下载文档原格式
股票期权的个人所得税纳税筹划策略股票期权作为一种常见的薪酬福利形式，给予公司员工购买公司股票的权利，广泛应用于各行各业。
然而，由于股票期权在收益实现时需要缴纳个人所得税，个人所得税纳税筹划成为了员工关注的焦点。
在这篇文章中，我们将探讨股票期权的个人所得税纳税筹划策略，旨在帮助个人最大程度地降低纳税负担。
首先，了解个人所得税的计税方法对于筹划个人所得税纳税非常关键。
根据我国现行个人所得税法规定，个人所得税的计算方法有两种：综合所得税率和递延所得税率。
综合所得税率是将工资、奖金、股票期权等各项收入汇总后依照递增的税率进行计算，递延所得税率则是将股票期权收益视为一项独立的收入，在实现利润时计税。
了解这两种计税方法的差异是制定个人所得税纳税筹划策略的基础。
其次，选择适合自己的计税方法是个人所得税筹划的关键一步。
综合所得税率用于计算个人全年收入，可以适用于股票期权的收益计算，但需要特别注意掌握合理的税率分层划分方法，以最大程度地减少纳税额。
为了减少纳税额，可以采取拆分纳税的方法，即选择在合适的时间行使股票期权，将收益分裂在多个纳税年度。
这种策略可以避免单一年度收入过高导致高额纳税的情况，从而降低个人所得税的负担。
另一种策略是选择递延所得税率进行个人所得税筹划。
递延所得税率的核心是将股票期权收益视为一项独立的收入，在实现利润时再进行计税，因此可以将个人所得税的纳税时机推迟到股票期权实现收益后。
通过选择递延所得税率进行个人所得税筹划，可以将纳税时机推迟到合适的时间，与个人财务计划相匹配，从而更好地进行资金规划和理财。
除了选择合适的计税方法外，合理运用扣除项也是个人所得税筹划的重要策略之一。
个人所得税法允许一定范围的扣除项，如住房贷款利息、子女教育支出等。
个人可以充分利用这些扣除项降低纳税负担。
对于持有股票期权的个人来说，可以合理利用扣除项，如根据自己的家庭状况选择合适的扣除比例，如子女教育、住房贷款利息等，以最大程度地降低纳税额。
推荐RECOMMEND浅谈政策推动下相关股票期权个人所得税分析易安群西安市仪鸿环境科技有限公司摘要：在新个税政策推动下对股票期权所得个税分析，公司为了留住中高管及绩效高、能力强的核心技术业务人才，通过股权激励减少了企业税负和经营成本有利于建立公司与员工利益共同体为公司吸引新人才增强公司人才后备力量促进公司长远发展。
关键词：股权激励；股票期权；个人所得税随着经济的发展，公司间竞争的根本是人才的竞争，股权激励是公司为了激励和留住高管核心技术人才而推行的一种长期激励机制，主要是通过附条件给予员工部分股东权益使其具有主人翁意识从而与企业形成利益共同体，促进企业与员工共同成长，从而帮助企业实现稳定发展。
处于成长初期或扩张期企业会选择股票期权作为股权激励方式。
一、股票期权含义股票期权，是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格(行权价)和条件购买一定数量股票的权利。
由于股票投资的长期性，股份制公司对所筹资金不需还本，有利于公司的经营和扩大再生产，激励员工想获取收益更多便会更加努力为公司创造收益。
二、股票期权所得个人所得税计税处理的对比股票期权所得个人所得税计算可分为可公开交易股票期权和不要公开交易股票期权。
可公开交易股票期权，是在境内或境外存在公开市场及挂牌价格授权时即约定可以转让。
不可公开交易股票期权，在授权时约定不可转让只有达到某个时间或者某个条件时才能实际行使这份期权。
股票期权所得个人所得税计税处理对比：(见表1)三、个税政策推动下股票期权个人应纳税额分析最新个税政策出台扣税基数提高为员工在获取收益时减少税负提高收益提供保障。
