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中金所国债冲抵保证金业务规则摘要：1.中金所国债冲抵保证金业务规则概述2.冲抵保证金的国债范围和条件3.冲抵保证金的程序和要求4.冲抵保证金的限制和风险控制5.对投资者的建议正文：一、中金所国债冲抵保证金业务规则概述在中金所进行的交易中，投资者需要按照规定缴纳交易保证金。
为了提高投资者的资金使用效率，中金所推出了国债冲抵保证金业务规则。
根据这一规则，投资者可以将持有的国债用于冲抵交易保证金，从而降低保证金的缴纳金额。
二、冲抵保证金的国债范围和条件1.冲抵保证金的国债范围：投资者持有的国债必须符合中金所规定的可冲抵保证金的国债范围。
目前，可冲抵保证金的国债主要包括财政部发行的记账式国债、储蓄国债等。
2.冲抵保证金的国债条件：用于冲抵保证金的国债需要满足以下条件：（1）国债的发行主体为中华人民共和国中央政府；（2）国债的期限在1 年及以上；（3）国债的信用评级为AAA 级；（4）国债的交易地点在中金所。
三、冲抵保证金的程序和要求1.冲抵保证金的程序：投资者需要先向中金所申请，经中金所审核通过后，投资者可以将国债用于冲抵交易保证金。
2.冲抵保证金的要求：投资者在冲抵保证金时，需按照中金所规定的比例和金额进行操作。
同时，投资者需要保证用于冲抵保证金的国债在冲抵期间不会被转让、质押或用于其他业务。
四、冲抵保证金的限制和风险控制1.冲抵保证金的限制：根据中金所的规定，投资者用于冲抵保证金的国债金额有一定的上限。
投资者在进行冲抵时，需要注意不要超过规定的上限。
2.冲抵保证金的风险控制：为了防范风险，中金所对冲抵保证金的国债进行了严格的筛选和监管。
此外，投资者在进行冲抵时，也需要注意控制风险，避免因国债价格波动导致保证金不足。
五、对投资者的建议1.了解规则：投资者在进行国债冲抵保证金操作前，需要详细了解中金所的相关规则，确保操作合规。
2.选择合适的国债：投资者在选择用于冲抵保证金的国债时，需要综合考虑国债的期限、利率、信用评级等因素，选择合适的国债进行操作。
有价证券充抵期货保证金的法律问题研究衍生品交易本质上是信用交易，离不开担保制度的运用，尤其在场外衍生品交易中，衍生品交易担保是重要的信用支持方式。
但就场内衍生品交易而言，随着中央对手方清算模式的发展，逐渐构建了以保证金为核心的集中履约担保制度，保证金制度成为计算担保物多少以保证期货合约履行的基础性法律安排。
有价证券作为担保物是期货保证金的重要表现形式。
接受何种形式的有价证券充抵期货交易保证金不仅影响保证金金额的计算，也影响保证金执行的方式和效率。
从欧美期货市场看，保证金中现金比例一般都小于50%，甚至小于10%。
［1］有价证券充抵期货保证金，有利于降低期货交易者资金占用成本，提高商业运营效率，灵活管理资产。
但是，价值不稳定、缺乏流动性的有价证券也会给交易所清算带来巨大的市场风险和流动性风险，甚至引发市场系统性风险。
因此，各国普遍将有价证券这一担保物的管理作为期货市场风险管理的重要内容。
从法律角度看，如何正确看待有价证券充抵期货保证金的法律性质、法律构成，不仅关涉交易所、结算会员(期货公司)、客户三者之间的法律关系属性，更关系其法律效力、处分权的行使等问题，这些都直接影响着期货保证金作为履约担保制度的有效性。
因此，本文拟在总结现行有价证券充抵期货保证金制度的基础上，结合境内外期货市场法律实践，对进一步完善有价证券充抵期货保证金的制度提出完善建议。
一、我国现行有价证券充抵期货保证金法律制度分析我国《期货交易管理条例》和《期货交易所管理办法》中对有价证券充抵期货保证金的种类、金额、使用等主要内容进行了原则性规定，上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所以及中国金融期货交易所在结算规则层面进行了具体规定。
