首钢股份2020年年末资产运用效率分析

（财务管理报告）钢铁场财务分析报告韶钢松山财务分析http://.cn/2005年5月目录一、公司概况1二、行业分析1（一）2004年国内钢铁市场回顾与展望1（二）国内钢铁行业上市公司分析3三、公司财务状况分析4（一）盈利能力分析4（二）资产管理效率分析6（三）成长性分析7（四）现金流量分析8（五）偿债能力分析10（六）市盈率和市净率12四、解读财务报表13（一）主营业务成本大幅上升——收益能力下降13（二）每股收益较高，但很大部分来自非经常性项目13（三）产品结构亟待调整——国家出台多项政策，调整钢铁行业15 （四）增加巨额负债——其中以短期借款为主16五、结论17一、公司概况公司成立于1989年9月11日，于1997年3月18日经广东省人民政府粤办函［1997］第117号文批准、由广东省韶关钢铁集团有限公司独家发起、采取募集方式设立的股份有限公司。

公司于1997年4月29日办理工商注册登记正式成立，注册号23112934-6，注册资本为人民币32,000万元，其中，国有法人股24,000万元，社会公众股8,000万元。

主表1韶钢松山概况二、行业分析（一）2004年国内钢铁市场回顾与展望1、国内钢铁产量、消费量大幅度增加，消费增长速度高于产量增长速度2004年以来，我国国民经济保持良好的发展态势，1至9月国内生产总值93144亿元，同比增长9.5%。

当前，国家宏观调控正在向预期的方向发展，并且取得了明显的成效。

在国家宏观调控政策措施的作用下，全国钢铁行业的运行情况良好，运行的质量和效益均有提高。

2、2004年国内钢铁产品价格总体高位运行，平均综合价格指数明显高于2003年2004年以来，国内钢铁价格指数总体上在高位运行，虽然04年4、5月份，受国家宏观调控影响，钢铁价格曾大幅下跌，但是由于国内钢铁供给小于需求的基本态势没有改变，因此，钢铁价格很快又回升走高。

整体上来说，2004年国内钢铁产品平均价格明显高于2003年国内钢铁产品平均价格（2003年底的钢铁价格是2003年国内钢铁价格的顶点）。

首钢股份2020年一季度财务分析综合报告首钢股份2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为32,223.53万元，与2019年一季度的44,634.49万元相比有较大幅度下降，下降27.81%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、成本费用分析2020年一季度营业成本为1,556,414.58万元，与2019年一季度的1,370,290万元相比有较大增长，增长13.58%。

2020年一季度销售费用为34,507.43万元，与2019年一季度的31,225.21万元相比有较大增长，增长10.51%。

2020年一季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2020年一季度管理费用为19,679.1万元，与2019年一季度的20,431.8万元相比有所下降，下降3.68%。

2020年一季度管理费用占营业收入的比例为1.15%，与2019年一季度的1.33%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，但销售利润却大幅度下降，要注意提高管理费用支出的效率。

2020年一季度财务费用为52,841.65万元，与2019年一季度的53,258.3万元相比有所下降，下降0.78%。

三、资产结构分析2020年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。

与2019年一季度相比，2020年一季度预付货款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

因此与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。

内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

第1篇一、引言首钢房地产作为首钢集团旗下的重要子公司，多年来致力于房地产开发与销售业务。

本报告旨在通过对首钢房地产的财务状况进行深入分析，评估其经营状况、盈利能力、偿债能力、运营效率等方面，为投资者、管理层及相关部门提供决策参考。

二、公司概况首钢房地产成立于XX年，总部位于XX市，是一家以房地产开发为主营业务的企业。

公司业务范围涵盖住宅、商业、办公、工业地产等领域，拥有丰富的项目经验和优秀的团队。

近年来，公司业绩稳步增长，市场份额不断扩大。

三、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析首钢房地产的资产主要由流动资产、固定资产、无形资产和长期投资构成。

流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等；固定资产主要包括土地、房屋建筑物、机器设备等；无形资产主要包括土地使用权、专利权等；长期投资主要包括对外股权投资等。

