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【转发理由】最近一条新闻很火，宋鸿兵被打了，被说成了投资者维权的结果，据有关报道说：宋鸿兵是应邀做题为“货币战争时代全新金融理念与投资策略”的演讲时，遭遇到大批自称是泛亚投资者的人士的围攻和谩骂。
这些投资者显然有备而来，有些举着标语，称“金融惯犯单九良是（泛亚董事长单九良）诈骗人民400亿”。
现场极为混乱，宋鸿兵西装后背被扯裂，并被迫手写道歉书：“1、对于参加泛亚商业活动，我表示深深的歉意。
我事先并没有清楚地了解泛亚的模式，误导了大家。
2、对于泛亚投资人的损失，我将尽最大努力帮助大家申明情况，并尽可能补救损失。
”其实，我觉得大部分网友是不喜欢宋鸿兵的立场，或者带有幸灾乐祸的情绪来看待这个事情的，但整个事件是对法治的破坏，而其中反应出来的交易所、网络金融等系统性的风险，是需要深入思考的。
那么我们又有多少人知道什么才是系统性风险呢？一、什么才是系统性风险所谓系统性风险是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。
系统性风险即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。
系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。
系统性风险造成的后果带有普遍性，其主要特征是几乎所有的股票均下跌，投资者往往要遭受很大的损失。
正是由于这种风险不能通过分散投资相互抵消或者消除，因此又称为不可分散风险。
二、从泛亚事件看到的系统性风险和法律问题第一，预测就是可能有错误的，这样错误谁都会犯，而且这里有真伪不对称，就如做风投的都知道，错误的投资经常是90%，但只要正确的里面有未来的黑马，就是行业的翘楚，你不能以他错误90%说他是一个骗子，恰恰是风投的专业性从99%以上的错误中把正确率提高了10倍以上。
这里我们要看到的是宋对贵金属的预测是错误的，但曾经世界众多知名投行也大幅度唱多黄金的，比如《金价再创新高投行放言年底涨到2500美元》，类似的大投行报告也不少，我们人民日报还说过4000点是牛市开始呢。
融资诈骗案例【篇一：融资诈骗案例】一个很简单的项目，工厂欲扩大生产规模而进行的企业扩张阶段融资。
项目方表示已经接洽了两个投资方，第一个很有实力，但是操作了一半发现自己做不了，实在可惜。
第二个投资方感觉不象真实的。
虽然第一个投资方已经放弃了，项目方还是觉得接洽和操作的过程没有问题，并且已经看过对方的资信证明了。
但这其中还是可以窥见投资方的骗术技巧和疏漏。
尽管资信证明在某种程度上可以证明投资方有资金实力，但并不代表资金就是他的，很多是抽动款，即幕后有大额资金方提供验资资本，将大额资金注入该投资方银行帐户后，银行可出具资金证明，投资方向项目方出示资金证明的同时，资金已经被返回资金主了，投资方的银行帐户已经是空户。
而这些出资的资金方也很容易找到，地下钱庄、香港某些带有黑社会色彩的财务公司都可以提供这样的资金。
只要分取该投资方行骗收益即可。
属于一种勾结。
这个项目方与该投资方操作的时候，花了13万元进行项目评估，又支付了4万元律师见证费，最后投资方表示可以投资，但是需要银行进行担保，如果项目做亏了，由银行进行风险金赔偿。
项目方回所在地后与各银行联络，各银行均不提供此类担保，于是投资方放弃投资，项目方感到可惜而收场。
该投资方利用银行资信证明来博取项目方信任而套取项目评估费和律师见证费，又以银行担保为要求促使项目方无法操作而使投资方安全退出。
项目方不仅缺少融资相关专业知识，连基本的银行系统业务知识都不熟悉，可见他也是仓促融资，盲目求成的心理带来的失败。
其实，这样的事例不为鲜，以前就见过很多项目方被骗了，却根本没有意识到自己被骗了，还以为问题出现在自身呢。
太多的项目方融资一路，花销不少，是否被骗都不清楚。
