第六章 股权投资基金的投资后管理

非公开募集股权投资基金的投后管理与价值提升随着中国经济蓬勃发展和投资市场日益繁荣，越来越多的投资者开始将目光投向非公开募集股权投资基金。

非公开募集股权投资基金的特点是其投资标的为非上市公司股权，投资方式相对较为灵活，具备较高风险同时也孕育着丰厚的回报。

而要实现投资基金的长期稳健增长，投后管理和价值提升成为至关重要的环节。

首先，非公开募集股权投资基金需要做好投后管理。

投后管理是指在完成投资后，基金管理者对所出资企业的监管和运营的一系列措施，旨在保护投资人的利益并提升所投资企业的价值。

投后管理的主要内容包括财务管理、战略管理和人才管理。

财务管理是投后管理的核心环节之一，它确保企业能够持续运营并实现盈利增长。

基金管理者需要对投资企业的财务状况进行全面的了解，包括资产负债表、利润表以及现金流量表等财务指标。

通过对财务数据进行分析，管理者可以及时发现风险和问题，并提出相应的解决方案。

此外，还应建立健全的财务体系，包括预算控制、内部审计、税务筹划等，以确保企业的财务稳健。

战略管理是投后管理中的另一个重要环节，它涉及到企业的发展方向和战略规划。

基金管理者应与投资企业的管理层密切合作，共同制定企业的战略目标和计划，并提供专业的意见和建议。

在制定战略计划过程中，应充分考虑市场竞争环境、行业趋势以及企业内部的资源和能力，以制定出科学合理的战略，并通过持续监测和评估来保证其实施效果。

人才管理是投后管理中的另一个关键环节，它对企业的长期发展起到至关重要的作用。

投资企业的核心竞争力在于其人才团队的素质和能力。

基金管理者应帮助企业吸引和留住特定领域的专业人才，同时提供培训和发展机会，提高员工的综合素质和能力。

此外，还应建立激励机制，通过股权激励、绩效考核等方式，激发员工的积极性和创造力，为企业的发展提供人才支持。

除了投后管理，基金管理者还需要积极参与投资企业的价值提升。

价值提升是指通过一系列措施和方法，提升投资企业的经营效益和市场竞争力，从而增加其股东权益的一个过程。

XXXXX公司股权投资投后管理办法二零XX年XX月目录第一章总则 (4)第一条目的 (4)第二条适用范围 (4)第三条释义 (4)第四条投后管理的目标 (4)第五条投后管理实施原则 (5)第二章职责分工 (6)第六条投后管理中心 (6)第七条股权投资业务部门 (6)第八条风险管理中心和法律合规中心 (6)第九条其他相关部门 (7)第三章投后项目的交接 (7)第十条对接项目信息 (7)第十一条项目交接 (7)第四章投后日常管理 (8)第十二条日常管理的形式 (8)第十三条投资协议的监督和执行 (8)第十四条项目决策性管理 (9)第十五条项目跟踪检查 (9)第十六条参与分红 (10)第十七条投后管理记录 (11)第五章投后定期报告 (11)第十八条工作周报 (11)第十九条工作月报 (11)第二十条（半）年度报告 (11)第二十一条参会报告 (12)第六章项目风险管理 (12)第二十二条重大风险报告 (12)第二十三条风险事件的处理 (13)第七章后续投资的管理 (13)第二十四条后续投资的管理 (13)第八章增值服务 (14)第二十五条后续融资增值服务 (14)第二十六条经营管理增值服务 (14)第二十七条业务拓展增值服务 (14)第二十八条财务顾问增值服务 (14)第二十九条智力支持增值服务 (14)第三十条危机公关支持服务 (15)第九章项目退出 (15)第三十一条退出提示 (15)第三十二条退出决策 (15)第三十三条退出实施 (15)第三十四条投资总结 (16)第十章投后业务档案管理 (16)第三十五条相关法律文件 (16)第三十六条重要函件管理 (16)第三十七条项目退出文件 (16)第十一章附则 (17)第三十八条解释修订 (17)第三十九条未尽事宜 (17)第四十条生效执行 (17)第四十一条附件 (17)第一章总则第一条目的为规范XXX公司（以下简称“本公司”）各业务板块的股权投资项目的投后管理工作，防范和控制项目的各类风险，提高已投项目的资产质量，实现投资收益，特制订本办法。

