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个股期权基础知识介绍个股期权是指以某只个股为标的物的期权合约，即购买或卖出某只个股的权利。
个股期权通常包括认购期权（Call Option）和认沽期权（Put Option）两种类型。
个股期权是一种金融衍生产品，它提供了一种可以在未来特定的时间点以特定价格买入或卖出个股的权利，并且可以根据投资者的需要进行交易或组合。
下面是个股期权的一些基础知识介绍。
一、个股期权的基本要素个股期权合约的基本要素包括：标的物、交割方式、合约单位、合约价格、到期日和交易方式。
1. 标的物：个股期权合约的标的物是指合约约定的可以交割的个股股票。
个股期权的标的物通常是某个特定的个股，例如中国平安、腾讯等。
2. 交割方式：个股期权的交割方式可以是实物交割或现金交割。
实物交割是指在到期日当天，行权方可以按照约定的价格购买或卖出股票。
现金交割则是按照标的股票的现金结算价格进行结算。
3. 合约单位：合约单位指的是个股期权合约所涉及的股票数量。
每个个股期权合约通常对应一定数量的股票，具体数量由交易所规定。
4. 合约价格：合约价格是指购买或出售个股期权合约的价格。
在个股期权交易中，购买期权合约需要支付一定的权利金，而卖出期权合约则会收取权利金。
5. 到期日：到期日即个股期权合约的最后一天。
到期日前，投资者可以选择行使期权合约的权利，到期日后，合约将自动失效。
6. 交易方式：个股期权可以在期权交易所进行交易，通过期权经纪商或在线交易平台进行交易。
二、个股期权的作用和盈利方式个股期权的作用主要体现在以下几个方面。
1. 风险管理：个股期权可以用于对冲个股持仓的风险。
例如，如果投资者持有某只个股，担心其价格下跌，可以购买认沽期权来对冲风险，一旦个股价格下跌，认沽期权的价值将上涨，从而弥补个股损失。
2. 杠杆效应：个股期权具有较高的杠杆效应，投资者通过购买个股期权可以用较小的成本控制更多的股票数量，从而放大投资收益。
3. 投机交易：个股期权还可以用于投机交易，即根据对市场的判断进行期权交易，通过买入或卖出个股期权来获取差价盈利。
股票期权基础知识题库100道及答案(完整版)1. 股票期权是指（）A. 购买股票的权利B. 卖出股票的权利C. 未来以约定价格买卖股票的权利D. 以上都不对答案：C2. 股票期权的买方（）A. 有权利但无义务B. 有义务但无权利C. 既有权利又有义务D. 既无权利又无义务答案：A3. 股票期权的卖方（）A. 有权利但无义务B. 有义务但无权利C. 既有权利又有义务D. 既无权利又无义务答案：B4. 股票期权的行权价格是指（）A. 购买股票的价格B. 卖出股票的价格C. 约定的买卖股票的价格D. 股票的市场价格答案：C5. 当股票价格高于行权价格时，对于看涨期权买方来说（）A. 行权有利B. 不行权有利C. 行权与否无差别D. 以上都不对答案：A6. 当股票价格低于行权价格时，对于看跌期权买方来说（）A. 行权有利B. 不行权有利C. 行权与否无差别D. 以上都不对答案：A7. 股票期权的合约单位是指（）A. 一份期权合约对应的股票数量B. 期权的价格C. 股票的价格D. 以上都不对答案：A8. 以下关于股票期权权利金的说法，错误的是（）A. 是期权买方为获得权利支付的费用B. 是期权卖方的收入C. 权利金一经支付不可退还D. 权利金可以为负数答案：D9. 影响股票期权权利金的因素不包括（）A. 股票价格B. 行权价格C. 到期时间D. 公司业绩答案：D10. 股票期权的到期日是指（）A. 期权合约失效的日期B. 行权的日期C. 签订合约的日期D. 以上都不对答案：A11. 在到期日之前，股票期权买方可以（）A. 行权B. 平仓C. 弃权D. 以上都可以答案：D12. 股票期权的平仓是指（）A. 行使权利B. 放弃权利C. 买卖期权合约D. 以上都不对答案：C13. 看涨期权的内在价值等于（）A. 股票价格减去行权价格B. 行权价格减去股票价格C. 0D. 以上都不对答案：A （当股票价格大于行权价格时）14. 看跌期权的内在价值等于（）A. 行权价格减去股票价格B. 股票价格减去行权价格C. 0D. 以上都不对答案：A （当股票价格小于行权价格时）15. 股票期权的时间价值（）A. 总是大于0B. 总是小于0C. 可能大于0 ，可能小于0D. 总是等于0答案：C16. 随着到期日临近，股票期权的时间价值（）A. 增加B. 减少C. 不变D. 以上都不对答案：B17. 股票期权的Delta 值表示（）A. 期权价格对股票价格的敏感度B. 股票价格对期权价格的敏感度C. 行权价格对期权价格的敏感度D. 以上都不对答案：A18. Delta 值为0.5 的看涨期权，当股票价格上涨1 元时，期权价格（）A. 上涨0.5 元B. 上涨1 元C. 下跌0.5 元D. 下跌1 元答案：A19. 