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余额宝风险分析范⽂3篇余额宝的风险分析与对策研究【摘要】余额宝的出现是我国互联⽹⾦融史的⼀个巨⼤创新，⾃诞⽣之⽇起就成为了关注焦点，其可观收益的背后，我们应当看到存在的风险和问题。
除了市场风险、流动性风险、安全风险外，余额宝的发展还受其他风险的制约。
这些风险是什么、从何⽽来、⼜如何解决，将是⽂章主要探讨的话题。
【关键词】余额宝；风险分析；对策研究⼀、概述（⼀）余额宝概况余额宝，⼜叫增利宝，于2013 年6 ⽉17 ⽇正式推出，是由阿⾥巴巴旗下的第三⽅⽀付平台⽀付宝推出的⼀款余额理财服务。
余额宝通过推⼴由天弘基⾦公司出品的增利宝，吸收⽤户存在⽀付宝中的闲散资⾦，进⾏资⾦融通。
⽤户在⽀付宝官⽹上将资⾦转⼊余额宝被视为⾃愿购买增利宝货币基⾦，在享受⽐银⾏活期存款⾼得多的利润同时余额宝内的资⾦还能随时⽤于⽹上购物、转账等⽀付功能。
（⼆）余额宝性质与法律地位余额宝⼯作⼈员曾明确表⽰，余额宝实际上仅仅是⽀付⼯具，⽽天弘基⾦才是真正的基⾦销售者。
⽤户在将资⾦转⼊余额宝的同时，默认购买了增利宝基⾦，⽽在⽤户消费或转账时，相当于基⾦的赎回。
余额宝服务协议中限定了余额宝只是根据⽤户委托“进⾏相关理财产品（包括但不限于保险、基⾦、股票、债券等，下同）交易资⾦的划转、⽀付及在线进⾏理财产品交易、信息查询等服务”，即仅仅是委托⽀付关系中的受托⼈。
⼆、余额宝的风险分析（⼀）法律监管风险“余额宝”在监管⽅⾯⾯临的主要问题就是⽀付宝公司只有基⾦第三⽅⽀付牌照，并没有取得基⾦销售牌照，但在实践上已在扮演第三⽅代销的⾓⾊。
即通过把增利宝基⾦的销售定义为直销，业务流程严格按照直销来设计，从⽽使资⾦的所有权在此流程中不会转移给⽀付宝，并把从基⾦公司获得的收益作为⽀付宝提供第三⽅交易平台的对价，在名称上界定为“管理费”，这样就成功规避了监管风险，打了直销的擦边球。
根据⽬前相关的法律规定，这种第三⽅代销⾏为既不合法也不违法，处于监管的边缘地带。
111705 金融研究论文以余额宝为例对互联网金融的分析随着我国经济的高速发展，互联网逐渐深入到每个人的生活中，中国互联网的发展主题已经从“普及率提升”转换到“使用程度加深”。
以阿里巴巴为首的众多互联网企业瞄准了互联网中蕴藏的无限商机，进军金融领域，由此催发了互联网金融这一新时代的新生事物。
互联网金融是传统金融行业与互联网相结合的新兴领域，是基于商品和要素自由流动、平等交换的现代市场体系产生的。
互联网“平等、开放、分享、协作”的特点使得金融业务参与性更强、协作度更高、透明度更大、操作更便捷、中间成本更低。
本文拟通过对余额宝的详细介绍来厘清互联网金融的一些基本问题。
一、余额宝的基本介绍（一）余额宝产生的背景20xx年，钱荒的问题在政策收紧的局势下愈发突出，股市的行情也不容乐观。
存款收益低、理财产品门槛高使得融集大众投资的途径变得越来越窄。
在这样的社会大背景下，20xx年6月，余额宝诞生了。
令所有金融机构大跌眼镜的是，余额宝产生后仅仅用了18天的时间，就聚集了250万用户①，转入资金累计66亿元，而其合作伙伴天弘基金的产品“增利宝”则理所应当的成了中国用户数量最多的货币基金。
在余额宝的启示下，众多互联网企业和金融机构纷纷眼红，意图在互联网金融时代分一杯羹，于是各种“宝”类产品应势而出，纷纷抢夺市场。
（二）余额宝的特点②1.庞大的用户群体余额宝是通过第三方支付工具支付宝来购买的，根据统计数据显示，支付宝在我国拥有8亿左右的用户，与此同时，有50%以上为活跃人群。
淘宝-支付宝-余额宝，这是阿里巴巴提高用户粘度的链条。
支付宝为淘宝购物带来极大便捷，同时也为阿里巴巴积累了大量的消费群体。
这些用户对阿里巴巴的信任度较高，因此，通过支付宝来推销余额宝所取得市场效果斐然，这通过余额宝推出后所取得巨大成功中可见一斑。
2.较低的购买门槛购买余额宝，基本上可以算做是“无门槛”，1元起买、可以随时购买或赎回，此种低要求是其他货币基金无法比拟的。
《互联网金融理财产品余额宝对商业银行业务的影响——基于事件分析法的研究》篇一一、引言近年来，互联网金融的崛起对传统商业银行的运营模式和业务结构带来了巨大冲击。
余额宝作为互联网金融理财产品的典型代表，凭借其便利性、灵活性和相对较高的收益率，迅速成为投资者首选的金融产品之一。
本研究以余额宝的崛起为研究背景，通过事件分析法对余额宝的快速扩张对商业银行的业务产生的影响进行分析和讨论。