第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金的概念国内所称“股权投资基金"，其全称应为“私人股权投资基金"，是指主要投资于“私人股权"即企业非公开发行和交易股权的投资基金。

私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股依法可转换为普通股的优先股和可转换债券.在国际市场上,股权投资基金既有以非公开方式募集(私募）的，也有以公开方式募集（公募）的。

在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集.因此，所谓“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。

与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有“高风险高期望收益”的特点。

第二节股权投资基金的起源和发展一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。

在第二次世界大战结束以前，股权投资比较零散，尚不构成组织化的力量，也没有成为一个行业。

1946年成立的美国研究与发展公司（ARD），被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金.早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在.1953年,美国小企业管理局（SBA）成立，该机构直接向美国国会报告，专司促进小企业发展职责.1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司,通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资。

从此，美国的创业投资市场开始迅速发展。

1973年美国创业投资协会（NVCA）成立,标志着创业投资在美国发展成为专门行业。

20世纪50年代至70年代创业投资基金主要投资于中小成长型企业,此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。

20世世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资，相相应地,“创业投资”概念从狭义发展到广义.1976年KKR成立以后,开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经典的狭义意义上的私人股权投资基金。

2023年2月基金从业考试《股权投资基金基础知识》考试真题答案（考生回忆版）第1题单项选择题（每题1分，共32题，共32分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

1．股权投资基金托管人是基金重要的当事人之一，作为基金托管人的基础服务和首要职责是（）。

A．资金清算B．资产保管C．投资监督D．账户管理【答案】B【解析】基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。

【考查考点－第二章第一节股权投资基金当事人】2．引起股权投资基金所有者权益变动的情形包括（）。

I投资人缴付出资II基金进行收益分配III基金向普通合伙人支付业绩报酬IV基金有限合伙人向第三方转让其在基金中的份额A．I II III IVB．I III VC．I II VD．I III【答案】C【解析】当基金出现权益变动，包括新的投资者参与、老的投资者退出以及基金收益分配等情况时，应当进行所有者权益核算。

公司型股权投资基金的增资、减资、股权/股份转让、收益分配及清算退出等操作，涉及权益变动和权益登记。

合伙型股权投资基金的入伙/增加出资、退伙/减少出资、财产份额转让、收益分配及清算退出等操作，也涉及权益变动和权益登记。

信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出、份额转让、收益分配及清算退出等操作，同样涉及权益变动和权益登记。

3．第一拒绝权条款作为股东权利，通常在公司（）的股权被出售时触发。

I创始股东II董事会成员股东III公司高管股东IV监事会成员股东A．I、II、III、IVB．I、III、IVC．II、III、IVD．I、II、IV【答案】A【解析】第一拒绝权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。

XX基金从业资格考试《私募股权》考试题及答案1.通常，股权投资基金的投资后管理主要内容可分为( )。

Ⅰ.股权投资基金对被投资企业进展的尽职调查Ⅱ.股权投资基金对被投资企业进展的资金监控活动Ⅲ.股权投资基金对被投资企业进展的工程监控活动Ⅳ.股权投资基金对被投资企业提供的增值效劳A. Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC. Ⅲ、ⅣD. Ⅰ、Ⅱ【答案及解析】C2.股权投资通常存在的问题有( )。

Ⅰ.信息不对称Ⅱ.外部性较强Ⅲ.财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理Ⅳ.决策不透明A. Ⅰ、Ⅱ、ⅢB. Ⅰ、Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案及解析】A3.监事会的职责有( )。

