杠杆原理与应用

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经营杠杆原理及其应用分析

作者：汪玮 周大伟

来源：《中国乡镇企业会计》2019年第01期

摘要：本文以经营杠杆为例，通过对经营杠杆原理的剖析，分析其影响因素，并用实际的案例对企业财务状况提出建议，最后将经营杠杆原理运用到日常生活中。

关键词：经营杠杆;经营杠杆系数;财务分析;正负方向

一、经营杠杆原理的综述

（一）经营杠杆原理

经营杠杆原理指由于企业经营成本中固定成本的存在而导致息税前利润变动率大于营业收入变动率的现象，这里的经营成本有营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用等。但从不同维度来看，可以有不同的划分，按经营成本同营业收入总额的相互关系可以分为固定成本和变动成本（固定成本是指在一定收入的前提下，无论营业收入总额如何变化，经营成本都保持不变。变动成本是指经营成本随着营业收入额的变化而变化）。因此，企业通过增加营业收入总额而降低单位收入的固定成本，以此来提高企业的营业利润，这样就形成了企业的经营杠杆。但是企业在获得经营杠杆带来的盈利时，同时也面临着遭受损失的风险。经营杠杆的利益是指企业提高营业收入总额，降低单位经营固定成本从而使企业的息税前利润（EBIT：支付利息和所得税之前的利润）从而实现企业盈利。经营杠杆风险是指企业在经营活动中利用经营杠杆导致息税前利润下降的风险，由于经营杠杆的作用，随着营业收入总额的下降，息税前利润会下降的幅度会更大从而给企业带来的风险。 龙源期刊网

（二）经营杠杆系数

经营杠杆系数是指企业营业利润的变动率与营业收入变动率之比，它反映的是经营杠杆的作用程度。为了反映这一程度，估计利益大小，评价风险的高低，需要对经营杠杆的系数进行测算。其公式为：

DOL：经营杠杆系数

EBIT：营业利润，即息税前利润;△EBIT：营业利润变动额

内蒙古农业大学学报（社会科学版）　Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｉｎｎｅｒ　Ｍｏｎｇｏｌｉａ　Ａｇｒｉｃｕｌｔｕｒａｌ　Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ（Ｓｃｃｉａｌ　Ｓｃｉｅｎｃｅ　Ｅｄｒｉｏｎ）　２０１３年第４期（第１５卷总第７０期）　Ｎｏ．４　２０１３（Ｖｏ１．１５　Ｓｕｍ　Ｎｏ．７０）　

财务杠杆原理在企业中的应用　

●　薛　波　

（澳大利塔斯马尼亚大学商学院，澳大利亚塔斯马亚州）　

摘要：　改革开放以来，伴随我国市场经济的迅猛发展，企业面临的竞争越来越激烈，负债筹资已成为不可避免的经营　手段。负债筹资之所以成为企业普遍采用的重要筹资手段，是因为其独特的财务杠杆效应，而目前我国上市公司对财务　杠杆作用并没有足够的重视，并且对其利用也存在一定问题。如何更好地利用财务杠杆这把“双刃剑”提高企业经济效　益，将成为企业关注的重要课题，对此问题的研究也具有较强的现实意义。本文通过分析某上市集团的财务数据，从财务　杠杆系数入手，说明公司的财务杠杆运用情况，通过对比阐述财务杠杆的“双刃剑”作用，从而发现公司在运用财务杠杆时　存在的问题，寻找原因，提出解决方案。　关键词：财务杠杆；上市集团；财务杠杆效应　ＤＯＩ：１０．３９６９／ｊ．ｉｓｓｎ．１００９—４４５８．２０１３．０４．０１０　中图分类号：［２７５　文献标识码：Ａ　文章编号：１００９—４４５８（２０１３）０４—００４１—０５　

一、引言　

改革开放之后，我国市场经济迅猛发展，金融市场　

逐步完善，企业问竞争也日趋激烈，为谋求更多的发展　

机会，多元化筹资渠道必不可少。负债筹资因其独特　

的财务杠杆效应成为企业普遍采用的重要筹资手段，　

如何有效利用财务杠杆为企业创造额外收益，是上市　

公司首要解决的问题。　

企业利用负债筹资，通过财务杠杆原理既可以为　

公司带来额外收益，同时也存在风险。在实际工作中，　许多企业由于没有认识到财务杠杆所能发挥的“双刃　

剑”作用，从而导致获利不足或面临偿债危机的情况发　

杠杆的原理和应用

1. 引言

杠杆是一种古老而重要的机械设备，具有广泛的应用。它的作用是通过杠杆原理来放大力量，使得更小的力可以产生更大的效果。本文将介绍杠杆的原理及其在不同领域的应用。

2. 杠杆的原理

杠杆原理是基于平衡原理的一种应用。它基于两个关键要素：力和距离。在一个杠杆上，有一个支点，而力被施加在杠杆的一端。当两端的力和距离达到平衡时，杠杆保持静止。根据平衡原理，力乘以力臂的长度相等于力乘以力臂的长度。即：

