全国银行间同业拆借中心债券通交易规则试行

银行间债券市场现券交易净额清算业务规则（试行）第一章总则第一条为规范银行间债券市场现券交易净额清算（以下简称现券净额）业务，维护相关参与主体合法权益，防范清算风险，提高清算效率，银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）根据国家相关法律法规、中国人民银行相关规定，制定本规则。

第二条现券净额业务是指上海清算所对通过全国银行间同业拆借中心达成的、选择净额清算的相同结算日的现券交易，在承继交易双方成交合同的权利和义务后，按多边净额方式轧差计算各现券净额清算会员（以下简称清算会员）应收或应付资金、应收或应付证券，并建立相应风险控制机制，以保证资金结算和证券结算顺利完成的过程。

中国人民银行另有规定的除外。

第三条上海清算所是中国人民银行指定的现券净额清算机构，为银行间债券市场现券交易提供净额清算及相关服务。

第四条交易双方可在现券交易成交环节自主选择净额清算或全额清算方式。

第五条根据清算结果，上海清算所按照券款对付的原则，完成与清算会员之间不可撤销的资金结算和证券结算。

第六条上海清算所实行分层净额清算制度。

上海清算所负责与清算会员进行资金和证券的清算结算。

不具备清算会员资格的非清算会员，可通过综合清算会员参与净额清算业务，并由代理其清算的综合清算会员承继相应权利义务。

第二章清算会员及账户设置第七条符合上海清算所相关资质要求的银行间债券市场成员，可申请成为清算会员直接参与现券净额业务。

清算会员分为综合清算会员、普通清算会员。

非清算会员可通过综合清算会员间接参与现券净额业务。

普通清算会员指仅为自身交易办理清算的清算会员；综合清算会员指既可为自身交易办理清算，也可接受非清算会员的委托代理其清算的清算会员。

第八条申请清算会员资格的银行间债券市场成员应具备上海清算所规定的资质条件，认可和遵守上海清算所有关清算业务的相关规定。

综合清算会员除具备普通清算会员的条件外，还应符合上海清算所规定的其他资质条件。

第九条清算会员参与现券净额业务前，应与上海清算所签订《现券净额清算协议》，交纳最低保证金和清算基金、完成与上海清算所的联网及上海清算所规定的其他要求。

附件1全国银行间同业拆借中心债券交易流通规则第一章总则第一条为规范银行间债券市场债券交易流通，保护投资者合法权益，根据中国人民银行公告[2015]第9号（以下简称《公告》）等相关法规、规章、规范性文件及自律规则，制定本规则。

第二条依法发行的债券在全国银行间同业拆借中心（以下简称“交易中心”）交易流通，适用本规则。

债券包括但不限于政府债券，中央银行债券，金融债券，企业债券、公司债券、非金融企业债务融资工具等公司信用类债券，资产支持证券等。

第三条债券在交易中心交易流通，不表明交易中心对债券的投资风险或者收益等作出判断。

第二章债券交易流通第四条发行人或主承销商应在债券登记日向交易中心提交下列文件：1、初始持有人及持有量列表2、交易流通登记表发行人或主承销商也可委托债券登记托管结算机构向交易- 1 - / 10中心传输初始持有人及持有量列表。

采用非公开定向发行方式的，发行人或主承销商除应提交上述文件外，还应在债券登记日向交易中心提交投资人范围列表。

非公开定向债务融资工具发行人可委托中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）向交易中心传输上述信息。

第五条交易中心收到完整的债券交易流通要素信息后，在一个工作日内办理交易流通手续。

第六条交易中心依据收到的债券交易流通相关变更信息，调整债券的交易流通要素。

第七条发行人制定创新债券品种的发行方案时应向交易中心说明创新内容，以便交易中心确定交易系统支持债券交易流通的方式。

第三章交易流通期间的重大事项信息披露第八条交易流通期间，债券（不含国债、中央银行债券）发行人应当依据相关规定通过中国货币网和中国人民银行规定的其他渠道进行持续信息披露。

