股票交易中常用的技术指标

股票交易中的量能指标分析

量能指标是投资者在股票交易中常用的技术指标之一，用于衡量某只股票的成交量情况，揭示市场交易的力度和趋势。通过分析量能指标，投资者可以更好地判断股票的买卖压力，进而做出合理的交易决策。本文将介绍几种常见的量能指标以及它们的应用。

1. 累积/分配线（Accumulation/Distribution Line）

累积/分配线是一种用于衡量股票买卖力量的指标，通过计算每日成交量与股价的关系来评估资金的流入和流出情况。当价格上涨且成交量增加时，累积/分配线上升；当价格下跌且成交量增加时，累积/分配线下降。投资者可以通过观察累积/分配线来判断股票的买入和卖出信号。

2. 相对强弱指数（Relative Strength Index，RSI）

相对强弱指数是一种用于衡量股票价格走势状况的指标，通过计算一段时间内上涨和下跌的平均增量来评估股票的强弱。RSI的取值范围在0至100之间，通常认为当RSI超过70时，股票被认为是超买状态；当RSI低于30时，股票被认为是超卖状态。投资者可以根据RSI指标来判断股票买卖的时机。

3. 量价背离（Volume-price Divergence）

量价背离是指股票价格与成交量之间出现不一致的情况。当股票价格出现上涨趋势时，但成交量却在下降，或者当股票价格出现下跌趋势时，但成交量却在增加，就出现了量价背离。这表明市场上的买卖力量不符合股票价格的变化，可能意味着市场趋势将发生反转。投资者可以通过观察量价背离来判断股票买卖的时机。

4. 开盘缺口（Opening Gap）

开盘缺口是指股票的开盘价与前一交易日的收盘价之间出现的间隔，通常是由于新的市场因素或重要消息的影响导致的。开盘缺口被广泛关注，因为它可能对股票价格的未来走势产生重要影响。投资者可以通过观察股票的开盘缺口来判断市场情绪以及未来的股票走势。

5. 成交量加权平均线（Volume-weighted Average Price，VWAP）

外汇交易最常用技术分析指标大全

交易者在分析图表的时候，经常会运用一些技术分析指标，以更清楚地确认市场趋势，更好地掌握入市、出市点。以下是一些经过实践检验，最广泛使用的指标：

1.移动平均线（Moving Average）

移动平均线是将过去若干时段的收市价格进行平均，所画出的线。和蜡烛图不同的在于它可以更可靠地反映了价格的趋势。

以下为二种不同的移动平均线：

简单移动平均线（SMA）：简单移动平均线就是将若干（n）时段（如五或十分钟、每天等）内的收价逐个相加起来，再除以总时段 n，就得到第 n 时段的平均值。 再将各时段的平均值标在图上，并用曲线连接起来，就得到n时段平均线。

平滑移动平均线（EMA）：由于移动平均线是一个滞后指标，为了更贴近市场走向，平滑移动平均线在计算平均值时，给近期数据更高的权重。这样可以更早地看出 市场的趋势。移动平均线有很多用途，主要用于识别／确认趋势，以及识别／确认阻力位，支撑位。如：快线向上超过慢线，称为「金叉」，为买入信号。当快线向下穿越慢线，称为「死叉」，为卖出信号。 2.随机指数（STC）

随机指数也称为 KD 线，它衡量收盘价在最高价，最低价区间所占的位置，以判断趋势，及进出市场点。随机指数坐标在 0～100 比例范围内。 K 线表示收盘价与一定时间内最高价，最低价的百分比，例如， 20 表明价格在最近一段时间内的 20% 位置。 D 轴则平均了K轴。随机指数（KD 线）的具体数学公式比较复杂，但其应用却相对简单，直观。随机指数可以帮助我们：

一、判断趋势：

指标为 80 以上表示强劲的上升趋势，市场处于所谓的 “ 超买状态 ”；如果指标在 20 以下则为一强劲的下降趋势，市场就处于所谓 “ 超卖状态 ”。

二、判断买卖信号：

（1）K 线高于 D 线，但于超买区内向下跌破 D 线，为卖出讯号（死叉）。（2）K 线低于 D 线，但于超卖区内向上突破 D 线，为买进讯号（金叉）。（3）RSI 出现顶背离可以卖出，出现底背离可以买入。（4）RSI 跌破其支撑线是卖出信号，升越其阻力线为买入信号。（5）RSI 的参数常见取