这真是可悲的，遗憾的。
（投融资中国网编辑吕帅兴）【篇二：融资诈骗案例】2015融资骗局时有发生，像3m、e租宝、泛亚事件......下面，就给大家介绍一下2015年的中国十大融资骗局，以免再次上当受骗。
为大家一一道来。
泛亚事件反思作者：暂无来源：《理财·市场版》 2015年第11期近期声势浩大的泛亚事件吸引了全社会的眼球。
当大家在为那22万投资人的430亿元资金付之东流感到惋惜时，或许我们更应该理性地思考如何投资才能更好地规避风险，减少损失。
文/ 本刊记者万璐近来，昆明泛亚有色金属交易所（以下简称“泛亚”）投资者维权事件受到广泛关注。
据报道，此次泛亚事件涉及22万投资人的430亿元资金，造成了严重的社会影响。
最近几年，市场上流动性较为宽松，再加上房价物价大幅上涨，老百姓希望财富可以保值增值，所以越来越多的人希望通过投资理财获取较高的收益。
但是市场上各种复杂的金融产品频出，人们一时间很难准确识别其风险。
再加上低风险、高利息等销售陷阱的诱惑，很多投资者不知不觉便深陷其中。
就像此次泛亚事件中，有多少投资者真正清楚地了解“日金宝”理财产品的原理及风险收益情况呢？泛亚事件背后有许多值得投资者认真思考的问题，特别是在当前资本市场发展迅猛、互联网金融发展得如火如荼的背景下，理性的投资认识是不可或缺的。
泛亚兑付风波爆发泛亚有色金属交易所于2011年4月21日开市交易，它曾作为国内最大的稀有金属交易所受到国内外的广泛关注。
泛亚已上市的品种包括铟、锗、钴、钨、铋、镓、白银、钒、锑、碲、硒、铑、镝、铽等14个品种。
2014年的泛亚看上去还是很风光的样子。
据泛亚2014年年初的一份报告显示：“交易所每天新增客户500个，以每月新增客户资金20亿元的速度发展。
”其实，风光背后暗藏危机。
2015年4月A股市场快速上涨，投资者和有色金属企业纷纷从泛亚撤资转投A股，泛亚的投资者开始感受到了流动性的压力。
而泛亚的兑付风波也是从此时开始爆发。
7月15日，泛亚有色交易所公告称，交易所委托受托交易商近日出现资金赎回困难，部分受托资金出现了集中赎回情况。
交易所采取了限制委托了结数量、部分品种暂停委托受托业务等措施。
9月21日，数百位投资者聚集在证监会门口要求维权。
Aug., 2020VoL32No.42020 年 8 月第32卷第4期四川警.察学.院学报 Journal of Sichuan Police College 涉众型经济犯罪案件中被害人权利的救济张秀林（福建警察学院福建福州350007）内容摘要：涉众型经济犯罪案件中，被害人救济面临极大的困境。
追赃挽损难度大,"先刑后民”的司法处置加长了被害人获得赔偿的时间，涉众型经济犯罪被害人被排除于公力救济之外，这三个方面是导致这一困境的主要原因。
为了更好地解决这类案件中被害人的救济问题，应在具体个案中适当变通"先刑后民”原则，民事程序优先;探索“恢复性司法”在涉众型经济犯罪中的运用；建立健全风险预警机制；并建立统一的被害人救助制度。
关键词：涉众型经济犯罪;被害人;权利救济中图分类号：D631 文献标识码：A 文章编号:1674-5612（2020）04-0054-06随着经济的发展，人们生活逐渐富裕，可供支配的资金越来越多。
投资类型的丰富与互联网 的盛行，恰好迎合了人们的投资需求。
不法分子抓住这一时机，利用人们投资急切的心理，巧立 各种名目，虚构投资项目、经营情况等事实,骗取社会大众的投资钱款，非法吸收公众存款、集资 诈骗、非法传销等涉众型经济犯罪数量随之增长，涉众型经济犯罪成为当前经济犯罪的一个突出 动向。
涉众型经济犯罪案件被害人数众多,少则十几二十人，多则成千上万人,被害人员遍布各个地 区、各个行业及各个阶层。
这类犯罪不仅侵犯了被害人（本文中被害人指涉众型经济犯罪案件中 财产受到一定损害的自然人）的财产,造成不少家庭的破裂，影响恶劣。
同时，也扰乱了我国的金 融管理秩序及市场经济秩序，给社会和谐稳定带来一定的威胁。