从以下两个角度分析个税政策推动下股票期权对公司和激励对象影响：(一)新个税税基和速算扣除数提高及个税专项附加扣除，减少了激励对象行权时的税负成本新《个人所得税法》将纳税人个人所得，自 2019 年 1 月 1 日起，实行按年累进扣除综合纳税，直接影响上市公司股权激励的个人所得税计税方式。
关于股票期权激励个人所得税的探讨关于股票期权激励个人所得税的探讨股票期权激励作为一种常见并有效的企业激励机制，已经在许多公司中被广泛应用。
该机制使得企业能够以股票期权的形式，给予员工一定数量的公司股票作为激励，以激发员工的积极性和忠诚度。
然而，随之而来的个人所得税问题也不可忽视。
在这篇文章中，我们将探讨股票期权激励所带来的个人所得税问题，并对其进行深入分析。
首先，我们需要了解股票期权激励的基本原理。
股票期权是指企业在特定条件下，授予员工购买公司股票的权利。
该权利的实施时间和行使价格取决于特定的条款和条件。
股票期权的授予通常与员工在公司工作的时间、工作绩效和职位等相关。
股票期权激励作为一种优厚的薪酬形式，常常能够吸引优秀的人才，增加员工对公司的忠诚度和归属感。
然而，与此同时，个人所得税问题也是不可忽视的。
股票期权激励的个人所得税通常在两个时间点产生。
首先，在股票期权授予之后，员工并不需要支付个人所得税。
然而，一旦员工行使该期权，个人所得税就会开始计算。
其次，当员工将股票出售时，根据差价即股票市价与行使价格的差额，也会产生个人所得税。
在目前的个人所得税法规中，对于股票期权存在着不同的税务处理政策。
一种方式是按照行使日期或行权日期计算个人所得税。
根据这种方式，在员工行使股票期权时，个人所得税会立即计算。
另一种方式是按照员工出售股票所得收益的差额计算个人所得税。
也就是说，员工在出售股票时，根据差价来计算个人所得税。
然而，这种税务处理方法存在着一些问题和争议。
首先，个人所得税的计算方式可能会影响员工的行使决策。
如果计算个人所得税的基准过高，员工可能更倾向于不行使股票期权，以避免高额的个人所得税。
其次，计算个人所得税的方式可能存在税负不公的问题。
不同员工因为行使时间和股票市价等差别可能导致差异化的个人所得税负担。
为了解决这些问题，一些国家或地区开始采取一些特殊的政策和措施。
例如，一些地区开始使用平均行权期和平均行权价格计算个人所得税。
证券保险Capital&Insurance现代企业中，股权激励作为一种长期性激励机制，被广泛应用于解决企业内部的委托-代理问题，其中应用最为广泛的就是股票期权。
股票期权是以股票为标的物的期权合约，指公司授予激励对象在未来某一特定日期内以约定的价格购买一定数量的本公司股票的权利，激励对象可以选择行使或放弃这种权利。
2005年12月31日中国证监会发布《上市公司股权激励管理办法（试行）》（以下简称《管理办法》），2006年1月1日起生效。
从2006年1月1日至2008年5月31日，全国共有80家上市公司向中国证监会申报股权激励计划，其中有65家使用股票期权，占81.25%。
为了配合《管理办法》的出台，我国从2005年起陆续颁布了一系列与《管理办法》相配套的法律法规。
在个人所得税征收方面，财政部和国家税务总局专门针对股票期权个人所得税征收颁布了两个通知。
分别是2005年3月28日财政部和国家税务总局颁布的财税[2005]第35号《关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》（以下简称《通知》），2006年9月30日国家税务总局颁布的国税函[2006]第902号《关于个人股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知》。
这两个通知的出台，规范了我国上市公司实施股票期权个人所得税的征收，促进了上市公司股票期权的实施。
但是随着我国股权激励的不断实践，逐渐暴露出了我国上市公司股票期权个人所得税征收方面存在的问题。
