股权投资流程知识培训讲座

股权投资的流程股权投资是一种投资者通过购买公司股票或股权来获取公司未来收益的投资行为。

在进行股权投资时，投资者需要经历一系列的流程，包括选择投资标的、进行尽职调查、谈判协议、资金结算等环节。

下面将对股权投资的流程进行详细介绍。

首先，选择投资标的是股权投资流程中的第一步。

投资者需要根据自身的投资偏好和风险承受能力，选择适合自己的投资标的。

这包括对不同行业、不同公司的分析比较，以及对市场趋势和行业前景的评估。

在选择投资标的时，投资者需要考虑公司的盈利能力、成长空间、行业地位等因素。

其次，进行尽职调查是股权投资流程中的关键环节。

投资者需要对投资标的进行全面的尽职调查，包括财务状况、经营状况、市场地位、管理团队等方面的调查。

通过尽职调查，投资者可以全面了解投资标的的情况，从而做出更准确的投资决策。

接下来是谈判协议阶段。

在确定投资标的之后，投资者需要与公司进行谈判，达成投资协议。

谈判内容包括投资金额、股权比例、投资期限、退出机制等方面。

在谈判过程中，投资者需要充分发挥自己的谈判技巧，争取最有利的投资条件。

最后是资金结算阶段。

一旦投资协议达成，投资者需要按照协议的约定，将投资资金划入公司账户，并获得相应的股权证书或股权转让协议。

同时，公司需要向投资者提供相应的股权份额确认，并确保投资者的权益得到保障。

总的来说，股权投资的流程包括选择投资标的、进行尽职调查、谈判协议、资金结算等环节。

在整个投资过程中，投资者需要保持谨慎和理性，全面了解投资标的的情况，谨慎进行谈判，确保投资的安全和收益。

希望以上内容能够帮助您更好地了解股权投资的流程。

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5、纳税规定
可以由投资各方分别报税，也可以 以公司名义申请， 由非法人制创投企业提出申请，经 然后计算应缴纳 批准后，依照税法规定统一计算缴 的企业所得税 纳企业所得税
6、解散程序
如果非法人制创投企业的所有投资 经审批机构批准， 均已被出售或通过其他方式变卖， 创投企业可以提 其债务亦已全部清偿，且其剩余财 前解散，终止合 产均已被分配给投资者，则毋需上 同和章程 述批准即可进入解散和终止程序
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随着我国制度环境的完善和政策的 放开，在丰厚资本回报的吸引下， 将会有更多的国内资金分享下一轮 私募股权投资的盛宴。
经济增长加快 国内资金充裕

A股市场的发展
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10号文等限制性法规政策的影响


一系列法律的修订和管理办法的出台
中国资本市场逐步完善和规范

正在筹备的创业板，为私募股权投资基 金提供了更多获利退出的渠道。 各种因素，正形成成一股合力：推动 “人民币基金”的发展
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ห้องสมุดไป่ตู้ （三）外商投资创业投资企业的审批程序和相关文件
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（工商局名称预先核准）
省级外资委


商务部
商科技部

工商局领取营业执照
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（四）其他问题 1、税收问题
2、管理方式：委托管理或自我管理
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（五）律师主要工作
1、法律咨询 2、方案和架构设计 3、起草修改合资/合作合同、章程、管理协议等文件 4、出具关于境内必备投资者的法律意见书 5、与项目有关的其他中国法律服务

Closing Memo
Negotiation & Execution

投资理财讲座开场白理财讲座开场白篇一（一）签到环节14：30-15：00签到；发放调查问卷和宣传物料；引导参观（二）讲座环节15：00-17：001)15：00-15:05主持人开场；介绍主讲人各位尊敬的来宾，大家上午好！感谢大家百忙中抽出时间来参加我们XX项目今天举办的这场投资理财讲座，我是今天的活动主持人XXX，在此我谨代表XX地产公司所有员工向今天到场的来宾们表示衷心的感谢与真挚的问候，谢谢大家！（开场）如今，理财已经是一个街头巷尾热议的话题，人生需要理财，理财需要规划，理财规划体现了现代人的一种生活方式，一种人生态度，一种金融习惯。

（引题）我们生活在色彩斑斓的世界里，为了事业的成功，为了生活品质的上升，为了家人，为了自己，我们无时无刻不在努力、不在付出，目标只有一个，那就是赚取更多的财富，给自己和家人更好的生活。

而我们也迫切地希望所有的来宾都能一切如愿，因此，在今天这样一个充满激情与快乐的日子里，我们非常荣幸地请到了来自农业银行投资理财领域的精英讲师AB老师和大家聊聊关于如何投资理财的话题。

朋友们，让我们用热情的掌声请出AB讲师。

投资理财讲座开场白篇二尊敬的各位在场嘉宾，大家下午好。

资产管理有限公司沙龙活动将在2分钟后正式开始，本次活动能邀请到各位来宾，我们深感荣幸。

为了保证本次活动顺利圆满的进行，特做如下友情提示，敬请各位配合：请各位嘉宾不要在会场内吸烟，也不要在会场内随意走动，为了让您享受到安静和谐的气氛，请将您的手机调至静音状态，谢谢大家的配合。

