2017年我国汽车工业综合发展情况图文分析报告

2017汽车行业分析报告2017年9月出版1、汽车行业上半年业绩增速放缓，细分不乏亮点 (5)1.1、行业上半年整体销量增速放缓，重卡实现高速增长 (6)1.2、行业营收净利增长趋缓，零部件及汽车服务板块营收净利增速高 (7)1.3、行业估值整体保持平稳，汽车服务板块估值环比下降较大 (14)2、部分优质零部件公司预告 2017Q3 业绩将明显增长 (15)3、重点公司分析 (16)3.1、星宇股份 (16)3.2、广汇汽车 (18)3.3、潍柴动力 (20)3.4、银轮股份 (22)4、风险提示 (24)图表1：汽车行业 2017H1 整体销量增速放缓 (6)图表2：2017H1 汽车行业整体销量增速放缓 (6)图表3： 2017H1 重卡细分实现同比 72%高速增长 (7)图表4：2017H1 汽车行业整体收入及净利均放缓 (8)图表5： 2017H1 零部件及汽车服务细分板块增速高 (8)图表6：汽车行业整体及细分板块历年上半年营业收入增速 (8)图表7：汽车行业整体及细分板块历年上半年营业收入增速 (9)图表8：汽车行业整体及细分板块历年上半年净利润增速 (9)图表9：汽车行业整体及细分板块历年上半年净利增速 (9)图表10：汽车行业整体及细分板块历年上半年毛利率一览 (10)图表11：汽车行业整体及细分板块历年上半年毛利率 (10)图表12：汽车行业整体及细分板块历年上半年期间费用率一览 (10)图表13：汽车行业整体及细分板块历年上半年期间费用率 (11)图表14：汽车行业整体及细分板块历年上半年 ROE 一览 (11)图表15：汽车行业整体及细分板块历年上半年 ROE (11)图表16：汽车行业整体及细分板块历年上半年资产负债率一览 (12)图表17：汽车行业整体及细分板块历年上半年资产负债率 (12)图表18：汽车行业整体及细分板块历年上半年经营活动现金流量净额/营业收入一览 (12)图表19：汽车行业整体及细分板块历年上半年经营活动现金流量净额/营业收入13图表20：汽车行业整体及细分板块历年上半年总资产周转率一览 (13)图表21：汽车行业整体及细分板块历年上半年总资产周转率 (13)图表22：汽车行业整体及部分细分板块历年上半年存货周转率一览 (14)图表23：汽车行业整体及细分板块历年上半年存货周转率 (14)图表24：汽车板块整体估值保持平稳 (15)图表25：汽车服务、零部件和商用车细分板块估值环比略下降 (15)图表26：汽车行业部分公司 2017 三季度业绩预告 (16)图表27：星宇股份分季度历年营业收入及增速 (18)图表28：星宇股份分季度归母净利润及增速 (18)图表29：广汇汽车分季度营业收入及增速 (20)图表30：广汇汽车分季度归母净利及增速 (20)图表31：潍柴动力分季度营业收入及增速 (22)图表32：潍柴动力分季度归母净利润及增速 (22)图表33：银轮股份分季度营业收入及增速 (24)图表34：银轮股份分季度归母净利润及增速 (24)报告正文1、汽车行业上半年业绩增速放缓，细分不乏亮点总体来看：2017H1 受购置税、新能源汽车补贴等政策性补贴退坡的影响，汽车行业整体业绩增速同比放缓，与行业基本面同步。

2017年我国汽车整车行业综合发展情况深度图文分析(2017.07.05)一、全球汽车行业发展概况汽车行业是全球经济重要的支柱产业之一，在制造业中占有很大比重。

汽车的研发、生产及销售与其它经济领域息息相关，对工业结构升级和相关产业发展具有明显的带动作用，具有产业关联度高、涉及面广、技术要求高、综合性强、零部件数量多、附加值大的特点。

除2008和2009年受金融危机影响外，全球汽车总产量整体呈稳步增长趋势。

目前，全球发达国家的汽车市场已趋于饱和，一些劳动密集、资源密集的汽车制造活动已经逐步由发达国家向发展中国家进行产业转移，中国市场因其巨大发展潜力与增长空间尤为吸引发达国家和地区的汽车厂商通过资本合作及技术合作等多种方式进入国内市场，给中国汽车工业发展带来了巨大的机遇。

