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2017-2018年新版中国油气改革产业行业现状及发展前景趋势展望投资策略分析报告

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2017年油气改革产业分析报告2017年7月出版文本目录1、油气体制改革是“十三五”规划的重要内容之一 (5)2、改革主线之一：管制放松，打破垄断 (6)2.1、油气区块勘探开发：合作开发，产品分成 (6)2.1.1、国内油气勘探开发现状：储量快速增长 (6)2.1.2、传统油气矿权管理：国务院审批，流转机制不健全 (8)2.1.3、国内勘探投入不足，竞争性出让为未来改革方向 (10)2.2、原油进口权和进口原油使用权放开 (14)2.2.1、我国原油对外依存度高，2016年进口量大幅增长 (14)2.2.2、油气进口权：放开进口权兑现入世承诺 (14)2.2.3、进口原油使用权：2015年放开，原油进口改革取得实质性突破 (17)2.2.4、暂停受理进口原油使用权申请，加强监管 (22)2.3、油气管网、储备设施等基础设施建设：鼓励民营企业参与建设 (23)2.3.1、油气管网：管网分离，允许第三方进入 (23)2.3.2、储气库：鼓励民营及社会资本参与建设 (24)2.3.3、LNG接收站：民营资本积极进入 (28)2.4、油气价格：市场化改革 (30)2.4.1、成品油市场化改革进程 (30)2.4.2、天然气价格：管输定价面临调整，非居民用气价格逐步市场化 (33)2.4.3、原油期货有望年内推出 (34)3、改革主线之二：央企专业化重组，平台化整合 (35)3.1、中国石化 (35)3..2、中国石油 (36)3.3、中国海洋石油 (38)4、投资建议与相关上市公司简介 (38)4.1、投资建议 (38)4.2、上游开采及油服企业 (39)4.2.1、新潮能源 (39)4.2.2、洲际油气 (40)4.2.3、广汇能源 (41)4.2.4、潜能恒信 (42)4.2.5、恒泰艾普 (42)4.2.6、通源石油 (43)4.3、投资炼油项目的上市公司 (44)4.3.1、荣盛石化 (44)4.3.2、桐昆股份 (45)4.3.3、恒力石化 (45)4.3.4、恒逸石化 (46)4.4、油品贸易企业 (47)4.4.1、华信国际 (47)4.4.2、龙宇燃油 (47)4.5、天然气产业链相关上市公司 (48)4.5.1、新奥股份 (48)4.5.2、中天能源 (49)4.5.3、胜利股份 (50)4.5.4、厚普股份 (51)4.6、央企及旗下上市公司 (52)4.6.1、中国石化 (52)4.6.2、中国石油 (53)4.6.3、泰山石油 (54)4.6.4、四川美丰 (54)4.6.5、大庆华科 (55)4.6.6、山东海化 (55)图表目录图表1：油气体制改革主线 (6)图表2：2011-2016年我国石油新增探明储量及产量 (7)图表3：2011-2016年我国天然气新增探明储量及产量（亿立方米） (7)图表4：2011-2016年油气勘探支出及油价 (8)图表5：招标勘探区块分布情况 (13)图表6：1997-2016年我国原油进口量及进口依存度 (14)图表7：原油非国营贸易进口允许量大幅增加（万吨） (19)图表8：2011-2016年我国炼厂开工率（%） (20)图表9：2015-2016年前11个月主营炼厂与地炼的市场情况（万吨） (21)图表10：2015年我国天然气管道分布 (23)图表11：整合后的中油管道股权结构 (24)图表12：已投运的储气库分布和调峰需求 (27)图表13：我国LNG接收站分布图 (28)图表14：LNG接受能力与SPA义务量匹配分析（Mt/a） (28)图表15：中石化旗下上市公司 (36)图表16：中石油旗下上市公司 (37)图表17：中海油旗下上市公司 (38)表格1：国内四大石油集团矿权情况 (9)表格2：国内“三桶油”油气储产情况 (10)表格3：我国页岩气发展相关政策 (10)表格4：我国页岩气探矿权公开招标出让 (12)表格5：原油加工企业申请非国营贸易进口资格的条件（商贸函[2015]407号） (16)表格6：2016-2017年非国营贸易进口原油配额（万吨） (16)表格7：进口原油使用管理规定（发改运行[2015]253号） (19)表格8：2005年和2016年中国炼能构成对比 (21)表格9：进口原油使用配额与2017年第一批非国营贸易配额 (22)表格10：国外调峰方式及比例 (25)表格11：我国储气库建设、管理、使用主体分离 (25)表格12：地下储气库适应性和经济性对比 (26)表格13：我国已建成储气库基本情况 (27)表格14：我国已投运的LNG接收站（截止到2016年6月） (29)表格15：我国在建的LNG接收站（截止到2016年6月） (30)表格16：我国成品油定价机制改革历程 (31)表格17：2016年以来历次成品油调价 (32)表格18：2016年我国天然气价格相关政策 (34)表格19：上海国际能源交易中心原油期货标准合约 (35)表格20：中国石化改革进程 (36)表格21：中国石油改革进程 (37)报告正文1、油气体制改革是“十三五”规划的重要内容之一2013年11月，十八届三中全会发布《关于全面深化改革若干重大问题的决定》，提出全面深化经济体制改革，处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中起决定性作用，大幅减少政府对资源的直接配置；完善主要由市场决定价格的机制，推进水、石油、天然气、电力、交通、电信等领域价格改革，放开竞争性环节价格。

