(完整word版)国际金融计算公式

国际经济学名词：1、国际经济学：是经济的一般理论在国际经济范围中的延伸和应用,是以经济学的一般理论为基础来研究国际经济活动与国际经济关系的经济学分支学科，是整个经济学体系的有机组成部分.主要研究对象有国际贸易理论与政策、国际收支、外汇理论、生产要素的国际流动、跨国公司、经济发展、经济一体化、开放经济的宏观调节、经济全球化与国际经济秩序研究等.2、绝对利益：在某一种商品上，一个经济在劳动生产率上占有绝对优势,或其生产所耗费的劳动成本绝对低于另一经济，若各个经济都从事自己占有绝对优势商品的生产，继而进行交换，那么双方都可以通过交换得到绝对的利益，从而整个世界也可以获得分工的好处.3、比较利益：甲国在生产任何产品时成本均低于乙国，劳动生产率均高于乙国，处于绝对优势，两个国家间进行贸易的可能性依然存在,因为两国劳动生产率之间的差距,并不是在任何产品上都一样。

这样，处于绝对优势的国家集中生产本国国内具有最大优势的产品,处于绝对劣势的国家停止生产在本国国内处于最大劣势的产品，通过自由交换，双方都可节约社会劳动，增加产品的消费。

世界也因而增加产量，提高劳动生产率。

4、国际分工：即各国之间的劳动分工,生产的国际专业化.它是国际贸易的基础,是社会分工从国内向国外延伸的结果。

各国对于分工方式的选择以及分工的变化，反映了彼此之间经济发展水平的差异及各国经济联系的程度。

主要有产业间、产业内、垂直、水平以及不同要素密集度之间的分工等类型.5、贸易乘数:在开放的条件下，对外贸易的增长可以使国民经济成倍增加，对外贸易乘数研究一国对外贸易与国民收入、就业之间的互相影响，描述了在开放经济体系内部出口促进经济增长的动态过程。

公式为：dY＝［l/（dM/dY)] dX。

（2003)6、一价定律：在完全竞争的市场上，相同的交易产品或金融资产经过汇率调整后，在世界范围内其交易成本一定是相等的。

这个定律在经济中是通过诸如购买力平价、利息平价、远期汇率等经济关系表现出来的.7、贸易创造与贸易转移:关税同盟成员国产品从生产成本较高的国内生产转向成本较低的关税同盟中贸易对象国生产，本国从贸易对象国进口的一种过程和现象。

公式汇总复利的累积函数：()()()()()⎰==⎥⎦⎤⎢⎣⎡-=-=⎥⎦⎤⎢⎣⎡+=+=--tt dttmtm tmtm te e m d d m i i t a 01111δδ单利的累积函数:()it t a +=1 各种利息度量工具之间的关系:（1）()()nn n d v i i id ⎥⎦⎤⎢⎣⎡--=⋅=+=111 （2）()1111-=-⎥⎦⎤⎢⎣⎡+=-=δe m i d d i mm （3）d v -=1（4）id d i =- （5）()()⎥⎦⎤⎢⎣⎡-+=111m m i m i（6）()()⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛-=⎥⎦⎤⎢⎣⎡--=n n n v n d n d11111 （7）()()nn mm n d m i -⎥⎦⎤⎢⎣⎡-=⎥⎦⎤⎢⎣⎡+11（8）()i +=1ln δ第一章 利息基本计算1。

1 利息基本函数 1。

1。

1 累积函数 实利率：)()()(112,21t a t a t a i t t -=1。

1。

2 单利和复利 单利：it t a +=1)( 复利:()t i t a +=1)( 1.1。

3 贴现函数贴现函数： 单利 ()()dt it t a -=+=11-1-1 复利 ()()()t t d i t a -=+=11--1 实贴现率：)()1()(n a n a n a d n --=贴现因子：()i i v -+=1 关系式：（1）d d i -=1 i iid <+=1 （2）iv d = （3）v d -=1 （4）id d i =-1。

