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第1篇一、前言时光荏苒，转眼间，我在融资岗位已经度过了数个春秋。
在这段时间里，我充分发挥了自己的专业能力，为公司的发展做出了应有的贡献。
现将我在融资岗位的工作进行总结，以便更好地为今后的工作提供借鉴。
二、工作概述1. 融资渠道拓展自担任融资岗位以来，我深知拓展融资渠道的重要性。
为此，我积极与各类金融机构、投资机构、政府相关部门建立联系，了解行业动态，寻求合作机会。
经过努力，我成功为公司开辟了多种融资渠道，包括银行贷款、股权融资、债券融资等。
2. 融资成本控制在拓展融资渠道的同时，我还注重融资成本的控制。
通过与多家金融机构谈判，争取到了更优惠的利率和还款期限，有效降低了公司的融资成本。
3. 资金管理我认真负责地制定资金使用计划，确保公司资金链的稳定。
在资金管理过程中，我严格遵守国家法律法规和公司规章制度，确保资金安全。
4. 融资项目评估在项目融资过程中，我认真对项目进行评估，确保项目符合公司发展战略和市场需求。
同时，我还积极与项目团队沟通，确保项目顺利实施。
5. 风险控制融资过程中，我高度重视风险控制，对潜在风险进行评估，并提出相应的应对措施。
通过严格控制风险，确保公司融资项目的顺利实施。
三、工作亮点1. 成功拓展融资渠道在任职期间，我成功为公司拓展了多种融资渠道，有效缓解了公司的资金压力，为公司发展提供了有力保障。
2. 降低融资成本通过积极与金融机构谈判，我成功降低了公司的融资成本，为公司节省了大量资金。
3. 优化资金结构我认真制定资金使用计划，优化了公司资金结构，提高了资金使用效率。
4. 提升项目评估能力在项目融资过程中，我不断提高自己的项目评估能力，为公司决策提供了有力支持。
5. 强化风险控制意识我高度重视风险控制，确保了公司融资项目的顺利实施。
四、不足与改进1. 融资渠道单一虽然成功拓展了多种融资渠道，但与行业内其他优秀企业相比，我公司的融资渠道仍较为单一。
在今后的工作中，我将努力拓展更多融资渠道，满足公司发展需求。
融资可行性分析引言在当今经济发展的背景下，很多企业为了扩大业务规模、提高竞争力不得不考虑融资的问题。
然而，是否进行融资需要进行一系列的可行性分析，以确保融资的可行性和合理性。
本文将从多个方面对融资的可行性进行分析。
一、市场与行业环境分析在进行融资决策之前，必须对市场和行业环境进行深入的分析。
市场环境的分析包括市场规模、增长率、竞争态势以及细分市场的潜力等。
而行业环境的分析则包括行业结构、发展趋势、政策法规以及竞争优势等。
二、企业内部条件分析除了对外部环境的分析，企业内部的条件也是融资可行性的重要因素之一。
企业的管理水平、技术实力、员工素质和财务状况都是进行融资可行性分析时需要考虑的因素。
三、融资成本与风险评估融资的可行性不仅仅取决于市场和企业内部条件，还需考虑融资的成本和风险。
融资成本主要包括利率、手续费、担保费用等，而融资风险则涉及到资金利用效率、财务负债率以及还款能力等。
对于企业而言，需要综合权衡成本与风险，确保融资的可行性。
四、融资方式与渠道选择根据企业的实际情况，选择适合的融资方式和融资渠道也是进行融资可行性分析的重要一环。
融资方式包括股权融资、债权融资、项目融资等，而融资渠道则包括银行贷款、发行债券、私募股权融资等。
根据企业的实际需求和风险承受能力，选择合适的融资方式和渠道是保证融资成功的关键。
五、融资后的资金运用分析融资的可行性分析不仅仅关注融资之前的情况，还需要考虑融资后的资金运用。
企业应进行资金运用规划，合理安排融资资金的使用，提高资金的利用效率，最大化地实现融资的效果。
同时，还需要制定明确的监管和管理机制，确保资金的安全性和合规性。
结论融资可行性分析是企业进行融资决策之前的必要步骤。
通过对市场与行业环境、企业内部条件、融资成本与风险、融资方式与渠道以及资金运用等方面的综合分析，企业可以评估融资的可行性和合理性，为融资决策提供有力的参考依据。