二、文献回顾与背景分析随着互联网金融的兴起，余额宝等金融理财产品以其高收益、低风险的特点吸引了大量用户。
这些产品的出现不仅改变了人们的投资习惯，也对商业银行的传统业务产生了深远影响。
在文献回顾中，我们发现众多学者对余额宝等互联网金融产品对商业银行的影响进行了研究，但结论不尽相同。
因此，本研究旨在通过实证分析来深入探讨这一影响。
三、研究方法与数据来源本研究采用事件分析法，通过对余额宝的发展历程、市场环境及商业银行业务数据进行深入研究和分析，来探讨余额宝对商业银行业务的具体影响。
数据来源包括互联网金融机构发布的财务报告、公开资料及银行业金融机构的相关报告。
四、余额宝的崛起及其影响（一）余额宝的崛起余额宝自推出以来，以其便捷的操作、较高的收益和低风险的特点迅速吸引了大量用户。
随着用户规模的不断扩大和资金的持续增加，余额宝的规模迅速增长，成为互联网金融理财市场的领头羊。
（二）对商业银行存款业务的影响余额宝的崛起对商业银行的存款业务产生了显著影响。
一方面，大量资金从商业银行流向余额宝等互联网金融产品，导致商业银行存款增速放缓；另一方面，余额宝等产品的便捷性和高收益性使得部分客户选择将资金转入这些产品中，从而降低了商业银行的存款规模。
（三）对商业银行中间业务的影响余额宝等互联网金融产品的出现也对商业银行的中间业务产生了影响。
由于这些产品提供了便捷的支付和转账功能，部分客户选择使用这些产品进行支付和转账，从而减少了商业银行的支付结算业务收入。
分类号：单位代码：10019密级：学号：SY20143110470学位论文基于VaR方法的保险投资风险研究——以我国上市保险公司为例A Study of Insurance Investment Risk Based on VaR Method —Take Chinese Listed Insurance Companies for Example研究生：李婧元指导教师：陈秀凤合作指导教师：申请学位类别：硕士学位专业领域名称：保险研究方向：保险投资所在学院：经济管理学院2016年06月独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。
尽我所知，除了文中已经注明引用和致谢的内容外，论文中不包含本人和其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得中国农业大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。
与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。
学位论文作者签名：李婧元时间：2016年6月2日关于学位论文使用授权的说明本人完全了解中国农业大学有关保留、使用学位论文的规定。
本人同意中国农业大学有权保存及向国家有关部门和机构送交论文的纸质版和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人同意中国农业大学将本学位论文的全部或部分内容授权汇编录入《中国博士学位论文全文数据库》或《中国优秀硕士学位论文全文数据库》进行出版，并享受相关权益。
(保密的学位论文在解密后应遵守此协议)学位论文作者签名：李婧元时间：2016年6月2日导师签名：陈秀凤时间：2016年6月2日摘要随着保险行业的发展和保险公司的壮大，保险公司内部的沉淀资金越来越多。
这部分资金不仅承担着对被保险人的保险责任，也成为保险公司增加其利润来源的重要途径。
为了增强公司承保的偿付能力、维持保险业务的良性运营、增加保险公司的利润来源，保险公司可以将筹集的各种保险资金加以运用，使保险资金保值、增值，这是保险公司业务的重要组成部分。
毕业论文余额宝余额宝是由阿里巴巴旗下的支付宝推出的一款理财产品，于2013年6月发行。
余额宝主要投资于流动性较高、风险较低的短期金融产品，如国债、央行票据、银行存款等。
并且，余额宝使用了货币基金的模式，用户可以随时随地取出资金，而且不收取管理费用。
这使得余额宝成为了一款深受用户喜爱的理财产品。
一、余额宝的发展历程2013年6月，余额宝正式上线。
在第一年里，余额宝仅有1000亿元的规模，用户数量也不过400万。
但是，由于其方便快捷、高收益的特点，余额宝在不到一年的时间里受到了广大用户的欢迎，用户数量在2014年10月已超过8000万。
同时，余额宝的资产规模也从1000亿元增长到9262亿元，成为全球规模最大的货币基金。