Ⅰ.对公司董事和高管的行为是否符合法律法规进展监视Ⅱ.对公司董事和高管公司章程的规定行使监视权力Ⅲ.修改公司章程Ⅳ.聘任和解聘公司高级管理人员A. Ⅰ、ⅡB. Ⅰ、Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案及解析】A4.股权投资基金投资后，对于尚在积极开拓市场的企业，侧重观察的指标为( )。

Ⅰ.业绩指标Ⅱ.成长指标Ⅲ.网点建立Ⅳ.销售额增长A. Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案及解析】B5.股权投资基金为被投资企业提供的增值效劳通常包括的内容有( )。

Ⅰ.完善公司治理构造Ⅱ.标准财务管理系统Ⅲ.为企业提供管理咨询效劳Ⅳ.提供再融资效劳及外部关系网络A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、ⅢD. Ⅰ、Ⅱ【答案及解析】A。

【】投资有限公司项目投后管理制度二零一【】年【】月目录第一章总则 (3)第二章项目投后管理团队职责分工 (3)第三章投后管理流程 (5)第四章分级管理 (7)第五章投后管理会议安排 (8)第六章投资项目核算 (10)第七章档案管理 (10)第八章附则 (11)第一章总则第一条为规范【】有限公司（以下简称“【】有限公司”或“管理人”）及其下设基金的项目投资投后管理行为（以下简称“投后管理”），有效规避投资风险，增强团队合作效应，更好的实施增值服务和价值管理，特制定本制度。

第二条本制度所称投资项目，是指签订正式投资协议，并已经完成付款工作（含支付首批投资款），正式进入投后管理阶段的项目。

第三条本制度适用于【】有限公司及其下设基金的所有直接股权投资业务。

第二章项目投后管理团队职责分工第四条职责分工【】有限公司及其下设基金（如为契约型基金，由【】有限公司代表）签署项目投资协议后，【】有限公司根据项目负责人或授权项目经理的提名牵头组建具体项目的投后管理团队。

各项目投后管理团队由【4】名成员组成，具体包括【1】名项目经理（项目经理可以同时为【】有限公司向目标企业（以下简称“目标企业”）派驻之董事）、【1】名法务人员（法务人员可以同时为【】有限公司向目标企业派驻之监事）、【1】名资本市场人员以及【1】名财务人员组成。

一、项目经理负责投资项目的全程管理与跟踪，主要职责如下：1、履行管理人关于投后管理相关日常管理性事务，协调管理人参与目标企业的股东会、董事会、监事会等经营决策事务；2、按照管理人对投资项目的预期并梳理投资协议的约定，制定投后管理计划，持续跟踪、定期实地走访考察项目建设情况，落实投资协议约定事项；3、持续跟踪目标企业情况，包括项目投资资金使用情况、项目建设规划、推进及运营情况、国际国内同业合作推进、重大决策和人事变动、后续融资规划和资金使用规划、财务管理规范和融资项目运作等事项，与目标企业保持紧密畅通的沟通渠道；4、及时发现目标企业潜在风险或问题并及时向管理人（风控委员会）汇报，有效应用各种组织形式和管理手段，协调管理人内外部资源实施应对措施；5、收集分析目标企业的需求，协调管理人内外部管理资源提供增值服务；6、关注目标企业资本运作实施准备条件，推进价值管理，根据收益最大化原则，拟定并实施管理人退出方案；7、组织完成项目退出综合评估；8、项目经理同时担任派驻董事的，按照目标企业章程/合伙协议等制度的规定出席目标企业董事会会议并参与目标企业董事会决议事项表决。