1.4 名利率和名贴现率名利率：()mm m i i ⎪⎪⎭⎫⎝⎛+=+11名贴现率:()p p p i d ⎪⎪⎭⎫⎝⎛-=-11关系式：（1)()()m i dm m 111=-(2)()()()()2md i m d m i m m m m ⋅=- 1.1.5 连续利息函数利息力函数：()()t a t a t '=δ 利息力:()()d v i --=-=+=1ln ln 1ln δ累积函数:()δδe ds t a ts =⎪⎭⎫ ⎝⎛=⎰0exp贴现力函数：()[]()[]t a t a t11--'-=δ 贴现函数：()⎪⎭⎫ ⎝⎛-=⎰-t s ds t a 01exp δ 关系式： （1）()⎪⎪⎭⎫⎝⎛-=1m m e m i δ （2）()⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛-=-p p e p d δ1 (3)()()δ==∞→∞→p p m m d i lim lim （4)()()i i d d m p ≤<<≤δ1。

国际金融计算公式总结国际金融计算是金融领域中重要的分支之一，它主要研究跨国公司、国际金融市场和国际金融机构等与国际金融活动相关的各种问题。

在国际金融计算中，有一些重要的公式被广泛应用于金融分析、决策和风险管理等领域。

本文将对一些常用的国际金融计算公式进行总结，以便读者更好地了解和应用这些公式。

一、货币兑换公式货币兑换公式是国际金融计算的基础公式之一、它用于计算不同货币之间的兑换率。

1、直接报价 currency A / currency B = direct exchange rate直接报价是指以一种货币来衡量另一种货币的价格。

2、间接报价 currency B / currency A = indirect exchange rate间接报价是指以一种货币来表示所需的另一种货币的价格。

3、交叉汇率 cross exchange rate = (direct exchange rate of currency A / direct exchange rate of currency B)交叉汇率是指通过两个货币直接汇率计算出的两个不同货币之间的汇率。

二、利息计算公式利息计算公式用于计算借款或存款的利息。

简单利息计算公式是利用固定利率和借贷时间计算利息的公式。

复合利息计算公式是利用不同计息方式计算出的利息。

三、现金流量计算公式现金流量计算公式用于计算现金流入和流出的金额。

1、净现值计算公式 net present value = present value of cash inflows - present value of cash outflows净现值计算公式是用于衡量项投资项目现金流量的总体价值。

2、内部收益率计算公式 internal rate of return = discount rate at which the net present value equals zero内部收益率计算公式是用于计算投资项目的收益率。

国际金融计算公式总结为了解释国际金融计算的一些常用公式，本文总结了几个重要的公式，并提供了对它们的解释和用途。

1. 资本收益率（Return on Equity，ROE）:ROE=（净利润/股东权益）*100%这个公式用于衡量一家公司的净利润与股东权益之间的比例关系。

它可以帮助投资者和分析师评估一家公司的盈利能力和股东的回报率。

2. 毛利润率（Gross Profit Margin）:毛利润率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%这个公式用于计算一家公司销售商品或提供服务后剩余的利润与总销售额之间的比例。

它可以帮助投资者和分析师判断一家公司的盈利能力和经营效率。

3. 净利润率（Net Profit Margin）:净利润率=（净利润/营业收入）*100%这个公式用于计算一家公司的净利润与总营业收入之间的比例。

它可以帮助投资者和分析师评估一家公司的净利润水平和盈利能力。

4. 每股收益（Earnings per Share，EPS）:EPS=净利润/总发行股数这个公式用于计算每股普通股的收益。

它可以帮助投资者和分析师评估一家公司的盈利能力和每股股东收益。

5. 资本资产回报率（Return on Assets，ROA）:ROA=（净利润/总资产）*100%这个公式用于计算一家公司利用其总资产赚取的利润的百分比。

它可以帮助投资者和分析师评估一家公司的资产利用效率和盈利能力。

6. 财务杠杆（Financial Leverage）:财务杠杆=总资产/股东权益这个公式用于衡量一家公司的财务杠杆水平，即它利用债务和股东权益来融资其资产的能力。

