浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
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信用简要学习课件
在银行存款业务的基础上产生
银行本票是由 银行签发，也 由银行付款的 票据，可以代 替现金流通
•银行开出的汇款凭证，它由银行发出，交 由汇款人自带或由银行寄给异地收款人， 凭此向指定银行兑取款项。
第十六页，共39页。
三、国家(guójiā)信用
概念：government credit，国家信用是以国家为债务 人，动员社会资金，投入不同用途，以解决财政需要 的一种信用形式．包括国内信用和国际信用两种。央 行发行的货币是国家信用的特例。 现代国家信用的作用： 调节财政收支的平衡． 调节经济与货币供给。 现代宏观调控的两大支柱是货币政策与财政政策．财 政政策既有自身的政策，也有与中央银行货币政策协 调的义务。 国家信用就是中央银行进行公开市场业务(yèwù)的前 提．而公开市场操作又是中央银行的主要手段．
商购买(gòumǎi)所需的商品或技术等。
第二十五页，共39页。
3．政府(zhèngfǔ)间信用
政府间信用： 通常是指由财政部出面借款的行为(xíngwéi)，其特点是金额不大，
利率较低，期限较长，通常用于非生产性支出。
第二十六页，共39页。
七、民间(mínjiān)信用
定义：又称民间借贷。西方国家指国家信用之外的一切信用 形式,包括商业信用和银行信用。在中国，民间信用指个人 之间以货币或实物形式所提供的直接信贷，故又称个人信 用。
概念：consumer credit，消费信用是工商 企业、银行(yínháng)和其他金融机构提供 给消费者用于消费支出的信用。
即延期付款方式销售，到期一次付清货款。 西方多采用信用卡方式。
购买消费品或取得劳务时，消费者只支付 一部分贷款，然后按合同分期加息支付其 余货款，多用于购买高档耐用消费品或房 屋、汽车等，属中长期消费信用。
银行本票是由 银行签发，也 由银行付款的 票据，可以代 替现金流通
•银行开出的汇款凭证，它由银行发出，交 由汇款人自带或由银行寄给异地收款人， 凭此向指定银行兑取款项。
第十六页，共39页。
三、国家(guójiā)信用
概念：government credit，国家信用是以国家为债务 人，动员社会资金，投入不同用途，以解决财政需要 的一种信用形式．包括国内信用和国际信用两种。央 行发行的货币是国家信用的特例。 现代国家信用的作用： 调节财政收支的平衡． 调节经济与货币供给。 现代宏观调控的两大支柱是货币政策与财政政策．财 政政策既有自身的政策，也有与中央银行货币政策协 调的义务。 国家信用就是中央银行进行公开市场业务(yèwù)的前 提．而公开市场操作又是中央银行的主要手段．
商购买(gòumǎi)所需的商品或技术等。
第二十五页，共39页。
3．政府(zhèngfǔ)间信用
政府间信用： 通常是指由财政部出面借款的行为(xíngwéi)，其特点是金额不大，
利率较低，期限较长，通常用于非生产性支出。
第二十六页，共39页。
七、民间(mínjiān)信用
定义：又称民间借贷。西方国家指国家信用之外的一切信用 形式,包括商业信用和银行信用。在中国，民间信用指个人 之间以货币或实物形式所提供的直接信贷，故又称个人信 用。
概念：consumer credit，消费信用是工商 企业、银行(yínháng)和其他金融机构提供 给消费者用于消费支出的信用。
即延期付款方式销售，到期一次付清货款。 西方多采用信用卡方式。
购买消费品或取得劳务时，消费者只支付 一部分贷款，然后按合同分期加息支付其 余货款，多用于购买高档耐用消费品或房 屋、汽车等，属中长期消费信用。
金融学第四章 信用
表面：G—G′：自行增殖假象，本质被“物”掩盖 表面： ：自行增殖假象，本质被“ 掩盖 实质： 实质：G—G—W…P…W′—G′—G′
15ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
(三) 社会主义信用 三
运动形式是相同的。 运动形式是相同的。 与借贷资本根本区别在于不存在资本剥削 关系。 关系。 更具集中性、计划性和生产性。 更具集中性、计划性和生产性。
口头信用： 口头信用 口头允诺 挂账信用： 挂账信用 各自记账，信用关系结束时冲销 票据信用：以商业票据为载体(工具) 票据信用
18
:
1、必要性 、必要性 弥合商品运动和货币运动在时间、 弥合商品运动和货币运动在时间 、空间上 的脱节；加速商品流通和资本运动， 的脱节； 加速商品流通和资本运动， 促进 生产发展。 生产发展。 2、特点 、特点 主体是企业。企业——企业 ① 主体是企业。企业 企业 客体是商品资本。 ② 客体是商品资本。 与产业资本的动态一致。 ③ 与产业资本的动态一致。
20
我国的商业信用
传统工商间的商业信用习惯上不是使用定规形式的票据，而 传统工商间的商业信用习惯上不是使用定规形式的票据， 是采取“挂账”的办法，即在账本上记载债权债务关系。 是采取“挂账”的办法，即在账本上记载债权债务关系。 1929年 ， 国民党政府颁布了票据法 ， 明确规定商业票据是 年 国民党政府颁布了票据法， 法定的票据之一，对商业信用较大规模的发展有所推动。 法定的票据之一，对商业信用较大规模的发展有所推动。 新中国成立后，计划经济体制下，取消了商业信用。 新中国成立后，计划经济体制下，取消了商业信用。 70年代末，商业信用开始运用于推销商品等经营活动之中， 年代末，商业信用开始运用于推销商品等经营活动之中， 年代末 银行也开始对商业信用的发展给予支持。但到90年代初 年代初， 银行也开始对商业信用的发展给予支持。但到 年代初，我 国的商业信用依然很不规范。 国的商业信用依然很不规范。 1995年5月，《票据法》颁布，对我国商业信用的规范化发 票据法》颁布， 年 月 展起到了非常重要的作用。 展起到了非常重要的作用。
15ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
(三) 社会主义信用 三
运动形式是相同的。 运动形式是相同的。 与借贷资本根本区别在于不存在资本剥削 关系。 关系。 更具集中性、计划性和生产性。 更具集中性、计划性和生产性。
口头信用： 口头信用 口头允诺 挂账信用： 挂账信用 各自记账，信用关系结束时冲销 票据信用：以商业票据为载体(工具) 票据信用
18
:
1、必要性 、必要性 弥合商品运动和货币运动在时间、 弥合商品运动和货币运动在时间 、空间上 的脱节；加速商品流通和资本运动， 的脱节； 加速商品流通和资本运动， 促进 生产发展。 生产发展。 2、特点 、特点 主体是企业。企业——企业 ① 主体是企业。企业 企业 客体是商品资本。 ② 客体是商品资本。 与产业资本的动态一致。 ③ 与产业资本的动态一致。
20
我国的商业信用
传统工商间的商业信用习惯上不是使用定规形式的票据，而 传统工商间的商业信用习惯上不是使用定规形式的票据， 是采取“挂账”的办法，即在账本上记载债权债务关系。 是采取“挂账”的办法，即在账本上记载债权债务关系。 1929年 ， 国民党政府颁布了票据法 ， 明确规定商业票据是 年 国民党政府颁布了票据法， 法定的票据之一，对商业信用较大规模的发展有所推动。 法定的票据之一，对商业信用较大规模的发展有所推动。 新中国成立后，计划经济体制下，取消了商业信用。 新中国成立后，计划经济体制下，取消了商业信用。 70年代末，商业信用开始运用于推销商品等经营活动之中， 年代末，商业信用开始运用于推销商品等经营活动之中， 年代末 银行也开始对商业信用的发展给予支持。但到90年代初 年代初， 银行也开始对商业信用的发展给予支持。但到 年代初，我 国的商业信用依然很不规范。 国的商业信用依然很不规范。 1995年5月，《票据法》颁布，对我国商业信用的规范化发 票据法》颁布， 年 月 展起到了非常重要的作用。 展起到了非常重要的作用。
人大金融学课件《金融学》2信用
《金融学》课程——信用商学院，孟庆军信用第一节信用的概念和特征★信用——从一般意义上讲，是指人与人之间的种信任关系，是种诚实、信任的社会的一种信任关系，是一种诚实、信任的社会关系。
它主要包括：一是指“信任使用”；二是指它主要包括是指“信任使用”是指“遵守诺言，实践成约，从而取得别人信任。
”孔子讲过：“民无信不立”人与人的交流★孔子讲过：民无信不立。
人与人的交流必须讲信用，只有相互信任，言而有信，言必行，行必果，这样才能真正密切人际关系，必行行必果这样才能真正密切人际关系而这就要依赖交流信息的真实性、可靠性与及时性。
信用第一节信用的概念和特征★信用：从经济意义上讲，它是一种借贷行为，是商品或货币持有者，把商品或货币暂时转让出去，按照约定的时间，以偿还（本金）和支付利息为条件的价值单方面的让渡付利息为条件的价值单方面的让渡。
第一节信用第节信用的概念和特征★信用的基本特征是偿还性、流动性、增值性和融通性，价值运动的特殊性是暂时的让渡，不发生所有权变化。
这里债务人和债权人的关系，就是一种信用关系信用是在社会上对与其经济能力相应的系。
信用是在社会上对与其经济能力相应的经济评价。
收支盈余与赤字、经济利益的存在，是信用存在的前提；商品经济是信用存在的客观经济基础。
信用分析：分析实在实际生活中，人们往往把“债务”与“信用”混为一谈，但二者在理论上是有区别的。
严格地说，它们是同行但二者在理论上是有区别的。
严格地说，它们是同一行为的两个方面。
在每一次借贷行为中，债务是指借款人将来还款的义务；在每次借贷行为中债务是指借款人将来还款的义务而信用（如银行向企业融资），则是贷款人将来收款的权利，又称债权。
的权利又称债权在任何时候，整个社会的信用总额与债务总额必定是相等的。
等的因此，我们可把债权债务关系说成是“信用关系”。
第一节信用的概念和特征市场上广告铺天盖地但其中的相当部分是虚假✹市场上广告铺天盖地，但其中的相当一部分是虚假的广告，它向公众传递的不是真实的信息。
金融学ppt第三章信用
由于市场价格波动，如利率、汇率等，导致信用衍生品价值变化的风险。
在某些情况下，市场可能无法提供足够的流动性来满足信用衍生品的交易需求。
由于内部操作失误、系统故障或外部事件导致信用衍生品价值损失的风险。
违约风险
市场风险
流动性风险
操作风险
制定严格的信贷政策，确保只有具备良好信用记录和还款能力的借款人才能获得贷款。
金融学ppt第三章信用
目录
信用的定义与分类 信用在金融中的作用 信用的形式与工具 信用风险与控制
01
CHAPT行为
信用本质上是债权人和债务人之间的一种借贷行为，其中债务人承诺在未来某个时间点偿还债务。
信用建立在信任基础上
信用建立在双方之间的信任和信心基础上，债务人必须具备偿还债务的能力和意愿，而债权人也必须愿意承担风险。
信贷政策制定
建立完善的信贷审批流程，对每一笔贷款进行严格的审核和评估，以降低违约风险。
信贷审批流程
通过多元化投资，将信用风险分散到不同的借款人和债务人中，以降低单一借款人或债务人违约对整体投资组合的影响。
风险分散