政府定价范围主要限定在重要公用事业、公益性服务、网络型自然垄断环节，提高透明度，接受社会监督；同时，坚持公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度，积极发展混合所有制经济。

在此次会议精神下，我国油气体制改革稳步推进。

2016年12月，发改委根据“十三五”规划总体要求，编制印发《能源发展“十三五”规划》、《石油发展“十三五”规划》和《天然气发展“十三五”规划》，将油气体制改革作为“十三五”规划的重要内容之一，提出在“十三五”期间出台油气体制改革方案，逐步扩大改革试点范围。

其中，重点推进油气勘探开发制度改革，有序放开油气勘探开发、进出口及下游环节竞争性业务，研究推动网运分离，实现管网、接收站等基础设施公平开放接入。

同时，进一步深入推进石油企业改革，鼓励具备条件的油气企业发展股权多元化和多种形式的混合所有制。

油气体制改革方案印发。

2017年5月21日，据新华社消息，中共中央、国务院近日印发《关于深化石油天然气体制改革的若干意见》，总体思路是：针对石油天然气体制存在的深层次矛盾和问题，深化油气勘查开采、进出口管理、管网运营、生产加工、产品定价体制改革和国有油气企业改革，释放竞争性环节市场活力和骨干油气企业活力，提升资源接续保障能力、国际国内资源利用能力和市场风险防范能力、集约输送和公平服务能力、优质油气产品生产供应能力、油气战略安全保障供应能力、全产业链安全清洁运营能力。

《意见》部署了八个方面的重点改革任务：（1）完善并有序放开油气勘查开采体制，提升资源接续保障能力。

（2）完善油气进出口管理体制，提升国际国内资源利用能力和市场风险防范能力。

（3）改革油气管网运营机制，提升集约输送和公平服务能力。

（4）深化下游竞争性环节改革，提升优质油气产品生产供应能力。

（5）改革油气产品定价机制，有效释放竞争性环节市场活力。

（6）深化国有油气企业改革，充分释放骨干油气企业活力。

（7）完善油气储备体系，提升油气战略安全保障供应能力。

（8）建立健全油气安全环保体系，提升全产业链安全清洁运营能力。

我们认为油气体制改革主要分为两部分：（1）管制放松、打破垄断。

改革将覆盖油气全产业链，主要将在油气区块勘探开采、油气进口权、油气管网及储备设施等基础设施建设、油气价格等方面引入民营及社会资本。

（2）央企改革。

民企进来后，央企要主动改革以应对调整与竞争。

因而央企会主动进行混改，改革方向为：专业化重组，平台化整合。

图表1：油气体制改革主线2、改革主线之一：管制放松，打破垄断2.1、油气区块勘探开发：合作开发，产品分成2.1.1、国内油气勘探开发现状：储量快速增长石油储量快速增长，产量稳中有升。

油气“十三五”规划显示，根据新一轮全国常规油气资源动态评价成果，我国陆上和近海海域常规石油地质资源量1085亿吨，“十二五”期间年均新增探明石油地质储量超过10亿吨，2016年新增探明储量9.1亿吨，截至2016年底累计探明地质储量380亿吨，探明程度35%，处于勘探中期。