23【摘要】在股票投资中,KDJ是广泛应用的技术指标。因其来源于对海外成熟市场历史数据的统计,因此在中国这一发展中的股票市场应用时有许多局限性。作者根据实践经验以及对经验的总结,就中国股票市场如何综合运用技术指标KDJ判断买卖时机进行了深入的研究。【关键词】股票投资KDJ一、问题的提出KDJ指标是目前股票投资最常用的技术指标之一,标准KDJ以9天为一个周期进行计算。其公式(略)。通过对KD指标来源分析,我们发现KD推导公式中的RSV实质上是威廉指标,只不过威廉指标的参数设定为10天,而RSV的参数设定为9天,其几何意义是认为股票价格波动的周期为18天,取其一半计算。当RSV在80以上时,股票价格处于波段的高位,考虑卖出;当RSV在20以下时,股票价格处于波段的低位,可以考虑买进。K值是运用了指数平滑移动平均预测法对RSV进行指数平滑处理,K值是运用双重指数平滑移动平均方法对K值进一步平均,显然D值比K值更加平滑,所以K值为快线,D值为慢线。通过指数平滑处理,即考虑了近期因素的权重,又减少了杂讯。从理论上讲它综合了动量观念、强弱指标与移动平均线优点,是一个相当先进的技术指标。但是在实际应用中常常出现以下问题:1.大幅震荡对技术指标的破坏。根据RSV的公式,我们发现,只要有一笔反常的交易将成交价打到相当的低位或拉升至相当的高位,就会造成KD值从低位向上走或从高位向下走,破坏了KD指标的正常指示功能。实行股票价格涨跌幅限制后,对KD指标的破坏作用会大大减低,但是不会消除对技术指标的破坏作用。2.KD指标的钝化。运用标准的9天KDJ决定买卖进机的一个难点就是KD指标会钝化,造成过早买入或过早地卖出。3.日线KD指标与周线KD指标、月线KD指标矛盾问题。参考KD指标买卖股票时,经常会发现9日KD发出买入信号,而静态图上周线KD指标和月线KD指标却发出卖出信号,当出现矛盾现象时如何处理也是一个必须解决的问题。4.KD指标的50交叉。钱龙Ve2.0版本中指出KD指标在50左右的交叉是没有意义的。但在实践中人们常常发现,KD指标在50左右的交叉常会产生较为强烈的涨升或下跌。5.短期KD值易被利用进行技术骗线问题。比如要吸筹码时可以人为将股价砸低并盘整一段时间,这时股价只要略微上升,9日KD值立即上升到高位,短线技术派人士或对技术指标一知半解的人纷纷卖出股票,岂知已中了人家的圈套;又如要出货时可以大幅拉升股价并且在高位盘整一段时间,这时股票价格略微下调,KD指标就已到低位,短线技术派人士这时纷纷买进,但这正是人家将股票派发到你手上的大好时机。正因为一个理论上很好的技术分析指标,在实际使用中存在以上问题,这就造成许多应用KDJ指标预测股票价格走势的人在判断方面出现失误,造成投资收益不理想。二、改进研究理论假设与实证检验1.理论假设。股票的价格运动是一种震动运动,在主流大资金的股票变为资金,资金变为股票的不断循环中,股价进行周期性的波动。其波动分为次级波动,中级波动,和大行情波动。在不同的市场发展阶段,由于交易规则的不同,市场的规模不同,投资者的投资理念不同,投资者持股时间不同,市场的波动周期也不相同。随着市场规模的扩大与市场的成熟,波动周期会延长。KDJ指标是一种周期性指标,因此可以根据市场的不同发展阶段,合理选择参数以提高预测能力。根据我国成功的投资者一年做两次行情交易的经验,说明我国中级波动的周期至少不低于2个月。因此9天KDJ指标是近似反映一种波幅不大的,无强外力干预状态下股市固有频率的次级波动。由于时间周期太短。股票价格运动的趋势特征就不明显,随机性较强。中级波动和大行情波动反映的是在重大利好与重大利空消息刺激下的强迫震动,趋势性较强。适当延长时间周期的参数选择可以减低指标钝化、指标的破坏以及技术编线问题。当长周期KDJ指标与短周期KDJ指标发生矛盾时,以参考长周期指标为主。当短周期KDJ指标与长周期KDJ指标一致时,说明固有频率与外力发生共震,股票价格将出现大级别的波动。2.参数改进与实证检验。为了提高准确率,就必须把参数设为与中级以上的行情相吻合。研究对象取上证指数,采取对历史数据进行统计的方法。我们把大盘波动幅度超过15%的波动,认为是中级波动。1996年3月到1999年8月共发生7次中级波动,平均5.86个月发生一次。基本符合每年两次行情的经验。根据每个月20个交易日,参数可选为(5.85×20)÷2=58.5;取整数,定为58。由于大多数股票的涨跌和指数的相关性较强,因此58也可以作为个股的参考参数,特别是应用于和股票指数相关性很强的指数基金。下表是对参数改进后的实证结果:通过将参数加大后,在买入时机方面准确率大大提高,从目前所选的区间实证检验结果看,买入点几乎100%处于底部区域,都有10%的获利空间。延长参数确实可以较好地解决指标钝化、指标破坏、与技术骗线等问题

常用技术指标

1．OTU光口性能指标

速率 光模块类型 过载点 灵敏度 最佳工作功率点 用户侧发光范围

10G PIN -1 -14 -7 -2~+2

APD -9 -21 -15 -2~+2

2.5G PIN -1 -18 -9 -2~+2

APD -9 -25 -17 -2~+2

备注：之前提供的10G APD管接收光功率有误，不是-9~-28，应为-9~-21。

2．OA盘光口性能指标

盘名 型号 接收功率灵敏度 接收功率过载点

OLA 401820 －24 2

402320 －29 －3

402323 －26 0

OPA 401413 －27 －1

402013 －33 －7

OBA 401820 －24 2

3．OSC盘光口性能指标

盘名 使用波段 发光功率范围 接收光功率范围

过载点

灵敏度

OSC 1510波段 －1～＋4 0 －45

4．DCM插损值

652光纤DCM模块参数：

M20 M40 M60 M80 M100 M120

插损 ≤3.3 ≤4.7 ≤6.4 ≤8.0

≤9.0 ≤11.0

655光纤DCM模块参数：

M40 M80 M120 M160 M200 M240 M280

插损 ≤3.9 ≤5.3 ≤6.8 ≤8.2 ≤9.7 ≤11.1 ≤12.6