然而，需要强调的是，融资可行性分析只是融资决策的一部分，企业还需要考虑到更多的因素，如财务状况、战略规划等，以制定全面的融资策略。
试论国有集团企业内部债转股投融资的可行性【摘要】本文探讨了国有集团企业内部债转股投融资的可行性。
通过分析内部债转股的机制和存在的问题与挑战，探讨了内部债转股对企业经营的影响及融资优势。
在结论部分总结了国有集团企业内部债转股投融资的可行性，提出了发展内部债转股的建议，并展望了未来研究方向。
本研究对于提高国有企业的融资能力，优化企业的资本结构具有一定的参考意义。
【关键词】国有集团企业、内部债转股、投融资、可行性、意义、机制分析、问题与挑战、融资优势、经营影响、总结、建议、未来研究方向。
1. 引言1.1 研究背景研究背景指出，通过将内部债务转化为股权，国有集团企业可以降低财务杠杆，改善财务结构，缓解融资压力。
内部债转股还可以提高企业的融资灵活性，降低融资成本，促进企业持续稳健发展。
实践中内部债转股也存在一些问题和挑战，如债务与股权的风险转移、管理层和股东利益平衡等方面的挑战。
研究国有集团企业内部债转股投融资的可行性，既有现实的意义，也有理论上的指导意义。
1.2 研究目的研究目的主要是探讨国有集团企业内部债转股投融资的可行性，即通过内部债转股这一方式来实现企业的融资需求。
具体来说，研究目的包括以下几个方面：2. 探讨内部债转股对国有集团企业经营状况的影响。
通过研究内部债转股对企业财务结构、经营管理以及股东关系等方面的影响，评估内部债转股对企业整体经营的积极作用和潜在风险。
3. 提出发展内部债转股的政策建议。
通过研究国内外相关案例和实践经验，结合国内国有集团企业的具体情况，提出针对性的政策建议，促进内部债转股机制的完善和推广。
本研究旨在为国有集团企业提供一种新的融资方式，探讨内部债转股在当前经济环境下的可行性，促进国有企业的健康发展和创新经营。
1.3 研究意义国有集团企业内部债转股投融资的可行性是当前经济发展中的一个重要课题。
研究这一问题的意义在于有着多方面的影响和作用。
国有集团企业是国民经济的重要支柱，其经营状况直接关系到国家经济的发展和稳定。
债 权 融 资所谓债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。
债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。
概述 按大类来分，企业的融资方式有两类，债务融资和股权融资。
股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。
股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。
股权融资的特点决定了其用途的广泛性，既可以充实企业的营运资金，也可以用于企业的投资活动。
分析 债务融资是企业通过出售债权来融资，如出售应收账款等债权。
由于历史原因，中国对借、贷不分，对债权、债务不分，导致很多人，包括学校的学者，总是把借说成贷，把债务说成债权，因此，此处的债务融资，除前面说的之外，实际是债务融资。
债务融资产生的结果是增加了企业的负债或者增加了企业的或有负债，按渠道的不同主要分为银行信用、民间信贷、债券融资、信托融资、项目融资、商业信用及其租赁等。
主要形式银行信用 银行信用是债务融资的主要形式，但对占民营企业绝大部分的中小民营企业来说，获得银行的贷款是很多企业不敢设想的事情。
据深圳市信息统计部门了解，深圳近10万家中小企业，至少有一半以上从未在银行贷到一分钱；大约1／3的企业即使有贷款，总金额也在200万元以下；只有极少企业能从银行贷到够用的资金。
造成民营企业获得银行贷款困难的因素，从宏观政策面上主要是银行现行的信贷政策。