尊敬的各位来宾，大家晚上好！我是今天的主持人刘永奇。

很高兴大家光临资产管理有限公司。

参加本次的健康养生投资沙龙。

在此我代表公司全体员工对各位的到来表示衷心的感谢和热烈的欢迎。

本届金融沙龙的主题是，实业×金融=未来，XX大健康投资。

有一位经济学家曾经说过：在当今的经济社会，有两种人会很有钱，一种是会投资赚钱的，还有一种是会理财用钱的。

障制度）
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五、公司设立 公司设立的一般原则 1、特许原则 2、核准原则 3、准则原则（世界大多数国家） 我国采取严格准则原则
--符合预先设定的条件 --经过工商登记
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六、公司章程
公司章程是公司股东依法订立的规范公司 组织与活动的基本法律文件。
特征：公司法人设立和活动的基本规则 具有自治性的公司重要法律文件 公司法人组织和活动的表现形式
修订后的公司法(以下简称新法)：公司股 东滥用公司法人独立地位和股东有限责任， 逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应 当对公司债务承担连带责任。
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在现实生活中，有的股东滥用权利，采 用转移公司财产、将公司财产与本人财产混 同等手段，造成公司可以用于履行债务的财 产大量减少，严重损害公司债权人的利益。
16有限责任公司的特征2相对的封闭性股权与资本结构管理与财务信息3较强的灵活性公司设立公司组织17二股份有限公司股份有限公司是全部资本分为等额股份股东以其所持有股份为限对公司承担责任公司以其全部资产对公司债务承担责任的公18股份有限公司的特征1股东人数的广泛性2公司股份的均等性3股份发行的公开性股份转让的自由性4股东责任的有限性5公司经营的公开性6股份公司的资合性19有限责任公司与股份有限责任公司的比较公司规模不同股东规模资本规模公司治理结构不同股东对公司的控制组织结构的繁简公司资本规则不同资本募集资本划分资本转让20公司财务会计制度一公司财务会计报告公司财务会计报告是全面反映公司财务会计信息及经营成果的法律文件
公 司 法讲座
主讲：吴红列
精选课件ppt
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公司概述 一、公司的定义
公司是指全部资本由股东出资构成，（对 内）股东以其出资额或所持股份为限对公司 承担责任，（对外）公司以其全部资产对公 司债务承担责任的依法成立的企业法人。

私募股权投资 (PE)与企业上市研修班领略北大创新精神，分享金融高端资源Private Equity Investment Program浓缩全球管理智慧萃取中国商战之道洞悉社会财经动态彰显北大人文精神全球资本市场融资方式创新不断，尤其是私募股权投资基金（PE）市场发展迅猛。

而中国经济的快速崛起与不断完善的投资环境，成为PE投资中国的巨大驱动力，中国已经成为私募股权投资基金最为看好的市场之一，其发展潜力巨大。

当国际私募股权投资基金攻城略地之时，中国本土私募股权投资基金应如何运用自身优势抓住机会迅速有效发展自己，抢占市场先机，是我国专业投融资人士要面对的巨大挑战。

北京大学私募股权投资高级研修课程，正为这一挑战应运而生，它集眼界、智慧与专业为一体，融北大百年文化底蕴与业界权威，打造中国首个PE培训项目。

此项目自08年开办至今，已成为约7000余名企业家与金融界领袖的无悔选择，缔造了中国金融界罕见高端人脉网络；近三十个班的庞大阵容，三年内开遍中国大半江山。

其专业与执着成就着辉煌与梦想！2011年，北大汇丰商学院与泰山管理学院合作，在山东省成立北大汇丰私募股权（PE）与企业上市高级研修班山东教学中心，更好的服务于山东以及全国的企业家与金融界人士。

泰山管理学院是山东省民营企业家和中小企业家管理者培训基地、山东省最大的在职管理者教育机构之一、中国首家支持成长型企业发展的商学院由山东省中小企业办公室、泰山管理学院等单位联合发起的泰山管理论坛，是山东省规模最大、层次最高、最具影响力的高端管理论坛。

为满足管理者对优质教育资源的需求，泰山管理学院与英国威尔士大学、菲律宾国立布拉卡大学、暨南大学等国内外知名高校合作开设了MBA、EMBA、EDP等系列学位或非学位课程，使管理者能充分享有继续深造的机会。