股权投资基金管理制度第一章总则第一条为规范股权投资基金管理行为，保护投资者利益，促进市场健康发展，制定本制度。

第二条本制度适用于国内外各类股权投资基金管理机构。

第三条股权投资基金管理机构应遵守法律、法规和市场规则，按照诚实信用、谨慎勤勉、平等自主的原则开展业务。

第二章股权投资基金管理机构的资格和备案第四条申请从事股权投资基金管理业务的机构应符合国家有关规定，并获得中国证监会核准。

第五条股权投资基金管理机构应当健全组织结构，配备专业管理团队，具备相关从业资格，并建立健全内部风控制度。

第六条股权投资基金管理机构应当报中国证券投资基金业协会备案，按照备案内容执业。

备案材料包括机构设立文件、组织结构、从业人员名录等。

第七条股权投资基金管理机构应当定期更新备案信息，如有变更应当及时向中国证券投资基金业协会备案变更。

第八条股权投资基金管理机构应当加强内部监控，防止违法违规操作。

第三章股权投资基金管理机构的业务行为第九条股权投资基金管理机构开展股权投资基金管理业务，应当遵循公平、公正、诚信、勤勉原则，服务投资者利益。

第十条股权投资基金管理机构应当建立内部投资决策程序，明确投资决策的程序、权限和流程。

第十一条股权投资基金管理机构应当对投资标的进行充分的尽职调查，审慎评估风险，保障投资者利益。

第十二条股权投资基金管理机构应当建立健全风险管理制度，监控基金投资风险，保障基金安全。

第十三条股权投资基金管理机构应当保证投资者的知情权和参与权，及时向投资者公布基金信息。

第十四条股权投资基金管理机构应当定期向中国证券投资基金业协会报告基金运作情况。

第四章股权投资基金管理机构的内部管理第十五条股权投资基金管理机构应当建立健全内部管理制度，规范内部运作程序。

第十六条股权投资基金管理机构应当设立专门的合规风控部门，负责制定合规监督工作制度。

第十七条股权投资基金管理机构应当建立健全内部审计制度。

第十八条股权投资基金管理机构应当建立健全薪酬管理制度，保障激励与约束相结合。

2020年11月基金从业资格《私募股权投资基金》考试真题及答案解析（网友版）1．关于信托（契约）型股权投资基金，以下表述错误的是（）。

A．除基金合同另有约定外，每份基金份额应具有同等权益B．通常情况下基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人，按照基金合同的约定办理转让手续即可C．由基金管理人在市场监督管理部门办理工商登记，基金权益登记事项可由基金管理人自行办理，也可以委托持牌的基金服务机构办理D．基金的清算由基金清算小组负责，清算小组由基金管理人，托管人及相关中介服务机构组成答案：C解析：不同于公司型及合伙型股权投资基金，信托（契约）型股权投资基金无须在工商行政管理机关办理工商登记手续。

基金管理人可以自行办理股权投资基金的权益登记（份额登记）事项，也可委托基金服务机构代为办理，但基金管理人应当承担的登记职责不因委托而免除。

故 C 错误。

资料区，创业投资基金A于2012年末投资了初创型企业B，投资总额1000 万元，预计5 年后退出，预计退出时B 公司的估值为8 亿元，退出时的目标年化收益率为50％，根据B 公司的的业务及资金规划，预计在投资2 年后会进行一轮新的融资。

2014 年末，B 公司成功进行了一轮新融资，新投资人持有10％的股份。

B 公司发展顺利，2016 年末，B公司实现净利润3000 万元，可比公司的市盈率倍数为30。

2．如按照A 基金的预测，5 年后以年化50％的收益率退出，则退出时A 基金收到投资回收款为（）。

A．7594 万元B．1.05 亿元C．8684 万元D．9481 万元答案：A解析：企业B 当前股权价值＝退出时的股权价值/目标回报倍数＝退出时的股权价值/（1＋目标收益率）^n＝80000/（1＋50％）^5＝10534 万元A 基金收到投资回收款＝1000/10534×80000＝7594 万元3．通常，股权投资基金路演期活动不包括（）。

A．准备基金条款书B．撰写私募备忘录C．分发私募备忘录D．准备募集推介资料答案：B解析：基金管理人需准备募集推介资料并分发私募备忘录，路演的方式可包括举行线下定向路演活动等。

