第四讲 国际金融市场与国际金融危机

金融风险与国际金融危机陈小莉目录金融风险与国际金融危机 (2)第一节金融风险与金融危机 (2)第二节国际金融危机成因及影响 (5)第三节结构性金融衍生品 (8)第四节QE与国际金融市场 (10)金融风险与国际金融危机金融风险和金融危机国际金融危机成因及影响结构性金融衍生品美国退出QE与新兴市场国家金融动荡第一节金融风险与金融危机考点1金融风险的含义和类型一、含义：指有关主体在从事金融活动中，因某些因素发生意外的变动，而蒙受经济损失的可能性。

二、金融风险的类型（重点）A为国际社会所普遍接受和采用的分类方法：1、信用风险——指交易对象无力履约的风险。

（1）存在于贷款、担保、承兑、证券投资等业务中（2）发放关联贷款，也会造成信用风险2、国家风险:与借款人所在国的经济、社会和政治环境方面有关的风险。

其表现形式之一是转移风险。

3、市场风险:由于市场价格的变动，银行的表内和表外头寸遭受损失的风险。

（1）汇率风险，汇率波动的导致收益的不确定性。

（2）价格波动风险，银行投资到动产和不动产时，市场价格波动带来的风险。

4、利率风险:金融企业的财务状况在利率出现不利波动时面临的风险。

（1）重新定价风险（2）利率变动风险（3）基准风险（4）期权性风险5、流动性风险定义：指金融企业无力为负债的减少或资产的增加提供融资，即当流动性不足时，无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的流动资金，从而影响了盈利水平。

6、操作风险定义：指由于不完善或有问题的内部操作程序、人员和系统或因外部事件导致直接或间接损失的风险。

最大的操作风险在于金融企业内部控制及公司治理机制失效。

各种人为的失误、欺诈及自然灾害、意外事故引起的风险。

如金融机构的交易员、信贷员、其他工作人员的越权，从事职业规范不允许的业务或风险过高的业务所造成损失的风险7、法律风险指因不完善、不正确的法律意见文件而造成金融企业同预计情况相比资产价值下降或债务增大的风险。

比如，新开拓的业务，法律尚未界定到，则产生法律风险。

国际金融：国际金融危机及其应对措施随着全球化进程的不断加速，国际金融问题逐渐成为全球关注的重点。

2008年，全球金融危机爆发，给世界各国经济带来了严重的冲击，其影响至今仍在持续。

这场危机带来的教训和启示，让我们必须深入思考国际金融的本质和应对之策。

一、国际金融危机的原因影响国际金融稳定的原因有多重，其中最主要的因素是全球金融市场的连锁反应。

在全球化背景下，各国债券和股票市场高度关联，一个国家的经济崩溃很容易引起其他国家经济的崩溃，造成所谓的“金融灾难”。

其次，全球资本流动的不稳定性也是造成金融危机的原因之一。

由于全球资本流动迅速，大约每天5500亿美元在国际间流转，而一旦这些资本出现流动性危机，则会导致全球需求波动，企业的盈利状况受到极大影响。

最后，各国间货币政策的不一致性也是导致金融危机的原因之一。

不同国家的货币政策相互影响，而货币政策的更改往往会引起全球金融市场震荡，使得各国经济陷入衰退。

二、国际金融危机的影响由于金融危机的本质是流动性危机，表现在经济上就是信贷紧缩。

因此，经济衰退是金融危机带来的最直接、最严重的影响之一。

全球经济体的发展停滞，公司的盈利能力下降，失业率上升，这些都是金融危机带来的结果。

此外，金融危机还会导致货币贬值和通货膨胀，还会对世界各国政治稳定性产生长期影响。

三、国际金融危机应对措施金融危机是影响全球经济稳定的重要因素之一，对于世界各国来说，必须要制定合适的应对措施。

首先，各国应该积极加强对于金融市场的监管，保证市场的稳定和有效地运转。

其次，各国政府应该加强国际合作，推动金融市场的互利发展。

最后，各国政府应对衰退期采取逆周期调节政策，减轻金融危机对于经济的冲击，降低失业率，并减少对于环境的破坏。

综上所述，国际金融危机是影响世界各国经济发展的重要因素之一。

要应对金融危机，各国政府需要加强国际合作，加强监管，还应该制定适当的政策，使得经济能够尽快恢复并避免类似的危机再次发生。

国际金融与国际金融危机导言：自20世纪末以来，全球范围内爆发了多次重大金融危机，例如墨西哥比索危机、亚洲金融危机、全球金融危机等。

这些危机不仅给全球经济带来了极大的冲击，也提醒我们应当加强对国际金融市场的监管和预警能力。

本文将探讨国际金融的概念、特征以及国际金融危机的原因和应对措施。

一、国际金融的概念和特征1.1 国际金融的定义国际金融是指各国之间进行货币和资本的跨境流动，并以金融市场为基础展开各类金融活动的过程。

国际金融的核心是跨国资本流动和外汇市场的运作。

1.2 国际金融的特征国际金融具有以下几个特征：（1）全球性：国际金融市场具有全球范围内的交易和运作特点，任何国家的金融政策都可能对其他国家产生影响。

（2）开放性：国际金融市场是开放的，资本、货币等可以自由地跨国流动，不存在贸易壁垒。

（3）风险性：国际金融市场因为资本流动和汇率波动等原因，存在较大的风险，尤其是金融危机容易发生。

二、国际金融危机的原因2.1 金融自由化和市场化金融自由化和市场化是国际金融危机的主要原因之一。

过度的金融自由化和市场化使得资本流动过于频繁和自由，导致不稳定因素进一步积累。

2.2 资本短期流动性国际金融危机与资本短期流动密切相关。

当投资者预期市场有变动，他们会迅速撤出资本，导致资本的短期大规模流动，进而引发金融危机。

2.3 金融机构的杠杆效应金融机构的杠杆效应是金融危机的另一个重要原因。

金融机构过度依赖借贷，将少量的本金通过杠杆倍增，提高收益率，但同时也增加了风险。

三、国际金融危机的应对措施3.1 强化监管和监测体系为了避免国际金融危机的发生，各国应加强金融监管和监测体系建设，提高对金融市场的监管能力，预测金融市场的波动并及时采取措施。