对于这类案件的侦查防控、态势 分析与应对策略研究并不缺乏，但案件中被害人的权利保护往往容易遭受忽视,学界对此的相关 研究也较少，研究力量薄弱。
目前国内对于涉众型经济犯罪案件中被害人权利救济的研究学者有 公安、法院、检察院等执法、司法机关人员,如山东省滨州市中级人民法院课题组（2018）,他们对办 案中出现的问题进行调研、总结，分析法院审判过程中存在刑民交叉难区分、财产处理规定不具体 等问题，强调法院对于财产执行方式应灵活。
e租宝：事件始末：•2015年12月3日，公众号“金融视界”爆出，e租宝深圳分公司被经侦突查，40余人被警方带回调查。
e租宝回应称，真相是其代销公司协助调查。
•2015年12月8日晚间，新华社发文称e租宝涉嫌违法经营活动，正接受有关部门调查。
随后e租宝官微确认被调查，并声明暂停业务。
•接着，北京和上海两地的e租宝办公室被警方入驻调查，包括e租宝总部所在的北京呼家楼安联大厦。
据当时在附近的朋友反应，公安人员很快锁上大门并接管现场，对员工展开问话，直至当晚9点后警车仍未离开。
•同时，广州和佛山的分公司办公室也被公安局经侦支队贴上了封条。
•2015年12月9日晚间，多方消息证实e租宝母公司钰诚集团的总部牌子已经被摘。
•随后，e租宝实际控制人丁宁被抓，多省调查部门已确定e租宝及关联公司涉嫌非法集资，钰诚系账户全部冻结。
相关数据显示，截至至2015年12月3日，e租宝成交总额突破728亿，在此次事件中受影响损失惨重的有上万投资人。
汇总：e租宝成立于2014年2月，为安徽钰诚控股集团股份有限公司旗下主打品牌。
e租宝属于标准P2P投资模式，即点对点网络借款，是一种小额资金聚集借贷模式。
e租宝是以融资租赁债权交易为基础的互联网金融平台对于投资者的收益，e租宝承诺“1元起投，随时赎回，高收益低风险”“同样的产品，中行收益率6.5%，e租宝高达14.6%”，面对这样保本保息、灵活支取的收益条件受到了众多投资者的青睐，使其最终上当受骗、血本无归。
e租宝共推出过6款产品，预期年化收益率在9%至14.6%之间，远高于一般银行理财产品的收益率。
e租宝的推销人员在宣传时称，e租宝产品保本保息，哪怕投资的公司失败了，钱还是照样有。
用承诺回报隐忧投资者，本身就是最高法关于非法集资犯罪的明确司法解释。
而承诺保本保息，已经违反银监会风险提示的理财产品销售要求。
对于投资品的收益来源，e租宝对外宣称其经营模式是由集团下属的融资租赁公司与项目公司签订协议，然后在e租宝平台上以债权转让的形式发标融资；融到资金后，项目公司向租赁公司支付租金，租赁公司则向投资人支付收益和本金。
晋宁惨案背后：谁酿下的民怨作者：暂无来源：《读报参考》 2014年第32期10月14日，昆明市晋宁县晋城泛亚工业品市场项目施工过程中，发生企业施工人员与富有村部分村民冲突事件。
据昆明市政府新闻办通报，事件共造成8人死亡（其中：企业施工方6人，村民2人），18人受伤（其中重伤1人，轻伤7人，轻微伤10人）。
因征地引起的冲突在全国比比皆是，然而，晋宁征地冲突的惨烈程度实属罕见，所造成的重大伤亡可用“惨案”定义。
引爆“惨案”的导火索，是当地政府在征地上的做法，以及失地农民现实的生活窘境。
本刊综合《北京青年报》记者倪家宁和《中国新闻周刊》记者韩永的文章对此进行了深度报道。
10月21日，云南昆明市晋宁县富有村10月14日爆发的大规模暴力事件已过去7天，在昆明市一级领导到场调解下，村子终于恢复了暂时的平静，但两年半以来围绕着征地产生的一连串问题仍待解决。
失地村民成为“站工”10月21日，清晨5点半，天刚蒙蒙亮，52岁的阿正荣便收拾好了农具，出家门时，没有惊醒身体不好的老伴。
他扛着锄头走出村口，随后向西，沿着土路一直来到213国道，此时这里已经聚集了20多人。
人们站在路边的一处土坡上，阿正荣也加入了进去。
他们都在等，等每天可能出现的来之不易的工作机会。