利用信用衍生品，如信用违约掉期（CDS）等，将信用风险转移给其他投资者或对冲基金等机构。
信用是一种经济关系
信用不仅仅是一种借贷行为，它还涉及到双方之间的经济关系，包括利率、期限、担保等要素。
根据信用条件分类
根据是否需要抵押或担保，信用可以分为有担保信用和无担保信用。有担保信用是指债权人要求债务人提供抵押或担保物来保障其债务的履行。
根据信用主体分类
根据信用主体不同，信用可以分为企业信用、个人信用、政府信用等。
信用衍生品使用
信用风险的控制方法
THANKS
感谢您的观看。
在某些情况下，市场可能无法提供足够的流动性来满足信用衍生品的交易需求。
由于内部操作失误、系统故障或外部事件导致信用衍生品价值损失的风险。
违约风险
市场风险
流动性风险
操作风险
制定严格的信贷政策，确保只有具备良好信用记录和还款能力的借款人才能获得贷款。
金融学ppt第三章信用
目录
信用的定义与分类 信用在金融中的作用 信用的形式与工具 信用风险与控制
01
CHAPT行为
信用本质上是债权人和债务人之间的一种借贷行为，其中债务人承诺在未来某个时间点偿还债务。
信用建立在信任基础上
信用建立在双方之间的信任和信心基础上，债务人必须具备偿还债务的能力和意愿，而债权人也必须愿意承担风险。
信贷政策制定
建立完善的信贷审批流程，对每一笔贷款进行严格的审核和评估，以降低违约风险。
信贷审批流程
通过多元化投资，将信用风险分散到不同的借款人和债务人中，以降低单一借款人或债务人违约对整体投资组合的影响。
风险分散
利用信用衍生品，如信用违约掉期（CDS）等，将信用风险转移给其他投资者或对冲基金等机构。
信用是一种经济关系
信用不仅仅是一种借贷行为，它还涉及到双方之间的经济关系，包括利率、期限、担保等要素。
根据信用条件分类
根据是否需要抵押或担保，信用可以分为有担保信用和无担保信用。有担保信用是指债权人要求债务人提供抵押或担保物来保障其债务的履行。
根据信用主体分类
根据信用主体不同，信用可以分为企业信用、个人信用、政府信用等。
信用衍生品使用
信用风险的控制方法
THANKS
感谢您的观看。
金融学第十课信用形式(2024)
23
金融市场和金融工具创新对信用体系影响
金融市场和金融工具的创新丰富了信用体系的内涵和外延，提高了信用交易的效率和便捷性 。
创新推动了信用评级、信用风险缓释等信用中介服务的发展，提升了信用体系的整体运行水 平。
然而，过度创新也可能导致信用风险的累积和放大，对金融稳定和经济发展造成负面影响。 因此，在推动创新的同时，需要加强对金融市场的监管和规范，确保信用体系的健康运行。
消费贷款
银行或其他金融机构向消费者发放用于购买商品或服务的贷款。
信用卡
银行或其他金融机构发行的用于消费支付的信用卡，消费者可凭 卡透支消费。
16
04
信用风险评估与管理
Chapter
2024/1/29
17
信用风险识别与评估方法
专家判断法
依靠专家的知识和经验，对借款人的还款能力、还款意愿和抵押品 价值进行评估。
2024/1/29
22
金融工具在信用体系中应用
债券是信用体系中最基本的金融工具之一，为企业和政府筹集资金提供了重要途径 。
股票作为权益类金融工具，代表了企业所有权的凭证，为投资者提供了参与企业经 营和分享收益的机会。
2024/1/29
衍生金融工具如信用违约互换（CDS）等，为信用风险管理提供了更多选择和灵活 性。
2024/1/29
24
06
社会信用体系建设与展望
Chapter
2024/1/29
25
社会信用体系现状及存在问题
1 2 3
信用信息不透明
目前社会信用体系中，信用信息的收集和共享存 在不足，导致信用信息不透明，难以全面评估个 人或企业的信用状况。
信用评价标准不统一
由于缺乏统一的信用评价标准，不同机构和地区 对信用的评价存在差异，影响了信用体系的公正 性和客观性。
金融市场和金融工具创新对信用体系影响
金融市场和金融工具的创新丰富了信用体系的内涵和外延，提高了信用交易的效率和便捷性 。
创新推动了信用评级、信用风险缓释等信用中介服务的发展，提升了信用体系的整体运行水 平。
然而，过度创新也可能导致信用风险的累积和放大，对金融稳定和经济发展造成负面影响。 因此，在推动创新的同时，需要加强对金融市场的监管和规范，确保信用体系的健康运行。
消费贷款
银行或其他金融机构向消费者发放用于购买商品或服务的贷款。
信用卡
银行或其他金融机构发行的用于消费支付的信用卡，消费者可凭 卡透支消费。
16
04
信用风险评估与管理
Chapter
2024/1/29
17
信用风险识别与评估方法
专家判断法
依靠专家的知识和经验，对借款人的还款能力、还款意愿和抵押品 价值进行评估。
2024/1/29
22
金融工具在信用体系中应用
债券是信用体系中最基本的金融工具之一，为企业和政府筹集资金提供了重要途径 。
股票作为权益类金融工具，代表了企业所有权的凭证，为投资者提供了参与企业经 营和分享收益的机会。
2024/1/29
衍生金融工具如信用违约互换（CDS）等，为信用风险管理提供了更多选择和灵活 性。
2024/1/29
24
06
社会信用体系建设与展望
Chapter
2024/1/29
25
社会信用体系现状及存在问题
1 2 3
信用信息不透明
目前社会信用体系中，信用信息的收集和共享存 在不足，导致信用信息不透明，难以全面评估个 人或企业的信用状况。
信用评价标准不统一
由于缺乏统一的信用评价标准，不同机构和地区 对信用的评价存在差异，影响了信用体系的公正 性和客观性。
金融学信用课件
案例三：政府信用监管与政策支持
总结词