【主办单位】北京大学汇丰商学院【上课地点】山东泰山管理学院院内山东教学中心北京大学校内北京大学深圳研究生院其他教学点【教学模式】授课为主，辅以专题论坛讲座，案例讨论分析及学员间相互交流【学制安排】一年半；分阶段授课，每次集中授课2-3天【目标学员】 1. 政府机构主管金融或产业投资的负责人2. 企业董事长、总经理、投融资项目负责人及其他中高层管理者3. 资本市场投资者及其他相关投资人4. 有优质项目需对接资本市场的企业家5. 商业银行、投资银行、证券公司、基金公司、投融资负责人6．律师事务所、会计师事务所及战略咨询公司、保险公司高级管理人员7．其他有志于从事私募股权投资工作的各界人士【证书颁发】学员完成研修学习，符合结业条件者，将获得由北京大学统一编号与管理的结业证书（带北京大学钢印）【教学模块】模块一：私募股权投资基本理论（6天课）模块二：宏观经济形势与政策法律环境（4天课）私募股权投资（简称PE）概述PE的资金募集PE组织形式：公司、合伙与基金制PE基金制度优势与操作PE项目的并购重组策略PE发展中的作用PE机构的治理结构PE的会计与税收处理PE风险防范PE案例分析全球经济政策和私募股权投资行业分析经济、金融形势与通胀对私募的影响行业景气和经济政策国际社会对PE的立法与监管取向中国政策法律框架下的PE操作方略《公司法》/《合伙企业法》关于PE机构的规范关于私募基金的立法探讨《证券法》对PE投资二级市场与并购的规范《创业投资企业办法》的三大制度性突破创投企业税收鼓励政策解读模块三：资金募集与融资（2天课）模块四：投资对象（2天课）PE对资金的需求PE投资所需资金要从市场筹集资金的公募与私募及比较不同法律对资金募集的要求私募资金中应注意的问题如何避免资金募集中的“乱集资”私募资金体现的法律关系私募股权融资方式债券融资与融资租赁票据融资融资实务与流程高法关于审理非法集资刑事案件应用法律若干问题的解释创业投资（产业投资、风险投资）海外创投业的发展经验国内创投业的发展经验国内创投业的发展经验与面临的挑战与对策并购投资证券投资与理财期货与金融衍生工具房地产投资其他投资PE与上述投资的关系与比较PE与VC的混业动向模块五：并购与对投资对象的重组（4天课）模块六：投资的项目选择与财务评估（4天课）PE并购即对公司股权进行的收购及企业间的合并并购目的并购的善意与恶意反收购项目选择依据与条件不同时期的项目选择重点投资对象的财务业绩评价/现代企业财务体系理解财务报表的/财务分析方法IPO前的并购杠杆收购并购\上市与会计操纵重组即对企业资产负债或经营进行的重新整合重组方案设计管理层股权激励并购对象的股权定价（销售额定价与市盈率定价）如何防范财务报表作弊实地尽职调查与商务计划书的编写资产定价实务投资估价与财务评价企业价值评估与股权定价知识产权与无形资产的评估尽职调查的主要方法和手段对投资对象管理模块七：退出与退出渠道（2天课）模块八：上市退出与投资对象上市（2天课）机制决定PE要获利或定期退出PE退出的价格和价值最大化PE有多种退出渠道三板交易退出我国三板市场现状及下一步发展并购退出产权交易所交易退出柜台交易及其现状公司回购及其法律规定协议转让拍卖退出海外上市及不同市场比较其他退出方式上市退出是收益最高的退出渠道拟上市公司改制辅导企业上市路径选择企业改制所涉及的政府部门与法律法规会计师事务所的选择尽职调查的主要方法和手段改制方案设计的主要内容国内外主板和创业板上市不同上市地的审批、监管及规则条件发行上市过程流程及操作上市的财务审计发行上市中的法律实务上市公司生存模式国内外IPO市场比较模块九：投资的组织形式与近期关注的行业（2天课）模块十：商业模式创新与投资行为学（2天课）PE投资的组织形式及其比较公司制PE的所得税优惠合伙制的内容与优势基金制与中国投资基金：实践与展望基金概况及其特点基金的组织结构基金投资战略基金投资流程生命科学与生物科技软件建设与组织文化新能源与绿色环保通讯技术与网络发展新材料行业的投资前景商业模式构成商业模式定位变化规律商业模式变化规律赢利模式设计商业模式创新与设计典型商业模式分析管理团队和商业模式的合理估值投资行为学经营价值的创造及其内在冲突股权投资的产业化与投资型企业现代企业的行为金融与投资偏好模块十一：与企业国际化发展（2天课）模块十二：辅修课程与论坛（2天课）与世界接轨的PE企业国际化经营世界经济与中国对外经济贸易PE对企业发展的意义与影响中小企业产品创新与孵化企业家与PE投资家的关系中小企业发展战略商道论剑与PE基金实战演练辅修课程兼顾理论与实践专业前沿课程探讨与PE投资人才素质训练PE年度论坛/每年举行一次PE投资方与企业融资方与全体学员交流的平台不定期举办各种小型论坛或联谊活动【历届金融论坛嘉宾】“全球金融危机下中国经济的机遇与挑战”——北京大学汇丰金融论坛（2008）：成思危，原全国人大常委会副委员长龙永图，博鳌亚洲论坛秘书长易纲，中国人民银行副行长樊纲，国民经济研究所所长，北京大学汇丰商学院教授许小年，中欧国际工商管理学院教授肖耿，清华—布鲁金斯中心主任黄益平，花旗银行亚太区首席经济学家汤敏，中国发展研究基金会副秘书长屈宏斌，汇丰银行中国区首席经济学家“通往经济复苏之路”——北京大学汇丰金融论坛（2009）李扬，中国社会科学院院长谢平，中央汇金投资有限责任公司总经理樊纲，国民经济研究所所长，北京大学汇丰商学院教授曹远征，中银国际控股有限公司首席经济学家巴曙松，国务院发展研究中心金融研究所副所长沈明高，花旗银行大中华区首席经济学家屈宏斌，汇丰银行中国区首席经济学家“开放条件下中国宏观经济的内外平衡”——北京大学汇丰金融论坛（2010）：龙永图，博鳌亚洲论坛原秘书长，20国集团研究中心秘书长沈联涛，银监会首席顾问余永定，中国社科院世界经济与政治研究所所长，中国世界经济学会会长樊纲，国民经济研究所所长，北京大学汇丰商学院教授连平，交通银行首席经济学家“世界经济波动中的中国金融：改革与发展”——北京大学汇丰金融论坛（2011）吴晓灵, 全国人大常委会财经委副主任委员樊纲, 中国改革基金会国民经济研究所所长，北京大学汇丰商学院教授龚方雄, 摩根大通中国区董事总经理、研究部主管及首席经济学家张燕生, 国家发展和改革委员会对外经济研究所所长巴曙松, 国务院发展研究中心金融研究所副所长【课程特色】 1. 师资雄厚，教学严谨师资主要来自于北京大学汇丰商学院及其他相关院系，同时邀请国家金融部门领导及金融界专家，其中包括：参与我国PE基金领域法律制订的一流专家学者、熟悉国家相关法律政策的研究人员、拥有全球顶级公司及国内大型企业工作经历的实战型高级管理人员。