自2012年3月被征地后，此处便成为了富有村村民找工作的地方。
他们每天一早聚集在这里，需要劳力的雇主会来挑人，工作内容是砂石厂搬运石料、清理牲口窝棚等各种杂活。
在富有村，来国道旁等待出卖劳力被称为“站工”。
每天早晨7点开始，偶尔会有雇主上门，如果等到上午9点还没有找到合适的工作，便意味着这一天不会有收入了。
“对我来说：‘站工’能找到最好的工作是干农活。
”阿正荣说：“有时候会有其他村承包菜地的来这里找人帮忙收地里的菜或是架大棚，我们之前都是种菜的，这种活儿特别熟，只是不好找。
大家都等着接农活，去晚了就肯定轮不到你。
”在富有村每天一早出门“站工”的村民中，只有很少一部分人拥有耕种以外的手艺。
金融诈骗案例目录银行诈骗案 (2)7.28太原特大金融诈骗案 (2)齐鲁银行金融诈骗案 (2)中信银行10亿票据融资诈骗案 (2)银行诈骗信息“肆虐”磐安 (2)酒鬼内鬼 (3)证券市场诈骗案 (4)重庆证券诈骗案 (4)青海证券诈骗案 (4)兰州证券诈骗案 (4)“新国大”证券诈骗案 (5)民生证券被勒令停开账户半年前员工涉10亿诈骗案 (5)长江证券董事长被查曾被举报父子诈骗8000万港币 (5)互联网金融诈骗案 (6)P2P东方创投被判非法吸储 (6)农行关停P2P接口39亿票据诈骗案殃及池鱼 (6)“广东邦家公司”集资诈骗案 (6)泛亚“日金宝”案件：12月才公布正式立案 (6)e租宝涉嫌非法集资近400亿元：初期立案侦查阶段 (7)银行诈骗案7·28太原特大金融诈骗案2004年，山西太原发生了“7.28特大金融诈骗案”，涉案金额高达11亿元，这让当时山西太原的银行业几乎无一幸免，同时这也是山西省“建国以来最大的金融诈骗案”。
通过警方的调查发现，“7.28”系列金融诈骗案是一帮窃贼通过与银行人员内外勾结，私刻印章、伪造转账支票等手法，将各大银行存款转至其他账户，再以直接提现、转为承兑保证金等形式，骗取巨额资金，组建了一条运作顺畅的“蒸发存款流水线”。
齐鲁银行金融诈骗案“齐鲁银行金融诈骗案”为2010年12月6日，齐鲁银行在受理业务咨询过程中发现一存款单位所持“存款证实书”系伪造引发的案件。
具体为上海全福投资管理有限公司董事长兼总经理肖洁的妻子刘济源涉嫌贷款诈骗罪、金融凭证诈骗罪、票据诈骗罪和诈骗罪，涉案金额101亿元，其中涉嫌诈骗银行100亿元，涉嫌诈骗企业1.3亿元。
由于牵涉多家银行及多个国企高管，又因涉及齐鲁银行的诈骗金额最多，逾70亿元，因此，刘济源案又被称为“齐鲁银行案”。
2012年1月，山东省纪委相关负责人介绍，“纪检监察机关先后对涉案的20名党政机关领导干部和国有企业负责人立案调查，其中涉及厅级干部9人、处级干部6人、企业管理人员5人”。
揭开“庞氏骗局”神秘面纱：e租宝大大集团泛亚等相继倒下A5交易A5任务SEO诊断淘宝客站长团购摘要：何为“庞氏骗局”，它是对金融领域投资诈骗的统称。
那么，本该距离我们很遥远的名词为什么一步步地逼近我们的生活，让许多投资者蒙受了巨大的损失呢?下面我们就一起盘点下2015年度几起最著名的的“庞氏骗局”，一步步地揭开“庞氏骗局”的神秘面纱。
2015年已经悄悄落下帷幕，对于广大的投资圈朋友来说，2015年注定是非常难忘的一年。
股市在这一年里让人们感受到了过山车式的刺激，狂躁不安的涨跌让多少人一夜暴富，又有多少人倾家荡产。
动荡不安的股市让许多人心生退意，选择相对比较稳健的理财产品进行投资，也就是我们通常所说的P2P行业，可谁曾想，P2P行业在带来丰厚回报的同时，背后也竟隐藏着巨大的危机，不少投资者经历了不曾想象过的“庞氏骗局”。
何为“庞氏骗局”，它是对金融领域投资诈骗的统称。
那么，本该距离我们很遥远的名词为什么一步步地逼近我们的生活，让许多投资者蒙受了巨大的损失呢?下面我们就一起盘点下2015年度几起最著名的的“庞氏骗局”，一步步地揭开“庞氏骗局”的神秘面纱。