私募股权投资基金管理办法全文是怎样的？1.本办法所称私募投资基金(以下简称私募基金)，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。

私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。

2.其他。

股权投资在经济交往中十分常见，很多公司都是凭借着卓有成效的股权投资盈利颇丰。

对于上市公司的股权投资一般是通过证券交易所完成的，交易的透明度高，市场规则完善，但是对于非上市公司来说就需要专门的法规进行规范。

下面小编就为大家总结了私募股权投资基金管理办法的全文。

第一章总则第一条为了规范私募投资基金活动，保护投资者及相关当事人的合法权益，促进私募投资基金行业健康发展，根据《证券投资基金法》、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，制定本办法。

第二条本办法所称私募投资基金(以下简称私募基金)，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。

私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。

非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法。

证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务适用本办法，其他法律法规和中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)有关规定对上述机构从事私募基金业务另有规定的，适用其规定。

第三条从事私募基金业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，维护投资者合法权益，不得损害国家利益和社会公共利益。

第四条私募基金管理人和从事私募基金托管业务的机构(以下简称私募基金托管人)管理、运用私募基金财产，从事私募基金销售业务的机构(以下简称私募基金销售机构)及其他私募服务机构从事私募基金服务活动，应当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。

私募基金从业人员应当遵守法律、行政法规，恪守职业道德和行为规范。

私募股权投资基金的投后管理汇报人：日期:•投后管理概述•投后管理流程•投后管理中的关键要素目录•投后管理中的挑战与应对策略•案例分析：成功与失败的投后管理案例分享•未来发展趋势与展望01投后管理概述定义与重要性投后管理定义投后管理是指私募股权投资基金在投资项目后，对其全生命周期进行管理和风险控制的过程。

投后管理的重要性投后管理是确保私募股权投资基金资产安全和收益稳定的关键环节，对于防范和控制风险、防止不良资产发生具有至关重要的作用。

投后管理的主要内容项目管理对投资项目进行定期评估和监控，确保项目按照预期计划推进。

风险控制识别、评估和控制投资项目的各类风险，确保基金资产安全。

增值服务为投资项目提供战略规划、市场拓展、运营提升等增值服务，助力项目成功。

通过有效的投后管理，可以降低投资项目的风险，确保基金资产的安全。

保障基金资产安全提高投资收益提升基金品牌形象通过对投资项目的深度参与和增值服务，可以提高投资项目的成功率，进而提高基金的整体收益。

良好的投后管理可以提升私募股权投资基金的专业性和信誉度，吸引更多的投资者。

030201投后管理对私募股权投资基金的意义02投后管理流程对目标企业进行详细的调查和分析，包括财务、法律、业务等方面，以评估其价值和风险。

尽职调查根据尽职调查结果，对目标企业的风险进行评估，包括市场风险、信用风险、操作风险等，以确定投资决策的依据。

风险评估尽职调查与风险评估根据尽职调查和风险评估结果，决定是否投资目标企业，并确定投资金额和投资方式。

与目标企业签订投资合同，明确双方的权利和义务，包括投资金额、投资期限、退出方式等。

投资决策与合同签订合同签订投资决策投后监控与风险控制对目标企业进行持续的监控和管理，包括财务状况、经营情况、市场环境等方面，以确保投资安全。

风险控制及时发现和解决目标企业存在的风险问题，采取相应的措施进行风险控制，以降低投资风险。

退出策略根据市场情况和目标企业的发展情况，制定合适的退出策略，包括上市、转让、回购等方式。

私募股权基金投后管理标准化管理流程
私募股权基金投后管理的标准化管理流程主要包括以下几个方面：1. 投资后项目监控：基金管理人通过参与股东大会、董事会和监事会，获取被投企业的企业经营报告（如月度报告、季度报告、半年度报告和年度报告）等方式了解信息。