我国国有商业银行给企业贷款至今在很大程度上是按照所有制性质来划分的，国有中小企业获得银行贷款要容易些，而乡镇企业、集体企业要获得贷款就难得多，一些私营企业干脆就得不到国家银行的贷款，即使信用能力较强、效益再好也不行。
其主要原因是姓“公”、姓“私”的价值判断作怪。
资料显示，国有经济对全国工业增加值的贡献占31％，非国有经济的贡献达68％。
第1篇一、概述随着我国经济的快速发展，企业融资已成为推动企业成长的重要手段。
本报告旨在通过对某企业融资活动的财务分析，评估其融资决策的合理性，以及融资活动对企业财务状况和经营成果的影响。
本报告选取的企业为XX科技有限公司，以下是对其融资财务状况的详细分析。
二、企业基本情况XX科技有限公司成立于2010年，主要从事高科技产品的研发、生产和销售。
公司成立以来，凭借其先进的技术和优质的产品，在市场上取得了良好的口碑。
截至2022年底，公司总资产为5亿元，净资产为3亿元，员工人数为500人。
三、融资概况XX科技有限公司自成立以来，主要通过以下方式进行融资：1. 银行贷款：公司主要向商业银行申请流动资金贷款和项目贷款，用于支持日常运营和项目投资。
2. 股权融资：公司曾于2015年进行了一次股权融资，引入了战略投资者，募集资金1亿元。
3. 债券融资：公司于2020年发行了3年期公司债券，募集资金2亿元，用于补充流动资金和扩大生产规模。
四、融资财务分析1. 资产负债表分析（1）流动比率分析流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标。
根据XX科技有限公司的资产负债表，其流动比率为2.5，表明公司短期偿债能力较强。
（2）速动比率分析速动比率是衡量企业短期偿债能力更为严格的指标。
XX科技有限公司的速动比率为1.8，说明公司具备较好的短期偿债能力。
（3）资产负债率分析资产负债率是衡量企业财务风险的重要指标。
XX科技有限公司的资产负债率为60%，处于合理水平，表明公司财务风险较低。
2. 利润表分析（1）毛利率分析毛利率是衡量企业盈利能力的重要指标。
XX科技有限公司的毛利率为30%，表明公司具备较强的盈利能力。
（2）净利率分析净利率是衡量企业盈利能力的关键指标。
XX科技有限公司的净利率为15%，表明公司具备良好的盈利能力。
（3）费用控制分析XX科技有限公司的费用控制情况良好，管理费用、销售费用和财务费用占收入的比例分别为5%、8%和2%，表明公司具备较强的费用控制能力。
融资可行性分析融资是企业发展的重要手段之一，能够帮助企业解决资金需求，推动项目的顺利进行。
然而，在进行融资之前，进行一项全面而准确的可行性分析是至关重要的。
本文将对融资可行性进行分析，并提供相应的分析结果。
1. 项目描述在进行融资可行性分析之前，我们首先需要对项目进行详细描述。
项目描述要清楚、准确地说明项目的定位、目标、规模、关键要素等。
这有助于评估项目的潜在风险与回报。
2. 市场分析在进行融资时，市场分析是至关重要的一步。
我们需要全面了解目标市场的规模、增长趋势、竞争格局、消费者需求等。
通过市场分析，我们可以评估项目在市场中的地位和潜力，进一步判断融资的可行性。
3. 财务分析财务分析是决定融资可行性的重要依据。
我们需要进行详细的财务预测，包括收入、成本、利润、现金流等方面。
通过财务分析，我们可以评估项目的盈利能力、偿债能力以及现金流状况，为融资提供参考依据。
4. 风险评估对潜在风险进行全面评估是融资可行性分析的重要内容之一。
我们需要对公司内部风险和外部风险进行识别和评估，并制定相应的管理措施。
潜在的风险包括市场风险、竞争风险、技术风险、经营风险等，通过合理评估风险，我们可以判断融资是否可行。
5. 融资方式选择在融资可行性分析的基础上，我们需要选择适合的融资方式。
常见的融资方式包括银行贷款、股权融资、债权融资等。
我们需要根据公司的实际情况、资金需求、财务状况等因素，选择最合适的融资方式。
6. 融资计划最后，我们需要制定详细的融资计划。