这些问题主要集中在两个方面：个人所得税的征收时点和征收个人所得税的适用税率。
一、征收上市公司股票期权个人所得税的时点问题（一）上市公司股票期权计划中所涉及的各个时点的含义为了便于理解个人所得税征收时点对股票期权计划实施的影响，首先来明确一下股票期权计划中所涉及的各个时点。
股票期权计划在实施过程中，会涉及以下时点：授权日：上市公司向激励对象授予股票期权的日期。
有效期：自股票期权授权日开始至股票期权失效之间的日期。
股票期权与个人所得税的初探当前,以股票期权的激励方式吸引优秀的管理和技术人才的做法被国内“三资”企业作为新的经营管理模式而被逐渐引用。
股票期权这一新生事物,对中国企业管理、会计制度、税收以及相关的问题提出了一系列新课题。
为此,我们试图以“三资”企业实施股票期权计划,税务机关稽查被授予人获得收益缴纳个人所得税存在的问题为蓝本,对股票期权概念、股票期权在中国发展现状、股票期权与个人所得税政策,以及有关因股票期权计划所得征收个人所得税的现状及产生漏征的原因等有关问题进行探讨。
一、“股票期权”在中国发展现状“股票期权”出现的时间不算太长,以美国为例,1981年美国引入了激励性股票期权。
随着“三资”企业在中国的发展,90年代后期,“股票期权”引入中国,但在中国上市公司至今尚没有完整的。
得到官方认可的股票期权计划。
“股票期权”在中国尚处于探索和研究阶段,“股票期权”的施行主要在“三资”企业。
(-)国内上市公司试行的“股票期权”据了解,在上海和武汉,个别上市公司进行了“股票期权”试点工作。
以武汉的试点为例,如果被考核人员净资产收益率、每股收益达到公司目标值后,国资局就将一定的股票奖励给被考核人员。
这实质上不是人们所说的“股票期权”,而是“期股”,是公司与特定人员商定在未来一段时间内该人员达到公司目标的,公司奖励其一定股票。
“期股”与“股票期权”虽然都是特定人员在未来一段时间内,才能实现其收益,但两者有一定的区别,第一,“期股”主要是对特定人员过去工作的认可,主要体现的是奖励,而“股票期权”主要是对特定人员未来工作的肯定,主要体现的是激励,前者的激励机制比后者要小;第二,“股票期权”是上市公司给予被授予人的是一种买入权,而“期股”则不需购买而获得。
(二)“三资”企业实行的“股票现权”在中国境内的“三资”企业大部分是国外总公司的于公司,实施“股票期权”计划,一般都是由总公司制定。
据调查,各个公司对“股票期权”计划虽然形式、条件有所不同,但内容基本差别不大。
期权个人所得税的问题详解
期权个人所得税：股票期权所得个人所得税政策主要适用“工资、薪金所得”；“利息、股息、红利所得”；“财产转让所得”等应税所得项目。
对股票期权形式的工资薪金所得实行单独计税(不与当月的工资薪金收入合并计算)，而且不扣除法定费用标准——2008年3月起调整为2000元/月或4800元/月(因为当月工资薪金收入计征个人所得税时已扣除了法定费用标准)的方法计征个人所得税。
计征个人所得税时允许将一次性取得的股票期权形式工资薪金所得按其在中国境内工作期间月份数(在中国境内工作月份数超过12个月的，按12个月计算)平均后计算征收个人所得税。
——该项所得境内工作期间月份数”是指授予日与行权日之间的月份数。
即以公司授予员工股票期权的时间为起点，以员工购买股票的时间为终点，确定两种情形下的“月份数”。
股票期权形式的工资、薪金应纳税所得额=(行权股票的每股市场价-员工取得该股票期权支付的每股施权价)×股票数量。
应纳税额=(股票期权形式的工资、薪金应纳税所得额/规定月份数×适用税率-速算扣除数)×规定月份数。
员工在一个纳税年度内首次和以后每次两种情形的股票期权形式工资薪金所得
个人所得税计征方法公式不同。
小编寄语：会计学是一个细节致命的学科，以前总是觉得只要大概知道意思就可以了，但这样是很难达到学习要求的。