2. 负债结构分析首钢房地产的负债主要由流动负债和长期负债构成。

流动负债主要包括短期借款、应付账款、预收账款等；长期负债主要包括长期借款、长期应付款等。

（二）利润表分析1. 收入分析首钢房地产的主要收入来源于房地产开发业务，包括住宅、商业、办公、工业地产的销售收入。

近年来，随着公司业务的拓展，收入规模逐年增长。

2. 成本费用分析首钢房地产的成本费用主要包括土地成本、建安成本、财务费用、管理费用、销售费用等。

近年来，随着公司规模的扩大，成本费用控制能力逐渐提高。

3. 盈利能力分析首钢房地产的盈利能力主要体现在毛利率、净利率等方面。

近年来，公司毛利率和净利率均呈上升趋势，表明公司盈利能力较强。

（三）现金流量表分析1. 经营活动现金流量分析首钢房地产的经营活动现金流量主要来自房地产开发业务的收入。

近年来，随着公司业务的拓展，经营活动现金流量逐年增长。

2. 投资活动现金流量分析首钢房地产的投资活动现金流量主要来自土地购置、项目投资等。

近年来，公司投资活动现金流量波动较大，主要受项目投资周期影响。

（财务分析）宝钢股份年度财务分析宝钢股份06-08年度财务分析一：比较财务报表分析21、宝钢股份比较资产负债表21：资产方面：42：负债方面，42、宝钢股份比较现金流量表51：经营活动产生的现金流量净额呈逐步减少的趋势82：投资活动现金流出总量83：筹资活动产生的现金流量83、宝钢股份比较利润分配表9二：比较财务比率分析101、宝钢股份资产运用效率分析101：宝钢股份应收账款周转率趋势分析：12——同行业应收账款周转率趋势分析：122：宝钢股份存货周转率趋势分析：13——同行业存货周转率趋势分析143：宝钢股份总资产周转率趋势分析：15——同行业总资产周转率趋势分析：152、宝钢股份获利能力分析161：净资产收益率（股东权益报酬率）182：每股收益（每股利润、每股盈余）193：每股净资产和每股现金流量194：主营业务利润203、宝钢股份偿债能力分析211：短期偿债能力222：长期偿债能力23三：宝钢股份综合能力分析241：在资产运用效率方面：242: 在获利能力方面：253：在偿债能力方面：254：杜邦分析：25一：比较财务报表分析1、宝钢股份比较资产负债表通过分析宝钢股份06-08年度的比较资产负债表可知：1：资产方面：宝钢股份06-08年间资产总额由：151059579000（元）增加至200021131000（元），增加了近500亿元。

其中流动资产从51611296000（元）增至58759447000（元），其中07年曾达76623847000（元）而后有所减少。

非流动资产增长巨大，从06年的99429532178（元）猛增至08年的141261685000（元）。

三年间资产总额逐步达到200021131000（元）之多。

总资产06-08年分布趋势：非流动资产06-08年分布趋势：2：负债方面，宝钢股份06-08年间负债总额增加了一倍，从06年64184795000（元）增加到08年的10218345300008（元）。

现代营销中旬刊一、相关概念介绍（一）盈利能力分析一般而言，盈利能力是指公司获利的能力，也表现为企业利用资本或资本获益的能力。

从实际情况来看，主要体现在企业收入的多寡，即一段时间的企业收入水平好坏。

盈利能力作为企业财务分析的核心内容，也是企业主和管理者密切关注的业绩指标。

（二）杜邦分析法1919年美国杜邦公司首次提出了杜邦分析法的综合财务分析方法体系。

在这个体系中，核心指标是净资产收益率，它可以进一步分解为三个指标：销售净利率、总资产周转率和权益乘数。

通过分析这三个指标与相关指标的关系，以充分了解和评估公司各方面的经营情况。

本文使用的杜邦分析结构如图1所示。

图1杜邦分析法分析结构二、基于杜邦分析法的分析杜邦分析法的分析体系已经比较成熟，下面的表达式直接说明几个指标间的相互关系：净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数杜邦财务分析体系的核心指标是净资产收益率，可以进一步分解为净资产收益率、总资产周转率和权益乘数，这三个指标构成了分析模板。

一般来说，净资产收益率的增减取决于资本与利润系数的总回报。

此外，总资产周转率反映企业经营水平，净销售利润率反映公司主营业务的获利、盈利水平，权益乘数反映公司财务杠杆大小。

一般来说，公司的权益乘数越大，股东投资占公司总资本的比例越小，公司的财务杠杆就越大，公司风险也相应增加。

北京首钢股份有限公司（以下简称“首钢股份”）由首钢总公司于1999年10月设立，并于1999年12月在深圳证券交易所上市。

首钢拥有包括焦化、炼钢、轧钢和热处理在内的完整工艺。

首钢股份有限公司拥有世界一流的设备和技术，品种规格齐全。

其中，电工钢、汽车板、镀锡板、管线钢、家电板和其他的高端板材产品在国内占据领先地位。

下面，将使用杜邦分析方法来分析首钢的盈利能力。

（一）净资产收益率分析净资产利润率作为一项综合指标，反映了公司的整体盈利能力，它来源于净利润与股东权益的比率。

本章中各年度利润率根据2015—2020年资产负债表相关数据和利润表计算得出。

首钢股份2020年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为4,257,745.57万元，与2019年上半年的4,087,857.14万元相比有所增长，增长4.16%。

企业当期新增借款总额为2396817.00万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的56.29%。

但这部分新增借款有98.04%用于偿还旧债。

全部需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。

销售商品、提供劳务收到的现金为1835299.61万元，约占企业当期现金流入总额的43.10%。

企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加
二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为4,192,143.62万元，与2019年上半年的4,175,731.09万元相比变化不大,变化幅度为0.39%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的29.26%。

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