它可以帮助投资者和分析师评估一家公司的财务风险和盈利能力。

7. 现金流量比率（Cash Flow Ratio）:现金流量比率=现金流量净额/资产负债表总负债这个公式用于衡量一家公司可用现金流量相对于其总负债的比例。

它可以帮助投资者和分析师评估一家公司的偿债能力和流动性。

计算题1、关于贴现贴现付款额（贴现净额）=到期票据金额—贴现利息如果票据是有息，则到期票据金额是本利和，如果票据是贴现发行的，则到期票据金额就是票据面额。

贴现利息则是申请贴现人因提前获得资金而出让的部分，也是银行因这一笔贴现而获利的部分。

贴现利息=到期票据金额×贴现率×贴现期限。

其中，贴现期限须注意换算，如给定期限为“×月”，则贴现率除以12再乘以贴现月数，如给定期限为“×天”，则贴现率除以360再乘以贴现天数。

例1：现有一张10000元的商业汇票，期限为6个月，在持有整4个月后，到银行申请贴现，在贴现率为10%的情况下，计算贴息和贴现净额各为多少元？本题中，到期票据金额是10000，贴现期限是2月，贴现率是10%，因而，贴息=10000×10%×2÷12=166.7元贴现净额=10000－166.7=9833.3元某人因急需用款，凭该期票于6月27日到银行办理贴现，银行规定的贴现率为6%，该期票8月14日，票据面额为1208元，试算该人可从银行获得多少贴现付款。

（一年按360天算）解：从6月27日到8月14日，一共48天。

P＝1208*（1－6%*48/360）＝1208*0．992＝1198．34元2、关于收益率这里，我们一般只讨论持有期收益率，即收益与本金之比，再将它化为年收益率即可。

如例1中，如果再追加一个问，银行在此次交易中获得的收益率是多少？考虑银行的收益与成本，收益是多少？就是贴息166.7元，成本是多少？就是付给贴现人的9833.3元。

则，银行收益率=（166.7÷9833.3）×（12÷2）×100%=10.17%例2：某人于2008年1月1日以102元的价格购买了一张面值为100元、利率为10%（单利）、每年1月1日支付一次利息的2004年发行5年期国库券，并持有到2009年1月1日到期。