(一)有价证券充抵期货保证金的法律属性2022年修订的《期货交易管理条例》对期货保证金概念进行了修订，明确规定有价证券可以直接作为期货保证金。
但在《期货交易所管理办法》以及上海期货交易所制定的结算业务规则中，仍然使用了有价证券充抵保证金的提法。
中金所国债冲抵保证金业务规则【原创版】目录1.中金所国债冲抵保证金业务规则概述2.冲抵保证金的适用范围和条件3.冲抵保证金的计算方法和比例4.冲抵保证金的业务流程和操作要点5.风险控制和监管要求6.对投资者的影响和建议正文一、中金所国债冲抵保证金业务规则概述中金所国债冲抵保证金业务规则是指在中国金融期货交易所（简称中金所）进行的国债期货交易中，投资者可以用持有的国债作为保证金，以冲抵部分交易保证金的一种业务规则。
这种规则旨在降低投资者的交易成本，提高资金使用效率，同时促进国债期货市场的发展。
二、冲抵保证金的适用范围和条件1.适用范围：中金所国债期货合约。
2.条件：投资者需要持有足额的国债，并且这些国债符合中金所规定的冲抵保证金的范围和标准。
三、冲抵保证金的计算方法和比例1.计算方法：根据投资者持有的国债的面值、期限和利率等因素，按照中金所规定的公式计算出可冲抵保证金的国债金额。
2.比例：冲抵保证金的比例一般不超过投资者持有国债面值的一定比例，具体比例由中金所根据市场情况和风险控制需要进行调整。
四、冲抵保证金的业务流程和操作要点1.业务流程：投资者在交易系统中申请冲抵保证金，交易所审核通过后，投资者的国债将被冻结，交易保证金相应减少。
2.操作要点：投资者需要确保持有的国债符合冲抵保证金的条件，并在交易系统中正确填写相关信息，以便交易所审核。
五、风险控制和监管要求1.风险控制：中金所将对投资者的冲抵保证金申请进行严格审核，确保投资者符合条件，同时监控冲抵保证金的使用情况，防范风险。
2.监管要求：中金所将按照中国证监会的要求，加强对国债冲抵保证金业务的监管，确保市场的合规和稳定。
六、对投资者的影响和建议1.影响：国债冲抵保证金业务规则的实施，有利于降低投资者的交易成本，提高资金使用效率，同时也增加了投资者的操作灵活性。
标准仓单充抵保证金及折抵流程
2013-07-19 09:10:09 作者：来源：浏览次数：262
仓单折抵：仓单折抵保证金业务能够免收客户与仓单数量等同的相同合约的空头（卖出）近交割月持仓保证金。
客户应于每一交易日14:30分之前提交仓单折抵保证金授权书，授权会员办理。
当客户拥有同个品种多个月份的空头持仓时，郑商所的仓单折抵保证金以先折抵近月合约保证金，仓单数量超过近月合约数量，则继续折抵远月合约保证金，抵完为止。
大商所只能折抵仓单对应的交割月空头保证金，仓单折抵头寸如果客户有变动相应仓位，即告失效。
上期所无仓单折抵保证金业务。
质押和折抵的区别：
质押为获得交易所提供的不高于仓单价值的80%的保证金，是一种融资行为，可用于所有品种、所有合约的多空头持仓保证金。
折抵以仓单抵押给交易所，借此交易所释放与仓单品种及数量相同比例的近交割月空头保证金，是一种以仓单抵押而免收保证金的行为。
质押业务需要收充抵手续费，折抵业务不需要收手续费。
相关附件：
大连有价证券充抵保证金申请书.doc 郑州有价证券充抵保证金申请书.doc 解除有价证券充抵保证金申请书.doc 大连折抵申请书.doc
郑州折抵申请书.doc
解除折抵申请书.doc。
第1篇一、保证金概述保证金，是指为保证交易安全，交易双方在交易前按照约定向第三方缴纳的一定数额的款项。
在金融领域，保证金通常用于银行贷款、担保、融资等业务中。
保证金由银行委托，是指银行作为委托方，将保证金委托给第三方保管，以保证交易的安全和顺利进行。
