下载文档原格式
铁矿石交割新规解读自2016年以来，国外出现了不少新品种的铁矿，并且逐渐进入中国市场，其中比较有代表性的是澳大利亚的罗伊山粉和巴西的托克粉。
此外巴西淡水河谷也对其产品进行整合，比如拿高硅矿和低硅矿进行混矿，生产性价比更高的矿种，而这些新矿种与老牌高品矿的不同点在于：品质不稳定、市场认可度不高，但是部分矿种正好符合交易商交割标准。
今年5月合约市场上有传言说大量这类矿可以进行交割。
而现货市场的情况也正好是高低品价差较大，再加上这些交割红线附近的货种因为市场认可度不高，现货价格大幅贴水于盘面价格。
1705合约交割时市场一度认为铁矿交割标的已经从PB粉纽曼粉改变成了托克粉等，在交割前快速打压近月价格。
造成了市场的一度恐慌。
在这一背景下，交易所也立即对市场进行了深度调研，并且对交割标的的扣价进行了重新调整。
2017年9月13日大商所发布铁矿石交割新规，并确定从i1809合约开始执行。
本次交割品级的修改主要集中在以下几点：一、原先交割品硅+铝高于10%不能交割，现在硅+铝高于8.5%即不能交割。
该条准则让大部分托克粉，SFNG，甚至部分罗伊山粉都不能进行交割。
二、新准则硅铝分区间扣价导致硅铝成分较高的矿种扣价更高。
铁矿中巴西粗粉普遍硅含量较高，故提高扣价导致巴粗扣价较原规则增加。
三、旧规则硫含量大于0.05%扣价，新规则硫含量大于0.03%即扣价。
该条准则主要影响罗伊山粉的扣价，新老规则硫含量均不能超过0.2%，该条准则对金布巴粉交割基本没有影响。
下图为新旧规则的扣价变化：从目前可交割的铁矿品种来看，金布巴粉依旧是最合适的交割品。
我们根据部分金布巴的指标对比了新旧规则对不同品级的金布巴粉升贴水影响。
来源：银河期货可以看到新规则对指标较好金布巴粉交割来说，扣价并没有太大的变化，一般扣价变化在3-5元/干吨，对硅铝指标较差的金布巴扣价扩大。
此外，新规则对PB粉交割扣价基本没有影响。
来源：银河期货我们再来看下其他品种矿：来源：银河期货从修正的各指标升贴水情况来看，交易所将硅铝等杂质的贴水分等级进行修正，意味着一些非主流的矿种的杂质的贴水幅度扩大，这个幅度与当前市场现货赋予的贴水更为接近。
大连商品交易所关于修改《大连商品交易所指定交割仓库管理办法》等规则的公告文章属性•【制定机关】大连商品交易所•【公布日期】2024.06.03•【文号】大连商品交易所公告〔2024〕38号•【施行日期】2024.08.05•【效力等级】行业规定•【时效性】尚未生效•【主题分类】期货正文大连商品交易所公告〔2024〕38号关于修改《大连商品交易所指定交割仓库管理办法》等规则的公告《大连商品交易所指定交割仓库管理办法》等八部规则修改已由大连商品交易所第四届理事会第四十二次会议审议通过，现予公布，自2024年8月5日起施行。
按照修改后的规则，焦煤集团交割库的自报升贴水业务将自2024年12月24日起办理，玉米集团交割库的自报升贴水业务将自2025年4月1日起办理，其他品种办理集团交割库的自报升贴水业务有关事项由交易所另行公告。
特此公告。
附件1：大连商品交易所指定交割仓库管理办法附件2：大连商品交易所标准仓单管理办法附件3：大连商品交易所交割管理办法附件4：相关品种业务细则附件5：相关规则修改对照表大连商品交易所2024年6月3日附件1大连商品交易所指定交割仓库管理办法第一章总则第一条为加强大连商品交易所（以下简称交易所）指定交割仓库的管理，规范交割行为，保证交割正常进行，根据《中华人民共和国合同法》和《大连商品交易所交易规则》的有关规定，制定本办法。
第二条指定交割仓库是指经交易所指定的，在指定交割地点为期货合约履行实物交割提供服务的法人。
指定交割仓库分为指定仓库和指定厂库。
指定仓库是指以保管人身份提供仓储等服务的指定交割仓库；指定厂库是指以交易所认可的担保方式承诺提供货物及相关服务的指定交割仓库。
第三条集团交割库是经交易所批准的，可以设立分库的指定交割库。
设立集团交割库的品种，由交易所另行公布。
第四条交易所依据本办法对指定交割仓库进行管理，指定交割仓库及其有关工作人员必须遵守本办法。