2018年6月，余额宝推出了“余额宝转出到银行卡”功能，开启了用户随时随地提现的便捷模式。
同年8月，余额宝开始向用户收取管理费，引发了用户热议，但仍然有大量用户坚持使用余额宝。
2019年，余额宝加入了债券基金和股票基金，并且推出了“活期宝”、“余额宝定投”等新功能，满足用户的不同需求。
二、余额宝的优缺点1.优点（1）收益高：余额宝大大提高了用户的资产收益率，其收益率高于银行定期存款和其他货币基金。
（2）随时取款：余额宝完全与支付宝绑定，用户可以随时随地进行转出操作，而且提现到账速度相对银行会更快。
（3）便捷：用户可以直接使用支付宝进行余额宝的购买和赎回操作，不需要额外的银行账户，更加方便快捷。
（4）安全性高：余额宝的投资品种主要为低风险货币基金等金融产品，风险相对较低，对用户资金的安全性有所保障。
2.缺点（1）收益不稳定：余额宝的收益与市场环境变化密切相关，不同时期的收益率相差较大，收益率的高低也会因市场情况而波动。
（2）风险不可忽略：尽管余额宝的投资品种风险相对较低，但是作为一种理财产品，总会存在一定的风险，即使购买了流动性较高的货币基金，也不代表不存在风险。
（3）管理费：虽然余额宝收取的管理费相对较低，但较之早期免费购买赎回的时代，还是令不少用户感到不满。
基于第三方支付平台余额宝存在的风险研究2400字近年来，互联网与保险、基金等金融产品的结合越来越紧密，而后余额宝应运而生。
本论文介绍了余额宝的产生和涉及的主体，说明其不是一般存款而是货币基金。
之后分析了余额宝为什么在短期内迅速发展的原因，原因本文归纳了四点。
最后着重分析了余额宝的风险，包括网络黑客风险、流动性风险、合法性和法律风险、政策性风险、信用风险和管理风险、其他风险。
余额宝货币基金风险一、余额宝的产生2013年6月13日阿里巴巴推出余额宝，旨在为个人用户打造余额增值服务，目前规模已超过2500亿，用户量达到了4900万。
而基金公司要想获取收益必须扩大规模，而天弘基金此前的规模不大。
但是大背景是银行垄断了基金销售渠道，天弘基金要想通过银行销售基金，须支付基金管理费的30%-40%作为渠道费。
直销的方式有两种：实体网点和电商。
实体网点销售需要大量的资金支持。
而天弘基金没有过多的资金，电商是最佳选择。
正逢此时淘宝网筹划推动基金公司开店。
2011年9月20日，天弘基金的副总拜访了淘宝网的总部。
随后，电子商务小组在天弘基金管理公司成立。
从此阿里巴巴与天弘基金的合作正式开始。
余额宝涉及到的主体有：用户，中信银行，支付宝公司，天弘基金管理公司。
基金网上直销平台由支付宝提供，从天弘基金收取基金规模的25%的技术服务费；天弘基金提供货币基金管理，且管理费是按基金规模的0.3%收取；中信银行，对天弘基金进行托管清算，且基金托管费是按基金规模的0.08%收取。
目前天弘增利宝是余额宝唯一的合作对象。
二、余额宝快速发展的原因第一，余额宝的客户来源很庞大。
余额宝是依附于支付宝和淘宝网产生的。
目前，淘宝网注册用户已经超过6000万，支付宝注册用户超过了6亿。
第二，余额宝的货币资金流动性高，对用户来说很便捷。
余额宝里面的资金可以随时转出转入，而且还有充话费，信用卡还款，提现等功能。
第三，余额宝与银行等理财产品比，起购资金低、收益稳定。
《互联网金融理财产品余额宝对商业银行业务的影响——基于事件分析法的研究》篇一一、引言近年来，互联网金融的崛起给传统银行业带来了前所未有的冲击。
其中，余额宝作为互联网金融理财产品的代表，其迅速发展和广泛使用，对商业银行的业务产生了深远的影响。
本文旨在通过事件分析法，对余额宝对商业银行业务的影响进行深入探讨和研究。
二、研究背景与意义随着互联网技术的发展，互联网金融在我国的蓬勃发展已成为一种趋势。
而余额宝作为国内最具代表性的互联网金融理财产品之一，凭借其便捷性、收益性和安全性，迅速吸引了大量用户的加入。
这一现象的产生不仅改变了人们的投资习惯，也对商业银行的传统业务模式带来了挑战。
因此，研究余额宝对商业银行业务的影响，对于了解金融市场的变化、推动金融行业的创新具有重要意义。
三、研究方法与数据来源本文采用事件分析法进行研究。
首先，明确界定余额宝的推出作为研究的起始点，以此前后商业银行业务的变化作为研究对象。
其次，通过收集和分析相关数据，包括余额宝的规模、用户数量、商业银行的业务数据等，来探究余额宝对商业银行的具体影响。
数据来源主要包括公开的财务报告、行业报告、统计数据等。
四、余额宝对商业银行的具体影响（一）对商业银行负债业务的影响余额宝的崛起对商业银行的负债业务产生了显著影响。