二、保证金由银行委托的流程1. 交易双方达成协议交易双方在交易前，应就交易内容、保证金金额、缴纳方式、退还条件等达成一致协议。
2. 交易双方与银行签订保证金合同交易双方与银行签订保证金合同，明确保证金缴纳、退还、利息计算等条款。
3. 交易双方缴纳保证金交易双方按照合同约定，将保证金缴纳至银行指定的账户。
4. 银行委托第三方保管保证金银行将保证金委托给第三方，如担保公司、信托公司等，以确保保证金的安全。
5. 交易双方履行合同交易双方按照合同约定，履行交易义务。
6. 交易完成后，退还保证金交易完成后，交易双方按照合同约定，退还保证金。
三、保证金由银行委托的注意事项1. 合同条款明确在签订保证金合同时，交易双方应确保合同条款明确，包括保证金金额、缴纳方式、退还条件、利息计算等。
避免因条款不明确而产生纠纷。
2. 选择合适的第三方保管机构银行在委托第三方保管保证金时，应选择信誉良好、实力雄厚的机构，以确保保证金的安全。
同时，应关注第三方机构的经营范围、业务能力、风险管理水平等。
3. 监督保证金使用交易双方应密切关注保证金的使用情况，确保保证金仅用于交易所需，不得挪作他用。
4. 退还保证金交易完成后，交易双方应按照合同约定，及时退还保证金。
如因特殊原因导致退还延迟，应提前与银行沟通，以免产生不必要的纠纷。
5. 利息计算在签订保证金合同时，应明确利息计算方式，包括计息起始时间、计息周期、利率等。
避免因利息计算产生纠纷。
6. 风险控制交易双方应密切关注交易风险，采取有效措施降低风险。
银行在委托第三方保管保证金时，也应关注风险，确保保证金的安全。
7. 保密原则在保证金委托过程中，交易双方和银行应遵守保密原则，不得泄露保证金相关信息。
2021年期货基础知识试题：期货交易制度必做题一（含答案）第一节期货交易制度单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将准确选项的代码填入括号内）1.我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是（）。
[2021年9月真题]A.结算价B.涨跌停板价C.平均价D.开盘价【解析】强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户（包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交。
2.当前在我茵，某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述准确的是（）。
[2021年9月真题]A；P艮仓数额根据价格变动情况而定B.限仓数额与交割月份远近无关C.交割月份越远的合约限仓数额越小D.进入交割月份的合约限仓数额最小【解析】一般持仓限额与距离交割月份远近相关。
距离交割月份越近，限仓数额越小。
3.（）是结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额。
[2021年6月真题]A.基础结算担保金B.风险结算担保金C.变动结算担保金D.交易结算担保金【解析】《期货交易管理条例》规定，实行会员分级结算制度的期货交易所理应建立结算担保金制度。
结算担保金包括：基础结算担保金和变动结算担保金。
基础结算担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额；变动结算担保金是指结算会员结算担保金中超出基础结算担保金的部分，随结算会员业务量的变化而调整。
5.期货交易所实行当日无负债结算制度，理应在（）即时将结算结果通知会员。