股权出资流程股权出资是指投资者通过购买公司股票或其他股权证券，以获取公司所有权或股权份额，并通过出资获取相应的收益权和控制权。

股权出资流程是指投资者进行股权出资的一系列操作步骤，包括了解投资项目、签订投资协议、出资支付、股权登记等环节。

下面将详细介绍股权出资的流程及相关注意事项。

第一步，了解投资项目。

投资者在进行股权出资前，首先需要对投资项目进行全面了解和分析。

这包括对公司的经营状况、财务状况、发展前景等进行评估，同时也需要了解公司的股权结构、股权性质和出资比例等信息。

只有对投资项目有充分的了解和认识，投资者才能做出明智的决策。

第二步，签订投资协议。

在确认投资意向后，投资者与公司进行谈判并签订股权出资协议。

投资协议是双方约定的法律文件，包括出资金额、出资方式、出资期限、出资条件、收益分配、股权转让等条款。

在签订投资协议前，投资者需要仔细阅读协议内容，确保自身权益不受损害。

第三步，出资支付。

根据投资协议的约定，投资者需要按时足额支付出资款项。

出资款项可以以现金、资产或其他形式进行支付，但必须符合法律法规的规定。

在支付出资款项时，投资者需要及时向公司出具相关证明文件，并确保资金的合法来源。

第四步，股权登记。

投资者支付出资款项后，公司将根据协议约定，办理股权登记手续。

股权登记是确认投资者股权份额的重要环节，也是投资者获取公司股权的法律依据。

在股权登记过程中，投资者需要提供相关身份证明和出资证明，确保股权登记的准确性和及时性。

第五步，收益分配。

投资者在完成股权出资后，将获得相应的收益权。

公司根据投资协议的约定，将按照一定比例向投资者分配利润或股息。

投资者可以根据自身的股权份额，获取相应的收益回报。

股权出资流程虽然简单，但其中涉及的法律、财务等方面的问题需要投资者慎重对待。

在进行股权出资前，投资者需要充分了解投资项目，谨慎签订投资协议，合法支付出资款项，确保股权登记的准确性，同时也需要关注收益分配的公平性。

投资我主张之伍朝辉讲座讲义(根据伍朝辉视频讲座整理）前几天在网上搜索到伍朝辉先生的《投资我主张》视频，听后觉得很好，便将文字录下来，以供参考。

一、起涨点的技术要点此方法适合1000万以下资金量的操盘。

股价启动爆发的临界点称之为起涨点。

起涨点的两个要点：一是个股或者大盘正式起涨的位置。

二是首次向上放量突破重要的技术阻力位。

什么是技术阻力位？均线（移动平均线）是技术阻力位、平台的高点是技术阻力位。

二、起涨点有几个重要的技术特征1、第一是就是当天它突破的时候K线是什么样子？是小阳线、中阳线、大阳线还是跳空高开的大阳线、还是跳空低开的长阳线？以跳空高开的大阳线为最好。

2、第二就是它当天量能结构特征，量是放量还是缩量？放量的程度有多大？以放量到前几日平均成交量的一倍以上为最佳。

3、第三个就是它的均线，均线的结构是什么样子的？攻击线和操盘线必须是金叉，生命线和决策线也必须是金叉向上的。

5日均线——攻击线10日均线——操盘线30日均线——生命线60日均线——决策线4、第四个就是它在当天的波形结构是什么样子的？以攻击波为最好。

只有攻击波才是主力主动性投入资金，对股价趋势才有推动作用。

5、第五个就是它当天的量峰？必须是攻击性的量峰。

量大密集。

三、如何把握三个最有效的起涨点？1、底部，股价第一次向上突破生命线。

2、底部，股价第一次向上突破决策线。

3、中部，股价第一次向上突破生命线。

四、起涨点与个股的波段涨幅1、反弹型的起涨点。

凡是在60日均线以下的上涨行为。

用起涨点的开盘价*0.382+当天开盘价。

2、主升型的起涨点。

凡是在60日均线以上的上涨行为。

用起涨点的开盘价*0.5或0.618或以上倍数+当天开盘价。

五、如何降低起涨点确认的失误概率看同类板块的股票是不是也在上涨。

单兵作战的股票要谨慎。

抓住热点板块的龙头股。

六、起涨点与大盘的对应关系1、大盘指数是市场所有个股的涨跌指标。

2、根据大盘指数的趋势特征，起涨点分为逆流和顺流型两类。

基金从业私募股权投资基金的一般投资流程基金从业私募股权投资基金的一般投资流程一、项目收集股权投资基金的项目主要有三个(1)依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点;(2)与国内外股权投资机构结为策略联盟，实现信息共享，联合投资;(3)跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息。

二、项目初审项目投资经理在接到商业计划书或项目介绍后，对项目进行初步调查，提交初步调查报告、项目概况表，并对项目企业的投资价值提出初审意见。

项目初审包括书面初审与现场初审两个部分。

股权投资基金对企业进行书面初审的主要方式是审阅企业的商业计划书或融资计划书，股权投资基金在审查企业的商业计划书之后，经判断如果符合股权投资基金的投资项目范围，将要求到企业现场实地走访，调研企业现实生产经营与运转状况，即现场初审。

三、项目立项对通过初审的项目，通常由项目投资经理提交立项申请材料，经基金管理人立项委员会或其他程序批准立项，经批准的项目方可进行下一步工作。

四、签署投资备忘录项目完成立项后，通常会与项目企业签署投资备忘录。

投资备忘录，也称投资框架协议，或投资条款清单，通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。

投资备忘录中的内容，除保密条款和排他性条款之外，主要作为投融资双方下一步协商的基础，对双方并无事实上的约束力。

五、尽职调查立项批准并签署投资备忘录之后，项目投资经理、风险控制团队分别到项目企业独立展开尽职调查，并填写完成企业尽职调查报告、财务意见书、审计报告及风险控制报告等材料，尽职调查认为符合投资要求的企业与项目，项目投资经理编写完整的投资建议书。

六、投资决策股权投资基金管理机构设立投资决策委员会对投资项目行使投资决策权。

合伙制私募股权投资基金的运作流程私募股权投资基金一、私募股权投资有哪些法律风险？私募股权投资基金的法律风险，指私募股权投融资操作过程中相关主体不懂法律规则、疏于法律审查、逃避法律监管所造成的经济纠纷和涉诉给企业带来的潜在或己发生的重大经济损失。

法律风险的原因通常包括违反有关法律法规、合同违约、侵权、怠于行使公司的法律权利等。

具体风险内容如债务拖欠，合同诈骗，盲目担保，公司治理结构软化，监督乏力，投资不做法律可行性论证等。

潜在的法律风险和经济损失不计其数。

现为大家整理了相关法律知识，希望对大家有所帮助。

私募股权投资有哪些法律风险一、法律地位风险私募包括两类，一是私募股权投资，一是私募证券投资。

前者是指以非公开募集的方式投资于企业股权，它与股票的“公开发行”相对；后者是指将非公开募集的资金投资于证券二级市场，私募证券投资基金与向广大投资者公开发行的“公募基金”(如开放式基金)相对。

客观上讲，“私募股权投资基金”的“私”字，的确给人一种非法或游走在法律边缘的感觉，但事实上，私募股权投融资只是表明其是在公开市场之外进行的募集资金的行为，并不是非法或法律地位不明确，它是完全合法并受到监管部门认可和支持的。

“私募基金”是指“私募证券投资基金”而非“私募股权投资基金”，对于国内私募股权投资基金而言，《证券法》、《公司法》、《合伙企业法》为其设立提供了法律依据，但目前的法规规范仍然不足，为了吸引客户，大多地下私募基金对客户有私下承诺，如保证金安全、保证年收益率等，这种既非合伙又非投资的合同在本质上类似非法集资，在这种情况下，即使有书面合同，也很难得到法律的保障。

