第三章 长期计划与财务预测
2012年教材主要变化
本章内容只有个别地方的文字做了修改，无实质性变动。
【考情分析】
最近三年本章考试题型、分值、考点分布
题型 2011年 2010年 2009年 考点
单选题 — — 1分 可持续增长
多选题 2分 — — 可持续增长率
判断题 — —
计算题 — 2分 8分 可持续增长、外部融资额
综合题 — — —
合计 2分 2分 9分
学习本章应重点关注如下知识点：
1.销售百分比法预测外部融资的基本原理及其应用；
2.外部融资销售增长比的含义及其应用；
3.内含增长率的含义与计算；
4.可持续增长率的计算、分析与应用。
第一节 长期计划
测试内容 能力等级
（1）长期计划的内容 1
（2）财务计划的步骤 1
长期计划一般以战略计划为起点，涉及公司理念、公司经营范围、公司目标和公司战略。长期计划包括经营计划和财务计划。
第二节 财务预测
测试内容 能力等级
（1）财务预测的意义和目的 1
（2）财务预测的步骤 1
（3）销售百分比法 3
（4）财务预测的其他方法 1
一、 财务预测的意义和目的（了解）
内容 狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求，广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。
目的 （1）财务预测是融资计划的前提；
（2）财务预测有助于改善投资决策；
（3）预测的真正目的是有助于应变。
二、财务预测的方法
（一）销售百分比法
一、预测假设 假设 各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比
如何确定 可以根据基期的数据确定，也可以根据以前若干年度的平均数确定
应用 已知各项经营资产或经营负债的销售百分比，以及计划期销售收入，可以预计计划期的各项经营资产或经营负债。
比如应收账款的销售百分比为10%，如果预计收入1 000万元，则预计应收账款＝1
000×10%＝100万元。
【提示】各项的百分比不变，则经营资产或经营负债总额的销售百分比也不变。
第五章 财务预测
学完本章后，你应该能够：
解释如何使用销售百分比法来制作备考财务报表并且能够使用Excel来构建此类报表。
使用循环引用来处理迭代计算。
擅长使用TREND函数来预测销售趋势或其他任何变量的变动趋势。
学会使用Excel内置的回归工具来执行回归分析。
预测对于各行各业的商人来说都是一项不可或缺的经济活动。由财务经理作出的所有决定几乎都是基于一种或另一种预测而应运而生的。例如，在第三章中我们已经了解到了怎样在现金预算中来预测短期借款和投资需求。现金预算中的每个项目的测算都是一项预测。在这一章中，我们将研究预测的几种方法。首先是最简单的销售百分比法。其次我们还将研究一些更先进的技术，如回归分析等。
5.1 销售百分比法
预测财务报表是极其重要的。在众多原因中，最重要的是通过它对于公司未来的规划向该公司的投资者提供信息。预测损益表和资产负债表最简单的方法是销售百分比法。这种方法的突出优势就是可以通过相对较少的数据来进行预测。
该销售百分比法的基本前提是许多（但不是全部）损益表和资产负债表项目与销售水平维持一个固定的关系。例如，如果出售的商品的平均成本在过去数年中平均占有销售额的65％，我们假设这种关系将在明年继续下去。如果明年的销售额预计为1000万美元，我们的商品成本预测将是650万美元（1000万× 0.65 = 650万美元）。当然，这种方法是假定对于销售水平的预测是已知的。
5.1.1预测损益表
以损益表的预测为例，我们来考察你在第2章中创建的有关猫王国际的声明。在这里重新回顾图表5-1中的损益表，其中我们已经使用了自定义数字格式，在单位为千美元的情况下显示这一些数据，但是所有的数字都是精确的。打开您在第2章中创建的工作簿，使损益表成为工作表。将其重命名为一个新的工作表，为备考损益表。