融资计划应该包括融资金额、融资用途、融资期限、融资成本、偿还方式等内容。
合理的融资计划可以提高企业融资的成功率，并确保融资后的资金使用合理。
综上所述，融资可行性分析是企业融资过程中的重要环节。
通过项目描述、市场分析、财务分析、风险评估以及融资方式选择和融资计划制定，我们可以全面地评估项目的可行性，并制定出合理可行的融资方案。
同时，融资可行性分析也为投资者提供了科学决策的依据，降低了投资风险。
ＭｏｎｅｙＣｈｉｎａ财经界关于地方政府融资平台公司运用保险资金债权投资计划融资的可行性分析青岛国信发展(集团)有限责任公司刘莹摘要:企业如何利用数额大、来源稳的保险资金促进自身的发展,是各界一直关注的重点。
但是由于相关法规对投资项目、融资主体、增信方式都要求非常严格，大多数企业还是无法运用保险资金筹集建设资金。
2012年,管理层频吹政策暖风,尤其是中国保监会在7月份陆续推出相关投资新政，进一步放宽了保险资金投资债券、股权和不动产的品种、范围和比例的限制,保险资金布局投资市场的脚步明显加快。
关键词:保险投资政府融资一、政策背景及目前市场情况介绍2005年12月，国务院正式批准保险资金可以间接投资基础设施项目；2006年3月中国保监会颁布了《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》（以下简称“办法”）。
2007年4月京沪高铁项目已运用债权投资计划，发行了100亿元的“泰康开泰铁路融资计划”，开泰铁路债权投资计划是《办法》出台后首个正式签约运作的基础设施项目。
2012年10月12日中国保监会再次出台《基础设施债权投资计划管理暂行规定》，并同时废止《保险资金间接投资基础设施债权投资计划管理指引（试行）》、《基础设施债权投资计划产品设立指引》，该政策的出台从各方面放松了投资计划的设立条件，再次为企业运用保险资金拓宽融资渠道提供了有利的机会。
截至目前,保险行业累计发行基础设施债权投资计划已超70单，金额超过2000亿元，2012年新增金额约500亿元,占保险总资产的3%左右，相较规定上限20%有很大的空间。
二、保险资金债权投资计划概述(一)概念保险资金基础设施债权投资计划、不动产投资计划（统称“保险资金债权投资计划”）作为由保险资产管理公司设立的创新型债务融资工具，具有资金规模大、期限灵活、成本较低的特点，且融资规模不受企业净资产规模限制，资金用途较灵活，是大型企业扩充长期稳定资金来源，优化负债结构、提高财务稳健性的理想债务融资工具。
第一章总则第一条为规范平台公司融资资金的管理和使用，确保资金安全，提高资金使用效率，促进公司健康发展，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，结合公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度所称融资资金是指公司通过发行股票、债券、银行贷款等融资方式筹集的资金，包括但不限于股权融资、债权融资和混合融资。
第三条本制度适用于公司及其子公司、分支机构及其他参与融资活动的单位。
第二章融资决策与管理第四条融资决策应当遵循以下原则：（一）合规性原则：融资活动应符合国家法律法规和监管政策要求；（二）效益性原则：融资活动应有利于提高公司盈利能力和市场竞争力；（三）安全性原则：融资活动应确保资金安全，降低财务风险；（四）可持续性原则：融资活动应与公司发展战略相匹配，实现长期可持续发展。
第五条融资决策程序：（一）提出融资方案：各部门根据公司发展战略和资金需求，提出融资方案；（二）可行性研究：由财务部门对融资方案进行可行性研究，包括资金来源、用途、还款计划等；（三）风险评估：由风险管理部门对融资活动进行风险评估，提出风险控制措施；（四）决策审批：经公司董事会或股东大会审议通过后，由总经理或其授权人签署融资协议。