政府信用监管是保障金融市场稳定、防范金融风险的 重要手段，政府应加强对金融机构的监管和政策支持 。
详细描述
政府信用监管是指政府通过制定相关法律法规和监管政 策，对金融机构的信用活动进行监督和管理。在实践中 ，政府应加强对金融机构的监管力度，确保金融机构的 合规经营和稳健发展。同时，政府应制定相应的政策措 施，鼓励金融机构加大对实体经济的支持力度，促进经 济的高质量发展。
02
信用体系与机制
信用体系的概念与构成
信用体系定义
信用体系是指由各类信用主体、信用中介、信用信息基础设施等构成的，旨在促进信用交易和信用管理，保障经 济活动顺利进行的一种制度安排。
信用体系构成
信用体系主要由征信系统、信用监管机制、信用服务市场、信用文化等构成。其中，征信系统是收集、整理、加 工和发布信用信息的基础设施；信用监管机制是保障信用体系正常运行的重要手段；信用服务市场是提供信用信 息咨询、评估、担保等服务的市场；信用文化则是影响人们行为和观念的重要因素。
信用风险的评估方法
包括定性分析和定量分析两种方法。定性分析主要包括专家调查、信用评级等方 法；定量分析则包括统计模型、人工智能等方法。
信用风险的管理与控制
信用风险的管理
包括风险预防、风险规避、风险分散、风险转移等方法。
信用风险的控制
通过建立完善的风险管理制度、提高风险意识、优化风险管 理流程等方式，实现对信用风险的有效控制。
案例二：企业信用评级与融资支持
总结词
企业信用评级是金融机构评估企业信用状况的重要手 段，对于促进企业融资、降低融资成本具有重要作用 。
详细描述
企业信用评级是指通过对企业的财务状况、经营能力 、市场竞争力等因素进行综合评估，确定企业的信用 等级。在实践中，企业信用评级需要建立科学、公正 、透明的评估标准和程序，确保评估结果的客观性和 准确性。同时，金融机构应根据企业信用等级制定相 应的融资政策和措施，为企业提供更加便捷、低成本 的融资支持。
浙大国际金融学--9国际信贷
国家或地区的租赁行为。
2021/2/3
18
1.签订租赁合同
A国出租人
2.转移财产
B国承租人
（财产所有者） 3.按期支付租金 （财产使用者）
2021/2/3
19
二、国际租赁类型 1. 融资性租赁
承租人 签订租赁合同
出租人
购买设备
（企业）
（租赁公司）
制造厂 或销货商
谈妥设备质量、价格、交货条件等
2021/2/3
2021/2/3
9
2.出口信贷类型
出口信贷类型
买方信贷
企业买方信贷 银行买方信贷
卖方信贷
2021/2/3
10
卖方信贷示意图
①赊销商品
出口商
④
②
分
发
期
放
还
贷
款
款
③分期付款
出口商所在地银行
进口商
2021/2/3
11
企业买方信贷示意图
出口商
①签订贸易合同
③现款支付货款
进口商
④
②
分
取
期
得
还
贷
款
款
出口商所在地银行
无抵押品贷款
银行对出口商货款
打包贷款 信托收据抵押贷款
2021/2/3
在途货物抵押贷款
3
2.对进口商的信贷
2.对进口 商信款
出口商对进口商 的 信贷（公司信贷）
开立帐户贷款 票据贷款
银行对进口商货款
银行承兑汇票 发放短期贷款
2021/2/3
4
3. 承购应收帐款
★ 承购应收帐款（亦称保付代理，简称“保
银行买方信贷示意图
①签订贸易合同
2021/2/3
18
1.签订租赁合同
A国出租人
2.转移财产
B国承租人
（财产所有者） 3.按期支付租金 （财产使用者）
2021/2/3
19
二、国际租赁类型 1. 融资性租赁
承租人 签订租赁合同
出租人
购买设备
（企业）
（租赁公司）
制造厂 或销货商
谈妥设备质量、价格、交货条件等
2021/2/3
2021/2/3
9
2.出口信贷类型
出口信贷类型
买方信贷
企业买方信贷 银行买方信贷
卖方信贷
2021/2/3
10
卖方信贷示意图
①赊销商品
出口商
④
②
分
发
期
放
还
贷
款
款
③分期付款
出口商所在地银行
进口商
2021/2/3
11
企业买方信贷示意图
出口商
①签订贸易合同
③现款支付货款
进口商
④
②
分
取
期
得
还
贷
款
款
出口商所在地银行
无抵押品贷款
银行对出口商货款
打包贷款 信托收据抵押贷款
2021/2/3
在途货物抵押贷款
3
2.对进口商的信贷
2.对进口 商信款
出口商对进口商 的 信贷（公司信贷）
开立帐户贷款 票据贷款
银行对进口商货款
银行承兑汇票 发放短期贷款
2021/2/3
4
3. 承购应收帐款
★ 承购应收帐款（亦称保付代理，简称“保
银行买方信贷示意图
①签订贸易合同
金融学4章 信用的演进(朱明zhubob
第二篇 信用与利率
第四章 信用的演进 第五章 信用形式 第六章 利息与利率
第四章 信用的演进P59
学习重点： 一、信用的含义及其分类 二、现代信用活动的特征 三、现代信用对经济的积极作用和消
极作用 四、现代信用体系的构成
一、信用的产生与发展
道德范畴中的信用——诚信 经济范畴中的信用——借贷活动 两者关系：诚信是借贷活动的基础。 信用的含义： 信用是一种借贷行为，以偿还和付息为
高利贷存在的社会经济基础
在奴隶社会和封建社会中占主导地位的 基本信用形式。产生原因：
（1）小生产者经营和收入不稳定；
（2）奴隶主和封建主为了维持荒淫无度的奢 侈生活；
（3）出于政治斗争的需要；
（4）资本主义社会商品货币经济不发达。
考点——多选题
考点——多选题：
1．下列不属于高利贷信用特点的是
学历：本科、MBA， 专业：汽车维修与使用、企业管理、经济管理。