3.2 建立危机管理机制国际社会应制定一套完善的金融危机管理机制，包括国际金融危机预警机制、危机协调和干预机制等，以应对突发金融危机。

3.3 推动国际合作国际金融危机的解决需要各国通力合作。

第四章国际金融危机第一节90年代以来的国际金融危机金融危机：是货币危机、信用危机、银行危机、债务危机和股市危机的总称，指一国金融领域中出现的异常剧烈动荡和混乱，并对经济运行产生破坏性影响的一种经济现象。

主要表现为金融领域所有的或者大部分的金融指标急剧恶化，如信用遭到破坏，银行发生挤兑，金融机构大量破产倒闭，股市暴跌，资本外逃，银根奇缺，官方储备减少，货币大幅度贬值，出现偿债困难。

一、欧洲货币危机：1991年12月《欧洲联盟条约》在荷兰签署，欧共体向着货币一体化方向迈出了关键一步。

马约的目标是统一货币、建立欧洲中央银行。

加入欧洲货币体系的欧共体成员国货币之间实行联合浮动汇率制，创立了欧洲货币单位。

并制定了各成员国货币与欧洲货币单位的法定中心汇率。

于是各成员国之间形成固定汇率制度，对外实行联合浮动。

欧洲货币危机发生之前，德国状况好于其他国家,德国马克属于“硬币”。

经济状况好转使德国马克在欧洲货币单位中的比例上升，其他国家的比重下降，欧洲货币体系内部力量失衡。

在外汇市场软币压力增大时，德国又提高了汇率，导致其他国家货币被大规模抛售，面对巨大的贬值压力，给国际投机者提供了机会。

最早遭受投机性冲击的货币芬兰马克和瑞典克朗。

在投机性冲击下，芬兰放弃固定汇率，大幅贬值，瑞典政府坚决保卫克朗，将短期利率提高到年率500%，最终击退了投机性冲击英镑和里拉也持续遭到冲击，法郎也遭到冲击，但是通过法德两国共同干预以与法国大幅度提高利率，使法郎得到回升。

欧洲货币体系处于半瓦解状态。

二、墨西哥金融危机：94年年底，墨西哥爆发了严重的金融危机。

在82年发生债务危机之后，实行了全面的经济市政和改革政策，紧缩经济并大幅度削减财政赤字。

87年，重新固定比索与美元的汇率，89年改为爬行钉住汇率制，91年变为移动目标区域汇率制，并逐步扩大比索允许波动的X围。

这一系列改革措施取得成效，国民经济稳定回升。

94年，墨西哥发生了暴乱，美联储将联邦基金利率提高25个基点，引起全球加息风潮。

金融危机与国际金融市场近年来，金融市场一直是社会关注的热点话题。

而当金融机构出现危机的时候，这个话题尤为火热。

2008年的金融危机曾经震撼了整个世界，给全球经济带来了巨大的冲击。

现在，经济形势和国际金融市场在经历了多年的波折之后，自然也发生了很大的变化。

那么，今天我们就来探究一下，金融危机对国际金融市场的影响和变化。

首先，我们来了解一下2008年的金融危机发生的背景。

2008年，美国次贷风暴爆发，世界经济普遍不景气。

这个危机以美国次贷危机和雷曼兄弟破产为标志，以及欧美等多个国家股市重挫为实际表现。

之后，金融危机席卷全球，成为一个国际性危机。

在这个危机背景下，国际金融市场也遭遇到了前所未有的冲击。

在金融危机爆发后，国际金融市场曾经一度出现了严重的动荡。

首先，市场资金遭受重创。

作为危机的受害者，金融机构损失惨重，资本大量流失，没有足够的金融资本来维持正常的市场运转，市场变得不稳定。

其次，股市暴跌，投资者信心受到影响。

由于企业盈利下降，投资者的需求也减少，打击了整个市场的信心。

此外，市场的交易量和流动性也受到了影响，各种金融产品的交易规模和市场交易量都大幅度下降。

不过，经历了这次危机之后，国际金融市场也发生了一些积极的变化和改革。

首先，国家开始加强对金融机构的监管。

2008年的金融危机表明，金融机构管理上存在缺陷，监管上也存在问题。

因此，各国政府开始加强监管力度，推出一些金融改革政策，对金融机构进行有效的监管和规范化管理。

其次，国际金融市场逐渐改变了其资金运作的方式。

在过去，市场运行主要依赖于金融机构的信贷活动，而现在，在政府和国际机构的推动下，国际金融市场开始朝着更多元化的方向发展。

这一方式的变化有助于市场更加稳定和有序的运作。

同时，这也意味着国际金融市场更多地依赖于市场流动性和投资者的活力，而非只依靠银行信贷，具有更高的灵活性和韧性。

另外，金融危机也增强了国际金融市场的风险意识和危机应对能力。

在危机爆发时，许多投资者因为没有做好风险控制而损失惨重。