二、我国汽车行业发展概况1、近十余年来我国汽车市场发展迅速近十余年来，汽车行业和发动机行业在技术和市场方面取得了重大突破和发展，随着工业技术水平提高和汽车产业集群效应，中国正逐渐成为世界汽车制造业重要地区，我国汽车行业也取得了高速发展。

2005-2016 年，我国汽车销量年复合增长率高达 15.47%，汽车产量占全球产量的比例也由2005 年的 8.59%迅速增至 2015 年的26.99%。

自 2009 年成为世界汽车第一产销大国后，我国已连续八年蝉联世界第一。

截至2016年12月，我国汽车产销量全年已分别达到2,811.88万辆和 2,802.82 万辆，其中乘用车产销 2,442.07 万辆和 2,437.69 万辆，同比增长15.50%和 14.93%。

2005－2015 年中国汽车产销量及占世界产销量比例2、乘用车占据市场主导地位从乘用车市场来看，乘用车的消费属性正在从“可选消费”到“刚性消费”的转变过程中，销量增长的驱动因素仍然是一二线城市的换购需求和三四线城市的首次购车需求，另外，三四线城市的二次购车需求正在启动中，这也将成为未来几年拉动行业增长的主要驱动力。

2017年我国汽车及零部件行业综合
发展图文分析
（2017.07.06）
一、汽车行业发展概况
1、国际汽车工业发展概况
汽车工业具有产值大、产业链长、关联度高、技术要求高、就业面广、消费拉动大等特点，是衡量一个国家工业化水平、经济实力和科技创新能力的重要标志，在全球经济发展中占据着重要的位置。

近十年来，全球汽车产量总体维持了增长的态势。

2001 至 2007 年间，全球汽车产量的年均复合增长率约为 4.49%， 2008 至 2009 年，受全球金融危机影响，全球汽车产量同比分别下降 3.75%和12.38%。

2010 年，伴随着美国和日本市场的复苏以及中国、印度等新兴市场的持续快速增长，全球汽车产量同比上涨25.75%，达到
7,770.4 万辆。

随着各主要经济体刺激方案的退出， 2011 年起全球
汽车产量增速有所回落，但新兴工业化国家对于汽车普及化消费的需求仍将成为全球汽车产量增长的持续动力。

2012 年、 2013 年、2014 年和 2015 年全球汽车产量保持平稳增长，产量分别达到
8,422.17 万辆、 8,724.98 万辆、 8,750.70 万辆和 9,068.30 万辆，同比增长 5.22%、 3.60%、 0.29%和 3.63%。

1997 年-2015 年全球汽车产量增长情况
自 20世纪 90年代中后期以来，汽车需求增长的地理分布特征出现重要转变，由传统的发达国家市场转到了日益活跃的新兴工业化国家市场，汽车制造业中心也正从欧美逐渐亚洲、南美等新兴市场转移，世界汽车制造业格局逐步向多极化发展。

2017年汽车工业经济运行情况发布时间：2018-01-12 来源：装备工业司2017年汽车工业实现平稳健康发展，产销量再创新高，连续九年蝉联全球第一，行业经济效益增速明显高于产销量增速，中国品牌市场份额继续提高，新能源汽车发展势头强劲。

一、汽车销量同比增长3%2017年，汽车产销分别完成2901.5万辆和2887.9万辆，同比分别增长3.2%和3%。

12月，汽车生产304.1万辆，同比和环比分别下降0.7%和1.3%，销售306万辆，同比和环比分别增长0.1%和3.5%。

（一）乘用车销量同比增长1.4%2017年，乘用车累计产销分别完成2480.7万辆和2471.8万辆，同比分别增长1.6%和1.4%。

其中，轿车产销分别完成1193.8万辆和1184.8万辆，同比分别下降1.4%和2.5%；SUV产销分别完成1028.7万辆和1025.3万辆，同比分别增长12.4%和13.3%；MPV产销分别完成205.2万辆和207.1万辆，同比分别下降17.6%和17.1%；交叉型乘用车产销分别完成53万辆和54.7万辆，同比分别下降20.4%和20%。

12月，乘用车产销分别完成261万辆和265.3万辆，同比分别下降1.3%和0.7%。

其中，轿车产销分别完成123万辆和120万辆，同比分别下降1.3%和4.4%；SUV 产销分别完成113.5万辆和117.3万辆，同比分别增长4.2%和8.4%；MPV产销分别完成19.9万辆和22.8万辆，同比分别下降19.5%和16%；交叉型乘用车产销分别完成4.6万辆和5.2万辆，同比分别下降25.6%和18.7%。

