2020年证券分析师《发布证券研究报

2020年资格考试《发布证券研究报告业务考试须知：1、考试时间：180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.下列各项中，某行业( )的出现一般表明该行业进入了衰退期。

Ⅰ.公司经营风险加大Ⅱ.公司的利润减少并出现亏损Ⅲ.生产能力接近饱和Ⅳ. 公司数量不断减少A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ2.某公司某会计年度的销售总收入为420万元。

其中销售折扣为20万元，销售成本为300万元。

公司息前税前利润为85万元，利息费用为5万元，公司的所得税率为25%，根据上述数据该公司的营业净利率为( )。

A.13．6%B.14．2%C.15．0%3.一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的β值可能为( )。

A.0.8B.1C.1.2D.1.54.如果某证券的β值为1．5，市场组合的风险收益为10％，则该证券的风险收益为( )。

A.5％B.15％C.50％D.85％5.下列关于β系数说法正确的是( )。

A.β系数的值越大，其承担的系统风险越小B.β系数是衡量证券系统风险水平的指数C.β届系数的值在0～1之间D.β系数是证券总风险大小的度量6.在量化投资中，数据挖掘的主要技术不包括( )。

A.分类B.关联分析C.预测D.机器学习7.下列各项中，表述正确的是( )。

Ⅰ 安全边际是指证券市场价格低于其内在价值的部分Ⅱ 虚拟资本的市场价值与预期收益的多少成正比Ⅲ 尽管每个投资者掌握的信息不同，但他们计算的内在价值一致Ⅳ 证券估值是对证券收益率的评估B.I、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.I、Ⅲ、Ⅳ8.( )属于股票收益互换的典型特征。

I 股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数Ⅱ 股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于多个股票的价格或者多个股票价格指数Ⅲ 股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个固定或浮动的利率Ⅳ 股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于另外一个股票或股指的价格A.I、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.I、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅳ9.趋势线与轨道线相比，( )。

发布证券研究报告暂行规定（2020）文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2020.03.20•【文号】中国证券监督管理委员会公告〔2020〕20号•【施行日期】2020.03.20•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文发布证券研究报告暂行规定第一条为了规范证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，依据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，制定本规定。

第二条本规定所称发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。

证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。

证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。

第三条证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和本规定，遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。

第四条中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。

中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和本规定，制定相应的执业规范和行为准则。

第五条在发布的证券研究报告上署名的人员，应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师。

证券分析师不得同时注册为证券投资顾问。

第六条发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理。

从事发布证券研究报告业务的相关人员，不得同时从事证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务。

2023年证券分析师之发布证券研究报告业务考试题库单选题（共30题）1、下列为净资产收益率计算公式的是()。

A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 D2、下列不属于期权的分类中按合约上的标的划分的期权（）A.股票期权B.股指期权C.欧式期权D.利率期权【答案】 C3、某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权。

又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元l盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。

那么当合约到期时。

该投机者的净收益是（）。

（不考虑佣金）A.1.5美元/盎司B.2.5美元/盎司C.1美元/盎司D.0.5美元/盎司【答案】 D4、证券研究报告的基本要素包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 A5、2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的一年期债券，上次付息为2009年12月31日。

若市场净价报价为96元，（按ACT/180计算）则实际支付价格为（）。

A.98.07元B.97.05元C.97.07元D.98.05元【答案】 B6、关联公司之间相互提供（）虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。

A.承包经营B.合作投资C.关联购销D.信用担保【答案】 D7、关于基差，下列说法正确的有()。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 A8、某公司未清偿的认股权证允许持有者以20元的价格认购股票，当公司股票市场价格由25元升到30元时，认股权证的市场价格由6元升到10.5元，则()。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B9、本土偏差的表象有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C10、按交易的性质划分，关联交易可以划分为（）。

2023年证券分析师之发布证券研究报告业务综合提升模拟题库附带答案单选题（共20题）1. 下列各项活动中，属于股东层面的产权重组方式的有A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】 C2. 关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述，正确的有()。

A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ【答案】 A3. 商品期货的套期保值者包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A4. 股指期货套利的研究主要包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D5. 下列属于宏观经济分析对信息、数据质量要求的是()。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 C6. 证券市场呈现上升走势的最有利的经济背景条件是（）。

A.持续、稳定、高速的GDP增长B.高通胀下GDP增长C.宏观调控下GDP减速增长D.转折性的GDP变动【答案】 A7. 下列关于期权类型的说法，正确的有（）。

A.①②B.②④C.①②③D.①②③④【答案】 A8. 套期保值活动主要转移的是（）风险。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B9. 标准普尔公司定义为（）级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还保护化的环境更可能削弱该级债务的还本付息能力。