第二章申请和审批第五条申请指定交割仓库必须具备以下条件：（一）具有工商行政管理部门颁发的营业执照；（二）净资产和注册资本须达到交易所规定的数额；（三）财务状况良好，具有较强的抗风险能力；（四）具有良好的商业信誉,完善的仓储管理规章制度;近三年内无严重违法行为记录和被取消指定交割仓库资格的记录；（五）承认交易所的交易规则、交割管理办法等；（六）仓库主要管理人员应当具有仓储管理经验；（七）堆场、库房有一定规模,有储存交易所上市商品的条件、设备完好、齐全、计量符合规定要求以及良好的交通运输条件;（八）有严格、完善的商品检化验制度、商品出入库制度、库存商品管理制度等；（九）申请期货保税交割业务的，其开展期货保税交割业务的海关特殊监管区域或保税监管场所应当经海关核准；（十）交易所要求的其他条件。
铁矿石交易指南系列之九——铁矿石的交割九、铁矿石的交割1、铁矿石交割准备工作在涉及交割的过程中，标准仓单的卖方即企业客户应提前做好交割前的各项准备工作。
铁矿石的实物交割具体需要做到有以下几点：A、检查仓单凭证的数量是否与交割的数量相符B、准备好相应的仓储费C、准备好标准仓单及增值税专用发票买方客户在接货前所需的准备就是提前将客户名称、车船号、数量、提货时间告知仓库，以保证仓库及时组织出库。
铁矿石的最小交割单位为10000吨，所以客户在准备参与交割时备货量必须为10000吨的整数倍。
2、铁矿石的交割流程根据铁矿石合约到期时间的不同，其交割方式可以分为两种：交割月前“期货转现货的交割”和进入交割月后的“一次性交割”。
产业客户的实物交割必须由我们徽商期货作为会员公司在交易所办理。
买卖双方的交割流程属于两条分支，具体流程如下：买卖方交割：首先提出包含地点的交割申请---次日卖方申请---卖方提前通知，双方在规定时间内不足相应保证金---买卖双方到场监收（交割数量允许3% 溢短）---提交并确认交收明细---卖方完成报关，买方提交质检报告---买方补足货款---买卖双方及港口确认交收---交易所划转相应货款给卖方。
注意事项：买方提出的交割申请数量每笔必须为40000吨及其整数倍，可提出多笔申请；买方交割需要委托质检机构进行质量抽检，并支付质检费用。
卖方如果对质检结果有异议需在规定时间内提出；升贴水及结算须由交易所进行结算；结算时先划80%的货款，其余货款随增值税专用发票后结算。
一次性交割流程图数据来源：大商所铁矿石期货合约交易手册3、铁矿石的期转现在一般的交割过程中我们经常会遇到一些交割客户提出期转现的要求，特别是对于有些买卖双方在同一地区为了避免正常交割中入库出库的一些麻烦的时候，期货转现货的交割方式将会便捷很多。
在期转现的环节中最主要的就是交易双方能够通过协商达成买卖协议，按协议价格了结各自持有的期货持仓，并完成相应数量的现货转让。
大连交易所铁矿石交割标准大连商品交易所（Dalian Commodity Exchange，简称DCE）是中国国内一家较为知名的期货交易所之一，它是中国三大期货交易所之一，也是亚洲最大的商品期货交易所之一。
在DCE上，铁矿石是其中最重要的交易品种之一，每天都有大量的交易活动发生。
本文将详细介绍大连交易所铁矿石交割的标准。
一、交割标的品种：大连交易所铁矿石交割的标的品种是指标铁矿石合约，即以63.5%品位的铁矿石为主要标的。
指标铁矿石合约的交割月份为1、3、5、7、9、11月份，每个交割月份交易的指标铁矿石合约的交割期为当年该月份的第三个周五。
二、交割仓库：大连交易所指定了一些可供交割的仓库，交割仓库的选择是符合一定条件的仓库，这些仓库都是经过审查的，并且具备一定的交割能力。
交割仓库的选择也是根据铁矿石交割实践中的需要进行的，以确保交割能够顺利进行。
三、交割单位：大连交易所铁矿石交割的交割单位是每手1000吨，即每手交易的是1000吨铁矿石。
四、交割方式：大连交易所铁矿石交割的方式是实物交割，即交易双方按照交易合同的约定将铁矿石实际转交给买方。
五、交割质量：交割的铁矿石应符合国家相关标准和仓储运输规程的要求。
交割的铁矿石品位为不低于63.5%的指标铁矿石。
六、交割提前通知：根据大连交易所的规定，交割仓库应提前10个工作日向买方和卖方分别通知交割所需的具体铁矿石数量及质量。