二、合同法律风险私募股权投资基金与投资者之间签定的管理合同或其他类似投资协议，往往存在保证金安全、保证收益率等不受法律保护的条款。

此外，私募股权基金投资协议缔约不能、缔约不当与商业秘密保护也可能带来合同法律风险。

私募股权投资基金与目标企业谈判的核心成果是投资协议的订立，这是确定私募股权投资基金资金方向与双方权利义务的基本法律文件。

第四章 资产配置管理
第五章 投资风格管理 第六章 资产配置与投资风格对投资绩效的影响
• 第三篇 风险管理与绩效评价。包括三章内 容：
第七章 风险监控与管理 第八章 投资绩效评价 第九章 投资行为与绩效
• 第四篇 其他管理。包括两章内容：
第十章产品设计与营销管理 第十一章 股权投资管理
• 讲授方法
收益、方差、斜方差等）。 (2) 建造风险资产组合： a. 计算最优风险资产组合P； b. 运用步骤（a）中确定的权重计算资产组合P
的资产。 (3) 把基金配置在风险资产组合和无风险资产
上： a. 计算资产组合P（风险资产组合）和国库券
（无风险资产）的权重； b. 计算出完整的资产组合中投资于每一种资产
E(R B)13(17% )13(7% )13(3% ) E(R B)7%
经济状态
萧条 正常 繁荣 期望收益率 方差 标准差
股票基金 收益率 差平方 -7% 3.24% 12% 0.01% 28% 2.89% 11.00% 0.0205 14.3%
债券基金
收益率 差平方
17% 1.00%
BS是股票和债券的收益率之间的相关系数，等于-
0.999。
σ P 2 (B σ w B ) 2 (S σ w S ) 2 2B σ ( B )w S ( σ S ) w ρ BS
经济状态 萧条 正常 繁荣
收益率 股票基金 债券基金 投资组合
-7%
17% 5.0%
12%
7% 9.5%
28%
• 在表中，我们假设各种股票零相关，并假定所有
股票的方差

2 0
100 。由表中情况可见，证券组合
中股票数量增加，而组合方差的递减率减小。从

股权管理知识课程设计一、课程目标知识目标：1. 理解股权的基本概念，掌握股权的分类和性质；2. 学习股权管理的原则和方法，了解股权结构对企业的影响；3. 掌握股权激励的概念和类型，了解股权激励机制的设计与实施。

技能目标：1. 能够分析企业股权结构，提出优化建议；2. 能够运用股权激励方法，设计简单的股权激励方案；3. 能够运用所学知识，对企业股权管理问题进行初步分析。

情感态度价值观目标：1. 培养学生对股权管理知识的兴趣，激发学习热情；2. 培养学生团队合作意识，学会在股权管理中与他人沟通协作；3. 增强学生对企业社会责任的认识，理解股权管理与企业长远发展的关系。

课程性质分析：本课程属于财经领域，旨在帮助学生了解股权管理的基本知识，提高对企业股权结构的认识，培养学生的股权管理能力。

学生特点分析：学生处于高年级阶段，具有一定的财经知识基础，思维活跃，具备一定的分析问题和解决问题的能力。

教学要求：1. 结合实际案例，提高课程的实用性和针对性；2. 注重培养学生的动手操作能力，强化理论与实践相结合；3. 激发学生的思考，引导他们形成自己的见解和观点。

二、教学内容1. 股权基本概念：股权的定义、分类、性质及股权与公司治理的关系。

教材章节：第一章第一节2. 股权结构与企业价值：股权结构类型、股权集中度对企业的影响，优化股权结构的策略。

教材章节：第一章第二节3. 股权管理与激励机制：股权激励的概念、类型及设计方法，案例分析。

教材章节：第二章第一节4. 股权投资与风险评估：股权投资的基本流程，风险评估与控制方法。

教材章节：第二章第二节5. 股权转让与公司并购：股权转让的流程与注意事项，公司并购中的股权整合。

教材章节：第三章第一节6. 股权融资与公司发展：股权融资的途径、优缺点，股权融资与公司发展的关系。

教材章节：第三章第二节教学进度安排：第一周：股权基本概念及股权与公司治理的关系；第二周：股权结构与企业价值；第三周：股权管理与激励机制；第四周：股权投资与风险评估；第五周：股权转让与公司并购；第六周：股权融资与公司发展。

世界知识产权日
由世界知识产权组织于2001年4月26日设立，并决 定从2001年起将每年的4月26日定为世界知识产权 日。
知识产权概述
知识产权是什么？
知识产权是指人们就其智力劳动成果所依法享有的专 有权利，通常是国家赋予创造者对其智力成果在一定 时期内享有的专有权或独占权（exclusive right）。
企业可以用专利获得政府贴息贷款。
各省市科技厅和人民银行中心支行都有政策规定，企业用专利证书质押获得银行贴息贷款。用 专利证书贷款申请程序简单、贷款额度大(可以从几十万到几千万)，贷款速度快(各银行都不受 贷款指标的限制优先放贷)，贷款利息低(政府贴息总利息的50%)，所以中小企业获得专利证书， 只要花少量的研发费，就可以解决融资难的问题，又可以每年都省下几十万甚至几百万的利息， 是小投资大回报的策略与行动。有些地方明确规定，企业没有专利，不能申请贷款。
即只在规定期限保护，法律对 各项权利的保护，都规定有一 定的有效期，各国法律对保护 期限的长短可能一致，也可能 不完全相同 ，只有参加国际 协定或进行国际申请时，才对 某项权利有统一的保护期限。
地域性
即只在所确认和保护的地域内 有效，除签有国际公约或双边 互惠协定外，经一国法律所保 护的某项权利只在该国范围内 发生法律效力。所以知识产权 既具有地域性，在一定条件下 又具有国际性。
高新企业不仅仅是一种荣誉，更可以获得大额的政府奖励资金、资助 资金，还能获得大幅度的减税，一年可以省几百万甚至几千万元的税。
拥有专利证书的企业容易找到风投、容易上市。
拥有创新发明专利技术、拥有自主知识产权核心竞争力的企业，容易 找到风险投资，容易在国内国外上市，快速发展企业，快速积聚财富。
申请专利的意义
03.