一方面，由于余额宝的高收益性和便捷性，吸引了大量原本在银行活期存款中的资金。
这导致商业银行活期存款的流失，对银行的负债业务构成了挑战。
另一方面，银行为了应对余额宝的竞争，也开始推出类似的产品，以吸引流失的资金。
（二）对商业银行中间业务的影响余额宝的发展对商业银行的中间业务也产生了影响。
一方面，由于余额宝的便捷性，使得人们对于传统支付方式的依赖降低，从而影响了银行的支付结算业务。
另一方面，余额宝的推出也促使银行更加注重互联网金融业务的发展，推动了银行在互联网金融领域的创新和投入。
（三）对商业银行资产业务的影响余额宝的发展也对商业银行的资产业务产生了一定影响。
余额宝收益率对余额宝规模影响的实证研究--基于VAR模型王华侨;周炯;张维娜【期刊名称】《价值工程》【年(卷),期】2016(035)032【摘要】Based on the quarterly time series data of Yu'ebao during2013Q2-2016Q1, by using Granger causality test, impulse response and other measurement methods, the vector autoregressive (VAR) model is established to carry out the empirical test of the relationship between the yield rate and fund size of Yu'ebao. The results show that:there is a positive change in the yield rate and fund size of Yu'ebao, but there is a certain inhibition in Yu'ebao and its development and yield rate.%基于余额宝2013Q2-2016Q1期间的季度时间序列数据，运用Granger因果检验、脉冲响应等计量方法，建立向量自回归（VAR）模型，实证检验了余额宝收益率与余额宝规模之间的关系。
结果表明：余额宝收益率与余额宝规模存在正向变动关系，但是余额宝规模自身对它的发展以及余额宝收益率存在一定的抑制作用。
【总页数】4页(P180-182,183)【作者】王华侨;周炯;张维娜【作者单位】西北工业大学人文与经法学院，西安710129;西北工业大学人文与经法学院，西安710129;西北工业大学人文与经法学院，西安710129【正文语种】中文【中图分类】F724.6【相关文献】1.基于VAR模型的银行隔夜拆借利率与余额宝收益率变动关系的研究 [J], 吴奇勋2.Shibor利率对余额宝七日年化收益率影响的实证研究 [J], 张芸芷3.Shibor利率对余额宝七日年化收益率影响的实证研究 [J], 张芸芷4.基于VAR模型的余额宝收益率影响因素研究 [J], 王聪5.余额宝收益率对上海银行间同业拆借利率影响的实证研究 [J], 蒋焕宇因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。
《互联网金融理财产品余额宝对商业银行业务的影响——基于事件分析法的研究》篇一一、引言近年来，互联网金融的兴起和发展已经对中国金融市场产生了深远的影响。
其中，以余额宝为代表的互联网金融理财产品，以其便捷性、高流动性和相对较高的收益吸引了大量投资者。
余额宝的迅速崛起对商业银行的传统业务带来了显著的冲击和挑战。
本文旨在运用事件分析法，对余额宝的崛起对商业银行业务的影响进行深入探讨和研究。
二、事件分析法概述事件分析法是一种研究特定事件对经济现象影响的方法。
本文以余额宝的推出作为关键事件，通过分析该事件前后商业银行业务的变化，来探讨余额宝对商业银行业务的影响。
三、余额宝的崛起及其特点余额宝是由支付宝推出的一款货币基金产品，其最大的特点是高流动性和相对较高的收益。
随着互联网金融的蓬勃发展，余额宝以其独特的优势迅速占领了市场，吸引了大量投资者的关注和参与。
四、余额宝对商业银行存款业务的影响（一）存款结构变化余额宝的崛起导致商业银行的存款结构发生了显著变化。
原本以定期存款为主的商业银行，面临着大量资金流向余额宝等互联网金融产品的压力。
这导致商业银行的存款结构向活期存款倾斜，对银行的资金运用和收益产生了影响。
（二）资金成本上升由于余额宝等互联网金融产品的出现，使得资金的流动性大大提高。