损益表的详细程度将取决于有多少项目将直接影响销售额的波动。在一般情况下，我们将继续通过，沿着损益表的项目，挨个询问“这个项目很可能会直接改变销售额吗？”如果答案是肯定的，那么我们将计算该项目与销售额的百分比，并乘以下一阶段的销售额预测。如果答案是否定的，我们将采取下面两个措施之一：使该项目不变；或改用其他资料，改变该项目 1.。如果你不知道答案，那么你可以创建一个散点图使过去几个季度或几年的项目与销售额做比较。看他们是否有很明显的关系，但你可能需要使用一些统计工具以确定这种关系的形式，这个问题我们将在149页中讨论。
第五章 教育预测的定量方法
本章主要内容
第一节 平均预测法
第二节 指数平滑预测法
第三节 回归预测法
定量教育预测，是指根据准确、及时、系统.全面的教育调查统计资料和信息，运用统计学的方法和数学模型，通过建立教育发展的数学化模型，来预测教育现象活动的未来发展规模、水平、速度和比例关系。
第一节 平均预测法
一、概念及对概念的理解
平均预测法就是指将一段时期的数据或者一组同类数据平均而进行预测的方法。一般来说，用来做预测的实际观测数据，应该是按照时间顺序排列出的“历史”统计数据，也称之为“时间序列”。
均预测法有多种具体的计算模型，比较常用的有算术平均预测法、加权平均预测法、移动平均预测法、指数平滑预测法等。
二、平均预测法具体的计算模型
（一）算术平均预测法
1.概念
算术平均预测法，是指将若干同类观察数据的算术平均数作为预测值的预测方法。
2.计算方法
将所有的实际观测数据相加，除以代表实际观测数据的个数。
3.算术平均预测法的运用
算术平均预测法是最简单的定量预测方法。算术平均预测法的运算过程简单，不需要进行复杂的模型设计和数学运算，常在教育的短期预测中使用。
它既看不出数据的离散程度，也不能反映近、远期数据变化的趋势，只能适用于事物变化不大的趋势预测。如果事物呈现某种上升或下降的趋势，就不宜采用此方法。
（二）加权平均预测法
1.概念
加权平均预测法，即，应该要把每个数据的重要性在计算平均数时考虑进去，也就是计算加权平均数作为预测值。
2.计算方法
具体的计算方法是：
（1）以一个称为“权数”的数值来反映每一个数据重要性的程度；
（2）计算每个数据与对应“权数”乘积之和；
（3）将上述乘积之和除以各个权数之和，得到相应的平均数。
3.加权平均预测法的运用及注意事项
在加权平均数的计算中，权数通常是由有关专家根据掌握的预测对象的本质规律和经验确定的。权数的确定是否合适，直接关系到加权平均的结果，因此，应该认真对待权数的选取。
第8章 财务预测
8.1 资本结构
公司注册资本200万。股本结构和规模如下
股本来源
股本规模 文娱创意 风险投资
技术入股 设备入股 货币资金入股
金额 50 20 30 100
比例 25% 10% 15% 50%
股本结构中，文娱创意技术及资金入股占总股本的40%，风险投资方面，我们打算引入2家风险投资共同入股，以利于筹资，化解风险，并为以后可能的上市做准备。
8.2资金来源与运用：
（1） 组建网络平台的技术投入费用和日常维护费用。
（2） 租用办公场地、购置网络设备，办公设备的费用。
（3） 建立研发部门进行新功能的研发，并根据用户和市场反馈信息对产品加以完善
和改进。
（4） 进行市场开拓，提高产品的销售量，扩大品牌的市场份额，实施品牌战略，需
要产品的广告宣传费用的投入。
（5） 建立售后服务网络。
（6） 为公司的持续发展储备人力资源及其工资福利费用。
（7）签约作家的相关费用。
8.3 成本预测
编号 成本项目 单位 使用量 价格 金额 备注
1 办公室租赁 间 2 100000 200000 2 台式计算机 台 10 3000 30000 3 打印机 台 2 1000 2000 4 数码相机 架 5 1500 7500 5 手机 部 15 1000 15000 6 笔记本电脑 台 5 3000 15000 7 汽车 辆 3 60000 180000 8 工具箱 组 3 500 1500 9 相关办公用具 份 15 100 1500 10 饮水机 台 1 600 600 11 广告费 12 人员工资福利 人 15 3000 45000
13
14
15
16
合计
8.4 利润预测
假设公司的设备、资金技术足够到位，品牌宣传的信誉足够好，运行中能够保证作品质量；