“十二五”期间，国内原油产量稳定在2亿吨左右，2016年产量2.00亿吨。

图表2：2011-2016年我国石油新增探明储量及产量天然气储产量快速增长。

新一轮全国常规油气资源动态评价成果表明，我国常规天然气地质资源量68万亿立方米，“十二五”期间全国累计新增天然气探明地质储量3.96万亿立方米，2016年新增探明储量7266亿立方米，探明程度20%，处于勘探早期。

“十二五”期间，全国天然气累计产量6016亿立方米，比“十一五”期间增加2124亿立方米；2016年全国天然气产量1368亿立方米，同比增长1.6%。

图表3：2011-2016年我国天然气新增探明储量及产量（亿立方米）“十二五”期间，我国油气矿产勘查取得重大进展。

“十二五”期间，全国油气矿产勘查投入3523.4亿元，较“十一五”期间增长39%，占全国地质勘查投入的62%；油气矿产勘查完成探井1.86万口，二维地震44.10万千米，三维地震22.63万平方千米，分别较“十一五”期间增长16.1%、5.7%和40.4%。

“十二五”期间，中国首次探获页岩气地质储量，主要赋存于四川盆地的涪陵、长宁-威远气田。

中新生代陆相和晚古生代海陆过渡相页岩气勘查也取得重大进展。

煤层气新增探明地质储量3504.9亿立方米，主要来自于沁水盆地和鄂尔多斯盆地。

在珠江口盆地首次发现高纯度天然气水合物。

海洋油气方面，首次在致密油气藏层钻获油流，开辟了油气勘探新领域。

在南黄海中部隆起部署的科学钻探井，首次在海相中生代—古生代地层中发现油气显示。

油价下行，勘查投入降低。

2016年，随着油价下行，全国油气勘查投入降低至534.8亿元，新发现油气矿产地22处。

图表4：2011-2016年油气勘探支出及油价2.1.2、传统油气矿权管理：国务院审批，流转机制不健全油气勘探开采实行国家一级审批登记制度。

根据《矿产资源法》，我国矿产资源属于国家所有，由国务院行使对矿产资源的所有权。

地表或者地下的矿产资源的国家所有权，不因其所依附的土地的所有权或者使用权的不同而改变。

勘探、开采矿产资源，必须依法分别申请、经批准取得探矿权、采矿权，并办理登记。

国家实行探矿权、采矿权有偿取得的制度，包括探矿权使用费、采矿权使用费、资源税、资源补偿费、探矿权价款、采矿权价款等，其中资源税和资源补偿费是最主要的两种。

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2017年我国石油行业综合发展情况及发展趋势图文深度分析报告

2017年我国石油行业综合发展情况及发展趋势图文深度分析报告

2017年我国石油行业综合发展情况及发展趋势图文深度分析报告（2017.7.19）一、石油行业概况1、原材料供应持续增长近年来，我国经济保持持续稳定增长，石油消费量稳步提升，2008-2016 年期间，国家石油表观消费量从 2008 年的 3.65 亿吨增加至 5.78 亿吨，累计增长58.34%。

中国石油消费量将于 2027 年增长至峰值 6.7 亿吨左右，2014 年-2027年间年均增长率约为 2%，且在 2027-2035 年石油消费量继续保持在高位。

2008-2016年中国石油消费量在石油消费量稳定增长的同时，我国的石油冶炼工业也形成了全面发展的产业格局，充分满足石油消费增长的需求。

截至 2016 年底，我国炼油产能约为 7.5亿吨，从经营主体看，我国目前形成了以中石化、中石油为主，中海油、中化集团、中国兵器、地方炼厂、外资及煤基油品企业等多元化的发展格局。

其中，中石化、中石油炼油能力分别为 2.60 亿吨/年、1.89 亿吨/年，国内占比分别为 34.5%和 25.0%。

随着原油进口权和原油使用权的放开，地方炼厂显示出较强的冲击力和竞争力，成为国内炼油产业的重要组成部分。

截至 2016 年底，全国地方炼厂（含央企收购或控股的地方炼油企业）的炼油总能力达 2.62 亿吨/年，占全国炼油总产能的 34.8%，山东地方炼油厂占据了重要份额。