职业资格与职称：高级工程师、高级技师、国家经济师、 高级技能专业教师、高级国家职业资格考评员。 管理科 学研究院特约讲师、 管理顾问有限公司高级讲师。客座 任教：大学、 技师学院、国家职业资格培训与考评及企 业内部职业培训。Q号657555589
是建立在信用制度的基础上。 2、信用的扩张（紧缩）会增加（减少）
货币供给；信用资金的调剂会影响货币流通 速度和货币供给的结构。 考点——多选题
考点——多选题：
2、对信用与货币关系描述正确的是
（
）。
A、信用与货币是两个既相互联系又互相 独立的经济范畴
B、信用与货币的产生都与私有制相关
C、信用的出现使货币的流通范围减小
都会出现泡沫； 3、多发生在股票或房地产市场上； 4、信用在一定程度上支撑了经济泡沫的产
人民大2024金融学(第六版)精编版课件第二章 信用与信用形式
·在商业信用中包括 两个同时发生的经济 行为：买卖和借贷。
商业票据和 票据流通
·票据有本票和汇票两种。 ·无论本票还是汇票,期限均不超过1年。
商业信用的作 用和局限性
·在发达的商品经济中,在工商企 业之间存在着种种稳定的经济联系。
在联系的过程中,购买的一方可能 缺乏必要的货币资本,如果没有商 业信用,这种联系就会发生阻滞;如 果卖方有能力提供商业信用,生产 和流通过程就会比较顺畅。
·消费信用可以促进经济的 增长；如果消费需求过高， 生产扩张能力有限，则会加 剧市场供求紧张，促成虚假 繁荣。
资本输出与国际 资本流动
国际信用体现国与国之间的资本流动，其早期 形式为资本输出，是指存在资本相对过剩的发 达资本主义国家对落后的殖民地国家进行的单 边跨国投资 随着世界政治经济格局的演变，人们普遍采用 国际资本流动代替资本输出。
·商人阶层中相当大的部分既经商,又是放贷的债主 ;但与此同时,部分商人有时也需要拆借钱物作为运 营资本。由于那时的商业经营可以预期有高额回报, 以至于在支付高额利息之后仍然有利可图。
历史上对高利贷的态度
把放债与冶铁、煮盐、 种田、畜牧、酿造、 经商等等同等看待, 认为将本求利,无可 厚非。
揭露高利贷的压榨 所造成的百姓贫困 恶果,但也并未主 张取缔高利贷。
·在资本主义经济开始
资产阶级反高 利率的斗争
发展的阶段,资本ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ需 要货币资本支持其发展, 而极高的利率水平则是
资本家所不能承担的,
因此反对高利率曾是新
兴资产阶级为发展自己
的事业而斗争的一项重
要内容。
如何诠释高利 贷
·当我们用高利贷这个词泛指前资本主义社会中的信用关系
时,它应包括这样几重含义:
浙大《金融学》章华讲座第四讲信用.pptx
Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004
金融：人类合作的扩展秩序
金融体系，加上与其相关的经济核算,财 务统计、企业会计、独立审计、契约监 督和司法、等等制度，构成韦伯所说的 “资本主义的支撑系统”。这个支撑系 统使得资本主义的一切活动都是“可以 计算的”。 由于这种“可计算性”，经济活动中的 各种不确定性成为可以处理的。
Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004
商业信用
商业信用的定义与形式 商业信用是现代经济中最基本的信用形 式 商业信用的作用 商业信用的中介工具 贴现
Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004
商业信用的定义与形式
商业信用是工商企业之间以赊销或者预 付货款等形式相互提供的信用。 基本形式：赊销和预付货款
Copyright by Dr. Zhang Hua, 2003-2004
安然事件中的独立董事
安然的董事会与内部管理层关系密切，特别是 独立董事，不但薪酬远高于其他公司的独立董 事，甚至还通过接受公司大量资助和其他好处 牟取暴利。 如：约翰·曼德桑，审计委员会成员，同时也是 安德森癌症中心总裁，安然在过去5年里向此 中心捐助了56.79万美元。 公司内部监督机制的腐败，是安然走向灭亡的 催化剂。
金融学
浙江大学经济学院 章华
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信用与信用工具
Part One:信用
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从“说”字说到信用
金融：人类合作的扩展秩序
金融体系，加上与其相关的经济核算,财 务统计、企业会计、独立审计、契约监 督和司法、等等制度，构成韦伯所说的 “资本主义的支撑系统”。这个支撑系 统使得资本主义的一切活动都是“可以 计算的”。 由于这种“可计算性”，经济活动中的 各种不确定性成为可以处理的。
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商业信用
商业信用的定义与形式 商业信用是现代经济中最基本的信用形 式 商业信用的作用 商业信用的中介工具 贴现
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商业信用的定义与形式
商业信用是工商企业之间以赊销或者预 付货款等形式相互提供的信用。 基本形式：赊销和预付货款
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安然事件中的独立董事