e租宝被警方认定涉嫌非法集资已立案侦查追赃挽损对于经常投资理财的朋友们来说，e租宝的名字并不陌生。
这家曾经在央视新闻联播前的黄金时段打广告、融资规模达700多亿元的互联网金融平台，在上线仅仅一年多时间的时候便轰然倒下，倒下的原因是涉嫌非法集资。
e租宝成立于2014年2月，是安徽钰诚集团全资子公司，表面由美女总裁张敏管理，实际由钰诚集团董事长丁宁掌控全局。
后经调查，丁宁私生活奢靡，挥金如土，且存在行贿犯罪行为。
公司业务以融资租赁债权交易为主。
从成立之初到2015年12月被查，短短一年多的时间，这家互联网金融公司以近乎疯狂的速度扩张，用户达500万人，累计成交额达到729亿元，行业排名第三，造就了互联网金融业的奇迹。
就是这样一家表面看上去风光无限的公司，背后却隐藏着巨大的骗局。
非法集资案例非法集资犯罪在各地均有发生，与其它经济犯罪相比，非法集资犯罪一般都经过宣传造势、募集资金、还本付息、最后崩盘等环节，作案周期普遍较长。
非法集资犯罪的这一特点决定了一旦案发容易产生许多严重的社会问题，滋生绑架、暴力逼债等犯罪行为，酿成群体性事件，给社会和谐稳定带来较大压力。
中晋非法集资中晋非法集资4月6日，上海市公安局官方微博称，中晋系相关联公司涉嫌非法集资诈骗而被查处，实际控制人徐勤等人在准备出境时被公安人员当场截获，其余20余名核心成员也在4月5日全部抓获。
据了解，中晋系投资注册50余家子公司，并控制100余家有限合伙企业，以私募股权投资产出高收益率吸引投资者。
数据显示，截至2016年2月10日，中晋合伙人投资总额已突破340亿元，涉及总人次超过13万。
值得一提的是，“中晋系”虽然被曝涉嫌非法集资诈骗，但直到被抓当日，该公司的相关产品的兑付从未出现过困难。
有投资者向时代周报记者表示，“100多家子公司都在漕河泾的那幢国太单位，我现在只查了40多家，很多公司都一个地址”。
截至目前，上海公安机关并未公开最新进展；而有中晋内部员工向时代周报记者表示，“对于赔付问题，目前公司没有钱可以赔付，”另外有知情人士透露，“融资来的钱很多都已经洗出去了”。
面对一连串的兑付风波，易通贷总经理康文发文表示，“泛亚是贵金属交易所，快鹿系是众筹拍电影，中晋是做股权基金，事实上都不是P2P企业，P2P成为互联网金融企业非法集资的背锅侠”。
事实上，针对私募机构非法集资行为，中国证券投资基金业协会会长洪磊此前透露，《私募基金募集行为管理办法》(下称《管理办法》)将在本月发布。
重点会在于非法集资的认定和禁止私募拆分的问题上。
业内分析人士认为，私募管理办法的出台，以及近期有关部门的严打措施，预计调查风暴即将来临。
上周，上海已全部暂停投资类公司注册。
中晋投资被查封根据上海公安局的公告，4月4日，上海市公安局经侦总队根据群众举报，在本市浦东、黄浦、静安等地对涉嫌非法吸收公众存款和非法集资诈骗犯罪的国太控股、中晋股权投资基金管理、上海中晋一期股权投资基金等“中晋系”相关联的公司进行了查处，实际控制人徐勤等人在准备出境时被公安人员当场在机场截获，其余20余名核心组织成员在4月5日也被全部抓获。
合资不当得利案例合资不当得利案例：泛亚玻璃公司与东方汽车公司一、事件背景泛亚玻璃公司（以下简称泛亚）为一家中国玻璃制造企业，成立于2000年，总部位于上海市。
东方汽车公司（以下简称东方）是一家日本汽车制造企业，成立于1985年，总部位于东京。
二、合资协议签署2002年，泛亚与东方签署一份合资协议，同意共同设立一家合资公司，专注于玻璃产品的研发、生产和销售。
根据协议，泛亚和东方将各自出资50%，共同投资成立此合资公司。
泛亚的投资将以现金形式，而东方将通过技术和设备转让的方式进行。
三、合作初期2003年，合资公司正式成立，并命名为“东亚玻璃公司”。
合资公司的经营成果出乎意料的好，产品质量和销售额均快速增长。
在接下来的几年里，东亚玻璃公司成为了玻璃行业中的领军企业。
然而，随着时间的推移，东方开始对合资公司的经营和财务问题产生怀疑，并对泛亚的商业道德提出质疑。