因为它是一门技术很强的课程，主要阐述会计核算的基本业务方法。
诚然，困难不能否认，但只要有了正确的学习方法和积极的学习态度，最后加上勤奋，那样必然会赢来成功的曙光。
天道酬勤嘛！。
股票期权收益如何缴纳个人所得税在当今的投资领域，股票期权作为一种常见的激励手段和投资工具，受到了许多投资者的关注。
然而，对于通过股票期权获得的收益如何缴纳个人所得税，却是一个相对复杂但又至关重要的问题。
首先，我们需要明确什么是股票期权。
简单来说，股票期权是指公司给予员工在未来一定时期内以预定价格购买一定数量公司股票的权利。
当员工行使这一权利时，可能会获得股票价格上涨带来的收益。
那么，对于这种股票期权收益，个人所得税是如何计算和缴纳的呢？根据我国的税收政策，股票期权收益主要分为两种情况：一种是在授权时不征税；另一种是在行权时征税。
在授权时，员工获得的股票期权通常不被视为应税所得。
然而，在行权时，员工实际购买股票的价格低于市场价格的差额，就被视为“工资、薪金所得”，需要缴纳个人所得税。
具体的计算方法是：应纳税所得额＝（股票期权行权时的每股市场价员工取得该股票期权支付的每股施权价）×股票数量。
例如，如果某员工行权时股票的市场价格为每股 20 元，而其取得股票期权支付的施权价为每股 10 元，行权数量为 1000 股，那么应纳税所得额＝（20 10）× 1000 ＝ 10000 元。
在确定了应纳税所得额后，接下来就要根据个人所得税的税率表来计算应纳税额。
目前，我国个人所得税实行累进税率，税率从 3%到 45%不等。
假设上述例子中的应纳税所得额为 10000 元，根据税率表，适用的税率为 10%，速算扣除数为 210 元。
则应纳税额＝ 10000 × 10% 210＝ 790 元。
需要注意的是，如果员工在行权后转让股票，此时获得的收益则按照“财产转让所得”来缴纳个人所得税。
应纳税所得额＝转让收入（股票行权的施权价＋转让过程中的相关税费）。
如果员工取得的股票期权在行权前转让，那么转让所得就按照“工资、薪金所得”来缴纳个人所得税。
此外，对于上市公司和非上市公司的股票期权，在个人所得税的处理上也存在一些差异。
股票期权的个人所得税纳税筹划策略要点所谓股票期权计划，就是公司给予其经营者在一定的期限内按照某个既定的价格购买一定公司股票的权利。
公司给予其经营者的既不是现金报酬，也不是股票本身，而是一种权利，经营者可以以某种优惠条件购买公司股票。
本文将会与您一起探讨股票期权的个人所得税纳税筹划策略要点。
股票期权是应用最广泛的前瞻性的激励机制，只有当公司的市场价值上升的时候，享有股票期权的人方能得益，股票期权使雇员认识到自己的工作表现直接影响到股票的价值，从而与自己的利益直接挂钩。
这也是一种风险与机会并存的激励机制，对于准备上市的公司来说，这种方式最具激励作用，因为公司上市的那一天就是员工得到报偿的时候。
比如一家新公司创建的时候，某员工得到股票期权1000股，当时只是一张空头支票，但如果公司搞得好，在一两年内成功上市，假定原始股每股10美元，那位员工就得到1万美元的报偿。
股权期权收入由于其数额巨大、长期激励效果显著、与证券市场关系密切而受到社会各界的广泛关注，被称为公司经理人员的“金手铐”。
股票期权的个人所得税问题自然也就成为财税界讨论的热点问题之一。
现行有效的股票期权个人所得税政策主要有：《财政部国家税务总局关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》（财税[2005]35号）、《国家税务总局关于个人股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知》（国税函[2006]902号）、《财政部国家税务总局关于上市公司高管人员股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的通知》（财税[2009]40号）、《国家税务总局关于股权激励有关个人所得税问题的通知》（国税函[2009]461号）。
