中国历年期货交易概况统计(2000-2018)

2018年 4月全国期货市场交易情况简报一、总体情况4月全国期货市场成交量较上月下降12.01%4月全国期货市场成交量为250.11百万手；同比增长5.67%, 环比下降12.01%;上期所月成交量为100.21百万手,占全国市场的40.06%,同比下降2.48%,环比下降9.89%;上期能源月成交量为0.62百万手,占全国市场的0.25%,环比增长347.87%;郑商所月成交量为46.07百万手,占全国市场的18.42%,同比下降4.06%,环比下降23.08%;大商所月成交量为101.33百万手,占全国市场的40.51%,同比增长20.60%,环比下降8.74%;中金所月成交量为1.88百万手,占全国市场的0.75%,同比下降1.10%,环比下降5.26%。

4月全国期货市场成交额较上月下降10.42%4月全国期货市场成交额为15.88万亿元；同比增长14.23%, 环比下降10.42%,上期所月成交额为6.95万亿元,占全国市场的43.75%,同比增长2.22%,环比下降12.58%;上期能源月成交额为0.27万亿元,占全国市场的1.68%,环比增长361.56%;郑商所月成交额为2.02万亿元,占全国市场的12.74%,同比增长17.83%,环比下降18.63%;大商所月成交额为4.75万亿元,占全国市场的29.94%,同比增长36.33%,环比下降8.44%;中金所月成交额为1.89万亿元,占全国市场的11.88%,同比下降0.69%,环比下降7.60%;1-4月全国期货市场累计成交量同比下降5.73%1-4月全国期货市场累计成交量为863.91百万手同比下降5.73%,上期所累计成交量为348.80百万手，占全国市场的40.37%,同比下降6.00%上期能源累计成交量为0.76百万手，占全国市场的0.09%,郑商所累计成交量为177.58百万手，占全国市场的20.56%,同比下降7.70%大商所累计成交量为329.38百万手，占全国市场的38.13%,同比下降4.55%中金所累计成交量为7.39百万手，占全国市场的0.86%,同比下降6.53%1-4月全国期货市场累计成交额同比增长3.03%1-4月全国期货市场累计成交额为56.98万亿元同比增长3.03%,上期所累计成交额为25.61万亿元，占全国市场的44.95%,同比下降1.66%上期能源累计成交额为0.33万亿元，占全国市场的0.57%郑商所累计成交额为7.28万亿元，占全国市场的12.77%,同比增长3.33%大商所累计成交额为16.19万亿元，占全国市场的28.41%,同比增长12.41%中金所累计成交额为7.58万亿元，占全国市场的13.30%,同比下降3.02%4月末全国期货市场总持仓量较上月下降6.31%截止4月末，上期所持仓量为4.36百万手, 环比下降10.42%上期能源持仓量为8512手, 环比增长107.66%郑商所持仓量为3.22百万手, 环比下降1.62%大商所持仓量为6.31百万手, 环比下降5.87%中金所持仓量为0.17百万手, 环比增长0.81%二、品种成交情况4月上海品种成交额前三甲：螺纹钢、镍、铜4月，上海品种成交额前五名分别为：螺纹钢（25%）镍（19%）铜（15%）锌（11%）天胶（9%）4月郑州品种成交额前三甲：苹果、动力煤、甲醇4月，郑州品种成交额前五名分别为：苹果（32%）动力煤（11%）甲醇（10%）菜粕（10%）PTA（9%）4月大连品种成交额前三甲：铁矿石、豆粕、焦炭4月，大连品种成交额前五名分别为：铁矿石（32%）豆粕（19%）焦炭（18%）焦煤（6%）豆油（6%）4月金融期货品种成交额前三甲：10年期国债、沪深300股指、中证500股指4月，金融期货品种成交额前五名分别为：10年期国债（36%）沪深300股指（26%）中证500股指（16%）上证50股指（13%）5年期国债（9%）。