1.1.6升及以下乘用车销量同比下降1.1%2017年，1.6升及以下乘用车累计销售1719.3万辆，同比下降1.1%，占乘用车销量比重为69.6%，下降1.8个百分点。

12月，1.6升及以下乘用车销售188.8万辆，同比下降2.3%，占乘用车销量比重为71.1%，下降1.1个百分点。

2017年我国汽车行业市场综合发展态势图文深度调研分析报告（2017.10.12）总目录文本目录：一、乘用车景气度逐渐下行---------------------（5）二、商用车景气度高于乘用车，重点企业利润增速明显好于去年----------------------------------------（6）三、SUV车型增长放缓，自主品牌市场份额继续提升（9）四、卡车市场增长强劲，客车市场大幅下滑-----（11）五、乘用车板块一枝独秀，大盘蓝筹受青睐------（13）六、乘用车或呈“W”走势，仅靠SUV增长------（16）七、工程重卡接力，重卡增长继续，轻卡复苏确定（19）八、客车全年销量或将下滑，下半年新能源有望恢复-----------------------------------------------（20）九、2017年新能源汽车预计销售66万辆，保持高速增长---------------------------------------------（21）十、零部件行业面临较大压力-----------------（21）十一、全行业营收和利润增速均将回落----------（22）十二、整车分化集中度提升--------------------（23）十三、乘用车关注符合市场趋势的确定性机会，如SUV 及自主品牌-------------------------------------（24）图表目录：图1：2017年汽车行业景气度下行---------------（5）图2：政策退坡，行业景气度回落--------------（6）图3：乘用车景气度下降----------------------（7）图4：商用车销量快速上升---------------------（7）图5：汽车工业重点企业营业收入同比快速回落---（8）图6：汽车工业重点企业利润总额同比快速增长--（9）图7：SUV是乘用车增长动力------------------（10）图8：SUV销量占狭义乘用车总销量比例已超四成-（10）图9：依靠SUV车型销量增长，自主品牌市占率继续提升---------------------------------------------（11）图10：客车行业2017年1-5月分车型销量-----（13）图11：汽车行业分板块指数表现--------------（13）图12：新能源汽车指数2017年表现较弱-------（14）图13：汽车行业2017年涨幅前20名上市公司-（15）图14：预计2017年乘用车销量增速放缓，商用车快速回暖-------------------------------------------（16）图15：2017年乘用车销量同比增速或呈“W”走势（16）图16：SUV有望推动乘用车全年小幅增长-------（17）图17：2017年乘用车产能扩充，竞争或将加剧--（18）图18：2017年4月起乘用车价格促销幅度加大---（19）图19：2017年重卡继续增长，轻卡如期复苏----（20）图20：客车销量预测-------------------------（20）图21：2017年新能源汽车销量有望达到66万辆--（21）图22：汽车材料价格近一年均有不同程度上涨---（22）图23：汽车销量增速放缓，企业利润或将承压---（23）图24：强势自主品牌崛起，产销量高速增长----（24）图25：1-5月中大型SUV销量高速增长---------（25）一、乘用车景气度逐渐下行2017年小排量购置税优惠政策退坡，且2016年底透支部分需求，正如我们在2017年年度策略中预期，乘用车景气度有所下行，带动汽车行业增速下行。

2017年我国汽车行业综合发展情况及发展前景图文分析报告2017年我国汽车行业综合发展情况及发展前景图文分析报告（2018.02.28）一、汽车产销情况稳定，货车销量保持高位2017年1月至10月，国内汽车累计产量为2295.7万辆，同比增长4.3%；累计销量为2292.7万辆，同比增长4.1%。

除去年初春节假期影响，累计销量增速基本稳定在4%左右。

从细分市场来看，乘用车销量持续低迷，货车销量维持高位，客车销量降幅不断收窄。

乘用车产量为1955.3万辆，同比增长2.3%，销量为1950.2万辆，同比增长2.1%；货车产量为300.3万辆，同比增长21.1%，销量为302.8万辆，同比增长21.3%；客车产量为40.1万辆，同比下降6.9%，销量42.07万辆，同比下降6.7%。