依据以上相关规定，在股票期权实施的有效期内，可分为授予日、可行权日、行权日和出售日四个环节。
授予日是指公司授予员工股票权利的日期，税法规定授予日不予征税。
可行权日是指激励对象可以开始行权的日期，股票期权授予日与可行权日间隔不得少于1年。
如果被激励对象在可行权日当天行权，应按“工资、薪金”所得征收个人所得税。
股票期权个人所得税筹划初探摘要目前，随着中国经济的结构的转变以及人力资源素质的提高，中国正在从一个低劳动力成本的国家逐渐像高人力成本的国家转变。
很多企业为了吸引或留住人才，不得不花费重金在员工工资薪金上以增加竞争力。
然而，由于中国个人所得税是超额累进制，总体税负成本较高，尤其对于中高层收入者来讲，往往企业增加的薪金并不能带来实际可供支配的税后收入同比例增长。
因此，由于没有事先考虑个人所得税的影响，使得很多企业在员工薪金上虽然花费了较高的成本，但却并未达到有效增加员工收入的结果。
随着现行的个人所得税政策体系不断的发展和扩大，税务筹划的空间也逐渐增加。
从2005年开始至2007年，中国接二连三出台了针对股票期权个人所得税纳税方法的规定，使得股票期权的纳税方法更加明晰。
鉴于此，本文主要分析了股票期权的个人所得税及其筹划，探讨股票期权是否可以有效提高员工税后收入从而降低公司的薪资成本。
关键字：股票期权个人所得税一．股票期权个人所得税规定发展我国现行的税收法律体系是在原有税制的基础上，经过1994年工商税制改革逐渐完善，已形成流转课税和所得课税为双主体的税制结构。
现有的税种按其性质和作用大致分为7类：流转税类、资源税类、所得税类、特定目的税类、财产和行为税类、农业税类、关税。
在现有的税收法律体系中，对股票期权有显著影响的是所得税类（企业所得税、个人所得税）、财产和行为税类（印花税）。
就个人所得税收体系来讲，与股票股权相关的税收是两类：一是工资、薪金所得的纳税，适用超额累进税率，税率为5%至45%。
二是利息、股息、红利所得税和财产转让所得的纳税，适用比例税率，税率为20%。
关于专门针对股票期权的税收征收规定，我国目前有如下规定：1998年，国税总局发布了《国家税务总局关于个人认购股票等有价证券而从雇主取得折扣或补贴收入有关征收个人所得税问题的通知》（国税发[1998]9号），其中明确了“雇员实际支付的股票等有价证券的认购价格低于当期发行价格或市场价格的数额，属于个人因受雇取得的工资、薪金所得，应在雇员实际认购股票等有价证券时，按照《中华人民共和国个人所得税法》及其实施细则和其他有关规定计算缴纳个人所得税”，适用5%-45%的累进税率。
股票期权的税务问题内容提要：股票期权是一种新的激励方式，其内在逻辑是通过给予公司以CEO为首的经理人员在未来某一期限内、以一个固定的行权价格购买公司普通股的权利，将期权持有人的长期收益与公司的长期发展结合在一起，以解决现代企业制度中所有权与经营权分离后的信息不对称、激励不相容等问题。
随着二板市场在我国的即将推出，未来推行股票期权的企业会越来越多，由此也给其他相关领域提出许多新的挑战。
本文在简单介绍股票期权的概念、在国外的推广状况的基础上，重点对股票期权所得性质如何认定、如何进行税务规范提出了前瞻性的政策建议。
哈佛管理学经典告诉我们，能够在市场获得成功的企业都具有两个共同的特点：（1）高级经理人员具有长期的战略眼光；（2）最高层管理班子具有稳定性。
如何达到这两个目标一直是管理学积极探索的重大课题。
近年来，以美国为代表的西方国家找到了一个行之有效的解决途径―股票期权。