第三章融资资金管理第六条融资资金管理应遵循以下要求：（一）专户管理：融资资金应设立专户存储，确保资金专款专用；（二）资金拨付：融资资金拨付应严格按照项目进度和合同约定进行，确保资金使用效益；（三）资金监督：建立健全融资资金使用监督机制，定期对资金使用情况进行检查和审计；（四）信息披露：按照法律法规和监管要求，及时披露融资活动相关信息。
第七条融资资金使用范围：（一）主营业务投资：支持公司主营业务发展，提高市场竞争力；（二）技术改造和研发投入：提升公司技术水平，增强核心竞争力；（三）补充流动资金：满足公司日常经营和临时性资金需求；（四）其他符合公司发展战略和法律法规要求的用途。
第四章风险控制第八条融资风险控制措施：（一）合规性审查：确保融资活动符合国家法律法规和监管政策要求；（二）风险评估与预警：对融资活动进行全面风险评估，建立风险预警机制；（三）信用评级：选择信誉良好的金融机构和合作伙伴，降低融资风险；（四）合同管理：加强对融资合同的审查和监管，确保合同条款公平合理。
第一章总则第一条为规范城投公司的投融资行为，加强内部控制，防范金融风险，提高投融资效益，保护股东和其他利益相关者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，结合公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于城投公司及其所属子公司、分支机构的投融资活动。
第三条本制度所称投融资主要包括但不限于以下类型：（一）股权融资：通过增资扩股、发行股票等方式筹集资金。
（二）债权融资：通过发行债券、银行贷款、融资租赁等方式筹集资金。
（三）项目融资：以项目自身收益作为还款来源的融资方式。
（四）混合融资：股权融资与债权融资相结合的融资方式。
第二章投融资管理原则第四条城投公司投融资管理应遵循以下原则：（一）合规性原则：严格遵守国家法律法规、行业规范和公司章程，确保投融资活动合法合规。
（二）风险可控原则：充分评估投融资风险，采取有效措施防范和控制风险。
（三）效益最大化原则：优化投融资结构，提高资金使用效率，实现经济效益最大化。
（四）稳健发展原则：坚持稳健经营，确保公司持续、健康、稳定发展。
第三章投融资管理流程第五条投融资管理流程如下：（一）项目策划：根据公司发展战略和市场需求，策划投融资项目。
（二）可行性研究：对投融资项目进行可行性研究，包括项目背景、市场前景、投资回报等。
（三）风险评估：对投融资项目进行风险评估，包括财务风险、市场风险、政策风险等。
（四）决策审批：将投融资项目提交公司董事会或股东会审议，经批准后方可实施。
（五）组织实施：按照批准的投融资方案，组织实施投融资项目。
（六）监督管理：对投融资项目进行全过程监督管理，确保项目顺利实施。
第四章投融资风险防控第六条城投公司投融资风险防控措施如下：（一）建立健全风险管理体系，明确风险识别、评估、监控和应对机制。
（二）加强合规审查，确保投融资活动符合法律法规和政策要求。
（三）优化融资结构，降低融资成本，防范流动性风险。
（四）加强信息披露，提高投融资透明度，增强投资者信心。
财务分析师对企业投融资决策的支持与建议在当今竞争激烈的商业环境中，企业的投融资决策是至关重要的一环。
财务分析师作为企业的重要角色，扮演着支持和提供建议的关键角色。
本文将探讨财务分析师如何在企业投融资决策中发挥作用，并提供相关建议。
1. 了解企业财务状况财务分析师首先需要全面了解企业的财务状况。
这包括分析企业的财务报表、资产负债表、现金流量表以及利润表等。
通过深入研究这些财务数据，财务分析师能够评估企业的盈利能力、偿债能力、运营效率以及现金流状况等重要指标。
这些分析将为财务分析师提供一个全面的了解，为投融资决策提供基础。
2. 评估投资项目的风险和回报财务分析师在企业投资决策中的另一个重要职责是评估投资项目的风险和回报。
通过分析项目的现金流预测、市场前景、竞争环境以及行业趋势等因素，财务分析师能够评估项目的潜在回报。