2. 增值服务：股权投资基金为被投资企业提供一系列增值服务，包括完善公司治理结构、规范财务管理系统、提供管理资讯服务、提供再融资服务、提供外部关系网络以及上市辅导和并购整合等。

3. 定期寻访和汇报机制：投资经理或投后经理需要参与企业董事会、股东会，定期与企业实际控制人、管理团队沟通，实地前往企业回访，并填写周报（月报）向负责人汇报企业重大事项。

4. 财务、法务、经营监督机制：收集财务报表，分季度、半年度、年度对被投企业财务情况进行分析，为投资经理提供被投企业管理法律意见。

5. 投资者关系维护：构建良好的投资者关系维护，所有投资项目上线维护，非公开信息通过私密短信推送，公开信息通过定期信息披露进行通知。

以上是一个基本的私募股权基金投后管理标准化管理流程，实际操作中可能根据具体情况进行适当调整。

同时，投后管理是一个持续的过程，需要与被投资企业保持紧密的沟通和合作，以确保投资目标的实现。

基金从业资格考试的科目三为《私募股权投资基金基础知识》，共包含以下10个章节：
1. 股权投资基金概述。

2. 股权投资基金参与主体。

3. 股权投资基金分类（重点章节）。

4. 股权投资基金的募集与设立（重点章节）。

5. 股权投资基金的投资（重点章节）。

6. 股权投资基金的投资后管理（重点章节）。

7. 股权投资基金的项目退出（重点章节）。

8. 股权投资基金的内部管理（重点章节）。

9. 股权投资基金的政府管理（重点章节）。

10. 股权投资基金的行业自律。

建议采用自学的方式，以教材复习为主，搭配习题练习。

以上信息仅供参考，建议查阅教材目录，获取更准确的信息。

资本】私募股权投资基金投后管理详解-附《投后管理制度模板》导语投后管理是整个股权投资体系中非常重要的环节,私募股权投资基金实施投资后管理的总体目标是为了规避投资风险，加速风险资本的增值过程，追求最大的投资收益。

一.投后管理的必要性投后管理是整个股权投资体系中非常重要的环节，主要包括投后监管和提供增值服务两部分。

1.1把控风险投后部门所需要把控的不仅包括了基金的经营风险，也涵盖了已投企业在经营环境和市场大趋势不断变化下，周遭各因素带来的不确定性。

此时投后管理，可以尽可能降低企业的试错成本，尽量少走弯路，从而缩短完成初设目标所需要的周期，或者促使企业朝更合适的目标奋进。

企业在A轮之前，尤其是在种子轮天使轮，财务体系和人员匹配甚至于商业模式，几乎都不够完善的，那么投后管理这里既是听诊号脉的医生，又是服务入微的管家。

从主观和客观大体两个方面，从政策、市场、管理、资金链（财务）等多个维度降低企业潜在的风险，从而实现投资的保值增值。

1.2增强企业软实力深耕投后管理，也能够成为加强投资机构软实力的一种方式。

据统计，截止到2016年第一季度，中国股权投资市场LP 数目增至16,287家，其中表露投资金额的LP共计10,348家，可投中国资本量增至6万亿群众币。

跟着资本市场大体量地增加，但优良的项目毕竟是少数。

虽说好的项目靠养，但投前部门也要尽可能地降低企业孵化成本。

为了吸引到足够多优良的项目，纯真靠资金的支持已经很难留住优良的企业方。

约有66%的投资人更加看重投后管理带来的绩效改善，进而通过企业的有机增加保值增值。

1.3反哺投前a、检验投资逻辑这一点承载了投前投后相互帮手的价值。

在投前部门短期内完成企业投资后，投后人员通过历久的跟进回访，甚至于纠错打磨后，对起初投资人员的投资逻辑进行检验。

比如起初投资某平台，是打算通过卑鄙人员的引入吸引到上游企业，终究开放电商平台。

资方也希望企业通过一年的打磨后，电商平台的流量可以达到一定例模。

第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金的概念国内所称“股权投资基金"，其全称应为“私人股权投资基金"，是指主要投资于“私人股权”即企业非公开发行和交易股权的投资基金。