[2021年3月真题]A.三个交易日内B.两个交易日内C.下一交易日开市前D.当日【解析】《期货交易管理条例》规定，期货交易的结算由期货交易所统一组织实行。
期货交易所实行当日无负债结算制度，理应在当日即时将结算结果通知会员。
期货公司根据期货交易所的结算结果对客户实行结算，并理应将结算结果按照与客户约定的方式即时通知客户。
6.在我国，期货交易所一般理应按照手续费收入的（）的比例提取风险准备金。
2011-8-221有价证券充抵保证金协议书甲方：中信新际期货有限公司 乙方：甲乙双方同意按《中信新际期货有限公司有价证券充抵保证金管理办法》和《上海期货交易所结算细则》（以下统称《管理办法》）的有关规定，签订协议如下：一、乙方通过上海期货交易所标准仓单系统，将标准仓单授权甲方，由甲方将其质押给交易所，折抵乙方的交易保证金和相关债务。
有价证券每次作为保证金使用的期限为6个月，届满后仍需作为保证金使用的，须重新办理手续。
二、有价证券充抵保证金金额只能作为乙方的期货交易保证金使用，不能折抵亏损、税金、费用等，不能提取现金。
且有价证券充抵保证金金额不得高于乙方所存货币资金的4倍。
以标准仓单质押的，按该品种最近交割月份期货合约的当日结算价为基准价核算其市值，作为保证金的金额不高于标准仓单市值的80%。
三、当有价证券充抵保证金金额高于乙方所存货币资金的4倍时，甲方有权禁止乙方出金；当乙方的客户权益低于有价证券充抵保证金金额时，甲方有权禁止乙方开仓交易；当乙方的客户权益低于有价证券充抵保证金金额的50%时，甲方有权对乙方的持仓执行强行平仓。
四、质押期内，乙方应按《管理办法》的有关规定向甲方交纳标准仓单保管费，保管费收取标准为：1.5‰÷30×实际质押额（元/天），周六、周日按周五标准收取保管费。
甲方有权根据中国人民银行公布的同期贷款利率变动，随时对保管费收取标准进行相应调整。
甲方将依照交易所规定按月结算乙方应缴保管费，并直接从乙方结算帐户中划转。
保管费计算周期为当月第一个交易日至当月倒数第二个交易日，当月最后一交易日保管费则划至下月收取。
五、质押期内，乙方清偿质押债务后，乙方即可向甲方提出退质申请，赎回质押的有价证券。
六、质押期滿，乙方不能清偿债务时，甲方有权将质押有价证券变现或兑现。
变现或兑现所得款项扣除变现或兑现费用后，用于清偿该有价证券折抵的交易保证金和相关债务，如仍有不足，甲方有权对乙方持有头寸强行平仓或敦促其追加资金，直至依法向乙方追索;如有余额，归还乙方。
中金所国债冲抵保证金业务规则中金所国债冲抵保证金业务规则随着金融市场的深化和创新，各种金融衍生品的交易逐渐成为投资者和交易机构追求高效风险管理和资本配置的手段。
在中国金融市场中，中金所作为我国领先的金融衍生品交易平台，其国债冲抵保证金业务规则是金融市场关注的热点话题之一。
一、中金所国债冲抵保证金业务规则的基本概念和目的中金所国债冲抵保证金业务规则是指交易所允许投资者使用持有的国债作为保证金冲抵所需的交易保证金。
国债作为一种政府债券，其信用风险较低，流动性较强，因此受到金融市场的广泛关注和认可。
通过国债冲抵保证金业务规则，投资者可以将持有的国债转化为交易所接受的保证金，从而降低其交易风险和资金成本。
中金所国债冲抵保证金业务规则的目的是提高金融市场的运行效率和交易参与者的交易灵活性。
通过允许投资者将国债用作交易所保证金，中金所为投资者提供了更多的交易和资金管理策略，有助于提高市场的流动性和参与度。
国债冲抵保证金业务规则也有助于市场风险的控制和监测，提高金融市场的稳定性。
二、中金所国债冲抵保证金业务规则的执行方式和条件中金所国债冲抵保证金业务规则的执行方式包括两种情况：一是投资者在交易所交易账户上持有的国债可以直接用作保证金；二是投资者将国债存入保证金专户，通过交易所与结算银行进行资金划付，实现冲抵保证金的目的。