燃料油作为炼油工业的副产品，其产出量一般为催化裂化炼油方式炼油量的3-5%。

目前全国燃料油产出量在 1,000-1,500 万吨左右。

受石油消费量提升的推动和充分的炼油工业的支持，2027 年前我国燃料油的产出量也将保持稳定增长，为燃料油深加工行业提供了较为充足的原材料供应。

2、产业分布呈现地域集中趋势国内炼油产能具有较强的集团分布的同时，也存在较为明显的区域性分布。

华北、东北、华南和华东地区为我国炼油能力的集中分布地。

2016年华北、东北、华南和华东四大地区的炼油能力分别为2.7亿吨/年、1.24亿吨/年、1.14亿吨/年和1.01亿吨/年，分别占比36%、16%、15%和13%，合计占比81%，呈现出以东部为主，中西部为辅的梯次分布。

2017年新版中国油气改革市场行业现状及发展前景趋势展望投资策略分析报告

2017年新版中国油气改革市场行业现状及发展前景趋势展望投资策略分析报告

2017年油气改革行业分析报告2017年7月出版文本目录1、改革强心剂：《关于深化石油天然气体制改革的若干意见》出台 (4)2、油气改革意义深远，既是大势所趋也是历史必然 (5)2.1、油气改革酝酿已久，社会各界高度重视 (5)2.2、复杂的全球竞争格局中，改革是提高中国油气产业竞争力的必由之路 (7)3、上游放开：多元化投资主体即将涌现，民营油服企业有望受益 (11)3.1、中国油气产量与消费量差距拉大，加强勘探开发势在必行 (11)3.2、上游改革有望打破“三桶油”垄断，油气资源将迎高效开发的新机遇 (15)3.3、“上游放开”前沿阵地：新疆两轮油气区块招标迈出改革第一步 (17)3.4、民营油服企业：上游多元化投资主体新格局下的充分受益标的 (19)4、气价改革：下游价改+管网分离，双轮推动天然气定价市场化 (24)4.1、近年天然气定价机制由“成本加成法”逐步走向“净回值法” (25)4.2、深化下游气价改革：完善“净回值法”定价机制的现实选择 (26)4.3、中游管网分离：全面实现天然气市场化定价的长远之计 (28)5、重点公司分析 (31)5.1、杰瑞股份 (31)5.2、恒泰艾普 (33)图表目录图表 1：2013 年以来国家关于推进油气改革的相关政策 (6)图表 2：原油期货价格走势一览（单位：美元/桶）. (7)图表 3：世界石油资源已探明储量分布图 (8)图表 4：各国常规原油生产成本 (8)图表 5：美国页岩油与常规油气产油结构 (9)图表 6：各国页岩气可开采储量 (10)图表 7：各国页岩气可开采储量全球占比 (10)图表 8：中国前三大油田历年油气产量（单位：万吨） (12)图表 9：中国历年原油产量与消费量对比 (12)图表 10：中国历年天然气产量与消费量对比 (13)图表 11：2015 年中国常规石油地质资源探明情况（单位：亿吨） (14)图表 12；2015 年中国常规天然气地质资源探明情况（单位：万亿立方米） (14)图表 13：首轮招标油气勘查区块分布 (18)图表 14：国土资源部新疆首轮油气区块勘查权中标情况（2015 年） (18)图表 15：石油生产过程示意图 (19)图表 16：传统油田技术服务市场构成. (21)图表 17： A 股油服行业民营上市公司中主要集中在设备端 (22)图表 18：中石油集团油气田及设备服务分公司一览 (22)图表 19：中石化集团油气田及设备服务分公司一览 (22)图表 20：国内主要油服及设备公司梳理 (23)图表 21：天然气定价公式（净回值法） (25)图表 22：天然气定价机制对比 (25)图表 23：中国油气管网分布图 (29)图表 24：2004-2015 年中国油气管道建设总里程及增速. (29)图表 25：中国油气管道结构 (30)图表 26：2015 年中国管道工程细分市场规模（单位：亿元） (30)图表 27：中国天然气管道投资主体 (31)图表 28：杰瑞股份历年营业收入及增速 (32)图表 29：杰瑞股份历年归母净利润及增速 (32)图表 30：恒泰艾普历年营业收入及增速 (33)图表 31：恒泰艾普历年归母净利润及增速 (33)报告正文1、改革强心剂：《关于深化石油天然气体制改革的若干意见》出台2017 年5 月21 日，中共中央、国务院印发了《关于深化石油天然气体制改革的若干意见》，明确了深化石油天然气体制改革的指导思想、基本原则、总体思路和主要任务。

