁,不利于企业的长期发展。
同时由于X 公司小,倒闭的风险也是相当大的,这样无形中又增加了投资者的风险,更重要的是对大宗商品中远期现货交易的推广形成很大的阻碍。
四、如何更好的促进大宗商品中远期现货交易的发展针对目前大宗商品中远期现货交易出现的问题,需要好好的总结经验。
当初期货的发展也是经历了这样壹个阶段。
也是由当初了几百家期货交易所规范为目前的三大交易所。
大宗商品中远期现货交易势必也要经历这种风波。
而要真正的解决目前存在的问题,就需要国家主管部门和目前的各个交易所互相协调。
1.国家应该重视下目前现货电子交易的发展,把其纳入国家金融发展的规划。
金融市场的风险相对其他市场来说是最大的,同时所造成的后果也是最严重的。
这就需要国家首先要明确大宗商品中远期现货交易到底该由哪个部门来主管,是证监会仍是商务部。
在决定了主管部门后要制定相应的管理办法,比如像期货有5期货管理条例6,大宗商品就需要5大宗商品中远期现货交易管理条例6。
在制定条例的基础上,严格按照条例来执行。
且进行有效的后续监督。
2.各个交易所要严格执行国家的政策和管理条例,建立起壹个行业协会,由协会统壹来进行监督,真正的做到行业自律。
同时各个交易所自己要严格控制风险。
减少由于信息不对称所引起的道德风险,市场本身内部员工或者股东坚决不允许参和自身产品的投资。
使得监管者和交易者有个明显的分离。
交易所要把自己定位为现货实体发展的服务机构,是为了促进某些产业的发展而设立的,而不仅仅只是通过这种模式来获利。
最重要的壹点就是各市场要切实实现交收,只有这样才是真正符合国家的发展方向,这样交易所才能够长久生存下去。
3.要从代理商方面来进行整顿。
各个交易所在发放代理资格的时候要严格审查其资金实力、X公司内部机构是否完善、财务状况等等,严格按照目前的5大宗商品中远期管理办法6来执行。
同时获得代理资格的X公司,在开发客户的时候要对客户有壹个很好的把握,见其是否有投资能力,是否具备抗风险能力等等。
不能仍是按照目前的骗进壹个客户算壹个的思想来发展。
这样做只会使得人们对现货电子交易更加反感。
如果这样的话,那各个代理商X公司距离倒闭的时间也不远了。
由此可见,要真正的促进大宗商品中远期现货市场的发展,需要在国家的统壹领导下,各个交易所之间达成共识,同时个代理商X公司严格按照标准来执行。
只有这样现货市场才能更好的被人们所熟知。