第九条发行人、信用评级机构等信息披露义务人及其他知情人在信息正式披露前不得泄露其内容，不得进行内幕交易、操纵市场等不正当行为。

第十条发行人等信息披露义务人披露的信息应真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

信息披露内容出现错误、遗漏或者误导的，信息披露义务人应当按- 2 - / 10照交易中心要求作出说明并公告。

银行间债券市场与交易所债券市场互联互通业务暂行办法文章属性•【制定机关】上海证券交易所,深圳证券交易所,中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心,银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）,中国证券登记结算有限责任公司•【公布日期】2022.01.20•【文号】•【施行日期】2022.01.20•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文银行间债券市场与交易所债券市场互联互通业务暂行办法第一章总则第一条为了规范银行间债券市场与交易所债券市场互联互通（以下简称互联互通）业务开展，保护投资者合法权益，根据《中国人民银行中国证券监督管理委员会公告（〔2020〕第7号）》，以及银行间债券市场与交易所债券市场（以下简称两市场）相关业务规则，制定本办法。

第二条本办法所称互联互通，是指银行间债券市场与交易所债券市场的投资者通过两个市场相关基础设施机构连接，买卖两个市场交易流通债券的机制安排。

互联互通包括“通交易所”和“通银行间”。

“通交易所”是指银行间投资者通过银行间债券市场基础设施机构，投资交易所债券市场的机制安排；“通银行间”是指交易所投资者通过交易所债券市场基础设施机构，投资银行间债券市场的机制安排。

第三条银行间债券市场和交易所债券市场的交易平台、登记托管结算机构等基础设施机构联合为发行人、投资者提供债券发行、交易、登记、托管、结算等服务。

第四条互联互通债券交易（以下简称债券交易）应当在标的债券的交易流通场所（以下简称交易达成场所）进行成交确认，遵循该场所的相关业务规则。

债券交易应当在标的债券的登记托管结算机构完成清算交收，遵循该机构的相关业务规则。

第五条投资者、投资服务机构，以及其他市场主体及其相关人员（以下统称管理对象）参与互联互通业务或开展相关活动的，应当遵守本办法。

互联互通所涉及事宜，本办法未规定的，相关发行、交易、登记、托管、结算等业务适用交易达成场所及其登记托管结算机构所执行的相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则等。

银行间债券交易规则（试行）文章属性•【制定机关】中国人民银行•【公布日期】1998.11.03•【文号】•【施行日期】1998.11.03•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】金融债券正文银行间债券交易规则（试行）（全国银行间同业拆借中心１９９８年１１月３日）第一章总则第一条为规范银行间债券交易行为，维护当事人的合法权益，根据中国人民银行《银行间债券回购业务暂行规定》、《关于各商业银行停止在证券交易所证券回购及现券交易的通知》、《关于开办银行间债券现券交易的通知》等有关规定，特制定本规则。

第二条下列名词在本规则中具有以下含义：（一）债券是指经中国人民银行批准交易的国债、政策性金融债和中央银行融资券以及其他债券。

（二）交易成员是指经中国人民银行批准进入全国同业拆借市场可进行债券交易的金融机构。

（三）债券交易指债券买卖和债券回购。

债券买卖是指交易成员以商定的价格买卖一定金额的债券并在规定的结算时间内办理券款交割的交易。

债券回购是指债券持有人（正回购方）在卖出债券给债券购买人（逆回购方）时，买卖双方约定在将来某一指定日期以约定的价格，由正回购方向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。

正回购方是指在债券回购的首次买卖中卖出债券的一方，逆回购方是指在债券回购的首次买卖中买入债券的一方。

（四）交易系统是指由全国银行间同业拆借中心（以下简称“拆借中心”）管理运作的计算机处理系统、数据通讯系统和通讯网络。

第三条交易成员在债券交易中要遵循自愿、诚信、自律的原则，交易成员自主报价、自选对手、自行清算、自担风险。

第四条拆借中心为交易成员的债券交易提供服务，并接受中国人民银行的监管。

第二章交易基本规则第五条交易系统的营业日为每周一至周五，法定节假日除外。

第六条回购期限最短为１天，最长为１年。

交易成员可在此区间内自由选择回购期限，不得展期。

第七条拆借中心根据中央国债登记结算有限公司（以下简称“中央结算公司”）提供的交易券种要素公告交易券种的挂牌日、摘牌日和交易的起止日期。

全国银行间债券市场债券交易流通审核规则正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国人民银行公告（[2004]第19号）为提高行政审批效率，增强市场透明度，维护投资者合法权益，推动银行间债券市场规范、健康发展，中国人民银行制定了《全国银行间债券市场债券交易流通审核规则》，现予公布。