股票期权的Gamma 值表示（）A. Delta 值对股票价格的敏感度B. 股票价格对Delta 值的敏感度C. 行权价格对Delta 值的敏感度D. 以上都不对答案：A20. 股票期权的Theta 值表示（）A. 期权价格对时间的敏感度B. 时间对期权价格的敏感度C. 股票价格对时间的敏感度D. 以上都不对答案：A21. 股票期权的Vega 值表示（）A. 期权价格对波动率的敏感度B. 波动率对期权价格的敏感度C. 行权价格对波动率的敏感度D. 以上都不对答案：A22. 当股票价格波动率增加时，股票期权的权利金（）A. 增加B. 减少C. 不变D. 以上都不对答案：A23. 股票期权的行权方式不包括（）A. 美式行权B. 欧式行权C. 中式行权D. 百慕大式行权答案：C24. 美式期权（）A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前任意时间行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案：B25. 欧式期权（）A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前任意时间行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案：A26. 百慕大式期权（）A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前特定时间段行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案：B27. 股票期权的交易场所不包括（）A. 证券交易所B. 期货交易所C. 场外市场D. 银行答案：D28. 以下关于股票期权做市商的说法，错误的是（）A. 提供流动性B. 赚取买卖价差C. 不能自营交易D. 以上都不对答案：C29. 股票期权的风险控制指标不包括（）A. 保证金B. 持仓限额C. 交易限额D. 市盈率答案：D30. 投资者买入看涨期权，当股票价格下跌时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：C31. 投资者卖出看涨期权，当股票价格上涨时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：D32. 投资者买入看跌期权，当股票价格上涨时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：C33. 投资者卖出看跌期权，当股票价格下跌时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：D34. 股票期权的组合策略不包括（）A. 买入跨式B. 卖出跨式C. 买入蝶式D. 买入股票答案：D35. 买入跨式策略适用于（）A. 预期股票价格大幅波动B. 预期股票价格小幅波动C. 预期股票价格不变D. 以上都不对答案：A36. 卖出跨式策略适用于（）A. 预期股票价格大幅波动B. 预期股票价格小幅波动C. 预期股票价格不变D. 以上都不对答案：C37. 买入蝶式策略适用于（）A. 预期股票价格大幅上涨B. 预期股票价格大幅下跌C. 预期股票价格在一定区间内波动D. 以上都不对答案：C38. 股票期权的套期保值策略不包括（）A. 买入看涨期权保值B. 卖出看跌期权保值C. 买入股票保值D. 以上都不对答案：C39. 机构投资者参与股票期权交易的目的通常不包括（）A. 套期保值B. 增强收益C. 投机D. 长期持有股票答案：D40. 个人投资者参与股票期权交易需要满足的条件不包括（）A. 资金门槛B. 投资经验C. 学历要求D. 风险承受能力答案：C41. 股票期权的结算方式不包括（）A. 现金结算B. 实物结算C. 转账结算D. 以上都不对答案：C42. 现金结算的股票期权，在行权时（）A. 交付股票B. 交付现金差额C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：B43. 实物结算的股票期权，在行权时（）A. 交付股票B. 交付现金差额C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：A44. 股票期权的交易成本不包括（）A. 权利金B. 手续费C. 印花税D. 过户费答案：C45. 股票期权合约的代码不包含的信息是（）A. 标的股票B. 行权价格C. 到期月份D. 公司名称答案：D46. 股票期权的标的资产通常是（）A. 大盘指数B. 债券C. 股票D. 基金答案：C47. 以下哪种情况，股票期权合约可能会被调整（）A. 股票分红B. 股票增发C. 股票合并D. 以上都是答案：D48. 股票期权合约调整后，行权价格（）A. 