一
则甲企业２０年应确认投资损失３０万元 ， ０７ ２０ 长期股权投资账面价值降至８０ ０ 万元。 借：投资收益 ３０ ２０ 货：长 期股权投资 损益调整 ３０ ２０ 如果乙企业 １年度的亏损额为１０ ０ Ｊ ｊ ３０ 万元，当 年度甲企业应分担损失５ ０ 万元 ， ２０ 长期股权投资 减至零 。如果 甲 业账上有应收乙企 业长期应收 款１ ０ ８ 万元 ， ０ 则应进一步确认损失。 借：投资收益 ４０ ００ 贷：长期股权投资 损益调整 ４０ ００ 借：投资收益 １０ ２０ 贷： 长期应收歉 １０ ２０
目济 管
浅谈长期股权投资核算的 权益法
崔文琼 云南省昭通财校
他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益及 长期股权投资的账面价值，同时确认投资收益。 例 ：甲企业持有乙企业４ ％ ０ 的股权，２ ０ 年 ０６ １ ，３ 日 ２ 投资的账面价值为４０ 万元。乙企业２０ ｑ１ ００ ０７ 年亏损８ ０ 万元。假定取，双方采用的会计
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政策、会计期间相同。
产允值． 处 ；辩净 公价诃会 理 槛法可认资 ；计 ；
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（ 二）损益调整 投资企业取得长期股权投资后，应当按 照应
我国原来的长期股 权投资准则是 在财 政部 １９ 年发布，并在２ ０ 年修订的 企业会计准则 享有或应分担被投资单位实现净利润或发生净亏 ９８ ０１ 投资》 （ 以下简称原准则）等 基础上修订完 损的份额，调整长期股权投资的账面价值，并确 成的 。为ｒ适应经济 发展进程，进 一步完善市场 认为当期投资损益。 经济体制，推进我国会计国际化的程度，财政部 在确认应享有或应 分担被投资单 位的净利 于２０ 年颁布了新准则。 ０６ 润或净亏损时 ，征被投资 位账面净利润的基础 新准则和原准则相比，主要有以下几方面的 上 ， 应考虑以下因素的影响进行适当调整： 差异 ：缩小 了规范的范 围， 取消 了长期股权投资 ｌ 、破投资单位采用的会计政策及会计期间与 注： 除按上述顺序已确认的投资损失外仍有 差额的核算 ，对 于公司的长期股权投资由权益法 投资企业不一致的，应按投资企业的会计政策及 额外损失的， 应在账外备查登记。 改为成本法 ，改变了权益法下投资损益的确认方 会计期间对被投资单位的财务报表进行调整。 （ ７）其他权益变动 法。新旧准则核算方法变化大，但是更符合企业 ２ 、以取得投资时被投资单位固定资产、无形 投资企业对于被投资单位除净损益以外所有 的 “ 资产负债观”，那么怎样来进 ， 亍 新准则下的 资产的公允价值为基础计提的折 旧或摊销额 ，以 长期投资权益法的核算呢？笔者通 过举例来分析 及以投资企业取得投资时的公允价值为基础计算 者权益的其他变动 ，在持股比例不变的情况下 ， 应按 照持股比例与被投资单位除净损益以外所有 具体的会计处理核算程序 ： 确定的资产减值准备金额等对被投资单位净利润 者权益的其他变动中归属于本企业的部分，相应 权益法的定义及其选用范围 的影响。 调 整长期股权投资的账面价值，同时增加或减少 （ 一）定义 ： 权益法是指投资以初始成本计 （三 三 ）被投资 位宣告分派利润或现金股利 资本公积。 量后 ，在投资持有期 间根据投资企 业 享有被投资 时 例：甲企业对乙企 业的投资 占 其有表决权资 单位所有者权益的份额的变动对投资的账面价值 投 资企业取得长期股 权投资后 ，应 当按 照 本的比例为４％，乙企业２０ 年９ ６ 将 自 ０ ０６ 月２ 日 用房 进行调整的方法。 应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份 （ 二）选用范围：投资企业对 破投资单位具 额 ，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价 地产转换为采用公允价值模式计量的投资性房地 产 ，该项房地产 转换 日 的公允价值大于其账面 有共同控制或重大影响的长期股权投资 ，即对合 值。基＿账务处理如下： 奉 价值的差额为１０ ０万元。 营企业投资及对联营企业投资 ，应 当 采 权益法 借 ：应收股利 借： 长期股权投资 其他权益变动 ４ Ｏ 核算。 贷： 长期股权投资——损益调整 贷 ：资本公积 ４ ０ ＝． 权益法的核算 （ 四）超额亏损的处理 三 对权益法的评价： （ 一）初始投资成本的调整 投 资企 业确认被投资 单位 发生的净 亏损 ， 权 益法的主要特 点是 根据被投资单位所有 投资企业取得对联营企业或合营企业的投资 应 当以长期股权投资的账面价值以及其他实质上 以后 ，对于取得投资时投资成本与应享有被投资 构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为 者权益的变化不断调整投资方的长期股权投资成 本 ，以反映投资方占有被投资方所有者权益额的 单位可辨认净资产公允价值份额之间的差额，应 限，投资企业负有承担额外损失义务的除外。 变化动态。 分别情况分别处理。 其他实质上构成对被投资单位净投资的长期 新会计准 则 长期股权投资》规定了权益法 １ 初始投资成本大干投资时应享有被投资 、 权益，通常是指长期性的应收项 目，如企业对被 核算与原准则的权益法有一定差异 ， 就是现在投 位可辨认净资产公允价值的份额，两者之间的差 投资单位的长期债权 ，该债权没有明确的清收计 资成本及投资收益确认是以取得投资时被投资单 额不要求对长期股权投资的成本进行调整。该部 划且在可预见的未来期间不准备收回的 ，实质 位各项可辩认净资产等的公允价值为基础 （ 企 分差额从本质上足投资企业在取得投资过程中通 构成对被投资单位的净投资。 业合并 中非同 一 控制下的企业合并购买法核算 过购买作价体现 出的与所取得股权份额相对应的 企 业存 在其他实质上构成对 被投资单位净 原理与权益法相似）；新准啊中所界定的权益法 ｌ ｊ 商誉及不符合确认条件的资产价值。 投资的长期权益项 目以及负有承担额９ 损失义务 １ 、 范 围相对于原准则小，只包括共同控制 、重大影 ２ 、初始投资成本小于取得投资时应享有被投 的情况下 ，在确认应分担被投资 单 位发生的亏损 响 （ 投资 比例为２ ％ ０ 一一 ５ ％），对子公司的投 ０ 资单位可辨认净资产公允价值份额的 ，两者之 间 时，应当按照以下顺序进行处理 ： 资不再采用权益法而是采用成本法，相对于原准 的差额体现为双方侄交易作价过程中转让方的让 １ 、冲减长期股权投资的账面价值。 《 ，利润减少 ，这主要取决于监管需要 （ 企业通 步， 该部分经济利益流入应作为收益处理，计入 如果长期股权投资账面价值不足以冲减的， 取得投资当期的营业外收入 ，同时调整增加 长期 应当以其他实质 上构成对｝投资单位净投资的长 过资本市场赚钱 ，风险较大）。子公司盈利，投 皮 资企业按投资比例相应增加投资收益，会导致利 股权投资的账面价值。 期权益账面价值 为限继续确认投资损失 ，冲减长 润虚增，相对原准则来说新准则更客观。 例 ：Ｂ企业于２ ０ 年１ ０ ６ 月取得 Ｃ 企业４ ％的股 期权益的账面价值。 ０ 权，支付价款 １００ ０ ００ ０ 元。取得投资时被投资单位 ２ 、在进行上述处理后 ，按照投资合同或协｜ 义 可辨认净资产公允价值为２０ ００ ３００ 元。 约定企业仍承担额９ 义务的 （ ： １ 、 如 企业承担的担 参考文献 …财政部： 《 企业会计准则》２０ ０ ６ 借： 长期股权投资 投资成本 １００ ０ ０ ００ 保义务 ）， 应按预计承担的义务确认预计负债 ， 【财政部： Ⅸ ２ ｌ 企业会计准则 ——应用指南２０） ０６ ） 贷： 银行存款 １０００ ０ ００ 计入当期投资损失。 【财政部： Ⅸ 级会计实务》 ３ １ 中 如本例中取得投资时披投资单位可辨认资产 被投资单位以后期 间实现盈利的，企业扣除 【 财政部会计司： 《 ４ 】 企业会计准则讲解》２０ ０６ 的公允价值为３０ ００ ０００ 元，则账务处理如下 ： 未确认的亏损分担额后 ，应按与上述相反的顺序 【】 ５第三届全 国会计知识大赛领 导小组办公室： 借： 长期股权投资…投资成本 １００ ０ ２ ００ 《 第三届会计知识大赛辅导讲座》 处理 ，减记已确认预计 负债的账面余额、恢复其