安然的董事会与内部管理层关系密切，特别是 独立董事，不但薪酬远高于其他公司的独立董 事，甚至还通过接受公司大量资助和其他好处 牟取暴利。 如：约翰·曼德桑，审计委员会成员，同时也是 安德森癌症中心总裁，安然在过去5年里向此 中心捐助了56.79万美元。 公司内部监督机制的腐败，是安然走向灭亡的 催化剂。
金融学
浙江大学经济学院 章华
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信用与信用工具
Part One:信用
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从“说”字说到信用
信用讲座（四）信用经纪与信用风险
信用讲座（四）信用经纪与信用风险
章政
【期刊名称】《经纪人》
【年(卷),期】2003(000)006
【摘要】什么是信用经济？市场经济的生命就是信用。
因为市场经济是从实物经济，也就是物和物的交换的经济发展而来的，它的本质是种发达的交换关系。
在这种交换关系中，它有一个基本前提，交换应该是完全等值的。
是否等值我们经常用货币来衡量，当出现不等值交换的情况，而且这种不等值的交换危害了社会或公众的利益的时候，这种行
【总页数】4页(P76-79)
【作者】章政
【作者单位】无
【正文语种】中文
【中图分类】F014.3
【相关文献】
1.再保险经纪人信用风险问题研究 [J], 徐英
2.重建信用风险管理文化遏制不良资产增长--由花旗集团向复旦大学MBA提供一系列金融讲座说起 [J], 王平
3.基于Credit Risk+模型的我国西部地区农村商业银行信用风险评价及防范研究——以四川某农村商业银行为例 [J], 吴琼
4.农户分化视角下农地经营权抵押贷款信用风险因素识别与评估
——基于四川成都的调研数据 [J], 宋坤;张馨予
5.外经贸部举办国际信用风险管理讲座 [J], 熊鸿雁
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• 自我监督：越来越难，因为价值的多元 化，能够被内化到个人心中而且被普遍 接受的东西越来越少。
• 双向监督：越来越难，分工的存在，隔 行如隔山。另外，坑你的和你坑的人不 是同一个人。
• 第三方监督：代价越来越高。谁来监督 专家？安然事件的启示。
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
金融：人类合作的扩展秩序
巴，而且要兑现诺言。 • 兑现诺言就是言而有信，就是指要讲信
用。 • BTW：败、臭
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
本次讲课的主要内容
• 信用与金融 • 信用的定义和特征 • 信用的类型及其特点
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
信用
• 在金融经济中，涉及对偿付能力 的信任，被称为信用。
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
安然事件中的独立董事
• 安然的董事会与内部管理层关系密切，特别是 独立董事，不但薪酬远高于其他公司的独立董 事，甚至还通过接受公司大量资助和其他好处 牟取暴利。
• 如：约翰·曼德桑，审计委员会成员，同时也是 安德森癌症中心总裁，安然在过去5年里向此 中心捐助了56.79万美元。
信用、消费信用等
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
•商业信用
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
商业信用
• 商业信用的定义与形式 • 商业信用是现代经济中最基本的信用形
式 • 商业信用的作用 • 商业信用的中介工具 • 贴现
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
商业信用的作用
• 商业信用对经济的润滑与增长的作用。 商业信用比银行信用更能渗透到日常交 易的方方面面。
• 商业信用合同化，使分散、自发的商业 信用有序可循：合同化－法律化－更规 范
• 公司内部监督机制的腐败，是安然走向灭亡的 催化剂。
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
安达信与安然事件
• 安达信会计公司在对安然的审计业务中，不但没有保持 高度警觉，甚至还对那些不难识破的伎俩降低会计标准。
• 比如，竟然将可能收到但事实上从未交割的12亿美元作 为资产入帐非但没有将有限伙伴的帐目并人安然报表中， 反而从资产负债表中勾销了相关债务；
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金融形成的一般模式
•A
•B
•C
•N
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
金融的三个基本特性
• 金融是一种“信任关系” • 金融是有“风险”的：包括能力和信誉 ➢能力：客观因素，想还没钱还 ➢信誉：主观因素，有钱也不还 ➢金融具有“规模经济”：股份制使得用
大家的钱在现期达成目的而不必等待。
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
谁来保证金融中的信任关系？
• 自我监督：就是道德约束，宗教的、内 化的种种羞耻感
• 双向监督：针锋相对tit-for-tat
• 第三方监督：法院，市场中介机构