PartⅠ.Decide whether each of the following statements is true or false (10%)每题1分, 答错不扣分1.I.perfec.market.existed.resource.woul.b.mor.mobil.an.coul.therefor.b.transferre.t.thos.countrie.mor.willin.t.pa..hig.pric.fo.them.. .. .2.Th.forwar.contrac.ca.hedg.futur.receivable.o.payable.i.foreig.currencie.t.insulat.th.fir.agains.exchang.rat.risk ... . )3.Th.primar.objectiv.o.th.multinationa.corporatio.i.stil.th.sam.primar.objectiv.o.an.firm.i.e..t.maximiz.sharehol de.wealth.. .. )4..lo.inflatio.rat.tend.t.increas.import.an.decreas.exports.thereb.decreasin.th.curren.accoun.deficit.othe.thing.e qual......5..capita.accoun.defici.reflect..ne.sal.o.th.hom.currenc.i.exchang.fo.othe.currencies.Thi.place.upwar.pressur.o.tha.hom.currency’.value.. .. )parativ.advantag.implie.tha.countrie.shoul.specializ.i.production.thereb.relyin.o.othe.countrie .fo.som.products.. .. .7.Covere.interes.arbitrag.i.plausibl.whe.th.forwar.premiu.reflec.th.interes.rat.differentia.betwee.tw.countrie.sp ecifie.b.th.interes.rat.parit.formula. .. . )8.Th.tota.impac.o.transactio.exposur.i.o.th.overal.valu.o.th.firm.. .. .9. .pu.optio.i.a.optio.t.sell-b.th.buye.o.th.option-.state.numbe.o.unit.o.th.underlyin.instrumen.a..specifie.pric.pe.uni.durin..specifie.period... . )10.Future.mus.b.marked-to-market.Option.ar.not.....)PartⅡ:Cloze (20%)每题2分, 答错不扣分1.I.inflatio.i..foreig.countr.differ.fro.inflatio.i.th.hom.country.th.exchang.rat.wil.adjus.t.maintai.equal.. purchasin.powe... ）2.Speculator.wh.expec..currenc.t..appreciat..... .coul.purchas.currenc.future.contract.fo.tha.currency.3.Covere.interes.arbitrag.involve.th.short-ter.investmen.i..foreig.currenc.tha.i.covere.b.....forwar.contrac...... .t. sel.tha.currenc.whe.th.investmen.matures.4.. Appreciation.Revalu....）petitio.i.increased.5.....PP... .suggest..relationshi.betwee.th.inflatio.differentia.o.tw.countrie.an.th.percentag.chang.i.th.spo.exchang.ra t.ove.time.6.IF.i.base.o.nomina.interes.rat....differential....).whic.ar.influence.b.expecte.inflation.7.Transactio.exposur.i..subse.o.economi.exposure.Economi.exposur.include.an.for.b.whic.th.firm’... valu... .wil.b.affected.modit.a..state.pric.i..... pu..optio..i.exercised9.Ther.ar.thre.type.o.long-ter.internationa.bonds.The.ar.Globa.bond. .. eurobond.....an....foreig.bond...).10.An.goo.secondar.marke.fo.financ.instrument.mus.hav.a.efficien.clearin.system.Mos.Eurobond.ar.cleare.thr oug.eithe...Euroclea... ..o.Cedel.PartⅢ:Questions and Calculations (60%)过程正确结果计算错误扣2分rmation:A BankB BankBid price of Canadian dollar $0.802 $0.796Ask price of Canadian dollar $0.808 $0.800rmation.i.locationa.arbitrag.possible?put.t h.profi.fro.thi.arbitrag.i.yo.ha.$1,000,e.(5%)ANSWER:Yes! One could purchase New Zealand dollars at Y Bank for $.80 and sell them to X Bank for $.802. With $1 million available, 1.25 million New Zealand dollars could be purchased at Y Bank. These New Zealand dollars could then be sold to X Bank for $1,002,500, thereby generating a profit of $2,500.2.Assum.tha.th.spo.exchang.rat.o.th.Britis.poun.i.$1.90..Ho.wil.thi.spo.rat.adjus.i.tw.year.i.th.Unite.Kingdo.experience.a.inflatio.rat.o..percen.pe.yea.whil.th.Unite.State.experience.a.inflatio.rat.o..perc en. pe.year?(10%)ANSWER:According to PPP, forward rate/spot=indexdom/indexforth.exchang.rat.o.th.poun.wil.depreciat.b.4..percent.Therefore.th.spo.rat.woul.adjus.t.$1.9..[..(–.047)..$1.81073.Assum.tha.th.spo.exchang.rat.o.th.Singapor.dolla.i.$0.70..Th.one-yea.interes.rat.i.1.percen.i.th.Unite.State.a n..percen.i.Singapore..Wha.wil.th.spo.rat.b.i.on.yea.accordin.t.th.IFE?.(5%)ANSWER: according to the IFE,St+1/St=(1+Rh)/(1+Rf)$.70 × (1 + .04) = $0.7284.Assum.tha.XY.Co.ha.ne.receivable.o.100,00.Singapor.dollar.i.9.days..Th.spo.rat.o.th.S.i.$0.50.an.th.Singap or.interes.rat.i.2.ove.9.days..Sugges.ho.th.U.S.fir.coul.implemen..mone.marke.hedge..B.precis. .(10%)ANSWER: The firm could borrow the amount of Singapore dollars so that the 100,000 Singapore dollars to be received could be used to pay off the loan. This amounts to (100,000/1.02) = about S$98,039, which could be converted to about $49,020 and invested. The borrowing of Singapore dollars has offset the transaction exposure due to the future receivables in Singapore dollars.pan.ordere..Jagua.sedan.I..month..i.wil.pa.£30,00.fo.th.car.I.worrie.tha.poun.ster1in.migh.ris.sharpl.fro.th.curren.rate($1.90)pan.bough...mont.poun.cal.(suppose.contrac.siz..£35,000.wit..strik.pric.o.$1.9.fo..premiu.o.2..cents/£.(1)Is hedging in the options market better if the £ rose to $1.92 in 6 months?(2)what did the exchange rate have to be for the company to break even?（15%）Solution:(1)I.th..ros.t.$pan.woul. exercis.th.poun.cal.option.Th.su.o.th.strik.pric.an.premiu..i.$1.90 + $0.023 = $1.9230/£Thi.i.bigge.tha.$1.92.So hedging in the options market is not better.(2.whe.w.sa.th. compan.ca.brea.even.w.mea.tha.hedgin.o.no.hedgin.doesn’. matter.An.onl.whe.(strik.pric..premiu.).th.exchang.rat.,hedging or not doesn’t matter.So, the exchange rate =$1.923/£.6.Discus.th.advantage.an.disadvantage.o.fixe.exchang.rat.system.(15%)textbook page50 答案以教材第50 页为准PART Ⅳ: Diagram(10%)Th.strik.pric.fo..cal.i.$1.67/£.Th.premiu.quote.a.th.Exchang.i.$0.022.pe.Britis.pound.Diagram the profit and loss potential, and the break-even price for this call optionSolution:Following diagram shows the profit and loss potential, and the break-even price of this put option:PART Ⅴa) b) Calculate the expected value of the hedge.c) How could you replicate this hedge in the money market?Yo.ar.expectin.revenue.o.Y100,00.i.on.mont.tha.yo.wil.nee.t.cover.t.dollars.Yo.coul.hedg.thi.i.forwar.market.b.takin.lon.position.i.U.dollar.(shor.position.i.Japanes.Yen).B.lockin.i.you.pric.a.$..Y105.you.dolla.revenue.ar.guarantee.t.b.Y100,000/ 105 = $952You could replicate this hedge by using the following:a) Borrow in Japanb) Convert the Yen to dollarsc) Invest the dollars in the USd) Pay back the loan when you receive the Y100,000。