2011年-2017年汽车销量（万辆）及增速（%）2011年-2017年汽车分类销量增速（%）1、乘用车方面，（一）按车型划分，SUV仍然是主要的增长点，轿车销量保持平稳，MPV销量出现较大幅度下滑。

2017年1月至10月，轿车销量为942.6万辆，同比下降1.9%；SUV销量为798.2万辆，同比增长15.8%；MPV销量为164.1万辆，同比下降17.2%。

（二）按车系划分，日系、德系销量表现较好，自主、美系平稳增长，韩系、法系销量大幅度下滑。

自主、德系、日系、美系、韩系、法系乘用车销量分别为839.2万辆、398.6万辆、342.3万辆、239.1万辆、82.5万辆、34.3万辆，增速分别为3.3%、8.1%、14.7%、3.3%、-39.5%、-30.4%。

2013年-2017年乘用车分类销量增速（%）2017年乘用车各车系销量增速（%）从厂商来看，销售表现分化加剧，部分厂商仍然保持了高速的成长。

轿车方面上汽通用五菱、东风本田、沃尔沃亚太、北京奔驰、广汽乘用车等销量快速增长，同时北汽新能源、奇瑞新能源等新能源厂商发展良好；SUV方面吉利汽车、江铃汽车、广汽三菱、上海汽车、华晨宝马、华泰汽车、上海大众等销量增速均在50%以上。

2017年1-7月中国汽车工业经济运行情况分析2017年7月，汽车产销同比均保持增长，环比有所下降。

1－7月，汽车产销同比均呈小幅增长，增幅有所提升。

7月汽车销量同比增长6.2%7月，汽车产销分别完成205.9万辆和197.1万辆，同比分别增长4.8%和6.2%，环比分别下降5.0%和9.2%。

1－7月，汽车产销分别完成1558.5万辆和1532.5万辆，同比分别增长4.7%和4.1%。

数据来源：中商产业研究院整理（一）7月乘用车销量同比增长4.3%7月，乘用车产销分别完成175.9万辆和167.8万辆，同比分别增长2.0%和4.3%，环比分别下降4.7%和8.4%。

其中，轿车生产88.6万辆，同比增长1.1%，销售82.5万辆，同比下降0.3%；SUV产销分别完成69.8万辆和69.0万辆，同比分别增长11.3%和18.1%；MPV产销分别完成14.6万辆和13.7万辆，同比分别下降19.3%和10.9%；交叉型乘用车产销均完成2.8万辆，同比分别下降29.4%和39.5%。

数据来源：中商产业研究院整理1－7月，乘用车累计产销分别完成1324.1万辆和1293.1万辆，同比分别增长3.0%和2.0%。

其中，轿车产销分别完成638.1万辆和622.4万辆，同比分别下降1.4%和2.8%；SUV产销分别完成536.8和521.6万辆，同比分别增长17.9%和17.0%；MPV产销分别完成118.1万辆和114.7万辆，同比分别下降13.7%和15.2%；交叉型乘用车产销分别完成31.1万辆和34.4万辆，同比分别下降32.4%和26.7%。

1.6升及以下乘用车销量同比下降9.2%7月，1.6升及以下乘用车销售111.3万辆，同比下降1.0%，占乘用车销量比重为66.3%，下降3.5个百分点。

1－7月，1.6升及以下乘用车累计销售880.9万辆，同比下降2.5%，占乘用车销量比重为68.1%，下降3.1个百分点。

2017年我国汽车业综合发展态势
图文分析报告
（2018.02.27）
2017 年乘用车市场增速明显放缓，进入了低速增长的新常态。

2017 年 1-11 月汽车行业整体销量 2584.5 万辆，同比增长 3.6%。

其中乘用车 2209.1 万辆，同比增长 1.9%；商用车 375.4 万辆，同比增长 14.8%。

汽车行业增速放缓
小排量乘用车购置税优惠政策退坡导致1.6升及以下排量的乘
用车需求减弱。

2017 年 1-11 月，1.6 升及以下乘用车销售 1513.7 万辆，同比下降 2.0%，占乘用车销量比重为 68.5%，同比下降 2.7 个百分点。

政策退坡，行业景气度回落
2017 年“乘强商弱”格局发生反转。

受小排量乘用车购置税优惠政策退坡影响，1-11 月，乘用车销量为 2209.1 万辆，同比增长1.9%，低于汽车总体 1.7 个百分点。

重卡销量强劲增长带动商用车销量快速上升，2017年1-11月商用车销量 375.4万辆，同比增长14.8%。

乘用车景气度下降
商用车景气度上升。

2017年我国商用车行业综合发展
态势图文分析报告
（2017.08.05）
一、2017 年回顾与展望：
2017年1-5月，商用车产销分别完成172.1万辆和 176.1万辆，同比分别增长13.3%和 17.5%，高于汽车总体 8.8 和 13.8 个百分点。