七、交割过程：交割的前一天，交割仓库会进行交割准备工作，包括查看铁矿石数量和质量等。
交割日当天，交割仓库将铁矿石转交给买方，并由买方将铁矿石运走。
八、交割费用：交割费用是指交割仓库对交割服务所收取的费用，具体收费标准根据交割仓库的规定执行。
九、交割通知书：交割通知书是交割仓库向买方和卖方发放的一种凭证，交割通知书中包括了交割货物的具体数量、品质等信息。
总结起来，大连交易所铁矿石交割的标准主要包括标的品种、交割仓库、交割单位、交割方式、交割质量、交割提前通知、交割过程、交割费用和交割通知书等内容。
铁矿石的结算规则
铁矿石是一种重要的原材料，广泛应用于钢铁、建筑、机械等行业。
在铁矿石的交易过程中，结算规则是一个重要的环节。
那么，铁矿石的结算规则是什么呢？
首先，铁矿石的结算规则包括价格、付款方式、交货时间等方面。
在价格方面，铁矿石的价格通常是按照吨计算的，根据市场供求关系和质量等因素而定。
在付款方式方面，铁矿石的交易通常采用预付款或者信用证等方式进行支付。
在交货时间方面，铁矿石的交货时间通常是在合同中约定的，一般是按照季度或者年度进行交货。
其次，铁矿石的结算规则还包括质量检验和索赔等方面。
在质量检验方面，铁矿石的质量通常由第三方检验机构进行检验，以确保交易双方的权益。
在索赔方面，如果铁矿石的质量不符合合同约定，交易双方可以根据合同约定进行索赔。
最后，铁矿石的结算规则还需要遵守相关法律法规和国际惯例。
在国际贸易中，铁矿石的交易通常遵循国际贸易惯例和国际商会的相关规定。
同时，铁矿石的交易也需要遵守相关的国内法律法规，如《中华人民共和国合同法》等。
总之，铁矿石的结算规则是一个复杂的过程，需要交易双方遵守相关规定和约定，以确保交易的顺利进行。
在铁矿石的交易中，结算规则是一个重要的环节，需要双方认真对待，以确保交易的公平、公正和合法。
大连商品交易所关于调整铁矿石期货可交割品牌升贴
水的公告
文章属性
•【制定机关】大连商品交易所
•【公布日期】2021.05.19
•【字号】
•【施行日期】2021.05.19
•【效力等级】地方规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】市场规范管理
正文
大连商品交易所关于调整铁矿石期货可交割品牌升贴水的公
告
根据《大连商品交易所铁矿石期货业务细则》第五条，现对铁矿石期货可交割品牌升贴水进行调整，具体如下：
PB粉、BRBF和卡拉加斯粉品牌升贴水为15元/吨，其余可交割品牌升贴水为0元/吨。
调整后的可交割品牌升贴水适用于I2205及以后合约。
2022年5月第1个交易日起，我所将按照修改后的规则办理标准仓单注册和注销，按照原规则注册的标准仓单不得用于I2205及以后合约交割。
特此公告。
附件
铁矿石期货可交割品牌及相关升贴水
（自I2009合约开始施行）
（自I2202合约开始施行）
（自I2205合约开始施行）
大连商品交易所
2021年05月19日。
大连商品交易所关于修改《大连商品交易所结算管理办法》的公告文章属性•【制定机关】大连商品交易所•【公布日期】2024.03.21•【文号】大连商品交易所公告〔2024〕16号•【施行日期】2024.03.21•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文大连商品交易所公告〔2024〕16号关于修改《大连商品交易所结算管理办法》的公告《大连商品交易所结算管理办法》的修改已由大连商品交易所第四届理事会第二十六次会议审议通过，现予公布，自公布之日起施行。
特此公告。
附件1：大连商品交易所结算管理办法附件2：《大连商品交易所结算管理办法》修改对照表大连商品交易所2024年3月21日附件1大连商品交易所结算管理办法第一章总则第一条为规范大连商品交易所（以下简称交易所）的期货结算行为，保护交易当事人的合法权益和社会公众利益，防范和化解期货市场风险，根据《大连商品交易所交易规则》，制定本办法。
第二条结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。