2018年期货行业市场分析报告2018年期货行业市场分析报告目录第一节期货市场发展格局 (6)一、监管正本清源，规范市场发展 (6)1、第一阶段：初创发展时期（1988—1993年） (6)2、第二阶段：清理整顿时期（1993—2000年） (6)3、第三阶段：规范发展时期（2001—2009年） (8)4、第四阶段：创新发展时期（2010-至今） (8)二、交易规模扩容，金融贡献较大 (9)三、市场开放提速，投资结构改善 (10)四、资产规模扩容，收入结构优化 (12)五、多重优势助力，券商期货领跑 (15)六、并购重组加速，行业集中度提升 (18)第二节融资渠道优化，增强资本实力 (23)一、期货监管以净资本为核心 (23)二、期货经营净资本要求高 (23)三、融资渠道有限桎梏成长 (25)四、融资创新打开成长空间 (26)第三节业务创新丰富行业收入结构 (33)一、风险管理：以期现结合服务实体经济 (33)1、风险管理业务发展迅速 (34)2、打造服务实体期货投行 (37)（1）仓单服务 (37)（2）合作套保 (42)（3）基差交易 (44)3、风险管理率先切入农业 (45)二、资产管理：政策红利下迎来快速扩容 (47)1、规模较小，增速领先 (47)2、起步较晚，加速追赶 (48)三、差异竞争，潜力较大 (49)第四节品种创新驱动行业成长 (50)一、新设品种立足服务经济 (50)二、原油期货呼之欲出 (51)三、金融期货有待破冰 (53)第五节期货行业领先企业分析 (56)一、厦门国贸 (56)二、中国中期 (57)三、浙江东方 (59)图表目录图表1：2011-2015 年四大期货交易所成交量逐步提升（单位：亿手） (9)图表2：2011-2015 年四大期货交易所成交额逐步提升（单位：万亿元） (9)图表3：金融期货上市以来以较小的成交量贡献了较大的成交规模(10)图表4：期货市场投资者结构以个人客户为主（单位：万户） (11) 图表5：期货市场交易结构以个人客户为主（单位：亿手） (11) 图表6：2007-2015 年行业营业收入和净利润呈现上升趋势 (12) 图表7：2007-2015 年行业净资产规模呈现上升趋势 (13)图表8：2013 年行业收入结构以期货经纪和利息收入为主 (14)图表9：2014 年行业收入结构以期货经纪和利息收入为主 (14)图表10：期货行业盈利能力相对比较稳定 (15)图表11：截止2014 年鲁证期货客户中有8.3%来自中泰证券的IB 引流 (17)图表12：券商的营业网点较期货公司更为丰富 (18)图表13：2008 年以来行业公司数量呈现下滑趋势 (19)图表14：2011 年以来期货行业净利润集中度提升 (20)图表15：2011 年以来期货行业客户权益集中度提升 (20)图表16：净资产规模较大的期货公司ROE水平较高 (21)图表17：2015 年期货公司净资本超过3 亿元的共有67 家 (26)图表18：2015 年以来期货公司次级债券融资累计超过53.45 亿元 (29)图表19：鲁证期货上市后的PB 估值水平低于1 倍 (31)图表20：弘业期货上市后的PB 估值水平低于1 倍 (31)图表21：期货风险管理子公司设立数量不断增长 (34)图表22：期货风险管理子公司资产规模快速提升 (35)图表23：期货风险管理子公司的盈利水平有待提升 (35)图表24：南华期货为舟山交易所推荐了三个交易品种 (36)图表25：仓单服务贯穿企业生产经营的各个环节 (37)图表26：仓单采购解决即风险管理公司代替客户进行采购 (38)图表27：仓单串换可以通过自有的仓单池和第三方仓单进行 (39) 图表28：期货风险管理公司可以为银行提供盯市服务 (39)图表29：期货风险管理公司可以自己承担当款人职责 (40)图表30：棉花价格波动较大 (42)图表31：使用套保可以合理平滑净利润的波动 (42)图表32：买方可以通过期货市场进行买入套期保值 (43)图表33：套保能够有效降低价格上升对于买方带来的风险 (44)图表34：基差主要由持有成本和运输成本构成 (45)图表35：期货资管规模整体体量较小（单位：万亿） (47)图表36：2016 年期货资管规模加速扩容 (48)图表37：近年来期货市场的扩容主要在于新交易品种的贡献 (50) 图表38：近年来我国原油进口量不断提升 (51)图表39：2014 年全球金融类期货（含期权）成交量贡献超过80% (53)图表40：外汇储备和进出口贸易的增长放大对于外汇期货的需求(53)图表41：近年来汇率水平波动频繁 (54)图表42：国贸期货对于厦门国贸的净利润贡献呈现上升趋势 (56)图表43：2011 年以来国贸期货客户权益逐步增长 (57)图表44：2011 年以来国贸期货净利润逐步增长 (57)图表45：中国国际期货对于中国中期的净利润贡献已经超过100% (58)图表46：2015 年中国国际期货客户权益略有下滑 (58)图表47：近年来中国国际期货净利润略有波动 (59)图表48：永安期货对浙江东方净利润贡献呈现上升趋势 (59)图表49：2011-2015 年永安期货客户权益排名位居行业前列 (60) 图表50：2011-2015 年永安期货客户权益排名位居行业前列 (60) 表格目录表格1：经过第一次整顿后剩余14 家交易所 (6)表格2：经过第二次整顿后剩余3 家交易所，12 个交易品种 (7)表格3：截止2016 上半年期货市场交易品种共有51 种 (8)表格4：期货市场对于机构投资者逐步放开 (12)表格5：2015 年行业净利润排名靠前的多为券商期货子公司 (15) 表格6：券商近年来通过增资期货子公司以补充其资本金 (16)表格7：2015 年行业净资本排名靠前的多为券商的期货子公司(16)表格8：2015年行业客户权益排名靠前的多为券商的期货子公司(18)表格9：监管层鼓励期货行业并购重组 (19)表格10：近年来期货行业并购重组频繁 (19)表格11：期货公司新旧风险资本准备计算表对比 (23)表格12：期货经纪业务风险资本准备和券商（2012 年版本）对比计提标准更高 (24)表格13：期货资管业务风险资本准备和券商（2012 年版本）对比计提标准更高 (24)表格14：证券公司风控指标调整前和期货公司对于净资本要求类似 (25)表格15：2015 年以前券商和期货融资渠道对比 (25)表格16：净资本为期货新业务试点的重要准入门槛 (26)表格17：《期货公司次级债管理规则》允许期货公司通过次级债补充净资本 (27)表格18：大量期货公司通过发行次级债券进行融资（单位：亿元）(27)表格19：期货公司次级债券的资金成本较高 (29)表格20：最新的《期货公司风险监管指标管理办法》明确了风险监管指标标准及计算要求 (30)表格21：股权融资成为期货公司补充净资本的重要途径（单位：亿元，人民币） (31)表格22：风险管理子公司经营范围仓单服务、基差交易等形式(33)表格23：2015年度风险管理公司业务备案以全业务为主 (34)表格24：鲁证期货风险管理业务实现较好收益水平 (36)表格25：期货仓单质押相对于其他质押融资的优势 (41)表格26：交易所仓单数量是仓单服务开展的基础 (41)表格27：部分期货风险管理子公司已经开展“保险+期货”业务试点 (46)表格28：监管层鼓励农业领域进行“保险+期货”业务试点 (46) 表格29：政策红利不断推出为期货资管打开成长空间 (49)表格30：近年来期货品种创新持续推进 (51)表格31：原油期货相关政策发展历程 (52)表格32：外汇期货较远期结售汇更具优势 (54)表格33：中金所已经对部分金融期货品种开展仿真交易 (55)表格34：上市券商期货业务利润弹性汇总 (61)第一节期货市场发展格局一、监管正本清源，规范市场发展我国期货市场历经培育、试点、整顿、规范发展四个阶段。