不变B. 升高C. 降低D. 以上都有可能答案：D49. 股票期权合约调整后，合约单位（）A. 不变B. 增加C. 减少D. 以上都有可能答案：D50. 股票期权的做市商制度的作用不包括（）A. 提高市场流动性B. 稳定市场价格C. 操纵市场价格D. 促进价格发现答案：C51. 股票期权的风险度量指标不包括（）A. 夏普比率B. 风险价值（VaR）C. 预期亏空（ES）D. 以上都不是答案：A52. 对于股票期权的卖方，以下说法正确的是（）A. 风险有限，收益有限B. 风险有限，收益无限C. 风险无限，收益有限D. 风险无限，收益无限答案：C53. 股票期权的价值受到以下哪个因素的影响最小（）A. 无风险利率B. 股票价格C. 行权价格D. 公司高管变动答案：D54. 当股票期权处于实值状态时，意味着（）A. 行权有盈利B. 行权无盈利C. 不行权有盈利D. 以上都不对答案：A55. 当股票期权处于虚值状态时，意味着（）A. 行权有盈利B. 行权无盈利C. 不行权有盈利D. 以上都不对答案：B56. 平值期权是指（）A. 股票价格等于行权价格B. 期权价格等于行权价格C. 股票价格和行权价格相等D. 以上都不对答案：C57. 股票期权的Delta 值越接近1 ，说明（）A. 期权价格对股票价格变动越敏感B. 期权价格对股票价格变动越不敏感C. 与股票价格变动无关D. 以上都不对答案：A58. 股票期权的Gamma 值越大，说明（）A. Delta 值对股票价格变动越敏感B. Delta 值对股票价格变动越不敏感C. 与股票价格变动无关D. 以上都不对答案：A59. 股票期权的Theta 值越大，说明（）A. 期权时间价值衰减越快B. 期权时间价值衰减越慢C. 与时间价值衰减无关D. 以上都不对答案：A60. 股票期权的Vega 值越大，说明（）A. 期权价格对波动率变动越敏感B. 期权价格对波动率变动越不敏感C. 与波动率变动无关D. 以上都不对答案：A61. 以下哪种股票期权策略风险最大（）A. 买入看涨期权B. 卖出看涨期权C. 买入看跌期权D. 卖出看跌期权答案：B62. 以下哪种股票期权策略收益最大（）A. 买入看涨期权B. 卖出看涨期权C. 买入看跌期权D. 卖出看跌期权答案：A63. 股票期权的履约保障方式不包括（）A. 现金B. 股票C. 房产D. 以上都不对答案：C64. 股票期权的定价模型不包括（）A. 二叉树模型B. 蒙特卡罗模型C. 市盈率模型D. 布莱克-斯科尔斯模型答案：C65. 股票期权的交易时间通常（）A. 与股票交易时间相同B. 比股票交易时间长C. 比股票交易时间短D. 以上都不对答案：A66. 股票期权的行权申报时间（）A. 与交易时间相同B. 有特定的时间段C. 可以随时申报D. 以上都不对答案：B67. 股票期权的交易指令不包括（）A. 限价指令B. 市价指令C. 止损指令D. 以上都不对答案：C68. 限价指令是指（）A. 以指定价格或更优价格成交B. 以当前市场价格成交C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：A69. 市价指令是指（）A. 以指定价格或更优价格成交B. 以当前市场价格成交C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：B70. 股票期权的最小变动价位（）A. 与标的股票相同B. 比标的股票小C. 比标的股票大D. 以上都不对答案：B71. 股票期权的涨跌幅限制（）A. 与标的股票相同B. 比标的股票小C. 比标的股票大D. 以上都不对答案：D72. 股票期权的保证金计算方法不包括（）A. 固定比例法B. 基于风险的方法C. 随机确定法D. 以上都不对答案：C73. 股票期权的卖方需要缴纳保证金，其目的是（）A. 保证履约B. 增加收益C. 减少风险D. 以上都不对答案：A74. 以下关于股票期权与权证的区别，错误的是（）A. 发行主体不同B. 交易方式相同C. 合约数量不同D. 以上都不对答案：B75. 权证与股票期权相比，通常（）A. 流动性更好B. 杠杆效应更大C. 风险更低D. 以上都不对答案：D76. 股票期权与期货的区别不包括（）A. 交易对象B. 权利义务C. 保证金制度D. 以上都不是答案：D77. 期货与股票期权相比，通常（）A. 标准化程度更高B. 交易策略更简单C. 风险更低D. 以上都不对答案：A78. 股票期权与互换的区别在于（）A. 交易性质B. 风险特征C. 交易场所D. 以上都是答案：D79. 以下哪种情况可能导致股票期权合约暂停交易（）A. 标的股票停牌B. 市场大幅波动C. 交易所系统故障D. 以上都是答案：D80. 股票期权的清算交收由（）负责A. 证券公司B. 交易所C. 登记结算公司D. 以上都不对答案：C81. 股票期权交易中的熔断机制是指（）A. 当价格波动达到一定幅度时暂停交易B. 当成交量达到一定数量时暂停交易C. 当交易时间达到一定时长时暂停交易D. 以上都不对答案：A82. 以下哪种情况可能导致股票期权合约提前终止（）A. 合约标的退市B. 合约到期C. 交易所决定D. 以上都是答案：D83. 股票期权的做市商在报价时需要遵循的原则不包括（）A. 合理性B. 及时性C. 主观性D. 连续性答案：C84. 投资者进行股票期权交易时，应当关注的信息不包括（）A. 宏观经济数据B. 标的股票公司的财务报表C. 做市商的报价策略D. 邻居的投资建议答案：D85. 股票期权的Delta 值在（）之间变动。