第三条交易所结算实行保证金制度、当日无负债结算制度和风险准备金制度等。
第四条交易所实行全员结算制度，交易所只对会员进行结算，期货公司会员对其客户、委托其结算的境外特殊参与者、委托其交易结算的境外中介机构（前述客户、境外特殊参与者、境外中介机构统称为结算交割委托人）进行结算，境外特殊经纪参与者、境外中介机构对其客户进行结算。
第五条本办法适用于交易所内的一切结算活动，交易所、会员、境外特殊参与者、境外中介机构、客户和交易所指定期货保证金存管银行（以下简称存管银行）及相关工作人员应当遵守本办法。
第二章结算机构及其职责第六条交易所作为中央对手方，统一组织期货交易的结算、负责期货交易的保证金管理、风险准备金管理及结算风险的防范。
中央对手方是指期货交易达成后介入期货交易双方，成为所有买方的卖方和所有卖方的买方，以净额方式结算，为期货交易提供集中履约保障的法人。
大连交易所铁矿石交割标准一、交割品种根据大连交易所的规定，铁矿石交割品种包括但不限于以下几种：58%品位铁矿石、62%品位铁矿石、65%品位铁矿石等。
交易中，交割品种的选择应符合相关规定。
二、交割质量要求1. 铁矿石品位要求交割品位的铁矿石，应符合大连交易所规定的标准，如58%品位的铁矿石，其含铁量应不低于58%。
交易双方在交割合约中应明确约定品位要求。
2. 粒度要求交割的铁矿石应符合一定的粒度要求，其粒径范围应在规定的范围内。
具体的粒度要求根据交易所的规定而定。
3. 化学成分要求交割的铁矿石化学成分应符合相关规定。
常见的化学成分要求包括硅含量、铝含量、钙镁比等。
交易双方在交割合约中应明确约定化学成分要求。
三、交割方式1. 实物交割大连交易所铁矿石交割采用实物交割方式。
双方约定的交割地点应符合交易所规定的范围，并应在合同中明确约定具体交割地点。
2. 交割数量交割的铁矿石数量应按照交易合同中约定的数量进行交割，双方应遵守合同约定。
3. 交割时间交割时间是交易合同中约定的重要条款，双方应按合同约定的时间进行交割操作。
四、交割手续1. 交割通知交割双方应在约定的时间内进行交割通知，并按照交易所的规定提供相应的交割材料。
2. 交割确认交割确认是指交割双方对交割事项进行核对确认，并签署交割确认书。
交割确认的内容包括交割品种、质量要求、交割地点、交割数量等。
3. 交割验收交割验收是指交割双方在交割地点对铁矿石进行验收。
验收时，双方应按照交易所规定的方法进行检验，并填写相应的交割单据，确保交割的质量符合要求。
五、交割风险管理在交割过程中，可能存在一定的风险。
交割双方应采取相应的措施进行风险管理，包括但不限于资金安全、物流保障等方面。
大连交易所铁矿石交割标准是保障交易双方权益的重要依据。
交割品种、质量要求、交割方式以及交割手续等方面的规定都需要双方严格遵守，并确保交割过程中的操作合规合法。
交割标准的有效执行对于维护市场秩序、促进交易活跃具有重要意义。
大宗商品交易所交割规则第一章总则第一条为保证xxx大宗商品交易所（以下简称“xx所”）交割业务的正常进行，规范实物商品交割行为，根据《xxx大宗商品交易所交易管理办法（暂行）》制定本规则。
第二条交割是指买卖双方根据xx所相关规定和电子交易合同的约定，卖方向买方转移交易商品的所有权，买方向卖方支付货款的钱货两清的过程。
第三条交割方式包括协议交割和委托交割，本规则中委托交割必须在xx所指定的交割仓库按规定的程序进行。
第四条交易双方均同意在xx所指定的交割仓库之外的地点交割的，相关事宜由双方协商解决，xx所不承担由此发生的一切责任。
第五条xx所交割业务依本规则进行，xx所、交易商和指定交割仓库应遵守本规则。
第二章入库流程第六条卖方交易商应在以下规定时间前办理货物入库：（一）即期交易：交割申报之前；（二）大宗挂牌：交货日期之前。
第七条卖方交易商在xx所网站查询指定交割仓库地址、电话、联系人等信息。
第八条卖方交易商电话联系交割仓库，咨询库容情况及预计入库时间等入库业务。
第九条交易商应当在规定时间内向交割仓库发货。