由于股票期权激励的内在逻辑是通过公司股票的增值来促使期权持有人更加关心公司的长期发展，从而使期权持有人的长期报酬与公司经济效益的长期增长保持一种密切联系，使他们心甘情愿地为完成公司的长期战略目标而奋斗。
据有关资料统计，在《财富》排名的前1000家美国公司中，已有90％以上的公司推行股票期权，且其在高级经营人员收入中所占的比重越来越大。
我国改革开放以来，为调动国有企业经营者的积极性和创造力，对经营者的收入分配制度也进行了多次探索和调整，但不管是最初的承包制还是1994年以后推行的年薪制，都没有切实地将经营者的利益与企业的利益真正地长期捆绑在一起，经营者经营目标短期化的问题依然存在，激励效果并不明显。
美国的成功经验和国内日渐成熟的条件促使我们也开始进行股票期权制度的探索。
一、股票期权的运作方式及在我国的实践以推行期权计划较为成功和普遍的美国为例，其期权计划通常规定，给予公司内以首席执行官（CEO）为首的经理人员在未来某一期限内，以一个固定的行权价格购买公司普通股的权利。
８福建税务・２００２・８经营者股票期权计划（Ｅｘｅｃｕｔｉｖｅ Ｓｔｏｃｋ Ｏｐｔｉｏｎ Ｐｌａｎ，简称ＥＳＯＰ）是现代公司的激励机制之一。
其基本内容是给予以首席执行官（ＣＥＯ）为首的高级管理人员和核心技术人员在未来某特定的时间按某一价格购买一定数量本公司普通股的权利。
目前，我国的股票期权发展势头相当强劲。
但由于还处于导入阶段，缺乏相关的法律规范，在具体□ 杜 娟 个人所得税问题探讨股票期权的实施时还存在许多障碍。
从税务角度讲，如何制定相应的税收法律制度，既保证对期权所得的合理、有效征收，又体现对这一激励机制的鼓励和认同已经成为当务之急。
一、股票期权引发的税务问题我国税法中还没有特别针对股票期权的规定。
由于期权计划五花八门，引发的税务问题十分复杂。
总的看来，期权计划涉及到公司的支出和个人的收入，相关的税务问题也就可以划分为公司和个人两个层面。
本文只讨论个人的税收问题。
股票期权计划的一项基本原则就是该项期权或者免费或者以低价执行，这在客观上会构成行权人的收益，从而引发对这项收益的认定和征税问题。
从收益的来源看，它要么是对于个人以低工薪为企业服务的一种补偿，要么是对于个人已经作出的贡献的一种奖励，或鼓励个人作出贡献的一种刺激。
从这个角度讲，该项收益根源于“工作”，应适用于《中华人民共和国个人所得税法》第二条第一项所列的“工资、薪金所得”。
但这只是依据该项收益的来源从整体上认定收入的性质，在具体实现上，由于该项收益是分段累积的，不同阶段的收益有不同的表现形式，将收入“一勺烩”地按照工资、薪金所得征税并不一定合理。
另外，由于股票价格的波动和期权条款的限制，怎样确认收入以符合税收“确定性”、“便利性”原则也存在一些技术问题。
１９９８年１月２０日，国家税务总局发布了《关于个人认购股票等有价证券而从雇主取得折扣或补贴收入有关征收个人所得税问题》（以下简称《问题》），为税务机关对期权收入征税提供了初步依据。
《问题》规定，“个人认购股票等有价证券，因其受雇期间的表现或业绩，从其雇主以不同形式取得的折扣或补贴（指雇员实际支付的股票等有价证券的认购价格低于当期发行价格或市场价格的数额），属于该个人因受雇而取得的工资、薪金所得，应在雇员实际认购股票等有价证券时，按照《个人所得税法》有关规定计算缴纳个人所得税。
上述个人在认购股票等有价证券后再转让所取得的所得，属于税法及其实施条例规定的股票等有价证券转让所得，适用有关对股票等有价证券转让所得征收个人所得税的规定”。
《问题》认定了期权所得的收入性质，为股票期权征税扫清了障碍，但在具体规定上还显得较为粗糙。
一方面，由于股票期权计划形式多样，常常附带很多条件，个人在行权时的差价收入往往不是最终收入，对此收入征收所得税不是很合理；另一方面，股票期权作为一种良好的激励机制，目前在我国企业中还处于起步阶段，税法为鼓励其发展应给予一定的税收优惠，这在《问题》中没能体现出来。