A.BB级B.BBB级C.A级D.AA级【答案】 B10. 一般而言，算法交易的终极目标是为了（）。

A.获得βB.减少交易误差C.增加交易成本D.获得α【答案】 D11. 财务报表是按会计准则编制的，但不一定反映该公司的客观实际情况，如（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A12. 影响股票投资价值的内部因素主要包括（）。

A.①②B.③④C.①②③D.①②③④【答案】 D13. 下列关于行业分析的比较研究法的说法中，正确的有（）。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B14. 下列关于增长型行业的说法中，正确的有()。

2023年-2024年证券分析师之发布证券研究报告业务题库附答案（典型题）单选题（共45题）1、通过备兑开仓指令可以（）。

A.减少认沽期权备兑持仓头寸B.増加认沽期权备兑持仓头寸C.减少认购期权备兑持仓头寸D.増加认购期权备兑持仓头寸【答案】 D2、实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨，这种市场异常现象是指()。

A.公司异常现象B.事件异常现象C.会计异常现象D.日历异常现象【答案】 C3、以下关于期权的时间价值，说法错误的是（）。

A.又称为外涵价值B.指权利金扣除内涵价值的剩余部分C.是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值D.标的物市场价格的波动率越低，期权的时间价值越大【答案】 D4、一般来讲，产品的()可以通过专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。

A.技术优势B.规模经济C.成本优势D.规模效益【答案】 C5、和公司营运能力有关的指标为（）.A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ【答案】 D6、按投资决策的层次划分，股票投资策略可分为()。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 C7、证券的绝对估计值法包括（）.A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ【答案】 B8、从长期来看，影响公司产品竞争能力水平的主要因素有（）。

A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④【答案】 C9、某投资者面临以下的投资机会，从现在起的7年后收入为500万元，期间不形成任何货币收入，假定投资者希望的年利率为10%，利用单利计算此项投资的现值为（）。

A.71.48B.2941176.47C.78.57D.2565790.59【答案】 B10、按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括( )投资。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D11、行业分析的主要任务包括( )。

2023年证券分析师之发布证券研究报告业务真题精选附答案单选题（共60题）1、以行业的集中度为划分标准，产业市场结构可以粗分为（）。

A.①②③④B.①②C.①②③D.③④【答案】 B2、t检验时，若给定显著性水平α，双侧检验的临界值为ta/2（n-2），则当|t|＞ta/2（n-2）时（）。

A.接受原假设，认为β1，显著不为0B.拒绝原假设，认为β1，显著不为0C.接受原假设，认为β1显著为0D.拒绝原假设，认为β1显著为0【答案】 B3、下列有关证券分析师应该受到的管理的说法,正确的是（）A.取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书B.从业人员取得证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续执业培训【答案】 C4、根据技术分析理论，轨道线的意义主要有（）。

A.③④B.②④C.②③④D.①③④【答案】 B5、下列关于减少税收对经济的影响说法正确的是（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D6、流通中的现金和单位在银行的活期存款是（）。

A.货币供应量MOB.狭义货币供应量M1C.广义货币供应量M2D.准货币M2-Ml【答案】 B7、下列经济因素中，对长期总供给有决定性影响的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ【答案】 C8、关于资产配置说法正确的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】 B9、下列关于信息有效性的说法中，正确的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A10、统计套利在方法上可以分为()。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ【答案】 D11、甲公司拟收购乙公司，预计收购成功后，甲公司当年的现金流是会增加20万元，第二年和第三年的现金流量增量分别比上一年递增20%，第四年开始每年相对上一年递增7%,假定甲公司选定的投资风险回报率为8%,请问甲公司可接受的最高合并价值为（）。

证券分析师之发布证券研究报告业务考试知识点归纳总结(精华版)1、根据不变股利增长模型，影响市净率的主要因素是( )。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：B2、场外市场与场内交易所市场相比,具有的特点是（ ）。

A.交易的合约是标准化的B.主要交易品种为期货和期权C.多为分散市场并以行业自律为主D.交易以集中撮合竞价为主正确答案：C3、宏观分析所需的有效资料一般包括（ ）等。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：A4、根据行为金融学理论，下列说法正确的有（ ）。

A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：C5、债券到期收益率计算的原理是（ ）。

A.到期收益率是购买债券后一直持有至到期的内含报酬率B.到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的折现率C.到期收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和D.到期收益率的计算要以债券每年年末计算并支付利息、到期一次还本为前提正确答案：A6、关于完全垄断市场，下列说法正确的是()。

A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、IⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C7、负责《上市公司行业分类指引》的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是（）。

A.中国证监会B.证券交易所C.地方证券监管部门D.以上都不是正确答案：B8、下列期权为虚值期权的是（）。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正确答案：C9、在创新产品估值没有确切的解析公式时，可用( )方法。

A.波动率指数B.B1ack—Scholes定价模型C.基础资产的价格指数D.数值计算正确答案：B10、股权分置改革的完成表明（ ）等一系列问题逐步得到解决.也是推动我国资本市场国际化的一个重要步骤。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C11、债券投资的主要风险因素包括（ ）。