第十条商品运抵指定交割仓库后，指定交割仓库按xx所有关规定对到货及相关单证进行核验。
第十一条商品到库验收时，货主应当到指定交割仓库监收；货主不到库监收的，视为货主同意指定交割仓库验收结果。
第十二条货主按照指定交割仓库要求办理货物入库后，指定交割仓库向货主开具xx所规定格式的《存货凭证》，并加盖在xx所处预留的印鉴。
第十三条仓库方根据《存货凭证》中内容在xx所仓单管理系统中向卖方签发仓单，并提交至xx所进行审核。
第十四条xx所复核仓库签发的《存货凭证》及仓单，并进行《注册仓单》批复。
《注册仓单》生效后，该仓单在仓库对应的实物商品只有凭相应《提货单》才可以被提取。
第十五条xx所将根据不同的交易品种，设定不同的《注册仓单》有效期限，在有效期限内的注册仓单方可用于实物交割。
第三章交割流程第十六条实物商品交割应当在xx所规定的时间内完成，xx所按成交总金额的1.5‰收取交割手续费。
大连商品交易所交易规则（2003年4月7日大连商品交易所第二届会员大会第一次会议修订，2004年2月1日起实施）第一章总则第一条为规范期货交易行为，保护期货交易当事人的合法权益和社会公众利益，根据国家有关法律、法规、政策和《大连商品交易所章程》,制定本交易规则。
第二条大连商品交易所(以下简称交易所)的主要业务是:根据公开、公平、公正和诚实信用的原则, 组织经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的期货交易。
第三条本交易规则适用于交易所内的一切交易活动,交易所、会员、投资者、指定交割仓库、指定结算银行及其工作人员必须遵守本交易规则。
第二章上市品种和期货合约第四条交易所上市品种为大豆、豆粕、啤酒大麦以及经中国证监会批准的其他期货品种。
第五条交易日为每周一至周五( 国家法定假日除外)。
每一交易日各品种的交易时间安排, 由交易所另行公告。
第六条期货合约是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
第七条期货合约的主要条款包括：合约名称、交易品种、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制（又称涨跌停板）、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码。
期货合约的附件与期货合约具有同等法律效力。
第八条最小变动价位是指该期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。
第九条每日价格最大波动限制是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。
第十条期货合约交割月份是指该合约规定进行实物交割的月份。
第十一条最后交易日是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。
第十二条期货合约的交易单位为“手”, 期货交易必须以“一手”的整数倍进行,不同交易品种每手合约的商品数量,在该品种的期货合约中载明。
第十三条期货合约以人民币计价，计价单位为元。
11、大商所铁矿石交割品质要求标准品质量要求>>>>替代品质量差异与升贴水>>>>铁矿石采用干基计价，水分是扣重指标。
实物交收时，实测水分按四舍五入至小数点后一位扣重（例如，实测水分为6.32％，扣重6.3％）。
2、品质升贴水实际交割操作中，卡粉的各项指标皆能达到大商所铁矿石交割品质要求。
由于卡粉品位高于交易所的62品位要求3个点左右，所以品位升水30元/吨。
2卖交割成本核算1、港口现货卡粉采购与指数美金货仓单成本核算对比>>>>按照333元/吨港口现货采购价格计算仓单成本：333/（1-8%）-30=332。
>>>>美金干吨价格以普氏指数均价+0.5溢价计算，如按照41美金计算，其仓单成本：41*6.5*1.17+30（港杂）-30（品位升水）=312。
港口现货与指数定价美金货仓单成本差异较大的主要原因是高低品溢价差异。
对于美金指数货高品溢价目前不到3美金，折合人民币价差约19.5元左右；港口现货高品溢价在30以上。