分车型产销情况看，客车产销比上年同期分别下降17.3%和
17.7%，降幅收窄；货车产销比上年同期分别增长了18.2%和 23.2%，产销量继续较快增长。

今年以来的客车产销受新能源目录调着整的影响较大，随着 1-5 批新能源客车目录陆续出台，后期随着国家政策趋稳客车着行业产销有望回复常态。

而货车方面随着2017 年低速货车退出、皮卡进城解禁等多项政策利好叠加，轻卡需求回升，全年有望实现复苏性增长。

2015-2017 年商用车（客车、货车）月销量及同比
2015-2017 年商用车累计月度销量及同比（辆）
二、重卡：前高后低。

2017年我国新能源汽车行业综合发展态势图文分析报告（2017.09.03）一、汽车消费偏好出现改变2016 年我国机动车驾驶人3.6亿人，其中汽车驾驶人超过3.1亿人。

考虑到持证者人均的汽车保有量为0.63辆，一线城市每千人汽车保有量超过250辆，无论是以个人还是家庭角度都趋于饱和，未来新增汽车销量将主要来源于三点：（1）以家庭为单位的第二次购车；（2）消费型高端车替换实用型性价比车；（3）无车群体第一次购车。

这个趋势反映在近年来汽车销量特点对应的就是：（1）对应七座 SUV 热销；（2）对应 B 级及以上车型销量增长明显高于 A 级车；（3）对应三四线城市居民购车能力增强，国产品牌汽车性价比突出，产销量崛起；（4）一线城市限牌，鼓励消费者购买易上牌且补贴高的新能源汽车。

（1）、（2）、（3）出现的决定因素为消费升级，属于消费者个人偏好变化的市场性行为，而针对新能源汽车的（4）则是市场和政策共同作用的结果。

因此可以认为，在短期内新能源汽车的销售市场同时由政策（限牌）和价格（补贴）共同作用，其未来的发展路径则可视为政策和市场之间的博弈。

二、限牌政策改变汽车销售格局新能源汽车在限牌城市的销量远高于非限牌区域，一方面可能是限牌地区为一线或二线发达城市，相关新能源配套设施更加齐全，购买后使用便捷，但更可能的原因还是上牌政策优惠影响。

2016 年全国的新能源汽车销量只占整体汽车销量的 1.8%，而在限牌城市，诸如北京、天津和广州等地，新能源车上牌占总指标数 15%以上，特别是一牌难求的北京，2016 年高达 41.3%的上牌比让很多苦苦摇号多年的车主看到了希望。

而北京只是上牌优惠政策实施力度较小的地区，优惠力度最大的诸如深圳，在名下已有一辆汽车的基础上，仍可额外申请电动汽车指标，若申请数量小于当期指标配额，则直接配置号牌。

上海、天津、西安和杭州等地也不逞多让，纷纷颁布了直接给新能源汽车上牌的政策，直接激活了各地新能源汽车的销售。

2017年我国新能源汽车业综合发展情况及发展趋势图文深度分析（2017.07.06）一、行业发展概述1、发展新能源汽车是国家战略汽车产业是我国国民经济的重要支柱产业，在国民经济和社会发展中发挥着重要作用。

近年来我国汽车产销量均保持平稳增长，2016 年我国汽车产销量均超过 2800 万辆。

目前我国汽车主要以汽油、柴油为燃料，随着汽车产销量及保有量的迅速增长，燃油汽车带来的能源紧张问题也更加突出。

我国交通运输、仓储和邮政业石油消费总量已从 2010 年的 15079.30 万吨增长至 2014 年的 19546.90 万吨，占全国石油消耗总量的比重从2010 年的 34.19%增长至 2014 年的 37.72%4。

而我国又是一个石油对外依存度相对较高的国家， 2016 年我国国内石油表观消费量估计为 5.56 亿吨，石油净进口量 3.56 亿吨， 2016 年我国石油对外依存度突破 64%5。

