互联网金融实践案例分享

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全球陨落的互联网金融案例

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来源：《时代青年·视点》2014年第05期

首家互联网银行SFNB被收购

失败原因：盈利能力单一

1995年10月18日世界上第一家虚拟网络银行：安全第一银行（SFNB）诞生，它是由美国三家银行和两家计算机公司联合成立的，是得到美国联邦银行管理机构批准的第一家全交易型的网上银行。该银行完全依赖互联网进行运营，服务范围包括：电子支票业务、利息支票业务、货币市场、基本储蓄业务、信用卡及CDS等大范围的多种银行服务。由于费用低，一年后开设了大约7000个账户，总存款额超过2000万美元，截至1999年存款额就达4亿美元，增长速度极快，股价扶摇直上。

但SFNB公司一直未获盈利，因为有着纯网络银行固有的缺陷：由于资金运作渠道少，受营业网点，从业人员等的限制，SFNB很难像传统国际性大银行那样以专业的金融服务技能为核心竞争力，灵活运用各种金融工具获取利润，而是以网络操作的便捷性和更高的储蓄利率吸引客户，从而导致客户粘性不足，机构盈利能力单薄。随着大银行加快电子银行布局并降低成本，它的优势消失了。1998年SFNB被加拿大皇家银行以2000万美元收购其除技术部门以外的所有部分。

谷歌钱包难推广

失败原因：上下游不支持

谷歌钱包推出于2011年，采用NFC技术，用户可以通过谷歌钱包绑定信用卡的功能，直接刷手机消费。谷歌钱包看上去确实很方便，买东西吃饭坐出租车时，只需掏出手机轻轻一刷，支付即可完成。但一年以后这款移动支付产品的推广相当不顺利，支持的运营商和手机机型寥寥无几，远未达到谷歌预期。近日甚至有传言称，谷歌准备放弃这种产品。

谷歌钱包之所以迟迟难以推进，最核心的原因不是技术问题，而是产业链上下游都不配合。换句话说，这条产业链由谷歌、电信运营商、手机制造商、信用卡公司、银行、连锁商户组成，都是各自领域的巨头，都不配合推广。目前美国四大运营商只有一家支持。美国最大移动运营商Verizon以该业务存在安全漏洞为由，拒绝与谷歌合作。而VISA、万事达卡这样的信用卡公司也有自己的小算盘，万事达卡和谷歌达成合作协议，但是另一大佬VISA则想推出自己的移动支付端。

中国互联网金融行业典型案例

一 中科金财：资产、资金、场景、平台布局完善，打造国内领先资产证券化互联网综合服务商

（一）公司简介

北京中科金财科技股份有限公司成立于2003年12月，是A股领先的银行科技金融综合服务商、第三方互联网银行平台综合服务商及资产证券化互联网综合服务商，致力于帮助中国的中小商业银行、传统龙头企业、地方政府互联网转型及资产证券化，并为商业银行提供智能银行整体解决方案。2012年2月28日公司在深圳证券交易所成功上市（股票代码：002657），是“中国软件和信息服务业十大领军企业”“国家规划布局内重点软件企业”“国家火炬计划重点高新技术企业”“中国最受欢迎互联网金融第三方服务商”“互联网金融协会理事单位”。

中科金财一直以来为人民银行、银监会、证监会、银联、银行间交易商协会、支付清算协会及460余家银行及金融机构客户提供智能银行整体解决方案及互联网转型综合服务。当前，中科金财立足于各行业资产证券化的需求，深入推进金融资产交易、互联网银行、资产管理、资产证券化、征信、大数据、供应链金融等互联网金融创新业态，打造第三方互联网银行平台、金融资产交易平台，构建科技金融生态圈，助力地方政府金融改革、中小商业银行和传统企业互联网转型及资产证券化。

（二）互联网金融布局

中科金财在互联网金融业务领域的布局已经初见成效，资产端、资金端、数据端、交易体系战略布局完整，已初步形成了“互联网＋金融＋服务”的闭环生态圈，为公司打造中国领先的银行科技金融综合服务商、第三方互联网银行平台综合服务商及资产证券化互联网综合服务商，助力中小商业银行、传统龙头企业、地方政府互联网转型及资产证券化奠定了坚实的基础。

1.稳步推进互联网银行云平台建设

2015年，公司独立打造中立第三方互联网银行云平台和专业化运营团队，致力于帮助国内众多中小银行向互联网银行转型，提供共享平台、一站式咨询、合作运营和IT支持等全方位转型服务，并在线上获客、金融产品设计、优质资产等方面具备较强优势。目前，互联网银行云平台的建设推广工作正在稳步推进中。 2.与以央企为代表的大型优质企业合作不断深入