二、股票期权的个人所得税分析下图列示了股票期权计划的三个关键时点：期权赠与日、行权日和股票出售日，并给出了股价的一种可能变化。
我们称期权的赠与对象为员论 坛９１５１０７５３ａｂｃ１ｃ２ｃ３Ｂ１Ｂ２Ｂ３Ｂ４Ａ赠与日股价5元／股确定行权价行权日股价10元／股行权价7元／股股票出售日股价15元／股或3元／股时间股价（元）福建税务・２００２・８工，假设股价由市场决定。
在赠与日，员工获得一项权力，该项权力使他能够在行权日可能以低于市场的价格获得公司股票。
用期权术语，这是一项“买权”（Ｃａｌｌ Ｏｐｔｉｏｎ）。
买权是有价值的，在量上等于员工从买权可能获得的收益。
虽然在行权日员工需付出成本才能获得股票，但在赠与日，买权是无偿赠与员工的，这实际上已经构成了员工的收入，按照税收原则应予征税。
如果此时对买权征税，那么，自赠与日起至行权日，员工的所有收益实质上都已经包含在买权之中，即在行权日不应再予以征税。
买权日对应图中的ａ点，这也是最终确定行权价的时点。
行权价不应只决定于ａ点的市价，一般情况下，它是ａ点前若干日市价的一个函数（如均价）。
在行权日（ｂ点），员工以执行价取得一定数量的股票，成为公司的股东（所有者），从而开始一种投资行为。
员工愿意执行期权，意味着执行价不高于市场公平价格，两者之差（图中的Ａ区域）构成了员工的收入，应予征税。
如果在赠与日已经对买权征税，此时就不应对差价收入征税；如果赠与日没有对买权征税，此时应该对差价收入征税。
从理论上讲，两者的收入数额是相等的（期权定价中包含了时间价值）。
ｂ点是一个分界点，在这点上，收益的性质发生了变化。
ｂ点以前的收益可以称为期权收益，ｂ点以后的收益可以称为投资收益，两者之和称为总收益。
在股票出售日，如果出售价格高于行权日公平市价（ｃ１点），获得的总收益是Ｂ１＋Ｂ２＋Ｂ３，其中期权收益为Ｂ２＋Ｂ３（Ｂ２＋Ｂ３＝Ａ），投资收益为Ｂ１；如果出售价格低于行权日公平市价，但高于行权价（ｃ２点），获得的总收益是Ｂ３，其中期权收益为Ｂ２＋Ｂ３，投资收益为－Ｂ２，即亏损Ｂ２；如果出售价格低于行权价格（ｃ３点），就会形成亏损Ｂ４。
用ｃ代表ｃ１、ｃ２或ｃ３中的任意一点。
从以上分析能够看出，可以选择ａ，ｂ，ｃ三个基本时点征税，其中ａ与ｂ是互斥的，ａ、ｂ与ｃ是互补的，ａ与ｂ的税基是同一的，与ｃ是不同的。
如果期权可随意转让，在ａ点相当于获得一份资产，那么在ａ点征税更符合税收的一般原则。
但实际上，股票期权的目的在于在一定时期内将个人和公司的利益紧密地联系在一起，所以通常都会包含一些限制条款。
因此绝大多数期权是不可转让的，即只能由本人执行。
这样，在ａ点获得的买权虽然有价值，但却不能确认为一项收入。
此时的买权并不能保证一定会获得收益，对这样的买权征税是不合理的。
更为重要的是，目前我国还没有期权市场，所以即使期权是可转让的，其公平市场价格也很难确定，理论上的定价并不能提供足够的征税依据。
对于非上市公司实施的股票期权计划，这个的问题更为突出。
现在考虑在ｂ点征税。
如果此时可以在市场上出售股票，期权收益马上就可以实现，那么，应税收益就应予确认，并按工资、薪金所得征税，这在法律和实践上都不存在障碍。
即使此时个人没有出售股票，即账面收入没有最终实现，征税也并不违反税收原则，因为此时个人持有的股票可以视为按市价卖出然后再买入的结果，此过程已包含应税收益的产生。
如果存在“禁售期”（或称冻论 坛福建税务・２００２・８结期，指期权条款规定的执行期权后暂不得出售股票的时间段）的限制，期权收益作为账面收入不能马上实现。
在禁售期内，股价可能有很大的波动，或涨或跌，甚至亏损。
虽然这里也有收益性质的变化问题，但收益的实现不能由个人控制，这个时候对账面收入征收所得税，不符合税收的公平性原则。