同时，他们也需要识别和评估项目的风险，如市场风险、技术风险和财务风险等。
通过综合考虑这些因素，财务分析师能够为企业提供关于投资项目的可行性和风险的建议。
3. 提供融资方案的建议财务分析师还要为企业的融资决策提供建议。
他们需要评估不同的融资方式，如股权融资、债权融资以及其他资本市场工具等。
通过分析企业的财务状况、融资成本、融资期限以及市场条件等因素，财务分析师能够为企业提供最佳的融资方案建议。
此外，他们还需要评估融资对企业财务结构和股东权益的影响，并提供相应的风险管理建议。
4. 监控投资和融资决策的绩效财务分析师在投资和融资决策后的工作并不止于此。
他们还需要监控和评估这些决策的绩效。
通过跟踪项目的实际现金流、财务指标以及市场表现等，财务分析师能够评估决策的有效性，并及时提供反馈和调整建议。
这有助于企业及时纠正错误决策，并优化未来的投融资策略。
综上所述，财务分析师在企业投融资决策中发挥着重要的作用。
他们通过深入了解企业财务状况、评估投资项目的风险和回报、提供融资方案的建议以及监控决策绩效等方面的工作，为企业提供支持和建议。
南京荣讯科技实业有限公司债权融资可行性分析目录1. 企业简介 (1)1.1 主营业务 (1)1.2 股权结构 (1)2. 通讯行业成长性分析 (2)2.1 未来五年营业收入的基本判断 (2)2.2 对行业发展的基本判断 (3)2.3 未来10-15年通信行业依旧处于“黄金增长期” (4)3. 荣讯近2年经营成果分析及2010年营收预测 (4)3.1 08～09年度经营成果 (4)3.2 2010年营业收入预测 (5)4. 荣讯比率指标分析 (5)5. 荣讯公司信用风险评估 (6)5.1 信用风险评估指标体系 (6)5.1.1 非财务指标体系 (6)5.1.2 财务指标体系 (6)5.1.3 信用评估模型 (7)5.2 荣讯公司信用评估 (8)1. 企业简介1.1 主营业务南京荣讯科技实业有限公司成立于2002年8月，注册地址为：南京市建邺区南湖路58号6F/A630室。
经营范围及业务涉及通讯产品的研发、生产、销售以及整套解决方案的提供。
主营产品为：网卡、无线网卡、无线网络设备等类型。
其中重点产品有：USB 无线上网卡、荣讯RX-810T 无线上网卡、荣讯RX-810U，无线上网卡，EDGE 上网卡等。
在日新月异的无线通信技术领域，该公司致力于成熟技术产品的应用创新、高新技术产品的低成本运用，与国外知名厂家合作，研制生产了“ROUSING（荣讯）”品牌无线上网卡；该公司拥有完善的质量保障体系，以保证自主产品的质量与服务，为客户提供可靠、高性价比的无线终端产品。
该公司作为各大移动通信运营商忠实的战略合作伙伴，长期以来以为其提供优质的产品和完善的服务为经营宗旨。
该公司的经营理念是以通信产业的发展为契机，研发生产优质的自主品牌产品，打造公司的核心竞争力，以专业的技术、完善的服务成为全国运营商行业的战略合作伙伴。
1.2 股权结构该公司注册资本原为300万元，于2010年1月增资到1000万元（其中：实收资本440万元）。
增资之前的股权结构为：增资之后的股权结构为：2. 通讯行业成长性分析2.1 未来五年营业收入的基本判断（1）预计：2008-2012年行业收入增速保持在10%左右。
（2）其中：2009年下降至9%，随后两年回升至10%、11%。
图2.1：未来五年国内通信行业收入增速将保持在10%左右2.2 对行业发展的基本判断根据预测：通信行业在2010-2012年收入增速保持稳定，随着投资增速的回落，行业利润增速将恢复快速增长。