互联网金融框架与实践

当你不改变的时候，别人的创新有可能会将你逼到墙角，迫使你去改变，若你再不改变，或许你就要远离这个圈子了。传统金融正在面临挑战，而互联网金融在一点一点的在改变人们的思维，走进他们的生活中。互联网金融能否颠覆传统金融？不无可能。

近两年里，互联网金融越来越被人所认识、认可，阿里在这里却是功不可没，一个做电子商务的企业竟率先挥起“互联网金融”的大旗，成为传统金融行业的“搅局者”，偶然或是必然，都已是我国互联网经济发展的重要成就；互联网金融的创新如雨后春笋般涌现，有力的推动了金融自由化、平等化、公开化、透明化，P2P借贷便因此油然而生，并不断改良、创新，让那些很难在传统金融借贷的微小企业或个人能借到钱，而有不懂得理财的人能获得更多的收益。全面补充这空白市场，形成了传统金融机构之外的“互联网势力”，是互联网金融当之无愧的“补局者”；然而面对这空白市场，传统金融机构是否也能抢占，便在于愿不愿意为此做出改变和创新，显然，民生银行嗅到了市场在变化，率先跨出了这一步，跳进“互联网金融”这个水池里，像这类极具创新意识、全面拥抱互联网精神的金融机构，已经在某种程度上成为传统金融行业的“变局者”，或许能成为未来互联网金融的中间力量。

交易技术、交易结构、权利契约三者是互联网金融结构的三个层次，而互联网精神是互联网金融的思维基础，是三个层次的共同支柱和融合剂。三者相辅相成，缺一不可。从交易技术层面上，其核心是新型的信息技术、数据技术和智能技术在金融行业的应用。在大数据时代里，数据是未来的价值体现；从交易结构层面上要区别于传统金融，以普惠的精神让借贷变得简单、方便和实惠；从权利契约层面上，互联网金融为用户带来更加民主、平等、自由的权利契约。为提高平台信息透明化、降低交易风险，一方面要通过技术手段把交易的过程标准化，让投资者能明确自己的需求，借贷人能高效、安全的在平台上操作；另一方面通过建立完善的风险把控管理体系降低资金风险，构建高效、安全的交易环境，为企业和个人带来更加丰富、灵活的金融服务。 “长尾市场”，金融长尾市场包含大量“微不足道”的用户和需求，然而就是有了这么多的“微不足道”才催生出了另一片市场。或许在前面创立时默默无闻，但只要技术创新和普惠精神，和诚运盈便可能取得爆炸性的成功。

十大不成功互联网金融案例

1、 PayPal货基无奈清盘 失败原因：宏观金融环境变差

1999年美国支付公司PayPal设立了账户余额的货币市场基金，该基金由PayPal自己的资产管理公司，通过联接基金的方式交给巴克莱（之后是贝莱德）的母账户管理，用户只需简单地进行设置，存放在支付账户中不计利息的余额就将自动转入货币市场基金，从而获得收益。当时PayPal货币市场基金堪称互联网金融的创举，其规模在2007年达到巅峰的十亿美元，相当于当时一个规模排名中游的货币基金（这与余额宝的规模没法比）。

在2002年至2004年的利率下行周期中，PayPal放弃大部分管理费用的收取来维持住货币基金的收益率和吸引力，勉强维持住超过1%的收益率，基金规模仅增长了31%，而活跃账户数和年成交总额分别上升1.5倍和8倍。而在2005年至2007年利率上行期间，货币基金的年收益率超过4%，规模出现连续翻番，增长了三点五倍。

2008年后PayPal货币市场基金的收益急剧下降，2011年仅为0.05%，相对于2008年贬损达98%。在宣布关闭货币市场基金之前，为维持基金收益，PayPal实际上已经补贴了基金两年时间。其失败的原因有两个：其一，美国利率市场化程度高，套利空间较小，PayPal推出的“余额宝”收益率与活期存款利差不大，以至资金规模最高也就十亿美元左右；其二，金融危机后美国实行了超宽松货币政策，推出了量化宽松购买资产大肆放水美元计划，并且将利率降低至零水平，最终不得不销声匿迹。

2、Square支付前景不明朗 失败原因：成本高昂利润低

2009年3月，Square取得了快速的发展，其年支付交易金额达到了50亿美元。它是一个“小方块”，插到商家的智能手机上，商家就可以让顾客使用信用卡支付了。这种模式的优点在于不受收银机的束缚，也不用再支付固定专用POS机所需的设备和连接费用。Square对每笔刷卡交易金额提取2.75%的佣金，但小型商户可以选择每月支付275美元的佣金。