大量汽油、柴油消耗造成的机动车尾气污染已成为我国大气污染问题的重要原因之一。

2015 年，全国机动车排放污染物初步核算为 4532.2 万吨6，比 2014年削减 0.3%；其中氮氧化物（NOx） 584.9 万吨，碳氢化合物（HC） 430.2 万吨，一氧化碳（CO） 3461.1 万吨，颗粒物（PM） 56.0 万吨；汽车是机动车污染物排放总量的主要贡献者，其排放的 NOx 和 PM 超过 90%， HC 和 CO 超过 80%。

北京市 2015 年全年 PM2.5 来源7中， PM2.5 主要来自于燃煤、机动车等的一次排放和二次转化。

基于能源结构安全和环境保护压力，发展节能环保的新能源汽车已成为迫切需求。

相较于传统燃油汽车，新能源汽车在能源来源、尾气排放等方面具有明显优势。

传统燃油汽车与新能源汽车优劣势比较同时，新能源汽车也是我国汽车产业转型升级的一个突破口。

目前全球新能源汽车技术路线还有多种选择，知识产权的壁垒尚未形成，国际标准在制定，规模化生产正在酝酿，竞争格局尚未确定，这一切为后发国家和企业提供了技术追赶的机会。

2017年我国新能源汽车行业市场综
合发展态势图文分析
（2018.04.17）
一、新能源汽车产销逐月攀升，乘用车已成销售主力
2017年 1-11月国内新能源汽车产销逐月提升。

根据数据，2017年 1-11月，国内新能源汽车产销分别实现 63.9万辆、60.9万辆，同比分别增长 49.7%、51.4%；其中，11月份产销量分别为 12.2万辆、11.9万辆，同比分别增长 70.1%、83%，环比分别增长 32.61%、30.77%。

1-11 月，国内新能源汽车产销呈现出逐月增长的态势：第一季度由于受到补贴目录重审的影响，产销量较低，产业发展趋于停滞；第二季度产销分别为 15.35 万辆、13.84 万辆，环比分别增长165.11%、154.41%，逐步进入旺季；第三季度景气度继续提升，产销分别为 20.67万辆、20.2万辆，环比增长 34.66%、45.95%。

2017年1-11月国内新能源汽车产销规模
乘用车成为国内新能源汽车产销主力。

1-11 月新能源乘用车累计产量 49.6 万辆，同比大增 63.4%；占比高达 77.62%，同比提升 9.62个百分点。

1-11月新能源客车累计产量 6.29万辆，同比下降 34.11%；占比 9.84%，同比下降 12.51个百分点。

1-11月新能源专用车产量 7.8万辆，同比增长 197.07%；占比 12.21%，同比提升6.06 个百分点。

从 1-11 月产量结构来看，新能源乘用车高增长，主力地位进一步巩固；新能源客车由于 2016年抢装透支了 2017年的产销量，故而出现大幅下滑；新能源专用车基数低增长快，基本符合预期。

2017年我国新能源汽车行业图文
深度分析报告
（2017.5.23）
一、新能源汽车指数势态不及销量
市场对新能源汽车销量预期低，中证新能源汽车指数增长幅度不及销量突破。

例如，2016 年 11月新能源乘用车月销量对应 41795 辆，同比增长 69%，环比增长 35%，而对应的中证新能源汽车指数环比下降 0.4 个百分点，同比下降 9 个百分点。

从 2016 年第三季度起，中证新能源汽车指数变化幅度趋稳，基本在 1050 点附近浮动，明显低于 2015 年第二季度平均 1246 点，市场热度有所下降。

二、纯电动车销量占比回暖
按新能源汽车的技术分类，主要可分为纯电动汽车、混合动力汽车、燃料电池汽车，其中混合动力汽车可细分为普通动力汽车、插电式混合动力汽车、增程式混合动力汽车。