四、不当得利的发生2008年，东方委托一家独立会计师事务所对合资公司的财务状况进行审计。
审计报告显示，泛亚在过去几年中通过虚报成本、账目伪造等手段，非法获得巨额利润。
根据报告，泛亚在2006年至2008年期间通过向合资公司低价销售原材料，同时高价购买成品玻璃，暗中吞噬了合资公司应得的利润。
五、法律诉讼东方认为，泛亚的行为违反了合资协议，涉嫌不当得利，便提起了一场诉讼。
诉讼案告上法庭，各方准备了大量证据和律师陈述。
在法庭审理中，泛亚的代理律师辩称，泛亚是作为合资公司的一部分，对产品销售给该公司并无违法之处。
他还解释称，合资公司生产效率的提高降低了原材料的成本，并导致成品玻璃的价格上涨。
东方的律师提供了大量的证据，证明泛亚明确知道其行为会损害东方的利益，并违背了合资协议的目的。
六、判决结果在审理了三年之后，法院终于做出了判决。
法院认为，泛亚违反了合资协议，通过不当手段获得了巨额利润，损害了东方的权益。
根据判决结果，泛亚被要求赔偿东方损失的50%。
此外，泛亚也被要求承担全部的法院费用和东方的律师费用。
泛亚事件一、泛亚骗局的来龙去脉与分析2015年9月21日下午，北京金融街的证监会门前聚集了一批请愿者，场面十分混乱。
但这次聚集与跌跌不休的股市无关，而和一个叫泛亚日金宝的产品无法兑付有关。
事实上，这已经不是第一次泛亚投资者的集会请愿了。
此前，他们已经在昆明泛亚总部、上海静安寺等多地公开维权。
据了解，泛亚日金宝的规模高达430亿元，投资者超过22万人，如此巨大的金额和如此广泛的受害者群体，让这起事件闹得越来越大。
对于许多不了解泛亚的人来说，不禁要问，这到底是怎么一回事呢？一问：泛亚日金宝到底是什么？泛亚这个名字对于很多人来说都很陌生。
其全称为“昆明泛亚有色金属交易所”，2011年在云南昆明成立，董事长叫单九良。
泛亚一直对外宣称自己是全球规模最大的稀有金属交易平台，已上市铟、锗、钴、钨、铋、镓、锑、硒、碲、钒、稀土镝、稀土铽等14个稀有稀土金属品种。
其中，泛亚称其铟、锗等7个品种的交易量、交割量、库存量为全球第一，特别是铟的库存量占到全球的95%。
成立伊始，泛亚就把它的商业模式与国家稀土战略安全捆绑在一起。
泛亚声称，在稀有稀土战略金属的产业链河道里，引入民间资本参与商业收储及对产业进行货物资产质押直接融资，从而修建了一个“洞庭湖”。
一方面消化了过剩产能，一方面通过“洞庭湖”，有效调节了产业上下游的阶段性供需，使产业价格波动更平稳，使行业发展数据更透明有序。
泛亚成立之初的“泛亚收益模式介绍”显示，泛亚刚开始推出了3种交易模式，第一种为保证金20%的订金交易，属于投资，类似于炒期货，5倍杠杠，T+0双向交易，高风险、高收益；第二种叫货物抵押融资，也叫受托，主要赚取的是交易滞纳金，不参与价格波动，固定收益，无风险；第三种叫全额预订。
上述三种交易方式，大多数投资者都选择了第二种。
因为泛亚在解释第二种交易方式时，明确表示其具有固定收益、无风险的特点，这也是泛亚向投资者极力推荐的日金宝。
泛亚给出的日金宝的盈利模式是这样的：因为市场上大多数人在投机，只用20%订金交易，不付全款提货，所以厂家的货就卖不出去，实际上货物就无法真实交割。
为了公平起见，交易所规定，凡是下单却又不提货的投机客，就要每天向生产企业（卖家）支付千分之五的延期交割费。
但是由于交易所实行全款全货制度，购货方在预订货物时，就需要支付全部货款，此时购货方的资金压力就会很大，便需要委托资金受托方垫付全部货款，并为委托方代持货物。
所谓垫付货款的受托方就是日金宝的投资人，在这里，日金宝充当了短期过桥贷款人的角色。
这样一来，由于生产企业已经从日金宝的投资人那里拿到了全部货款，所以投机客的延期交割费也就不再交给企业，而交给受托方了。
在这个过程中，因为合同在投机客手中，所有稀有金属价格涨跌的风险就完全由投机客承担，与受托方无关。