中国人民银行二00四年十二月七日全国银行间债券市场债券交易流通审核规则第一条为规范对银行间债券市场债券交易流通的审核，维护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国行政许可法》、《中国人民银行行政许可实施办法》以及《全国银行间债券市场债券交易管理办法》等法律法规规章，制定本规则。

第二条本规则所称债券与中国人民银行发布的《全国银行间债券市场债券交易管理办法》中的债券含义相同。

第三条债券发行人（以下简称发行人）申请其发行的债券在银行间债券市场交易流通（以下简称交易流通），应逐期报中国人民银行审核。

证券公司短期融资券交易流通有关事宜按《证券公司短期融资券管理办法》（中国人民银行公告〔2004〕第12号）规定执行。

第四条发行人申请其发行的债券交易流通，应符合下列条件：（一）债券依法公开发行；（二）债权债务关系确立并登记完毕；（三）具有较完善的治理结构和机制，申请前两年没有重大违法、违规行为；（四）债券的实际发行额不少于人民币5亿元；（五）单个投资人持有量不超过该期债券发行量的30％；（六）中国人民银行规定的其他条件。

第五条发行人申请其发行的债券交易流通，应向中国人民银行提交下列文件：（一）交易流通的申请报告；（二）主管部门批准债券发行的文件；（三）债券发行章程或发行公告；（四）债券发行情况报告；（五）债券持有量排名前30位的持有人名册（债券持有人不足30人的，为实际持有人名册）；（六）发行人申请前两年经审计的财务报告和涉及发行人的重大诉讼事项说明；（七）中国人民银行要求提交的其他材料。

中国人民银行公告〔2015〕第9号——关于调整银行间债券市场债券交易流通有关管理政策的公告文章属性•【制定机关】中国人民银行•【公布日期】2015.05.09•【文号】中国人民银行公告〔2015〕第9号•【施行日期】2015.05.09•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】已被修改•【主题分类】金融债券正文中国人民银行公告〔2015〕第9号根据《国务院关于取消和调整一批行政审批项目等事项的决定》（国发〔2015〕11号），中国人民银行取消银行间债券市场债券交易流通审批。

为保护投资者利益，加强事中事后管理，根据《全国银行间债券市场债券交易管理办法》（中国人民银行令〔2000〕第2号）、《银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》（中国人民银行令〔2009〕第1号）等规定，现就调整银行间债券市场债券交易流通有关管理政策公告如下：一、依法发行的各类债券，完成债权债务关系确立并登记完毕后，即可在银行间债券市场交易流通。

二、本公告所称各类债券，包括但不限于政府债券，中央银行债券，金融债券，企业债券、公司债券、非金融企业债务融资工具等公司信用类债券，资产支持证券等。

三、全国银行间同业拆借中心（以下简称同业拆借中心）以及中国人民银行同意的其他交易场所为债券交易流通提供服务。

同时，同业拆借中心承担交易数据库职责，负责集中保存交易数据电子记录。

四、中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司（以下统称债券登记托管结算机构）应在债券登记当日以电子化方式向同业拆借中心传输债券交易流通要素信息。

债券交易流通要素信息主要包括：证券名称、证券简称、证券代码、发行总额、证券期限、票面年利率、面值、计息方式、付息频率、发行日、起息日、债权债务登记日、交易流通终止日、兑付日、发行价格、债项评级、主体评级、评级机构、含权信息、提前还本信息、浮息债信息以及其他必须的信息。