对比不同车型，主要的差别集中于驱动装置、动力来源、驱动方式及外接充电的情况。

新能源车按照目前的应用情况分类可分为乘用车、客车及专用车三个方向。

2017年我国汽车及零部件行业综合发展态势图文深度分析报告（2018.04.15）2017年1-10月，销量同比增长，但增速放缓成为汽车行业的主旋律。

根据中汽协数据，2017年1-10月，汽车产销2295万辆和2292万辆，同比增长4.6%和4.5%，增幅分别比上年同期下降9.21个百分点和9.41个百分点。

其中：乘用车产销1955万辆和1950万辆，同比增长2.7%和2.5%；商用车产销340万辆和342万辆，同比增长17.1%和17.5%。

从宏观角度来看，目前我国汽车销量增速与M1增速具有明显的相关性，在货币政策收紧的情况下，2016年下半年至今，M1同比增速持续下降，汽车销量增速也随之放缓。

M1同比增速、乘用车销量同比增速、商用车销量同比增速（单位%）1-10月，乘用车共销售1950万辆，同比增长2.5%。

其中：基本型乘用车（轿车）销售943万辆，同比下降1.8%；运动型多用途乘用车（SUV）销售798万辆，同比增长16.8%；多功能乘用车（MPV）销售164万辆，同比下降17.4%；交叉型乘用车销售45万辆，同比下降25.4%。

产业结构调整仍在继续，SUV维持增长，增速开始放缓。

增速放缓主要是由于2017年购置税优惠幅度减半，且2016年部分消费透支带来的高基数。

2012年以来乘用车销量增速及售价变动幅度经销商库存预警指数在商用车领域，2017年1-10月，客车产销39.73万辆和39.25万辆，同比下降6.95%和6.67%。

其中：大型客车产销5.83万辆和5.79万辆，同比下降7.45%和3.95%；中型客车产销4.64万辆和4.51万辆，同比下降21.45%和21.84%；轻型客车产销25.29万辆和24.97万辆，同比下降1.91%和2.27%。

我们认为在需求无明显增长的情况下，客车销量将继续在低位徘徊。

在房地产基建物流等需求增加、国五标准强制实施、921超限超载令等多方面因素的刺激下，2017年1-10月，货车产销300和303万辆，同比增长21.28%和21.55%。

2017年中国汽车行业发展现状分析【图】1、汽车行业发展概况汽车产业是世界上规模最大、最重要的产业之一，其发展水平和实力反映了一个国家的综合国力和竞争力。

汽车产业链较长，因此具有关联度高、涉及面广、技术要求高、综合性强、零部件数量多、附加值大等特点，汽车产业已经成为世界各主要工业国家国民经济的支柱产业之一。

（1）国际汽车行业概况20 世纪后半叶到21 世纪初，新兴国家汽车制造业快速发展，而欧洲、美国、日本等汽车强国受金融危机影响较大，汽车制造中心也从欧美逐渐向亚洲等新兴市场转移，世界汽车制造业格局逐步向多极化发展。

进入 21 世纪，全球汽车产量变化幅度较大。

在2003 年-2007 年间保持稳定增长，增长率在2.5%-6.5%之间。

但受到全球经济危机的影响，全球汽车产业在经历了稳定增长后，2008 年首次出现负增长，2009 年全球汽车产量更是急剧下降，仅为6,176.23 万辆，较2008 年同比减少12.4%，达到6 年内最低值，其中美国、日本以及欧洲等发达国家影响最大。

2010 年，伴随美国和日本市场的逐步复苏以及中国、印度等新兴市场的快速发展，全球汽车总产量达到7,758.35万辆，同比增长25.6%。

2011 年，新兴市场迅猛的增长势头降温，欧美发达国家汽车市场有所恢复，全年汽车总产量实现了3.2%的增长。

2014 年、2015 年、2016 年全球汽车产量继续保持平稳增长，分别达到8,977.65 万辆、9,078.06 万辆、9,497.66 万辆。

从地区分布来看，世界汽车生产主要集中在欧洲、北美洲和亚太地区。

数据来源：公开资料咨询整理自2005 年起，全球汽车产量呈现“三足鼎立”的局势，亚太、欧洲与北美洲分别占据38.70%、31.18%和24.49%的市场份额。

随着以中国、印度为代表的新兴市场的崛起，全球汽车生产格局发生了巨大变化，全球汽车生产中心已从欧美转移到亚洲。

2016 年亚太地区的汽车产量总和在全球的占比超过了50%，其中中国、日本和韩国的贡献最大。

2017年我国汽车行业综合发展态势图文分析报告（2017.10.11）一、全球汽车行业发展概况全球汽车行业经过不断的革新和发展，目前已经进入成熟期，成为世界上规模最大的产业之一。