只要投机客不提货就需要支付滞纳金，每天5‰，交易所扣除1.25‰管理费，受托方则净赚3.75‰，年化收益率就是13.68%。
从上述收益模式可见，日金宝的确可以做到稳赚不赔。
为了吸引投资者，泛亚还反复宣传该产品“保本保息，资金随进随出”。
但是这个生意从一开始就有一个逻辑陷阱。
泛亚的建立初衷，就是稳定国家战略稀有金属价格，避免被海外做空势力打压，导致我国的稀有金属以极低的价格流落海外。
为此，泛亚就要极力掌握稀有金属的定价权，通过人为操纵，使得那些稀有金属的价格持续上涨，制造稀有金属市场繁荣，我国的稀土资源得以保值增值的虚假效果。
那具体如何操作才能达到这个效果呢？泛亚想到的最简单的办法就是大量收购稀有金属，通过垄断市场供给来控制价格。
而泛亚不断坐庄打压做空投机势力，让稀有金属价格持续上涨，又导致稀有金属的生产企业被虚假的需求刺激，持续扩大产能，造成严重供大于求的虚假繁荣。
其中尤以泛亚最骄傲的拳头产品“铟”最典型。
中国现在每年对铟的需求量只有几十吨，而泛亚在过去4年中却积累了3600吨的铟，严重供大于求，自然会导致铟的真实市场价格持续下跌，而泛亚交易所却通过坐庄，强行把铟的价格持续抬高，以至于庄家必须以高于市价70%的价格接受上亿元实物。
想要维持这样的虚假繁荣，就必须让泛亚的稀有金属没有真实交割。
根据泛亚交易所的规定，个人买家均可申请买方交割而没有实物卖方交割的资格，而许多稀有金属上市品种在泛亚交易所内只有一家生产企业具有卖方交割资质，如果这家企业不参与交易（和泛亚私下串通好），投资者即便选择实物交割，也无法获得实物。
结果导致所有持有卖单合同的投资者，只能被动每日缴纳延期交割费给申请交割的买家。
用今天的话说，这属于典型的“恶意做多”。
如果这个卖单不平仓，不管市场价格如何波动，不断增加的延期交割费都会逐渐把本金侵蚀掉。
由于这个被人为操控的市场只能单向做多，远远偏离了真实市场价格，久而久之，市场就没有什么人敢于持有空单，延期交割费的收入就越来越少。
而日金宝的规模却不断扩大，原来设想中的收益模式已经无法维系下去。
所以日金宝里的资金最后大部分没有拿去做受托方，而是拿去坐庄高价收购稀有金属。
于是原本无风险的投资品种，就逐渐演变为必须依靠更多的后续资金才能维持下去的庞氏骗局。
二问：泛亚兑付危机如何诞生？既然日金宝设想中的盈利模式已经无法持续，那出现危机就是迟早的事了。
为了避免日金宝出现兑付危机，继续维持虚假繁荣，泛亚就通过各种广告、并发展了无数代理商来四处吸纳资金。
同时，意识到早晚要出事的泛亚高层也一直想依靠资本市场的力量来弥补窟窿。
比如泛亚曾挪用资金10亿元收购“红筹之父”梁伯韬旗下的上市公司意马国际，意图把泛亚业务资产打包装入香港上市公司，让香港股民接盘。
此外泛亚还和多家私募投资机构洽谈入股合作，但都没能成功获得融资。
而最终推倒这个多米诺骨牌的就是A股的大牛市。
2014年下半年开始，A 股持续走强，越来越多的资金从银行、P2P、信托、楼市等各处涌入股市。
在股市动辄一两个月就能获得翻倍投资回报的诱惑下，日金宝13%的利息吸引力大为削弱。
所以从2014年年底A股大牛市第一波起来后，由于投资者的集中赎回，泛亚的资金链出现问题，不得不停止继续高价收储，导致其库存量最大的品种铟的价格迅速下跌。
而泛亚交易所稀有金属价格的暴跌，进一步引发了投资者的恐慌，担心价格暴跌会导致日金宝投资安全。
加上A股持续走牛，导致日金宝出现了提现困难。
从2、3月份开始，泛亚无法T+0实时赎回，赎回时间变长，到4、5月份不得不对大额赎回进行限制，再到6、7月份，普通的小额赎回也无法成功……因为越是股市走牛，越多的投资者想要赎回日金宝，而日金宝越是无法按时赎回，就会引发更多不安的投资者加速赎回，从而导致日金宝的资金链彻底断裂。
7月15日，泛亚有色交易所发布公告承认，泛亚有色金属交易所委托受托交易商近日出现了资金赎回困难，在委托受托业务合同期限内，部分受托资金出现了集中赎回情况。