中国石油和化学工业经济运行报告-2017年回顾及2018年展望

中国石油和化学工业经济运行报告-2017年回顾及2018年展望


一 ２０１ ７年行业经济运行基本情况 、 （一）石油和化 学工业总体情况
根据 国家统计局数据显示，截 至２０１７年末， 石油和 化工行业 规 模 以上企 业 ２９３０７家 ，累计主营 业 务收 入 １３．７８万亿元 ，比上年 增 长１５．７％，利润总 额８４６２．０亿元 ，增长５１．９％，分别占全国规模工业 主营 收入 和利 润总 额 的１１．８％和 １１．３％。全 年完 成 固定 资 产投 资 ２．０６万亿 元 ，下 降２．８％，占全 国工 业 投 资总 额 的８．８％；资产总计 ｌ３．０３万 亿元 ，增 长 ５．４％，占全 国规 模 工业 总资 产的 ｌ１．６％，资产 负债 率 ５４．０３％。２０１７年 全行业 进 出口贸 易总额 ５８３３．７ 亿 美 元 ，增 长 ２２．１％，占全 国进 出 口贸 易总 额 的 ｌ４．２％，其 中出口１９２９．８亿 美元 ，增 长 １２．９％，占全 国出口贸易总额 的８．５％；逆 差 １９７４．２亿美 元 ，比上 年 扩大４５．１％。
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曼 辩 薄一 农用 薰 嚏 老 法 童料 塑 料 人造 革 、 合成 革 日用 塑料 翻 品
２０１７年 ，全 国 原 油加 工 量 ５．６８亿 吨 ，比上 年 增 长５．０％；成 品油 （汽 、煤 、柴 油合 计，下 同）产 量 ３．５８４Ｌ吨 ，增 长 ３．０％，其 中，柴油 产量 １．８３万 吨 ， 增 长２．４‰ 汽油产 量１．３３亿 吨 ，增 长３．０％。全 年出 口成 品油４０９９．９万 吨 ，比上年增 长７．３％；出口总 额 ２１４．８亿 美元 ，增长 ２８．３％。
２０１７年 １２月全 国ｌ童源及 其 加工 产 品 产 量裹
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2018年我国天然气行业综合发展现状及发展趋势图文分析报告

2018年我国天然气行业综合发展现状及发展趋势图文分析报告

2018年我国天然气行业综合发展现状及
发展趋势图文分析报告
（2018.09.04）
一、天然气行业现状
1、天然气行业消费情况
2017 年 6 月，国家能源局下发了《关于加快推进天然气利用的意见》，提出将天然气培育成为我国的主体能源之一， 2020 年天然气在一次能源中的占比提升至 10%， 2030 年提升至15%。

《天然气十三五规划》进一步指出， 2020 年我国天然气保供能力要达到 3600 亿立方米，国内天然气产量要达到 2070 亿立方米，“十三五”期间年均增速 8.9%，气化人口 4.7 亿人，管道里程 10.4 万公里。

天然气“十三五”规划
今年前 4 个月，我国天然气消费量依然维持了较高的增速，同比增加 17.7%至 906 亿立方。

2013-2018年我国天然气消费量快速增长（单位：亿方）
2017 年，我国 PM2.5平均浓度为 44.1，相比于 2016 年下降了 2.1，同时 SO2 和 CO 的浓度也都有了大幅的降低。

同时，京津冀、长三角、珠三角区域的 PM2.5 平均浓度分别为 64.6 微克/立方米， 44.7 微克/立方米， 34.8 微克/立方米，相较 2013年分别下降 39.2%， 33.3%， 26.0%，超额完成大气十条规定的具体指标。

2017 年我国环境污染情况明显改善
目前所有地区的非居民基准门站价平均为 1.7 元/立方米，相比居民用气平均最高门站价高出 0.3 元/立方米，未来居民用气门站价有一定提价空间。

2016 年我国天然气消费量为 2078 亿立方米，其中生活消费量为 380 亿立方米，占比仅为 18.27%，所以居民售气量的变动对下游整体的售气量影响也不大。