6、与新设投资方式相比，投资的现金流相对较小。这是因为股权并购是投资公司与目标公司股东之间对目标权益的交换，而权益则相当于目标公司总资产额减去总负债额。因此，在投资公司向目标公司投资之前，目标公司已经为投资公司准备了借贷资金，因此无需投资公司再去融资或者大量的现金。而在新设投资的方式下，可能需要子公司融资或者需要投资公司注入大量资金。
8、可以化竞争对手为受投资公司的友军，这是股权并购与新设投资相比最大的优点。在新设投资的方式下，目标市场的竞争对手照样存在，投资公司的加入只能使竞争更加激烈。而在股权并购的情况下，竞争对手减少了，而投资公司自己的队伍却壮大了，从而改变了竞争态势，投资公司容易获得垄断利润。
上述股权并购的优点是就一般意义而言的，具体到每一个股权并购的实务中，还要具体问题具体分析，不能一概而论。
企业并购讲座之二：股权并购的模式特点
股权并购是指并购方通过协议购买目标企业的股权或认购目标企业增资方式，成为目标企业股东，进而达到参与、控制目标企业的目的。企业并购投资是公司对外投资的基本方式之一，在公司对外投资中占有很大比例。并购投资方式的基本特点是：使用目标公司企业平台或者继续目标公司的业务；投资成本高，但并购后业务的起点也高；整合难度大，但整合效益也大。并购投资方式又衍生出股权并购和资产并购两种基本模式。从企业角度讲，并购投资，无论是股权并购还是资产并购，与新设投资方式相比最大特点是，可以化竞争之“敌”为竞争之“友”，减弱市场竞争压力，使投资公司在目标市场取得超额利润。张雪奎（欢迎定制张雪奎教授企业并购重组课程13602758072）教授认为，也正是企业并购有这样的快速发展的爆发力，并购投资方式要受到国家反垄断法的限制，也同样由于这种特性，受到了诸多企业家的青睐。
6、股权并购受国家反垄断法的规范和限制。