然而，中金所国债冲抵保证金业务并非完全无条件地实施。
投资者需要满足一定的条件才能享受国债冲抵保证金的权益。
投资者需要持有符合中金所规定的国债品种，并在交易所注册开立的账户上持有这些国债。
投资者需要将国债的信息与交易所进行对接，以确保国债的真实性和可用性。
投资者需要履行与交易所和结算银行的合约义务，包括及时支付和回购国债。
三、中金所国债冲抵保证金业务规则的优势和挑战中金所国债冲抵保证金业务规则的引入可带来多重优势。
国债冲抵保证金业务规则可以提高金融市场的流动性，使资金更方便地流向参与交易的各方。
有价证券充抵保证金流程第一条经交易所批准，会员可以将有价证券充抵保证金，但亏损、费用、税金等款项均应当以货币资金结清。
第二条进行有价证券充抵保证金的客户应向其所属营业部申报，并提交交易所规定的相关资料，由营业部审核后，上传公司经纪业务管理部。
第三条公司经纪业务管理部收到营业部报送的有价证券充抵保证金申请资料，经复核后，及时向交易所办理申报手续；第四条公司经纪业务管理部收到交易所书面通知后，及时将交易所反馈结果通知营业部；营业部通知客户后，并协助客户办理相关事项。
第五条客户必须按照《郑州商品交易所结算细则》《大连商品交易所结算细则》和《上海期货交易所结算细则》的相关规定进行操作。
第六条公司有权根据交易所调整有价证券充抵保证金金额及实际可用充抵金额情况，对客户账户的充抵金额进行调整。
第七条各营业部对申请套期保值交易的客户资料具有保密义务。
因工作人员失职造成客户资料泄露的，公司将对其采取相应的处罚措施。
交易所办理有价证券充抵保证金的相关规定：一、交易所接受以下有价证券充抵保证金：（一）可在交易所流通的标准仓单；（二）可流通并能够实现质押权登记的国债；（三）交易所认可的其他有价证券。
依前款规定的有价证券充抵保证金的，充抵的期限不得超过有价证券的有效期，每次充抵的有价证券价值不得低于10万元（人民币）。
二、交易所按照会员在交易所专用结算帐户中的实有货币资金的4倍（配比乘数）确定会员以有价证券充抵保证金的最大配比金额。
交易所可以根据市场风险情况和会员的资信情况调整各会员的配比乘数。
三、办理有价证券充抵保证金需提交资料：大连商品交易所：（一）大连商品交易所标准仓单充抵保证金协议书；（二）大连商品交易所标准仓单交存凭证；（三）标准仓单充抵专项授权书；（四）客户专项授权书。
郑州商品交易所：（一）郑州商品交易所有价证券充抵保证金申请书；（二）郑州商品交易所有价证券充抵保证金有价证券所有人专项授权书；（三）郑州商品交易所有价证券充抵保证金协议书。
上海期货交易所：（一）客户专项授权书；（二）上海期货交易所有价证券交存清单。
四、质押比例：郑州商品交易所：75%；大连商品交易所和上海交易所：80%。
五、有价证券充抵保证金手续费标准：按年利率1.8%。
六、业务办理时间：郑州必须在每个工作日的下午2时30分之前。
七、解除有价证券充抵保证金申请：大连商品交易所将仓单充抵协议上交交易所后，由交易所交办理解除手续；郑州商品交易所在客户签署《郑州商品交易所解除有价证券充抵保证金申请》后，由交易所办理解除手续；上海期货交易所需客户签署《上海期货交易所有价证券提取清单》后，由交易所办理解除手续。
充抵保证金申请（郑州商品交易所）鲁证期货有限公司：我是贵公司（资金账号）客户，单位名称是，交易编码，联系人，联系电话，现申请充抵保证金。
品种，充抵数量，年度，等级，类别，仓库，货位，产地，充抵类型：仓单。
充抵年利率 ,折算比例 ,基准价（元/吨） , 提示：公司受理业务时间为每个交易日上午9:00——下午14:00之间.此传真具有同等法律效力！单位名称并盖章：法人签字或印章：年月日解除充抵保证金申请（郑州商品交易所）鲁证期货有限公司：我是贵公司（资金账号）客户，单位名称是，交易编码，联系人，联系电话，现申请解除充抵保证金。