为了吸引资金，商业银行不得不提高资金成本，从而增加了银行的经营成本。
五、余额宝对商业银行中间业务的影响（一）中间业务收入减少随着余额宝等互联网金融产品的普及，越来越多的客户选择使用互联网渠道进行支付和转账。
这导致商业银行的传统中间业务收入受到了冲击和挑战。
为了应对这一趋势，商业银行不得不积极调整中间业务结构，发展更多元化的收入来源。
（二）支付结算业务竞争加剧余额宝等互联网金融产品的发展加剧了支付结算业务的竞争。
为了吸引客户，商业银行不得不提高支付结算服务的效率和安全性，同时提供更多元化的服务以满足客户需求。
这在一定程度上增加了银行的运营成本和风险。
摘要余额宝的出现是为了激活支付宝中的大量沉淀资金，余额宝基本属性是货币基金，并且90%以上资金都投入银行协议存款。
丰厚的回报、便捷的使用方式、较为安全的账户管理，得到了网民的追捧，大量的互联网“宝宝”理财产品也借势而上。
“宝宝”军团强大的吸金能力引发的传统金融机构的恐慌，各传统机构纷纷转变战略并祭出杀器。
而面对即将出台政策的管制与日益恶化同业的竞争，余额宝应及时调整战略，接收监督，完善服务体系。
关键词：余额宝，货币基金，政策，薪金宝，发展对策余额宝的分析与发展引言诞生于2013年6月13日的余额宝，以其高于银行存款数十倍的收益吸引的众多用户，T+0模式更是互联网金融业的里程碑，极大的方便了用户更加速余额宝了发展。
在短短的9个月即到达了总额5400亿、9000万用户规模，形式一片大好，但是危机也悄然而至。
传统机构的堵截，广阔网友的观望，是生，是死，余额宝的出路又在何方？一、余额宝概况〔一〕余额宝出现原因互联网安全技术的发展，改变了人们对网络的传统看法，越来越多的人民愿意投入到电子商务交易中去，而作为电子商务界的翘楚——阿里巴巴，其公司旗下的支付宝工具托管了大量第三方支付沉淀资金与账户沉淀资金(面前支付宝日平均交易量约300亿，假设到达7日则沉淀资金总量可到达千亿之上)，而处理这些巨额的沉淀资金一直是阿里的一个难点。
近年来社会贷款的成本不断上涨，银行同业间的拆借利率也一直高企不下，急需大量资金。
而货币基金这种可投资银行短期存单，并具有高安全性、高流动性、收益稳定的金融工具让阿里看到了潜力，而宽松的政策环境也让这种金融创新成为可能。
〔二〕发展历程及现状2013年6月13日阿里与天弘基金合作推出的余额宝一上线收益就高达4%短短6天余额宝用户即超过150万户，而资金规模已超过10亿元。
13年10月份，阿里巴巴以亿元认购天弘基金股份的51%，正式入主天弘基金。
得益于在春节临近期间基金收益率不断上涨〔一度接近7%〕，直接引发余额宝的爆发式增长，2月28日天弘基金发布官方消息称余额宝用户到达8100万，总额达3500亿。
毕业论文（设计）题目：基于VAR的余额宝金融风险实证分析毕业设计（论文）原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重承诺：所呈交的毕业设计（论文），是我个人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的成果。
尽我所知，除文中特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或组织已经发表或公布过的研究成果，也不包含我为获得及其它教育机构的学位或学历而使用过的材料。
对本研究提供过帮助和做出过贡献的个人或集体，均已在文中作了明确的说明并表示了谢意。
作者签名：日期：指导教师签名：日期：使用授权说明本人完全了解大学关于收集、保存、使用毕业设计（论文）的规定，即：按照学校要求提交毕业设计（论文）的印刷本和电子版本；学校有权保存毕业设计（论文）的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的前提下，学校可以公布论文的部分或全部内容。
作者签名：日期：学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。
除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。
对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。
本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。
作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。