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
安然财务控制的“陷阱”
商业信用的定义与形式
• 商业信用是工商企业之间以赊销或者预 付货款等形式相互提供的信用。
• 基本形式：赊销和预付货款
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
商业信用是现代经济中最基本 的信用形式
• 商品交易最基本的形式不是在同一时点 上货与款两清，而是预付货款或延迟支 付。
• 商业信用的主体是社会经济生活中最基 本的主体——工商企业。
• 信用的作用主要表现在其调剂资源余缺， 从而实现资源优化配置上。
• 信用调剂社会资源的独特作用的表现：
1）信用调剂资源具有广泛性
2）信用关系可以把分散的小额货币变成庞 大的社会资本
3）信用关系对国际经济的交往发挥重要作 用。
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
信用的分类
• 划分信用的标准：期限、地域、信用主体。 • 期限分：长期信用和短期信用。 • 地域分：国内信用和国际信用。 • 信用主体分：商业信用、银行信用、国家
• 更令人难以置信的是，安达信在获悉安然接受审查后， 竞销毁了除安然最基本会计底稿外的大量财务数据。
• 除正常审计外，安达信还为其提供内部审计和咨询服务， 收取高额咨询和其他服务费。安达信与安然的这种微妙 的关系，是导致会计监督失灵的重要原因。
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
三种监督方式的比较
浙大《金融学》章华讲 座第四讲-信用
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2020/11/25
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信用与信用工具
Part One:信用
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•说
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从“说”字说到信用
• 说＝言＋兑 • 含义是：要构成一个说字，必须要用嘴
•信用
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
ห้องสมุดไป่ตู้用的定义与特征
• 信用是以偿还本金和支付利息为条件的借 贷行为。
• 信用的特征： 1）信用是以偿还本金和支付利息为条件的。 2）信用是价值运动的特殊形式：交换对象
是商品或者货币的使用权。
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信用在现代经济中的作用
• 金融体系，加上与其相关的经济核算,财 务统计、企业会计、独立审计、契约监 督和司法、等等制度，构成韦伯所说的 “资本主义的支撑系统”。这个支撑系 统使得资本主义的一切活动都是“可以 计算的”。
• 由于这种“可计算性”，经济活动中的 各种不确定性成为可以处理的。
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
• 通过“对倒”交易和内部交易大量隐瞒债务和 虚构利润。安然为避免因债务过多而被信用降 级和降低投资风险，设立了约30家“特殊目的 实体”(SPE)和其他投资权益合伙人。
• 通过向这些子公司借债，但又在总公司的报表 中隐瞒这些债务，造成信誉相当不错的假象；
• 另外，安然还在与其控制的合伙企业间编造虚 假经济业务或以偏离公允价格的方式进行交易， 虚增利润5．78亿美元并隐瞒了13亿美元的损 失。把债务放到合作伙伴的帐上用以掩盖其财 务问题，是安然走向毁灭的致命错误。
• 双向监督：越来越难，分工的存在，隔 行如隔山。另外，坑你的和你坑的人不 是同一个人。
• 第三方监督：代价越来越高。谁来监督 专家？安然事件的启示。
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
金融：人类合作的扩展秩序
巴，而且要兑现诺言。 • 兑现诺言就是言而有信，就是指要讲信
用。 • BTW：败、臭
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
本次讲课的主要内容
• 信用与金融 • 信用的定义和特征 • 信用的类型及其特点
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
信用
• 在金融经济中，涉及对偿付能力 的信任，被称为信用。
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
安然事件中的独立董事
• 安然的董事会与内部管理层关系密切，特别是 独立董事，不但薪酬远高于其他公司的独立董 事，甚至还通过接受公司大量资助和其他好处 牟取暴利。
• 如：约翰·曼德桑，审计委员会成员，同时也是 安德森癌症中心总裁，安然在过去5年里向此 中心捐助了56.79万美元。
信用、消费信用等
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
•商业信用
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商业信用
• 商业信用的定义与形式 • 商业信用是现代经济中最基本的信用形