品种，充抵数量，年度，等级，类别，仓库，货位，产地，充抵类型：仓单。
充抵年利率 ,折算比例 ,基准价（元/吨） , 提示：公司受理业务时间为每个交易日上午9:00——下午14:00之间.此传真具有同等法律效力！单位名称并盖章：法人签字或印章：年月日大连商品交易所标准仓单充抵保证金协议书甲方：大连商品交易所乙方：甲乙双方同意按《大连商品交易所结算细则》(以下简称《结算细则》)的有关规定，签订协议如下：一、乙方将标准仓单提交给甲方，充抵乙方的保证金。
二、甲方已按《结算细则》规定的标准对乙方提交的标准仓单进行鉴定、核查并收存，同意接受充抵。
三、标准仓单充抵金额：品种交存凭证编号交存日期充抵期满日期数量（手）基准价（元/吨）市值（元）折算比率充抵金额￥：元(大写)：亿仟佰拾万仟佰拾元四、充抵金额只能作为乙方的保证金额度使用，不能支付亏损、费用、货款和税金等款项，不能提取现金。
五、在充抵期内，乙方应按《结算细则》的有关规定交纳充抵手续费，并承担标准仓单在充抵期内发生的其它费用，如标准仓单对应的仓储费等费用。
六、在充抵期内，乙方在弥补应交保证金后，可以向甲方申请提前解除充抵，取回用作充抵的标准仓单。
七、充抵期满，如果乙方补足标准仓单所充抵的保证金，可终止本协议，取回标准仓单；如果乙方不能补足标准仓单所充抵的保证金，甲方有权将标准仓单兑现或变现。
兑现或变现所得款项扣除兑现或变现费用后，用于弥补其充抵的保证金，并清偿由此产生的其他债务。
清偿后有余额的，将余额部分退还乙方；兑现或变现金额不足以清偿其充抵的保证金和相关债务的，甲方有权继续向乙方追索。
八、本协议须在标准仓单移交后，经双方签字盖章后生效。
九、本协议在执行过程中，如有争议，双方协商解决，协商不成，可提请大连仲裁委员会仲裁。
十、本协议壹式叁份，甲方两份、乙方壹份。
十一、本协议附件为本协议组成部分，包括：（一）大连商品交易所标准仓单交存凭证(见附件一)；（二）标准仓单充抵专项授权书(见附件二)；（三）客户专项授权书(见附件三)。
甲方 (盖章) 乙方 (盖章)法人代表 (签字) 法人代表 (签字)年月日年月日大连商品交易所标准仓单交存凭证会员号：客户号：品种仓库名称商品数量仓单有效期总计手备注以上标准仓单已经鉴定、核查无误，并已收存。
交券人：验券人：收券人：收存单位(部门)：年月日收券人：收存单位(部门)：年月日标准仓单充抵专项授权书大连商品交易所：兹专项委托我单位持标准仓单数量为手，前来办理充抵保证金有关事项，请予以办理为盼！特此证明。
单位(公章)法定代表人(签字)年月日客户专项授权书大连商品交易所：兹专项委托（会员）持本单位的标准仓单数量为手，前来办理充抵保证金有关事项，用于履行该会员在交易所的保证金和相关债务。
请予以办理为盼！特此证明。
声明：本人（本单位）已仔细阅读《大连商品交易所结算细则》有关规定，了解并愿意承担本人（本单位）的相关责任。
单位(公章)法定代表人(签字)年月日郑州商品交易所有价证券充抵保证金第一条有价证券充抵的保证金仅用于交易担保，会员发生的亏损、交割货款、出金、费用等款项均须以货币资金及时结清。
第二条有价证券充抵保证金业务由交易所结算部门负责办理。
交易所受理有价证券充抵保证金业务的时间为每个工作日交易时间的下午2时30分之前。
第三条会员使用有价证券充抵保证金时，须将有价证券移转交易所占有，办理有价证券充抵保证金登记手续后，交易所享有有价证券的质押权。
非期货公司会员使用有价证券充抵保证金的，须以自己的名义到交易所办理。
客户使用有价证券充抵保证金的，须委托期货公司会员并以期货公司会员名义办理，并向交易所申明愿为期货公司会员名下期货交易提供担保。