另外，由于期权收益尚未实现，此时缴纳的税款是利用其他收入甚至贷款来缴纳的，这造成了收入与税款的不匹配，显然不合理。
在c点，个人所有的收益都已经确定并实现。
从b至c实现的收益（或亏损）是一种投资所得（或损失），如果开征资本利得税，也就不存在什么问题。
按照《问题》的规定，该项收益视为股票等有价证券转让所得，应按照２０％的比例税率征税（但目前我国对此暂不征税）。
有人认为，因为此项收入与期权差价收入根源相同，应一并视为工资、薪金所得按累进税率征收。
但笔者认为，《问题》的规定更为合理。
实际上，这部分收益自b点开始，价差的低端是b点时的市价，这与另外一个投资者在b点按市价购买股票而获得的收益没有本质的差别。
那么，员工没有从期权中获得优势，这项收益也就不能和期权收益混为一谈。
三、美国税法相关规定根据美国国内税务法则，股票期权分为激励性股票期权和非法定股票期权两类。
对于前者，赠与期权时公司和个人都不需纳税。
行权时，不需纳税。
如果出售股票时距赠与日已有两年，同时距行权日已有一年，则所得应按长期资本利得征税，应税收入是行权日公平市场价格与出售价格两者中较低者与行权价的差价。
如果持有股票在１年至１８个月，则长期资本利得最高税率为２８％，如果持有期超过１８个月，则最高税率降为２０％。
如果出售股票的时间不满足以上要求，则收入作为普通收入征税。
非法定股票期权持有者行权时，如果市场价高于行权价，则两者之间的差价作为普通收入纳税。
如果个人在行权后一年内出售股票，出售日市场价格高于行权日市场价格，则收益作为短期资本利得征税。
如果股票持有期超过一年，则收益作为长期资本利得征税。
结合以上第二部分的分析可以看出，美国税法是倾向于鼓励期权计划的。
对于激励性股票期权，由于应税收入是行权日公平市场价格与出售价格两者中较低者与行权价的差价，应税收入实际上是B3（0≤B3≤A）或B4（显然此时不会征税）。
虽然B3的大小在c点确定，但本质上是A（或其一部分）的推迟实现，属所得税的应税所得，而非资本利得。
对于B1是免税的，即税法鼓励个人持有公司股票，这与期权计划的初衷显然是一致的。
从税率上看，由于美国联邦所得税的最高边际税率为３９．６％，而长期资本利得的最高边际税率是２８％，将属于所得税的应税所得按资本利得征税，这相当于税收优惠。
对于个人从非法定股票期权获得的收益，则没有任何税收优惠。
四、相关立法建议基于以上分析，并借鉴美国税法的规定，笔者对于上市公司股票期权的个人所得税立法提出如下建议：１．在期权赠与日，不征税。
２．对于行权后股票可自由出售的股票期权，在行权日，市场公平价格与行权价的差价作为工资、薪金所得征税。
如果税款数额较大，可分摊到不超过６个月，但不能跨年度。
在股票出售日，如果出售价格高于行权日市场价格，则两者之差视为有价证券转让所得。
3．对于包含禁售条款且满足其他限定条件的股票期权，可以借鉴美国的做法，将其视为激励性股票期权，在股票出售日征税，应税收入是行权日公平市场价格与出售价格两者中较低者与行权价的差价，税率可按固定税率，如２０％。
■参考文献１．沈晗耀，魏德，经营者持股操作指南，华东理工大学出版社，２０００．２．Ｇｅｒａｌｄ Ｇａｈｌｅｉｔｎｅｒ， ＨｅｌｍｕｔＭｏｒｉｔｚ， Ｔｈｅ Ｔａｘ Ｔｒｅａｔｍｅｎｔ ｏｆ ＳｔｏｃｋＯｐｔｉｏｎｓ ｉｎ Ａｕｓｔｒｉａ ，Ｂｕｌｌｅｔｉｎ ｆｏｒＩｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｆｉｓｃａｌ Ｄｏｃｕｍｅｎｔａｔｉｏｎ，Ａｐｒｉｌ（２００１）， １４７－１５１．３．邱冉，想要期权，请先交税（“认股权个人所得税问题”成热门话题），财经时报，２００１．０６．０１ 本栏责任编辑／李香美论 坛１０。