2.3 未来10-15年通信行业依旧处于“黄金增长期”表：5年后行业收入、利润将是07年的163%、196%3. 荣讯近2年经营成果分析及2010年营收预测3.1 08～09年度经营成果单位：CN￥ 项 目 08年累计 09年累计分析与测算一、主营业务收入 11634418 13925472 YOY=16.45％减：商品销售成本 9714318 11853697经营费用 37539 176140销售税金及附加 41799 28892 税负与营收关系，比率=5％二、商品销售利润 1840762 1866743 EBITDA：1882561（08年）1895635（09年）加：代购代销收入 毛益率：16.18%（08年）13.61%（09年）三、主营业务利润 1840762 1866743 YOY=1.41％（与营收增长不对称） 加：其他业务利润 1177 1467减：管理费用 1767271 1659661 是否有避税因素？是否加大摊提？财务费用 -4909 91157汇兑损益四、营业利润 79577 117391 YOY=47.52％加：投资收益 8000补贴收入营业外收入减：营业外支出 3000 1577五、利润总额 84577 115814 YOY=36.93％减：所得税 28921 3464 可能补缴上期未缴所得税五、净利润 55656 112349 YOY=101.86％3.2 2010年营业收入预测荣讯的核心业务之一，是与中国移动江苏公司深度合作，是其配套网卡的供应商和技术服务商，根据与中国移动江苏公司初步达成的合作意向，仅网卡业务一块，在2010年能够产生不低于3000万元的营业收入。
加上其他业务，荣讯公司2010年营业收入计划7000万元。
依据稳健性和谨慎性原则，我们此处按2010年营业收入3000万元测算该公司的营收，同比增长幅度为115.43%。
4. 荣讯比率指标分析以下，依据于该公司09年度未经审计的财报，作出相应的比率分析。
I. 清偿能力比率①流动比率：09年：8824110.22 / 3614114.53＝2.44，大于2，具有较强的偿还流动负债的能力；②速动比率＝(8824110.22 - 427443.56 - 2182548.98)) / 3614114.53=2.3233，远大于1，表明该公司具有很强的偿付短期债务的能力；II. 杠杆比率①债务/权益比率＝长期负债 / 股东权益＝0 / 5319106.49＝0；②债务/运用资本比率＝长期负债 / 运用资本＝0 /（0＋5319106.49）＝0；③总债务/总资产比率＝总负债 / 股东权益＝3614114.53 / 8933221.02=40.46%作为参考数据，易知：该公司债务/运用资本比率＝0 ＜ 50％，且总债务/总资产＝40.46% ＜ 65％，表明该公司的杠杆比率处于很安全的状态。
同时，也揭示出该公司具有较强的举债能力和偿还能力。
其他的有关获利能力比率的计算，不另行罗列。
5. 荣讯公司信用风险评估5.1 信用风险评估指标体系5.1.1 非财务指标体系：所在行业前景。
企业所处行业发展阶段，相关技术发展程度，相关行业是否X1得到国家政策支持。
：企业财务管理水平。
企业是否有完备的财务记录和符合国家规定的财务规章X2制度，是否制定资金使用计划，是否能为经营决策提供必要的财务信息。
X：企业所处行业地位。
企业在本行业中的技术领先程度，市场份额以及在本行3业的影响力。
：社会公共关系。
企业与当地政府的关系，与合作伙伴的关系，从社会筹资的X4能力。
社会公共关系好，不仅容易得到各方支持，而且可获得更多相关信息。
：主要经营者行业经验。
企业主要经营者在本行业或相关行业的工作年限，取X5得的业绩和具有的影响力。
：主要经营者管理经验。
企业主要经营者是否具有企业管理经验，管理理论知X6识是否丰富。
主要通过担任企业主要领导职务的年限和所受教育程度衡量。
：企业信用记录。
在以往与金融机构交往中，企业是否能够按时还本付息，是X7否存在故意拖欠贷款本息不还的情况。
是否存在拖欠工人工资和供应商、客户货款的情况。
企业过去的信用记录可用来推断主要经营者的信用品质。
X：接受调查合作诚意。
在进行调查时，企业是否愿意披露相关情况，所提供书8面、口头材料是否真实可靠，是否存在故意隐瞒或欺骗的情况。