式 • 商业信用的作用 • 商业信用的中介工具 • 贴现
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
商业信用的作用
• 商业信用对经济的润滑与增长的作用。 商业信用比银行信用更能渗透到日常交 易的方方面面。
• 商业信用合同化，使分散、自发的商业 信用有序可循：合同化－法律化－更规 范
• 公司内部监督机制的腐败，是安然走向灭亡的 催化剂。
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
安达信与安然事件
• 安达信会计公司在对安然的审计业务中，不但没有保持 高度警觉，甚至还对那些不难识破的伎俩降低会计标准。
• 比如，竟然将可能收到但事实上从未交割的12亿美元作 为资产入帐非但没有将有限伙伴的帐目并人安然报表中， 反而从资产负债表中勾销了相关债务；
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
金融形成的一般模式
•A
•B
•C
•N
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金融的三个基本特性
• 金融是一种“信任关系” • 金融是有“风险”的：包括能力和信誉 ➢能力：客观因素，想还没钱还 ➢信誉：主观因素，有钱也不还 ➢金融具有“规模经济”：股份制使得用
大家的钱在现期达成目的而不必等待。
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
谁来保证金融中的信任关系？
• 自我监督：就是道德约束，宗教的、内 化的种种羞耻感
• 双向监督：针锋相对tit-for-tat
• 第三方监督：法院，市场中介机构
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安然财务控制的“陷阱”
商业信用的定义与形式
• 商业信用是工商企业之间以赊销或者预 付货款等形式相互提供的信用。
• 基本形式：赊销和预付货款
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
商业信用是现代经济中最基本 的信用形式
• 商品交易最基本的形式不是在同一时点 上货与款两清，而是预付货款或延迟支 付。
• 商业信用的主体是社会经济生活中最基 本的主体——工商企业。
• 信用的作用主要表现在其调剂资源余缺， 从而实现资源优化配置上。
• 信用调剂社会资源的独特作用的表现：
1）信用调剂资源具有广泛性
2）信用关系可以把分散的小额货币变成庞 大的社会资本
3）信用关系对国际经济的交往发挥重要作 用。
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信用的分类
• 划分信用的标准：期限、地域、信用主体。 • 期限分：长期信用和短期信用。 • 地域分：国内信用和国际信用。 • 信用主体分：商业信用、银行信用、国家
• 更令人难以置信的是，安达信在获悉安然接受审查后， 竞销毁了除安然最基本会计底稿外的大量财务数据。
• 除正常审计外，安达信还为其提供内部审计和咨询服务， 收取高额咨询和其他服务费。安达信与安然的这种微妙 的关系，是导致会计监督失灵的重要原因。
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三种监督方式的比较
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信用与信用工具
Part One:信用
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•说
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从“说”字说到信用
• 说＝言＋兑 • 含义是：要构成一个说字，必须要用嘴
•信用
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ห้องสมุดไป่ตู้用的定义与特征
• 信用是以偿还本金和支付利息为条件的借 贷行为。
• 信用的特征： 1）信用是以偿还本金和支付利息为条件的。 2）信用是价值运动的特殊形式：交换对象
是商品或者货币的使用权。
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信用在现代经济中的作用
• 金融体系，加上与其相关的经济核算,财 务统计、企业会计、独立审计、契约监 督和司法、等等制度，构成韦伯所说的 “资本主义的支撑系统”。这个支撑系 统使得资本主义的一切活动都是“可以 计算的”。
• 由于这种“可计算性”，经济活动中的 各种不确定性成为可以处理的。
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浙大《金融学》章华讲座第四讲信用
• 通过“对倒”交易和内部交易大量隐瞒债务和 虚构利润。安然为避免因债务过多而被信用降 级和降低投资风险，设立了约30家“特殊目的 实体”(SPE)和其他投资权益合伙人。
• 通过向这些子公司借债，但又在总公司的报表 中隐瞒这些债务，造成信誉相当不错的假象；
• 另外，安然还在与其控制的合伙企业间编造虚 假经济业务或以偏离公允价格的方式进行交易， 虚增利润5．78亿美元并隐瞒了13亿美元的损 失。把债务放到合作伙伴的帐上用以掩盖其财 务问题，是安然走向毁灭的致命错误。