对比来看美金飘货进行卖交割相对合适。
2、卖交割费用实际交割中，不同港口费用差别较大。
对于与港口长期合作的企业，交割费用上灵活性较强。
据我们调研，港口交割库对部分客户，现货仓储方面最高有90天的免堆期；入库费可以计入港杂费中。
所以对于部分交割客户交割成本相对较低，具体费用主要只是涉及交割费（0.5元/吨），质检费用（1元/吨），期货仓储费（0.5元/吨天，按照10天计算），堆垛费（4.5元/吨），资金成本等，总计约15元/吨。
按照飘货与较低的交割费用计算（312+15=327），目前近月铁矿石期货价格326，若期货价格继续强势上涨，近期到港的卡粉飘货交到盘面上的概率还是很大的。
关于调整铁矿石交割质量标准的说明铁矿石期货上市以来，运行平稳、功能渐显，逐步形成了以主流矿为基准的稳定价格体系。
然而，近年来现货市场发生较大变化，新矿种不断增多，而且一些杂质含量高、市场流通性小的非主流矿种与主流矿间的现货价差不断扩大，导致期货最便利交割品发生变化，冲击了期货价格代表性和稳定性，不利于套期保值等市场功能发挥。
为适应现货市场新变化，更好服务实体经济，有必要对铁矿石交割质量标准进行调整。
调整后的新标准，既防止部分杂质含量高、市场接受度差、与国家环保和产业结构调整导向不符的小众矿种进入交割，又将那些市场接受度好的新兴主流矿种纳入交割范围，同时，还依据现货实际情况调整了替代品和基准品间的期货升贴水标准，能够较好起到防范交割风险的作用。
一、调整的必要性（一）铁矿石期货上市多年来，逐步形成了以主流矿为基准的稳定价格体系2013年前，铁矿石矿种相对稳定，大商所依据当时矿种品质和价格情况设置了期货交割质量标准和替代品升贴水。
经近三年发展，逐步形成了以主流矿为基准的稳定价格体系。
2013年上市至2016年底，铁矿石期货与代表现货主流矿种的普氏铁矿石价格指数相关性高达0.992，基差平均46.9元/吨，铁矿石期货与主流矿价格紧密联动。
图 1 铁矿石期货与普氏指数走势（单位：元/吨）（二）铁矿石期货上市后，诞生诸多新矿种且一些非主流矿与主流矿间价差不断扩大近年来，铁矿石矿种明显增多，其中既有一些品质相对稳定、杂质含量相对较少、市场接受度相对较高的新兴主流矿，也有一些硅铝等杂质含量高、市场流通量小的非主流矿种。
这些非主流矿既对下游钢厂使用产生客观影响，又不符合当前环保政策和产业结构调整导向，因此，这些非主流矿与主流矿之间存在较大的价差，据调研统计，今年以来CSN 粉相对主流矿的价格约低了40-60元/吨，而托克粉相对主流矿约低30-80元/吨。
这些矿种的现货价差在很长一段时间内超过了他们在期货市场的升贴水覆盖范围，导致期货最便利交割品发生改变，期货价格代表性和稳定性受到冲击，在一定程度上影响了期货市场价格发现和套期保值功能发挥。
大连商品交易所交割业务手册大纲目录一、实物交割 (2)（一）交割方式 (2)（二）交割费用 (10)（三）交割票据流转 (10)（四）交割违约处理 (11)二、仓单生成 (12)（一）交割预报 (12)（二）商品检验 (14)（三）仓单注册 (14)三、仓单流通 (15)（一）标准仓单充抵业务 (15)（二）标准仓单冲抵业务 (24)四、仓单注销 (27)五、交割限仓及套期保值 (30)六、厂库仓单管理 (30)七、各品种交割注意事项 (32)（一）线型低密度聚乙烯 (32)（二）黄大豆1号 (34)（三）黄大豆2号 (36)（四）豆粕 (38)（五）豆油 (40)（六）焦炭 (41)（七）聚氯乙烯 (44)（八）棕榈油 (46)（九）玉米 (47)一、实物交割实物交割是指交易双方按照合约和规则的规定通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结未平仓合约的过程。
个人客户不允许交割。
自交割月第一个交易日起，交易所对个人客户的交割月份持仓予以强制平仓。
进行实物交割的客户必须是法人户，同时必须具备一般纳税人资格，能够开具和接收增值税专用发票。
（一）交割方式大商所交割方式有三种：期货转现货、一次性交割、滚动交割。