8月31日，泛亚所停止委托受托业务，并通过公告宣布日金宝投资者从单纯的财务投资者变成了泛亚高价囤积的现货持有人。
也就是说，要钱没有，要稀有金属的货可以给你。
但普通投资者不可能要那么多稀有金属，所以泛亚给出的解决办法就是让投资人签署180天、360天的刚性兑付的50亿元回购协议。
9月交易所新交易系统上线后，稀有金属产业仓单质押融资业务将通过泛融网来实现。
但其实这只是换汤不换药，稀有金属生产企业都在亏损，根本无力支撑那么高的利息。
这实际上是用另一个庞氏骗局来圆眼下这个庞氏骗局，把更大的风险进一步延后罢了。
三问：泛亚事件如何善后？如今最大的问题是，泛亚事件将如何善后呢？显然，让政府来为泛亚的窟窿兜底，就是让全体纳税人为泛亚兜底，这么做显然不公平也不现实。
泛亚骗局虽然有政府监管不力的因素，但毕竟是商业骗局。
眼下当务之急是控制泛亚的相关责任人，追求其刑事责任，封存所有相关账户和资产，进行破产清算，尽可能挽回投资者的损失。
但是由于稀有金属价格持续走低，加上许多资金早已被泛亚管理层挪用或挥霍掉，最终能追回多少损失，还是个未知数。
四问：银行和地方政府是否要担责？在维权的过程中，泛亚投资人对银行和地方政府的失职也颇有微词。
不少投资者反映说，他们是从银行工作人员那里了解到日金宝，最后也是去银行柜台买的日金宝。
据媒体报道，中国银行新疆分行销售的“泛亚理财产品”金额高达70亿元。
但其实泛亚并没有发行理财产品的资质，日金宝业务可以说涉嫌非法集资。
而且泛亚一直对外宣传有专门的银行第三方存管账户，资金一直在银行的监管下，非常安全。
可实际上泛亚所宣称的第三方存管只是一种“类三方存管”模式，本质上是银商转账，资金早就通过银行进了泛亚的对公账户。
所以在泛亚骗局被揭穿后，许多投资者认为银行也存在“助纣为虐”的嫌疑，银行透支了自己的信誉。
更让人感到揪心的是，泛亚之所以能获得那么多投资者的信任，与云南省和昆明市地方政府的大力支持分不开。
2010年，泛亚作为昆明市重点招商引资项目由政府批准设立。
2010年12月27日，昆明市政府印发《昆明泛亚有色金属交易所交易市场监督管理暂行办法》，并成立由分管金融副市长任组长的监管委员会，对交易所进行监管。
2011年4月21日泛亚的成立庆典上，时任云南省委常委、昆明市委书记仇和敲响了开市第一锣。
包括“一行三局”在内的多个政府部门组成的云南省交易场所清理整顿领导小组办公室，多次以书面形式明确交易所的合法合规性。
所以，从一开始，“由政府监管，获政府支持”就一直是泛亚广告宣传中的重点。
但如今无论是云南省证监局、云南省金融办还是昆明市金融办都在踢皮球，无法给出解决办法。
五问：如何提防下一个“泛亚”？对投资者来说，泛亚事件再次敲响了投资警钟。
首先，看不懂的投资不要碰。
泛亚模式非常复杂，极具迷惑性，如果你没有搞明白，就千万不能随意投资。
其次，不要盲目相信企业宣传的所谓“政府信用背书”，尤其是所谓地方政府的支持。
第三，也不能盲目相信银行的推荐。
一直以来，银保产品的违规销售饱受诟病，而银行在泛亚事件中的表现也令人失望，推荐泛亚日金宝与银行理应恪守的安全稳健的理财风格不符。
第四，平台资金进出信息不透明的不要碰。
泛亚危机根源是由于信息不透明，泛亚自己没有严格规范运作，盲目扩张规模，导致原本理论上可行的商业模式变成了庞氏骗局。
最后，所有号称零风险高收益的理财产品都不要碰。
如今股市暴跌，央行又连续降息，包括逆回购、债券和货币基金的收益率都在下降，哪怕是许多风控比较严格的P2P平台的产品收益也在下降中，降低投资回报的心理预期，不要贪图高收益，是避免被骗的根本办法。
二、启示于总结（一）不要相信天上掉馅饼，根据自己能力做市场考察投资要量力而行，看多了别人炒股赚钱自己也不会变成股神，创投在线认为，投资应首先选择自己熟悉的行业，有相应的行业知识储备，会作出基本的对市场行情的判断。
例如，与股票相比，基金安全系数更高一些；与P2P相比，投资实体店铺的股权相比较更靠谱一些。