由于汽车行业的产业链长、覆盖面广、综合性强、技术要求高、附加值高，在全球主要工业国家的产业结构中占据重要地位。

2010 年以来，得益于世界经济的温和复苏，汽车工业逐渐企稳回升， 2010年世界汽车产销量分别为 7,758 万辆和7,497 万辆。

近年来，汽车工业持续发展，至 2016 年，全球汽车产销量已经上升至 9,498 万辆和 9,386 万辆，分别上升了22.43%、25.20%，世界汽车行业继续保持稳定增长趋势。

全球环境问题的持续升级，环保标准的日趋严格，也在推动着节能型汽车产业的快速发展。

随着全球汽车保有量的不断增加，化石能源的需求量也随之增长，一方面由于化石能源储量有限，日渐稀缺的化石能源将直接导致石油价格的整体攀升，加大人们出行成本；另一方面，化石能源的不当使用将会对环境带来较大压力，导致雾霾、温室效应等问题。

全球对于汽车污染物排放问题的研究，将进一步推进全球汽车工业的进一步发展，节能减排已经成为全球汽车工业发展的主攻方向。

随着发达国家汽车工业的市场趋于饱和，全球汽车产业格局发生变化，发展中国家尤其“金砖国家”的经济崛起成为带动汽车市场增长的引擎，全球汽车工业重心逐渐向中国、印度、巴西等新兴经济体转移。

2016年中国汽车产量在全球汽车产量总量的占比为 29.61%，系全球第一大汽车生产基地。

二、我国汽车行业发展概况汽车工业产业链长、覆盖面广、上下游关联产业众多，在中国国民经济建设中发挥着十分重要的作用。

随着中国汽车工业持续快速发展，其在国民经济中的重要地位也在不断加强，并成为支撑和拉动中国经济持续快速增长的主导产业之一。

从产业规模来看，2016 年中国汽车产销量分别达到2,812 万辆和 2,803 万辆，自 2013 年以来连续四年超过 2,000 万辆。

2017年全国汽车工业经济运行情况2017年汽车工业实现平稳健康发展，产销量再创新高，连续九年蝉联全球第一，行业经济效益增速明显高于产销量增速，中国品牌市场份额继续提高，新能源汽车发展势头强劲。

一、汽车销量同比增长3%2017年，汽车产销分别完成2901.5万辆和2887.9万辆，同比分别增长3.2%和3%。

12月，汽车生产304.1万辆，同比和环比分别下降0.7%和1.3%，销售306万辆，同比和环比分别增长0.1%和3.5%。

（一）乘用车销量同比增长1.4%2017年，乘用车累计产销分别完成2480.7万辆和2471.8万辆，同比分别增长1.6%和1.4%。

其中，轿车产销分别完成1193.8万辆和1184.8万辆，同比分别下降1.4%和2.5%；SUV产销分别完成1028.7万辆和1025.3万辆，同比分别增长12.4%和13.3%；MPV产销分别完成205.2万辆和207.1万辆，同比分别下降17.6%和17.1%；交叉型乘用车产销分别完成53万辆和54.7万辆，同比分别下降20.4%和20%。

12月，乘用车产销分别完成261万辆和265.3万辆，同比分别下降1.3%和0.7%。

其中，轿车产销分别完成123万辆和120万辆，同比分别下降1.3%和4.4%；SUV产销分别完成113.5万辆和117.3万辆，同比分别增长4.2%和8.4%；MPV产销分别完成19.9万辆和22.8万辆，同比分别下降19.5%和16%；交叉型乘用车产销分别完成4.6万辆和5.2万辆，同比分别下降25.6%和18.7%。

1.1.6升及以下乘用车销量同比下降1.1%2017年，1.6升及以下乘用车累计销售1719.3万辆，同比下降1.1%，占乘用车销量比重为69.6%，下降1.8个百分点。

12月，1.6升及以下乘用车销售188.8万辆，同比下降2.3%，占乘用车销量比重为71.1%，下降1.1个百分点。

2.中国品牌乘用车市场份额同比提高0.7个百分点2017年，中国品牌乘用车累计销售1084.7万辆，同比增长3%，占乘用车销售总量的43.9%，占有率同比提升0.7个百分点；其中，轿车销量235.4万辆，同比增长0.6%，市场份额19.9%；SUV销量621.7万辆，同比增长18%，市场份额60.6%；MPV销量172.8万辆，同比下降22.8%，市场份额83.5%。