4."托管金额"中的"银行间"统计数据包括柜台和其他市场."发行金额"."兑付金额"."成交金额"均不包括柜台和其他市场.
5.自2019年起.将初步测算的企业资产支持证券兑付数据纳入统计.并对历史数据做追溯调整.
数据来源:上海证券交易所.深圳证券交易所.中国证券投资基金业协会.中国证券业协会.中央国债登记结算有限责任公司.上海清算所.
.企业资产支持证
的"银行间"统计数据是包括国债.央行票据.金融债券.企业债.短期融资券.超短期融资券.中期票据.中小企业集合票据.非公开定向债务2."兑付金额"仅包含本金兑付.
3."成交金额"中的"交易所"统计数据包括在沪深交易所交易的债券的成交金额."银行间"统计数据包括在银行间市场交易的债券的成交
包括柜台和其他市场.
登记结算有限责任公司.上海清算所.中国证券登记结算有限公司
摘编自《中国证券期货统计年鉴2019》
债.可交换债.
.中小企业集合票据.非公开定向债务融资工具和资产支持票据等.本章所有"发行额"均按照发行首日口径统计.包括在银行间市场交易的债券的成交金额.
口径统计.。

期货发展史数据文档编制序号：[KKIDT-LLE0828-LLETD298-POI08]我国期货市场发展历程与展望（高伟国务院发展研究中心金融所）20世纪80年代末，随着经济体制改革的深入，市场机制发挥越来越大的作用，农产品价格波动幅度增大，这不利于农业生产和社会稳定。

1988年2月，国务院指示有关部门研究国外期货制度。

1988年3月，《政府工作报告》指出：“加快商业体制改革，积极发展各类批发市场，探索期货交易。

”从此，我国开始了曲折的期货市场实践。

一、发展历程我国期货市场大体经历了初期发展、清理整顿和逐步规范三个阶段。

（一）初期发展阶段 1988年～1993年1988年5月国务院决定进行期货市场试点，并将小麦、杂粮、生猪、麻作为期货试点品种。

1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货为基础，逐步引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业。

1992年10月深圳有色金属期货交易所率先推出特级铝标准合约，正式的期货交易真正开始。

之后，各期货交易所陆续成立，开始期货交易。

试点初期，受行业利益驱使，加上市场监管不力，交易所数量和交易品种迅猛增加，全国最多的时候出现了50多家交易所，市场交易品种达到30多个，开业的交易所有2300多个会员，期货经纪公司300多家（包括50多家合资公司），有7大类50多个上市交易品种。

在初期发展阶段，我国期货市场盲目发展，风险也在酝酿和积累。

期货市场中的会员及经纪公司主体行为很不规范，大户垄断、操纵市场、联手交易、超仓、借仓、分仓等违规行为严重，还有透支交易，部分期货经纪公司重自营轻代理的，这些行为投机性强，使广大投资者蒙受了巨大损失，严重扭曲了期市价格，不能发挥期货对现货的套期保值和价格发现功能，加大了风险控制的难度，阻碍了期货市场的正常运行。

（二）清理整顿阶段 1993年底～2000年为规范期货市场的发展，国务院和监管部门先后在1994年和1998年，对期货市场进行了两次清理和整顿。

中国金融期货市场发展历史概况和现状分析摘要中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立，标志着我国金融期货市场进入了一个创新和发展的新时代。