金融机构对企业的调查中，如果企业不予配合或提供虚假信息，将直接影响调查结果。
：担保抵押措施。
企业将提供的担保措施的质量、变现能力及相关费用。
X9需要特别说明的是，如果X得分过低，说明企业信用记录不好，判定企业信用风险7得分过低，说明企业不愿配合调查，或者所提供的资料存较高，终止后续评估。
如果X8在重大隐瞒或虚假，也终止后续评估。
5.1.2 财务指标体系现依据于厚力资本构造的信用评估数学模型，在样本上经过主成成分分析法运算，挑选方差贡献率在85%以上的6个主成分。
可以分别命名为：负债现金流保障度，资产负债率，盈利能力，营运能力，流动性，贷款保障度。
综合考虑各指标在各主成分中的载荷以及在两组中的区别，设置如下财务指标体系：X10：现金流流动负债比。
这一指标能够比较好的衡量现金流偿还短期债务的能力。
X11：净资产总资产比( (总资产-总负债) / 总资产)。
该指标可以衡量企业的资产负债结构，在主成分分析计算中载荷较高。
X12：息税前利润流动负债比（息税前利润 / 流动负债*100）。
该指标可以衡量企业盈利能力对短期负债的保障程度。
而且，它在样本中贷款申请通过组和未通过组的差异比较明显。
X13：总资产周转速度（销售收入 / 平均资产总额）。
有三个指标可以衡量企业资产周转速度，分别是流动资产周转速度、应收账款周转速度和总资产周转速度。
总资产周转速度可以全面衡量企业资产的使用效率，而且该指标在贷款通过组与未通过组的差异比较明显。
X14：流动比率。
是一个对企业资产流动性衡量较全面的指标。
X15：现金流贷款比（年度经营现金流入量 / 申请贷款额度）。
企业利润较容易粉饰，贷款调查中难以取得真实数据。
现金流量数据难以造假，更能准确衡量企业申请贷款额保障度。
5.1.3 信用评估模型我们选定Logistic回归模型作为评估方法，一般形式为：P(x) =1 / (1+eλ)(其中：λ = b + a1 X1+ a2X2+ ⋯ + anXn) (1)其中，b为常数，a为解释变量X的系数，P(x)表示属于第一类事件(y=1)的概率，P的取值范围从0到1。
如果P大于或等于预先设定的阈值P，表明该评判对象属于第一类的可能性大于等于P0，可以判定属于第一类。
否则属于第二类。
经过实证检验，设定P= 0.5可以达到最佳评判效果。
经过厚力资本对70家样本中小企业的实证分析，并将样本信息录入SPSS 11.5后，计算得到非财务指标Logistic模型。
λ1 = -23.86 -3.42X1 + 1.66X2+ 3.29X3-0.51X4+ 0.52X5+ 1.85X6+ 0.62X7+2.62X8+ 0.74X9(2)其中，X1 至X9分别代表前述的非财务指标。
经计算，得到财务指标Logistic模型：λ2 =-15.16+0.06X10+7.14X11+0.04X12+4.28X13+3.75X14+0.11X15(3)其中，X10 至X15分别代表前述的财务指标。
P1 与P2表明分别从非财务指标与财务指标评估该企业，信用风险较低的可能性。
把这两个概率值加权相加可以得到整体评估结果。
经过调查分析，对于没有因为X7 或X8评分过低而终止评估的中小企业，非财务信息的评估与财务信息的评估同等重要。
因此，设定两方面权重相同，各为0.5。
P1 与P2加权相加得到最后的值。
P = 0.5P1 + 0.5P2(4)如果P值大于或等于0.5，判定属于低风险组，否则属于高风险组。
5.2 荣讯公司信用评估读取荣讯公司财务数据及非财务信息，并依据于厚力资本的评价系统，得到如下的表格：表1 荣讯公司非财务指标评分值X1X2X3X4X5X6X7X8X94.5 3 3.5 4.5 4.5 5 4.5 4 2表2 荣讯公司财务指标评分值X10X11X12X13X14X153.86 0.596 52.63 1.89 2.44 3.45以上，假定荣讯公司申请借款额度为RMB 400万元。