私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。

在国际市场上，股权投资基金既有以非公开方式募集（私募)的,也有以公开方式募集（公募）的。

在我国,目前股权投资基金只能以非公开方式募集。

第二节股权投资基金的起源和发展一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国.早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在.20世纪50年代至70年代创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金.1976年KKR成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金,即经典的狭义意义上的私人股权投资基金。

二、国际股权投资基金的发展现状国际股权投资基金行业经过加多年的发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。

国际股权投资基金规模庞大，投资领域广阔,资金来源广泛，参与机构多样。

三、我国股权投资基金发展的历史阶段我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段.（一）探索与起步阶段(1985~2004年）（二）快速发展阶段（2005～2012年）（三）统一监管下的制度化发展阶段(2013年至今）四、我国股权投资基金发展的现状第三节股权投资基金的基本运作模式和特点一、股权投资基金的基本运作模式和特点股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出.投资相对于证券投资基金，股权投资基金具有的特点有：（一）投资期限长、流动性较差（二）投后管理投入资源多（三）专业性较强（四）投资收益波动性较大二、股权投资基金的收益分配方式股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。

就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行。

三、股权投资基金生命周期中的关键要素（一）基金期限（二）投资期与管理退出期（三）项目投资周期（四）滚动投资四、股权投资基金运作中的现金流在基金募集过程中，股权投资基金通常采用承诺资本制。

股权投资基金投后运营管理制度1. 引言2. 投后运营管理组织为了有效管理基金投后运营，我们设立投后运营管理部门，负责执行和监督投后运营管理相关的活动。

投后运营管理部门由经验丰富的投资专业人士组成，具备处理各类问题的能力，并与基金管理人保持紧密联系。

3. 投后运营管理流程3.1 投后监管在股权投资完成后，投后运营管理部门将对投资项目进行监管。

监管内容涵盖项目的财务状况、运营状况、合规性等方面。

监管方式可以包括定期报告、现场检查、联络沟通等。

3.2 绩效评估投后运营管理部门将定期对投资项目的绩效进行评估，以确保投资项目的预期收益达到或超过预期。

评估内容包括市场表现、财务指标、竞争对手分析等。

3.3 风险管理投后运营管理部门将对投资项目的风险进行评估和管理，确保风险能够得到及时识别和控制。

风险管理涉及市场风险、信用风险、管理风险等多个方面。

3.4 退出机制投后运营管理部门负责协助基金管理人进行投资项目的退出。

退出方式可以包括股权转让、上市、回购等。

在退出过程中，投后运营管理部门将协助项目的估值、谈判、合同签署等相关工作。

4. 投后运营管理报告投后运营管理部门将根据投后运营管理流程中的各项活动，提供及时和准确的投后运营管理报告。

报告内容包括投资项目的财务状况、绩效评估结果、风险管理情况等。

基金管理人可根据这些报告制定相应的决策和措施。

定期报告投后运营管理部门将定期向基金管理人提供投后运营管理情况的报告，如季度报告、年度报告等。

特殊报告在发生特殊情况或紧急事件时，投后运营管理部门将及时向基金管理人提供相关报告。

5. 投后运营管理制度的优化与改进为了不断提高投后运营管理效率和水平，需要对投后运营管理制度进行周期性的优化和改进。

优化与改进的方法可以包括但不限于定期回顾定期回顾投后运营管理制度的执行情况，发现问题和不足。

借鉴经验学习和借鉴其他同行业企业或机构的投后运营管理制度，寻求更好的实践方法。

团队培训加强投后运营管理团队的培训和学习，提升团队成员的专业能力和素质。

绪论单元测试1【判断题】(100分)我国是全球排名第三的股权投资基金市场A.对B.错第一章测试1【单选题】(1分)股权投资基金是指主要投资于企业()发行和交易股权的投资基金。