公司必学的股权课程设计一、课程目标知识目标：1. 学生能理解股权的基本概念，掌握公司股权结构的基本组成。

2. 学生能描述股权融资的基本过程，了解不同类型的股权融资方式。

3. 学生能分析股权投资的风险与收益，并解释影响股价变动的主要因素。

技能目标：1. 学生能够运用财务知识，解读公司的财务报表，评估公司的股权价值。

2. 学生通过案例分析，能够设计简单的股权激励计划。

3. 学生能够结合市场情况，构建一个合理的股权投资组合。

情感态度价值观目标：1. 学生能够树立正确的投资观念，认识到股权投资中的风险与责任。

2. 学生通过学习股权知识，培养对企业管理与创业的兴趣和热情。

3. 学生在学习过程中，培养团队合作意识，学会尊重他人意见，形成科学的决策习惯。

课程性质分析：本课程为公司金融相关知识的学习，旨在通过股权知识的传授，使学生掌握企业融资、投资分析等实际应用能力。

学生特点分析：学生处于高年级阶段，具备一定的经济管理理论基础，对实际案例分析有较高的兴趣，需要培养解决复杂问题的能力。

教学要求：结合理论讲解与案例分析，注重学生参与和互动，通过小组讨论等形式，提高学生的分析能力和实际操作技能。

通过本课程的学习，学生应能够达到上述分解的具体学习成果，为将来从事企业管理和投资决策打下坚实的基础。

二、教学内容1. 股权基本概念：包括股权的定义、股权与公司治理的关系，以及股权的分类。

- 教材章节：第一章 股权与公司治理2. 股权结构与融资方式：分析不同类型的股权结构，探讨股权融资的优缺点，介绍股票发行、增资扩股等融资方式。

- 教材章节：第二章 股权融资与资本运作3. 股权投资分析：讲解财务报表分析、估值方法，以及影响股价变动的主要因素。

- 教材章节：第三章 股权投资与风险管理4. 股权激励计划：介绍股权激励的概念、类型，以及设计股权激励计划的基本原则。

- 教材章节：第四章 人力资源管理与企业激励5. 案例分析：选取具有代表性的公司股权案例，进行深入剖析，提高学生实际操作能力。

私募股权公司培训计划方案一、前言私募股权公司作为一种融资方式，在中国金融市场中逐渐发展壮大。

作为这个市场中的参与者，私募股权公司的员工需要具备专业的知识和技能，以应对日益激烈的市场竞争和风险挑战。

因此，建立一套有效的培训计划，不仅有助于提升员工的专业素养和业务水平，同时也有利于私募股权公司的可持续发展。

本培训计划方案立足于此，旨在为私募股权公司员工提供一套全面、系统的培训安排，以加强他们的专业知识和业务能力。

二、培训目的1. 提升员工的专业素养和综合能力；2. 优化私募股权公司运作流程，提高绩效指标；3. 帮助员工了解行业发展动态，把握行业前沿；4. 培养团队合作意识，提高工作效率。

三、培训内容1. 金融市场与股权投资基础知识- 金融市场概述- 股权投资的基本概念- 股权投资工具和方法- 股权投资的盈利模式分析2. 私募股权公司业务流程- 私募股权公司的运作模式- 私募股权投资流程- 私募股权投资案例分析- 私募股权管理机制3. 风险管理与投资决策- 风险管理原理与方法- 投资决策流程与实践- 投资组合管理- 风险评估与控制4. 法律法规与合规要求 - 金融监管政策与制度 - 私募股权法律法规 - 合规运营指南- 信息披露与合规审核5. 财务与会计知识- 会计基础知识- 财务报表分析- 报表分析案例研究 - 风险管理与财务决策6. 情景模拟与案例分析 - 模拟交易实战- 投资案例分析- 实际项目投资研究 - 策略制定与执行四、培训方式1. 理论培训- 课堂授课- 线上视频学习- 专业讲座2. 实践训练- 情境模拟练习- 投资案例分析- 实地考察与调研3. 培训考核- 课后作业- 期末考试- 投资决策模拟考核五、培训计划安排1. 第一阶段（1-3个月）：全员必修课程- 金融市场与股权投资基础知识- 私募股权公司业务流程- 风险管理与投资决策2. 第二阶段（3-6个月）：专业方向课程- 法律法规与合规要求- 财务与会计知识- 情景模拟与案例分析3. 第三阶段（6-12个月）：实践实习与综合考核 - 实习实践指导- 项目实战演练- 综合考核评估六、评估与反馈1. 学员表现评估- 课堂表现- 作业与考试成绩- 实践能力与综合素质2. 成效跟踪- 培训后绩效指标数据对比- 培训成效评估报告3. 培训反馈- 学员满意度调查- 培训效果改进意见- 培训总结与经验分享七、总结与展望私募股权公司的竞争环境将一直充满挑战，所以员工的知识储备和技能水平提升是企业可持续成功的关键。

枣庄长期股权投资课程设计一、课程目标知识目标：1. 让学生理解长期股权投资的基本概念，掌握其分类和特点。

2. 学会分析企业进行长期股权投资的动机和影响因素。

3. 掌握长期股权投资的会计处理方法及相关财务指标。

技能目标：1. 培养学生运用财务报表、投资分析等工具进行长期股权投资分析的能力。

2. 提高学生独立思考和团队协作解决问题的能力，能就投资案例进行讨论和分析。

3. 培养学生运用所学知识对实际投资案例进行评估和决策的能力。

情感态度价值观目标：1. 培养学生对投资理财的兴趣，树立正确的投资观念。

2. 增强学生的风险意识，使其明白投资与风险并存，学会规避和防范风险。

3. 培养学生的诚信意识和责任感，使其在投资过程中遵循法律法规，遵循市场道德。

课程性质：本课程为财经专业选修课程，以实际案例为载体，结合理论知识，注重培养学生的实践操作能力。

学生特点：学生具有一定的财务会计基础，对投资理财有一定兴趣，但可能缺乏实际操作经验。

教学要求：结合实际案例，引导学生掌握长期股权投资的理论知识，提高学生的实际操作能力，培养学生正确的投资观念和风险意识。

通过课程学习，使学生能够独立进行投资分析和决策，具备一定的投资实践能力。

二、教学内容1. 长期股权投资概述- 股权投资概念、分类及特点- 企业股权投资动机与投资策略2. 长期股权投资的会计处理- 成本法与权益法- 投资收益的确认与计量3. 长期股权投资分析- 财务报表分析- 投资风险评估与控制4. 长期股权投资决策- 投资评价方法（如净现值、内部收益率等）- 投资决策模型5. 案例分析- 选择具有代表性的长期股权投资案例- 分析投资案例中的成功经验和存在的问题教学大纲安排：第一周：长期股权投资概述第二周：长期股权投资的会计处理第三周：长期股权投资分析第四周：长期股权投资决策第五周：综合案例分析及讨论教学内容关联教材章节：第一章：股权投资概述（教材第一章）第二章：股权投资的会计处理（教材第二章）第三章：投资分析（教材第三章）第四章：投资决策（教材第四章）第五章：案例分析（教材第五章）教学内容注重科学性和系统性，结合实际案例，使学生能够将理论知识与实际操作相结合，提高投资分析和决策能力。