而筹备多年的股指期货经国务院批准于2010年4月16日正式挂牌上市，首批4个合约开始交易。

股指期货的推出是我国金融发展史上的一次重大飞跃。

本文介绍了我国金融期货市场发展的历史，并对已经上市2年多的股指期货市场进行简单的现状分析。

关键词金融期货国债期货外汇期货股指期货一、引言随着布雷顿森林体系的解体，20世纪70年代初国际经济形势发生了剧烈变化，固定汇率制被浮动汇率制取代，70年代中期以来，为了应对国内经济和在汇率自由浮动所带来的影响，西方各国纷纷推行金融自由化政策，以往的利率管制得以放松，由此导致了利率波动日益频繁而剧烈。

在这种背景下，外汇期货和利率期货等金融期货衍生品应运而生。

伴随着股票市场的发展及其交易方式的不断进步，股指期货也在80年代初产生。

在金融期货推出的短短20多年时间里，其交易迅速发展。

目前，在国际期货市场上，尽管商品期货交易量在不断增长，但其相对量却是下降的，金融期货已经逐渐成为主要的期货品种，占据了市场的大部分份额。

在2011年，金融类衍生品交易量占全部期货期权交易量的较大比重，约为88.7%，其中排在成交量前三位的股票指数、单个股票及利率衍生品交易量合计占全部衍生品交易量的76.2%。

商品类衍生品交易量占全球衍生品交易量的比重有所下降，由2010年的13.39%降至10.4%。

1我国在20世纪90年代初曾开展金融期货交易试点，推出了外汇期货、国债期货和股票期货等金融期货品种，但由于当时市场调节尚不具备，除国债期货外，另两类期货都未形成规模。

虽然这些早期的尝试并没有取得预期的成功，但却留下了许多宝贵的经验和教训。

目前，我国金融环境相对于90年代初期有了显著1资料来源：期货日报/Newspaper/Show110260.html的变化，发展金融期货的条件日益成熟。

我国期货市场发展历程与展望（高伟国务院发展研究中心金融所）20世纪80年代末，随着经济体制改革的深入，市场机制发挥越来越大的作用，农产品价格波动幅度增大，这不利于农业生产和社会稳定。

1988年2月，国务院指示有关部门研究国外期货制度。

1988年3月，《政府工作报告》指出：“加快商业体制改革，积极发展各类批发市场，探索期货交易。

”从此，我国开始了曲折的期货市场实践。

一、发展历程我国期货市场大体经历了初期发展、清理整顿和逐步规范三个阶段。

（一）初期发展阶段 1988年～1993年1988年5月国务院决定进行期货市场试点，并将小麦、杂粮、生猪、麻作为期货试点品种。

1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货为基础，逐步引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业。

1992年10月深圳有色金属期货交易所率先推出特级铝标准合约，正式的期货交易真正开始。

之后，各期货交易所陆续成立，开始期货交易。

试点初期，受行业利益驱使，加上市场监管不力，交易所数量和交易品种迅猛增加，全国最多的时候出现了50多家交易所，市场交易品种达到30多个，开业的交易所有2300多个会员，期货经纪公司300多家（包括50多家合资公司），有7大类50多个上市交易品种。

在初期发展阶段，我国期货市场盲目发展，风险也在酝酿和积累。

期货市场中的会员及经纪公司主体行为很不规范，大户垄断、操纵市场、联手交易、超仓、借仓、分仓等违规行为严重，还有透支交易，部分期货经纪公司重自营轻代理的，这些行为投机性强，使广大投资者蒙受了巨大损失，严重扭曲了期市价格，不能发挥期货对现货的套期保值和价格发现功能，加大了风险控制的难度，阻碍了期货市场的正常运行。

（二）清理整顿阶段 1993年底～2000年为规范期货市场的发展，国务院和监管部门先后在1994年和1998年，对期货市场进行了两次清理和整顿。

1993年11月4日，国务院下发《关于制止期货市场盲目发展的通知》，开始了第一次清理整顿工作，当时的国务院证券委及中国证监会等有关部门加强了对期货市场的监管力度，最终有15家交易所被确定为试点交易所。