一、单项选择题1. 在期权交易中，保证金缴纳方为（）。
A. 卖方B. 买方C. 买卖双方D. 买卖双方均不需缴纳您的答案：A题目分数：10此题得分：10.02. 当认购期权的执行价格低于当时标的物的市场价格时，该期权为（）。
A. 虚值期权B. 平值期权C. 价外期权D. 实值期权您的答案：D题目分数：10此题得分：10.03. 目前股票期权交易最活跃的市场是在（）。
A. 韩国B. 美国C. 中国D. 英国您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题4. 下面关于卖出认购期权的损益（不计交易费用）的说法，正确的是（）。
A. 最大盈利：权利金B. 最大亏损：没有下限C. 盈亏平衡点=权利金+行权价D. 最大亏损：权利金您的答案：A,B,C题目分数：10此题得分：10.05. 对期权的理解正确的有（）。
A. 期权的买方有不行权的权利B. 期权的买方需缴纳保证金C. 期权交易是一种权利的买卖D. 期权的买方到期必须买进标的物您的答案：A,C题目分数：10此题得分：10.06. 下面交易策略中属于看空策略的是（）。
A. 买入认购期权B. 卖出认购期权C. 买入认沽期权D. 卖出认沽期权您的答案：B,C题目分数：10此题得分：10.07. 关于期权的内在价值，以下说法正确的是（）。
A. 平值期权的内在价值等于零B. 内在价值是立即执行期权合约时可获得的总收益C. 虚值期权的内在价值小于零D. 实值期权的内在价值大于零您的答案：A,C题目分数：10此题得分：0.0三、判断题8. 就认沽期权而言，期权合约标的物的市场价格高于期权的行权价格越多，内在价值越大。
（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.09. 期权的内在价值是指期权权利方（买家）在当前股价基础上，行使期权权利所能获得的收益。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.010. 当投资者预计标的证券价格将要上涨，但是又不希望承担下跌带来的损失时，可以买入认沽期权。
个股期权的四个基本交易策略返回上一级单选题（共3题，每题10分）1 . 关于卖出认购期权的运用场景，以下说法不正确的有（）。
• A.认为股价不涨，阴跌盘整• B.预期短期内不会出现大幅上涨，卖出认购期权赚取权利金收入• C.卖出隐含波动率极高（被明显不合理爆炒）的认购期权，待波动率回归正常时平仓套利• D.低成本做空2 . 在股票损益图中，股票价格和股票多头、股票空头的关系说法正确的（）。
• A.股票多头损益和股票价格成正相关• B.股票空头损益和股票价格成正相关• C.股票价格和股票多头损益、股票空头损益是非线性关系• D.股票价格和股票多头损益、股票空头损益都是倒“U”型关系3 . 买入认购期权的最佳时期是（）。
• A.股价快速下跌期• B.股价开始下跌时• C.股价迅速拉升期• D.股价刚开始启动，准备上升期多选题（共3题，每题10分）1 . 关于卖出认购期权盈亏平衡图说法正确的是（）。
• A.最大损失有限• B.盈亏平衡点等于行权价格加上权利金• C.最大收益是权利金• D.理论上最大损失无限2 . 以下属于买入认沽期权的好处的是（）。
• A.保护现货下行风险• B.保留价格上行所带来的利润• C.资金占用少• D.无需进行保证金动态管理3 . 下列关于卖出认沽期权策略说法正确的有（）。
• A.认沽期权的卖方将享受因时间流逝而带来的价值损耗• B.卖出认沽期权是抄底建仓的好工具• C.股票价格波动率的下降有利于认沽期权买方• D.股票价格波动率的下降有利于认沽期权卖方• E.不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏判断题（共4题，每题10分）1 . 卖出认购期权和卖出认沽期权的最大收益都是有限的（）。
对错2 . 期权的四项基本交易策略分别为买入认购、卖出认购、买入认沽、卖出认沽。
（）对错3 . 盈亏平衡点指的是股价在某一价格时，期权持有者行权时是不赚不亏的，对于买入认购期权的投资者来说，盈亏平衡点的计算方法是行权价格加上权利金。