1、期货转现货（1）定义期货转现货（以下简称期转现）是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议，并按照协议价格了结各自持有的期货持仓，同时进行数量相当的货款和实物交换。
（2）申请资格及办理期限提出期转现申请的客户必须是单位客户，期转现的期限为该合约上市之日起至交割月份前一个月倒数第三个交易日（含当日）。
（3）期转现流程（4）期货头寸的了结期转现批准日结算时，交易所将交易双方的期转现持仓按协议价格（该协议价格也是交割结算价，由买卖双方自行协商，交易所不限制价格幅度）进行平仓处理，产生的盈亏计入当日平仓盈亏。
期转现的持仓从当日持仓量中扣除，交易结果不计入当日结算价和成交量。
每个交易日结束后，交易所将当日执行的期转现有关信息予以公布。
大商所铁矿石期货交割制度设计原则及方式
铁矿石是大宗散货，在物流和存储方面，具有露天存放、库存管理粗放、依赖海路运输等特点。
大商所在设计铁矿石交割规则时主要考虑以下三条原则：
1、尊重现货贸易习惯。
在铁矿石交割制度设计中，大商所一直注重规则流程与实际贸易制度相贴合，基于铁矿石现货贸易流程，开发提货单交割制度，如根据实际贸易周期，将提货单交割申请安排在交割月前一月进行，引入第三方质检机构，缩短质检时间等。
此外，现货贸易需求多样，大商所也推出非标准仓单期转现制度，满足现货企业在交割时间、地点、品级等方面的个性化需求。
2、降低交割成本。
首先，大商所在系统论证基础上，科学设定交割地点，避免货物反向流动；然后，创新推出提货单交割制度，使买卖双方直接对接、避免中间环节，显著降低铁矿石倒运仓储成本；最后，尽量降低标准仓单交割成本，例如，在出库的质检环节采用当场留样、事后检验的办法，从而合理降低检验成本。
3、防范交割风险。
大商所强化仓库管理手段，实行远程视频监控和台账抽查制度，入库前严格执行质量认定程序，出库前允许货主确认质量，引入第三方质检机构进行规范的抽样和留样，出库后设置质量争议期。
这些措施有利于明确各方责任，保障交割顺畅，防范交割风险。
交割方式。
1.铁矿石期货采用实物交割方式。
目前铁矿石市场中的价格指数存在编制方法不公开透明、缺乏公信力、样本数目有限、易被操纵等问题。
所以，推出实物交割的铁矿石期货更符合我国钢铁产业需求。
而且，我国也具备实物交割的基础，我国拥有世界上最大、最活跃的铁矿石现货市场，存在众多的贸易商和大量的社会库存。
大商所也具有丰富的实物交割经验。
现有品种均采用实物交割模式，多年来，交割顺畅，未发生交割风险，大商所有大宗干散品种实物交割的成功先例。
想要更便捷、更高效、更实时地了解高手访谈、交易心得、高手活动等，就关注证期金融网的吧
2.仓单交割、提货单交割并行。
与以往品种最大的不同是，铁矿石不仅可以进行仓单交割，也可以进行提货单交割。
两种交割制度并行为市场提供更多选择，有利于保障铁矿石期货更好地发挥市场功能。
第一，仓单交割有利于保证铁矿石品种平稳运行。
铁矿石期货仓单交割包括交割仓库仓单交割和厂库仓单交割，采用仓单交割主要有三点益处：一、保持交割体系的连续性，降低
对接成本。
仓单交割运行多年，已得到市场充分检验，大商所焦炭、焦煤等品种都采用仓单交割模式，产业客户和投资者较为熟悉，有利于平稳对接。
二、仓单交割能够发挥大商所经验优势。
大商所近几年上市的焦炭、焦煤品种均为大宗干散货物，性质与铁矿石类似，已经积累了丰富的管理经验，采用仓单交割，能够发挥大商所管理优势，保证交割顺利。
第三，仓单交割有利于降低交割风险。
设立港口交割仓库能够充分利用港口现货库存，在内陆产区设立厂库，有利于鼓励国产矿山参与期货市场，仓库与厂库设置能够扩大可供交割品范围，利于未来品种稳健运行。
第二，提货单交割能够显著降低交割成本。
铁矿石单位价值较低，相同的交割成本对铁矿石期货影响更大。
为降低期货交割成本，提高市场效率，大商所依据实际贸易流程，设计了提货单交割制度。
相对于传统的仓单交割，节省了入出库、短倒、逆向物流等费用，合计约20元/吨~40元/吨。
想要更便捷、更高效、更实时地了解高手访谈、交易心得、高手活动等，就关注证期金融网的吧。