2023年证券分析师之发布证券研究报告业务通关训练试卷附答案详解单选题（共20题）1. 当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，此时利率()。

A.上升B.下降C.不变D.不确定【答案】 B2. 下列关于公司资产负债率的说法中，正确的有（）。

A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 A3. 宏观分析所需的有效资料一般包括（）等。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 A4. 重置成本的估算一般可以采用的方法有（）。

A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D5. 常见的关联交易主要有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B6. 股票价格走势的支撑线和压力线（）。

A.可以相互转化B.不能相互转化C.不能同时出现在上升或下降市场中D.是一条曲线【答案】 A7. 存货周转天数的计算公式不需要的财务数据是（）。

A.期末存货B.年初存货C.平均营业成本D.营业成本【答案】 C8. 下列有关证券分析师应该受到管理的说法，正确的是（）。

A.取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书B.从业人员在执业过程中违反有关证券法律、行政法规以及中国证监会有关规定，受到聘用机构处分的，该机构应当在处分后五日内向协会报告C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训【答案】 C9. 下列关于变现能力分析的说法，正确的有()。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.1、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B10. 上市公司资产重组可能导致（）。

A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 C11. 对证券投资顾问服务人员的要求有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅳ【答案】 A12. 量化投资技术在选股上的应用，主要方式包括()。

2023年证券分析师之发布证券研究报告业务通关题库(附答案)单选题（共30题）1、下列属于分析调查研究法的是（）。

A.历史资料研究B.深度访谈C.归纳与演绎D.比较分析【答案】 B2、下列因素中，能增强企业变现能力的因素有（）。

A.①③B.②④C.①②④D.①②③【答案】 D3、存货周转率是衡量和评价公司（）等各环节管理状况的综合性指标。

A.①②④B.②③④C.①②③D.①②③④【答案】 C4、通过对财务报表进行分析，投资者可以（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 B5、根据行为金融学理论，下列表述正确的有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C6、工业增加值率是指一定时期内工业增加值占工业总产值的比重，反映降低中间消耗的经济效益。

A.政府发行国债时B.财政对银行借款且银行不增加货币发行量C.银行因为财政的借款而增加货币发行量D.财政对银行借款且银行减少货币发行量【答案】 C7、贴现率的特点有（）。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 C8、下列关于无风险利率的说法中，正确的有（）。

A.①②④B.②③④C.①③④D.①②③【答案】 D9、影响行业景气的重要因素是（）。

A.需求、供应、国际市场、行业技术B.招求、供应、产业政策、价格C.需求、供应、国际市场、产业政策D.价格、国际市场、行业技术、产业政策【答案】 B10、关于二元可变增长模型，下列说法正确的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D11、在“应收账款周转率”的计算公式中，“营业收入”数据来自()。

A.利润表B.资产负债表C.现金流量表和资产负债表D.现金流量表【答案】 A12、下列属于交易型策略的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 D13、对货币供应是有决定性影响的因素有（）A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 C14、下列关于弹性的表达中，正确的有()。

2023年证券分析师之发布证券研究报告业务真题精选附答案单选题（共100题）1、在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据。

其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 B2、在（）的时候，特别适用调查研究法。

A.①②③④B.①②③C.②③④D.①③④【答案】 B3、资本资产定价模型的假设条件有（）。

A.①③④B.①②④C.①②③D.①②③④【答案】 D4、“任何金融资产的内在价值等于这项资产预期的现金流的现值”是（）的理论基础。

A.市场预期理论B.现金流贴现模型C.资本资产定价模型D.资产组合理论【答案】 B5、影响行业景气的重要因素是（）。

A.需求、供应、国际市场、行业技术B.招求、供应、产业政策、价格C.需求、供应、国际市场、产业政策D.价格、国际市场、行业技术、产业政策【答案】 B6、资本资产定价模型表明资产i的收益由()组成。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ【答案】 D7、从总体中抽样一般需要满足的条件为（）。

A.Ⅰ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅳ【答案】 D8、相对估值法的基本步骤包括（）。

A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 B9、下列关于信用利差的说法中，正确的有()。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ【答案】 A10、下列关于总体和样本的说法中，正确的有（）。

A.②③④B.①③④C.①②④D.①②③【答案】 D11、准货币是指（）。

A.M2与M0的差额B.M2与M1的差额C.M1与M0的差额D.M3与M2的差额【答案】 B12、利率期限结构的理论不包括（）。

A.市场预期理论B.市场分割理论C.市场有效理论D.流动性偏好理论【答案】 C13、及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会，这体现出量化投资分析的（）特点。

A.纪律性B.及时性C.准确性D.分散化【答案】 B14、证券分析师应当保持独立性，不因（）等利益相关者的不当要求而放弃自己的独立立场。