五、发行人或主承销商应在债券登记当日向同业拆借中心提供债券的初始持有人名单及持有量。

全国银行间债券市场债券交易规则（2月19日起实行）第一章总则第一条为规范银行间债券交易行为，维护全国银行间债券市场参与者（如下简称“参与者”）旳合法权益，根据中国人民银行《全国银行间债券市场债券交易管理措施》等有关规定，制定本规则。

第二条下列名词在本规则中具有如下含义：（一）债券是指经中国人民银行批准可用于全国银行间债券市场交易旳政府债券、金融债券和中央银行债券等记账式债券。

（二）参与者是指经中国人民银行批准可进入全国银行间债券市场进行债券交易旳如下各类机构：1、在中国境内具有法人资格旳商业银行及其授权分行；2、在中国境内具有法人资格旳非银行金融机构和非金融机构；3、经中国人民银行批准经营人民币业务旳外国银行分行；4、经中国人民银行批准旳其她金融机构。

（三）债券交易涉及债券买卖和债券回购两种。

债券买卖是指参与者以商定旳价格转让债券所有权旳交易行为。

债券回购是参与者进行旳以债券为权利质押旳短期资金融通业务，指正回购方（资金融入方）在将债券出质给逆回购方（资金融出方）融入资金旳同步，双方商定在将来某一指定日期由正回购方按商定回购利率计算旳资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返还原出质债券旳融资行为。

正回购方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券旳一方，逆回购方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权旳一方。

（四）交易系统是指由全国银行间同业拆借中心（如下简称“同业中心”）管理运作旳计算机解决系统和数据通讯网络。

（五）信息系统是指由同业中心管理运作旳信息采集、编辑和发布系统与网络。

第三条参与者在债券交易中要遵循公平、诚信、自律旳原则，参与者自主报价、自选对手、自行清算、自担风险。

第四条同业中心为参与者旳债券报价、交易提供中介及信息服务，并接受中国人民银行旳监管。

第二章交易基本规则第五条交易系统旳工作日为每周一至周五，法定节假日除外；如遇变更，同业中心应发布市场公示。

交易系统工作日旳营业时间为9:00-11:00、14:00-16:30。

银行间债券市场现券交易净额清算业务规则（试行）第一章总则第一条为规范银行间债券市场现券交易净额清算（以下简称现券净额）业务，维护相关参与主体合法权益，防范清算风险，提高清算效率，银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）根据国家相关法律法规、中国人民银行相关规定，制定本规则。

第二条现券净额业务是指上海清算所对通过全国银行间同业拆借中心达成的、选择净额清算的相同结算日的现券交易，在承继交易双方成交合同的权利和义务后，按多边净额方式轧差计算各现券净额清算会员（以下简称清算会员）应收或应付资金、应收或应付证券，并建立相应风险控制机制，以保证资金结算和证券结算顺利完成的过程。