本人授权大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。
涉密论文按学校规定处理。
作者签名：日期：年月日导师签名：日期：年月日注意事项1.设计（论文）的内容包括：1）封面（按教务处制定的标准封面格式制作）2）原创性声明3）中文摘要（300字左右）、关键词4）外文摘要、关键词5）目次页（附件不统一编入）6）论文主体部分：引言（或绪论）、正文、结论7）参考文献8）致谢9）附录（对论文支持必要时）2.论文字数要求：理工类设计（论文）正文字数不少于1万字（不包括图纸、程序清单等），文科类论文正文字数不少于1.2万字。
3.附件包括：任务书、开题报告、外文译文、译文原文（复印件）。
4.文字、图表要求：1）文字通顺，语言流畅，书写字迹工整，打印字体及大小符合要求，无错别字，不准请他人代写2）工程设计类题目的图纸，要求部分用尺规绘制，部分用计算机绘制，所有图纸应符合国家技术标准规范。
图表整洁，布局合理，文字注释必须使用工程字书写，不准用徒手画3）毕业论文须用A4单面打印，论文50页以上的双面打印4）图表应绘制于无格子的页面上5）软件工程类课题应有程序清单，并提供电子文档5.装订顺序1）设计（论文）2）附件：按照任务书、开题报告、外文译文、译文原文（复印件）次序装订教研室（或答辩小组）及教学系意见目录摘要 (2)Abstract (3)一、余额宝金融风险的文献综述 (4)（一）国外学者的观点综述 (4)（二）国内学者的观点综述 (4)二、余额宝的发展历程和风险分析 (6)（一）余额宝的发展历程 (6)（二）余额宝的风险分析................................ . (9)三、余额宝类产品收益和风险的实证分析 (12)（一）模型建立的理论基础 (12)（二）数据选取 (13)（三）相关检验 (13)四、结论及对策 (16)五、结语 (19)参考文献 (20)摘要随着互联网的普及和金融理财业的发展，理财观念的深入人心，新一代的理财产品已经不仅仅再局限于银行等金融机构实体办理理财产品，以阿里巴巴商业平台旗下的支付宝第三方支付平台为基础，天弘基金为依托的网络理财产品余额宝应运而生，余额宝的实质是一种货币基金，利用其基金总额进行大笔的银行存单和托管类业务获得收益再依据各用户资金量的多少进行摊分收益。
有收益就有风险，虽说货币基金相对风险较小。
但货币基金和网络的结合难免会产生新的问题和风险，其互联网的技术性和不透明性，金融产品的信用风险等杂糅在一起。
并且余额宝作为作为互联网金融的先驱，它出现后，涌现出了一大批网络理财产品，所以在此将分析其产生的背景及收益风险，对当前的监管政策进行探讨，提出相关的建议，对广大投资者也具有教育意义。
关键词：余额宝；互联网金融；金融风险AbstractWith the popularity of the Internet and the development of the financial services industry, financial management concept of thorough popular feeling, a new generation of financial product has not only confined to the bank again entity of financial products, financial institutions, such as in alibaba business platform, pay treasure to third-party payment platform as the foundation, celestica fund as the backing, a balance of network financial products arises at the historic moment balance of the essence of the treasure is a kind of monetary fund, use the total amount of funds for large bank certificates of deposit and custody business profits based on again there is much to spread the benefits of each user. The