力1 × 力臂1 = 力2 × 力臂2

其中，力1和力2是施加在杠杆两端的力，力臂1和力臂2是力作用点到支点的距离。

3. 杠杆的种类

杠杆可以根据支点和力作用点的位置分为三种类型：第一类、第二类和第三类杠杆。

3.1 第一类杠杆

第一类杠杆的支点位于力的方向上，力作用点位于支点的一侧。这种杠杆可以通过改变力臂的长度来增加或减小力的效果。典型的例子是撬棍。在撬棍中，支点是棍子的一端，而力被施加在支点的另一端，通过改变力作用点的位置，可以放大或减小力的效果。

3.2 第二类杠杆

第二类杠杆的支点位于力作用点的一侧，力作用点位于支点的另一侧。在这种杠杆中，力臂较长，支点到力作用点的距离比力臂短。这使得较小的力可以产生较大的效果。一个常见的例子是推门。在推门时，支点位于门的一侧，而力被施加在另一侧，这样就可以轻松地推开较重的门。

3.3 第三类杠杆

第三类杠杆的支点位于力作用点的一侧，力作用点位于支点的另一侧。在这种杠杆中，力臂较短，支点到力作用点的距离比力臂长。这使得产生更大的力需要施加较大的力。一个常见的例子是剪刀。在剪刀中，手的位置作为支点，而力被施加在剪刀的另一端，通过手的运动，可以剪断较硬的材料。

4. 杠杆的应用

杠杆的原理被广泛应用于各个领域，包括物理学、工程学和生物学等。

4.1 物理学中的应用

在物理学中，杠杆的原理被应用于机械系统的设计和分析。例如，在机械工程中，设计师使用杠杆原理来计算力的大小和方向。此外，杠杆原理还应用于测量设备，如天平和杠杆式秤等。

四种杠杆原理及应用

杠杆原理是物理学中的一个基本原理，它描述了通过杠杆能够实现力的增益或改变力的方向的过程。它广泛应用于机械、物理、工程等领域。一共有四种杠杆原理，分别是一类杠杆、二类杠杆、三类杠杆和复杠杆。

一类杠杆是指杠杆的支点在力的作用线上，力的方向和力臂方向相同。物理公式是F1 x d1 = F2 x d2，其中F1和F2分别是两个力的大小，d1和d2分别是两个力臂的长度。一类杠杆主要用于复杂的力的平衡问题，例如平衡测量和力传递等。比如当一个人用力扳动剪刀时，剪刀的两个把手之间形成了一类杠杆，通过改变剪刀手柄的长度和施加力的大小可以改变力的大小和方向。

二类杠杆是指杠杆的支点不在力的作用线上，力的方向和力臂方向相反。物理公式是F1 x d1 = F2 x d2，其中F1和F2分别是两个力的大小，d1和d2分别是两个力臂的长度。二类杠杆主要用于力的放大和位移传递。比如蹬车，人通过踩踏板的力可以输出更大的力，并且能够改变力的方向。

三类杠杆是指杠杆的支点不在力的作用线上，力的方向和力臂方向相同。物理公式是F1 x d1 = F2 x d2，其中F1和F2分别是两个力的大小，d1和d2分别是两个力臂的长度。三类杠杆主要用于力的调节和灵活传递。比如人在举起重物时，手臂是杠杆，通过改变手臂的长度和施加力的大小来平衡重物。

复杠杆是指由两个或多个杠杆结合而成的杠杆系统。它可以实现更复杂的力的平衡和调节。例如，在拆除建筑物时，人们常常使用起重机，起重机就是一个复杠杆系统，通过改变驾驶员的杠杆的长度来实现起重机的升降和位置的移动。

杠杆原理的应用非常广泛。在机械领域，杠杆被广泛应用于各种机械装置中，如起重机、悬臂吊、剪刀、摇杆、踏板等。在工程领域，杠杆原理被应用于各种工程设计中，如桥梁、建筑物、机械设备等。在日常生活中，杠杆原理也处处可见，如开门、开瓶盖、拧螺丝等。杠杆原理在物理学中还对力的平衡和传递进行了深入的研究和应用。