中国人民银行另有规定的除外。

第三条上海清算所是中国人民银行指定的现券净额清算机构，为银行间债券市场现券交易提供净额清算及相关服务。

第四条交易双方可在现券交易成交环节自主选择净额清算或全额清算方式。

第五条根据清算结果，上海清算所按照券款对付的原则，完成与清算会员之间不可撤销的资金结算和证券结算。

第六条上海清算所实行分层净额清算制度。

上海清算所负责与清算会员进行资金和证券的清算结算。

不具备清算会员资格的非清算会员，可通过综合清算会员参与净额清算业务，并由代理其清算的综合清算会员承继相应权利义务。

第二章清算会员及账户设置第七条符合上海清算所相关资质要求的银行间债券市场成员，可申请成为清算会员直接参与现券净额业务。

清算会员分为综合清算会员、普通清算会员。

非清算会员可通过综合清算会员间接参与现券净额业务。

普通清算会员指仅为自身交易办理清算的清算会员；综合清算会员指既可为自身交易办理清算，也可接受非清算会员的委托代理其清算的清算会员。

第八条申请清算会员资格的银行间债券市场成员应具备上海清算所规定的资质条件，认可和遵守上海清算所有关清算业务的相关规定。

综合清算会员除具备普通清算会员的条件外，还应符合上海清算所规定的其他资质条件。

第九条清算会员参与现券净额业务前，应与上海清算所签订《现券净额清算协议》，交纳最低保证金和清算基金、完成与上海清算所的联网及上海清算所规定的其他要求。

全国银行间同业拆借中心、银行间市场清算所股份有限公司关于开展银行间债券市场通用回购交易清算业务的通知文章属性•【制定机关】中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心,银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）•【公布日期】2024.04.10•【文号】中汇交发〔2024〕95号•【施行日期】2024.04.10•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文关于开展银行间债券市场通用回购交易清算业务的通知中汇交发〔2024〕95号银行间本币市场成员：经中国人民银行批准，全国银行间同业拆借中心（以下简称同业拆借中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）于2024年4月10日，联合推出银行间债券市场通用回购交易清算业务（以下简称通用回购业务），并发布《银行间债券市场通用回购交易清算业务实施细则》（以下简称《实施细则》，见附件）。

现就相关事宜通知如下:一、业务简介通用回购业务是指采用集中清算的三方回购交易业务。

银行间债券市场业务参与者将符合上海清算所要求的债券提交担保券库，上海清算所每日计算交易额度并发送至同业拆借中心，业务参与者在额度范围内通过同业拆借中心达成交易，交易结算全流程均显示上海清算所为对手方，并由上海清算所进行担保品管理和中央对手方清算，业务参与者发生结算违约时由上海清算所进行违约处置。

二、合资格债券及保证金率通用回购业务合格担保券包括开发银行、政策性银行和优质商业银行发行的金融债券、同业存单，以及优质发行人发行的非金融企业债务融资工具，合格担保券及折扣率标准请参见《银行间市场清算所股份有限公司合资格债券业务指引》。

通用回购业务保证金率为0.08%。

上海清算所可根据市场运行情况适时调整以上参数，并予以公布。

三、业务申请通用回购业务上线初期，支持市场成员以自营清算方式参与业务，具备上海清算所债券净额清算会员资质的公开市场业务一级交易商、银行间债券市场现券做市商可参与通用回购业务。

附件2全国银行间市场债券交易规则第一章总则1.1 为规范债券交易行为，维护市场秩序，保护交易成员的合法权益，根据《全国银行间债券市场债券交易管理办法》（中国人民银行令[2000]第2号）、《全国银行间债券市场债券买断式回购业务管理规定》（中国人民银行令[2004]第1号）、《全国银行间债券市场债券借贷业务管理暂行规定》（中国人民银行公告[2006]第15号）、《全国银行间债券市场做市商管理规定》（中国人民银行公告[2007]第1号）及其他有关规定，制定本规则。

1.2 通过全国银行间同业拆借中心（以下简称交易中心）交易系统进行的债券交易行为，适用本规则；本规则未作规定的，适用交易中心其他有关规则。

前款所称债券，包括经中国人民银行批准在全国银行间债券市场流通的政府债券、央行票据、金融债券、企业债券、境外机构发行的人民币债券以及其他具备还本付息特征的有价证券。

资产支持证券的交易适用本规则。

1.3 本规则所称债券交易，包括现券买卖、质押式回购、买断式回购和债券借贷。

1.4 交易中心为交易成员提供报价、成交、风险管理、清算提示以及信息等服务，履行市场日常监测和统计职责，接受中国人民银行的监管。

与交易中心联网的机构应通过交易中心交易系统进行债券交易。

1.5 交易成员在债券交易中应遵循公平、诚信、自律的原则。

第二章定义与基本规则2.1 交易系统交易系统是指由交易中心管理运作的，向交易成员提供报价成交及其他交易辅助服务的计算机处理系统和数据通讯网络。

2.2 交易成员2.2.1 交易成员是指依照交易中心有关联网管理办法与交易中心联网的机构投资者。

依照交易中心有关规则在交易系统开设交易账号，并委托其他交易成员使用其交易账号代为达成交易的机构，视为交易成员。

2.2.2 交易成员应在交易系统中建立系统用户并为其设定相应权限。

交易成员通过其建立的系统用户在交易系统中进行债券交易。

2.2.3 交易成员在交易系统中的所有操作以交易系统数据库记录为准。