revenue is the risk, though monetary fund relatively less risk. But the combination of monetary fund and the network will inevitably produce new problems and risks, its technological and opacity of the Internet, financial products, such as the credit risk of mix together. And balance as treasure as the pioneer of Internet financial, after it appears, has emerged a large number of network financial products, so in this will analyze its background and income risk, discusses the current regulatory policy, put forward relevant Suggestions,for the vast number of investors have education significance.Keywords: balance treasure, Internet finance, financial risks一、余额宝金融风险及其监管的文献综述（一）国外学者的观点的综述由于国外目前没有针对余额宝的相关文献，这里余额宝的第三方平台机构理论来综述观点。
Gregory Odell(1995）通过对信息经济学与交易成本经济学双向研究，站在更为细致微观的角度分析了第三方中介平台；Bricklayer和Clifford W. Smith（2002）所持有的观点是认为第三方平台是出于维护自身的信誉而履行服务；Petersen（2002）的思想核心是第三方机构实质为一个信息集合体，通过向投资者分享信息分享服务来实现盈利；Weston James（1996）观点是作为第三方中介平台，克服了小机构小型金融的公司的分散性，集中了服务；Mitchell Berlin（2004）则认为第三方中介机构具有金融信息上的优势，所以吸引了投资者的注意，而迅速兴起。
（二）国内学者的观点综述钱敏伟（2013）对美国市场上余额宝的同类产品Paypal货币基金的发展历程分析，并通过对Paypal的分析，由此及彼的探究了余额宝成功的原因以及潜在风险，并提出监管建议。
王崇志（2013）的从现代财务理论假说分析了余额宝，主要运用了“理性人”假设，从投资期限、投资态度、心理因素等谈到了余额宝的金融风险和对策建议。
范敏（2013）从余额宝的资金流转为锚点，深入分析了余额宝业务发展的趋势和产生的影响，并提出了监管建议。
王春丽，王森坚（2013）阐述了余额宝的特点及可能会所处困境，并从法律和监管的视角，提出了对互联网理财进行监管和规制的原则和措施。
李庆治（2013）是从余额宝类金融产品的业务流程和内部风险控制来看余额宝的兴起，并且分析了以余额宝为代表的网络金融会对传统商业银行模式产生的冲击及影响。
邱勋（2013）也是从余额宝所在基金的业务流程来评判风险。
归纳了互联网与基金、交易、投资上的契合点。
最后阐释了余额宝类互联网基金将给商业银行带来的挑战，并从战略角度提出了商业银行应对这些挑战的策略。
钱菡仪（2013）认为新兴网络金融产品正是具有信息上的优势，所以认为作为商业银行更应加快金融信息化、大数据化的发展进步。
潘静（2013）认为第三方金融中介机构要强化服务，才能更长久的的发展下去。
王天宇（2013）简介了余额宝的经营模式，并就余额宝可能对商业银行和证券造成的影响进行阐述。
王莹（2013）从风险、资金流动、和余额宝自身特性对其风险进行把握。
认为投资者应理性对待余额宝的风险，并认为余额宝最低收益率应保持在4%才能生存。
我国互联网金融雏形的诞生是在2010年，发展路径很大程度上参照美国。
但在互联网和金融两个领域，中美的国情不尽相同。
中国的互联网规模在全球范围数一数二，但是在金融领域却囊中羞涩。
美国的互联网金融有着完善的法律历史基础和成熟理论体系做基石，中国想要发展互联网金融最好择期适合自己的。
在中国，个人征信体系目前尚未成形，借贷平台只能自行对借款人的信用状况进行分析和判断，时间和资金成本都很大。