练习题1.如果你向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行告知你为：￡1=US$1.9682/87。

问：（1）如果你要卖给银行美元，应该使用哪个价格？（2）如果你要卖出英镑，又应该使用哪个价格？（3）如果你要从银行买进5000英镑，你应该准备多少美元？2.假设汇率：￡1=US$1.9680/90，US$1=SKr1.5540/60，试计算英镑兑瑞典克朗的汇率。

3.假设汇率：US$1=￥JP125.50/70，US$1=HK$7.8090/00，试计算日元兑港币的汇率。

4.已知去年同一时期美元兑日元的中间汇率为US$1=JP￥133.85，而今年的汇率则为US$1=JP￥121.90，求这一期间美元对日元的变化率和日元对美元的变化率。

5.如果你是银行的报价员，你向另一家银行报出美元兑加元的汇率为1.5025/35，客户想要从你这里买300万美元。

问：（1）你应该给客户什么价格？（2）你相对卖出去的300万美元进行平仓，先后询问了4家银行，他们的报价分别为：①A银行 1.5028/40②B银行 1.5026/37③C银行 1.5020/30④D银行 1.5022/33，问：这4家银行的报价哪一个对你最合适？具体的汇价是多少？6.假设汇率如下:纽约￡1=US$1.9650 伦敦￡1=JP￥240 东京 US$1= JP￥120 请进行三角套汇。

7.某日伦敦外汇市场的汇率为￡1=US$1.9650/70，US$1=HK$7.8020/40。

请套算出英镑兑港元的汇率。

如果某一个出口商手中持有100万英镑，可以兑换多少港元？8.已知东京外汇市场上的汇率如下：￡1=US$1.9450/80，US$1=JP￥133.70/90。

请问某公司以英镑买进日元的汇率应该是多少？如果公司需要对外支付100万英镑，又需要支付多少日元呢？9.已知美元/加元1.2350/70，美元/挪威克朗5.7635/55。

某公司要以加元买进挪威克朗，汇率是多少？如果持有500万加元，可以兑换多少挪威克朗？如果持有1000万挪威克朗，又可以兑换多少加元呢？10. US$1=JP￥121.30/50这个汇率中，美元的买价和卖价分别是哪个，而日元的买价和卖价又分别是哪个？参考答案1.(1) 1.9687 (2) 1.9682 (3) 1.9687×5000=9843.5(＄)2.￡1=SKr(1.9680×1.5540)/(1.9690×1.5560)=SKr3.0583/3.09493.￥JP1=HK$(7.8090/125.70)～(7.8100/125.50)= HK$0.0621～0.06224.美元对日元的变化率= (121.90 / 133.85－1)×100% =－8.93%日元对美元的变化率= (133.85 / 121.90－1)×100% = 9.80%5.(1) 1.5035 (2) C ; 1.50306. 1.9650×1/ 240× 120 =0.9825＜1，可以套利。