A.定向B.非定向C.公开D.非公开2并购基金对投资对象的整合主要通过()来实现。

并购基金对投资对象的整合主要通过()来实现。

A.经济周期B.管理的提升，产业与技术的整合C.拆分与合并D.运营3【多选题】(3分)私人股权包括的种类有()。

A.未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的优先股B.未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的可转换债券C.已上市企业非公开交易的普通股D.未上市企业非公开发行的普通股4私募股权投资基金的收益分配主要在()之间进行。

A.监管机构B.基金投资者C.基金管理人D.基金服务机构5【判断题】(1分)我国第一个风险投资机构是软银集团。

A.错B.对6【判断题】(1分)国内所称“股权投资基金”，其全称应为私募股权投资基金。

A.对B.错第二章测试1【单选题】(1分)股权投资基金中，作为基金产品的募集者和管理者，同时负责基金资产投资运作的是()。

A.基金服务机构B.基金投资者C.监管机构D.基金管理人2【单选题】(1分)下列机构中，属于我国股权投资基金行业自律组织的是()。

A.中国证监会B.中国证券业协会C.中国证券投资基金业协会D.国家发展改革委3【多选题】(3分)股权投资基金的参与主体主要包括()。

A.基金服务机构B.监管机构和行业自律组织C.基金投资者D.基金管理人4【多选题】(3分)以下属于股权投资基金行业自律与政府监管的区别的是()。

A.依据不同B.行业自律与政府监管有相互冲突的部分C.性质不同D.对违法违规者的处罚不同5【判断题】(1分)股权投资基金行业自律与政府监管的关系是既有联系，又有区别，相互依存相互补充的。

A.错B.对6【判断题】(1分)股权投资基金投资者是基金产品的募集者。

A.错B.对第三章测试1【单选题】(1分)股权投资母基金（基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金，下列关于股权投资母基金的描述的是（）。

XX股权投资基金管理有限公司投资管理制度二〇一三年二月目录第一章总则1第二章投资管理制度的目标和原则2第三章投资决策机构2第四章投资范围和投资限制3第五章投资业务流程4第六章投资业务档案管理6第七章附则7附件一：工作流程图7附件二：业务档案参考7附件三：项目阶段性工作报告20附件四：工作月报(样本）20附件五：文档移交清单21第一章总则第一条为加强公司治理,规范公司的投资行为，提高投资决策的科学性，防范投资风险，促进公司及投资业务持续、稳定、健康发展,根据《中华人民共和国公司法》及公司相关决议，制定本制度。

第二条本制度所称投资，是指运用公司所管理的资产对外进行的股权投资及其他类型的投资行为。

第三条投资管理制度体系是指公司为了防范和化解风险,保护资产的安全与完整，保证经营活动合法合规和有效开展，在充分考虑外部环境的基础上,通过制定和实施一系列组织机制、管理办法、操作程序与控制措施而形成的系统。

投资管理制度体系包括本制度、公司章程、股东会决议、董事会决议中有关投资管理的内容及公司关于投资管理的规章制度.第四条本制度适用于公司参与投资管理业务相关的部门和人员。

第五条公司投资管理业务采用集中领导、科学决策、分级管理、及时反馈的投资管理模式。

第二章投资管理制度的目标和原则第六条投资管理制度的总体目标：（一）保证公司运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格；（二）防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和公司资产的安全完整,实现公司的持续、稳定和健康发展。

第七条公司投资管理应遵循的原则:（一）健全性原则。

投资管理须覆盖公司投资相关的各部门和各级岗位,并渗透到投资业务的全过程,涵盖决策、执行、监督、反馈等各个经营环节；（二）有效性原则。

通过科学的内控手段和方法，建立合理适用的投资决策流程，并适时调整和不断完善，维护投资决策的有效执行;（三）成本效益原则.公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的投资管理成本实现最大的投资产出。