第四条交易所接受以下有价证券充抵保证金：（一）可在交易所流通的标准仓单；（二）可流通并能够实现质押权登记的国债；（三）交易所认可的其他有价证券。
依前款规定的有价证券充抵保证金的，充抵的期限不得超过有价证券的有效期，每次充抵的有价证券价值不得低于10万元（人民币）。
第五条有价证券充抵保证金应当符合以下规定：（一）会员办理有价证券充抵保证金业务时，应当按交易所规定填报有价证券充抵保证金申请；（二）以标准仓单充抵保证金时，由交易所结算部门负责人审批；以国债及其他有价证券充抵保证金时，须经交易所结算部门和法律部门签署意见后，报交易所主管领导批准；（三）会员以标准仓单充抵保证金的，须将标准仓单提交交易所，并办理交存和充抵登记手续；国债及其他有价证券的验证交存和充抵登记须依法办理。
第六条有价证券价值的确定标准：（一）标准仓单充抵保证金时，以办理日前一交易日该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的结算价为基准价计算其价值；（二）国债充抵保证金时，以充抵办理日前一交易日该国债在上海、深圳证券交易所较低的收盘价为基准价计算其价值；（三）其他有价证券充抵保证金的价值由交易所核定。
第七条有价证券充抵保证金的金额不得高于以下标准中的较低值：（一）有价证券价值的80%；（二）会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍。
第八条有价证券充抵保证金生效当日，交易所结算部门按照充抵金额进行账务核算，同时增加会员保证金。
第九条有价证券每次充抵保证金的期限为6个月。
第十条交易所有权根据市场状况调整有价证券充抵保证金金额及实际可用充抵金额。
充抵期限内，交易所结算部门负责对因有价证券价值变化导致的充抵金额进行核查调整。
有价证券的价值涨跌幅度达到10%及以上（含10％）时，交易所可以对充抵金额作相应调整；交易所结算部门按照核算后需要调整的充抵金额出具调增（减）充抵金额通知书，同时调整会员保证金。
充抵期限内，会员配比货币资金不足时，交易所按照充抵保证金配比规定即时对该会员的实际可用充抵金额作相应调减；会员增加货币资金时，交易所按照充抵配比规定即时调增其实际可用充抵金额。
第十一条出现下列情况之一的，交易所有权取消有价证券充抵保证金的额度：（一）使用有价证券充抵保证金的会员或者客户运用资金出现较大风险并有可能危及交易所合法权益的；（二）充抵期内，市场出现较大风险，并有可能危及交易所合法权益的；（三）有价证券所对应的货物出现瑕疵或者发生重大风险的；（四）由于其他原因需要停止有价证券充抵保证金的。
取消有价证券充抵保证金额度的当日，交易所结算部门减少会员保证金，同时计算并收取充抵保证金手续费。
会员保证金不能满足结算要求的，有价证券充抵关系不得解除。
第十二条有价证券充抵保证金期满，交易所解除充抵关系，应当减少会员保证金，向会员返还有价证券。
充抵期内，会员提出申请要求提前解除充抵保证金的，必须在弥补应交保证金之后，方可办理相应手续，取回充抵的有价证券。
解除标准仓单充抵关系时，结算部门当日办理仓单解除充抵保证金手续。
解除国债及其他有价证券充抵保证金时，结算部门按有关程序和规定办理解除充抵保证金手续，归还其原有的有价证券。
第十三条有价证券所充抵的保证金不能全额及时清偿时，交易所有权将用作充抵保证金的有价证券按市场价兑现或者变现，用于清偿其充抵的保证金和相关债务。
清偿后有余额的，将余额部分退还会员；兑现或者变现金额不足以清偿其充抵的保证金和相关债务的，交易所有权向会员追索。
兑现或者变现时，有价证券可以分割的，按其不能清偿的保证金数额、充抵费用、兑现或者变现费用以及相关费用等的合计数额进行分割兑现或者变现；有价证券不能分割的，全部兑现或者变现。
