黄金投资

浅析南昌黄金投资市场的现状及趋势【摘要】近几年来，我国全民理财投资热情高涨，各种理财投资工具层出不穷，其中黄金投资做为一种古老又新兴的投资方式也吸引了越来越多的投资者的目光。

越来越多的投资者开始把钱投入到炒金行业,但是黄金投资市场是一个不断发展并且有待完善的市场，其发展过程也是一个待有趋势的值得不断跟踪分析的过程。

在整个市场发展过程中，机遇和挑战并存。

【关键字】黄金投资南昌市场现状发展趋势（一）黄金投资品种五花八门目前，南昌黄金投资行业主要有两大黄金投资系列，即实金投资与纸金投资系列，但具体来说却几乎覆盖了国类所有的黄金品种，大致可分为现货金、纸黄金、黄金期货、黄金信托品种几大类。

除此之外还有部分银行自创的品牌金。

如建行的“龙鼎金”、工行的“如意金”、中行的“黄金宝”，招行和农行代销的高赛尔金条，国家黄金投资集团推出的“招金”和“中国黄金”等等，加上金币、足金首饰，应该说是五花八门。

（二）实物金交易行情比较活跃从整个南昌黄金投资市场行情来看，实金交易行情一直比较活跃，从07年11月由中金黄金公司与世界黄金协会联手推出的“中国黄金”投资金条在南昌亨得利隆重上市后并开创江西黄金市场上的全新销售模式以后，南昌黄金市场上实物金交易行情就一直处于活跃状态，而近期国际金市持续低迷，国内现货金价低们盘整，导致黄金饰品零售价持续阴跌。

南昌的黄金价格完全跟从国际走势，所以变化也非常明显。

从2008年7月的千足金265无形/克（以香港品牌、周生生，周大福等为例）、2008年11月初千足金的228元/克到08年11月中旬千足金的210元/克，价钱可谓每周都有变变化。

从南昌黄金交易市场上的情况来看，零九年春节前段时间开始，关于牛年的黄金产品就已经开始大量出现，很多市民看好黄金的收藏和保值功能，纷纷出手在低价期间购买黄金进行理财。

金牛饰品集体亮相，投资者则乐于“买账”，黄金饰品区的消费者明显多于其他区域。

据工作人员介绍，随着金价不断走低，金饰品成交量逐渐放大，09年春节前1日均营业额比3季度多了10%。

牛年贺岁金饰品集体上市后销量很好，20g、30g小金条销售数量很快。

(三)投资者热忠于黄金投资，股民“掉头”炒黄金现象增多因为黄金投资可分散投资风险，抵御通货膨胀。

与储蓄、国债相比，黄金投资的收益较高。

随着黄金功能日益由避险向投资方向转变，加之当前股市高位震荡、风险较大，加上通胀压力，美元下跌，在这样的背景下，黄金就更成为投资焦点。

于是越来越多的投资者都把投资目光放到了黄金投资上。

除了许多新加入黄金投资行列的投资者外，许多股民因为股指高涨，炒股难度加大，股市行情低迷，也纷纷改变投资方向，寻找新的投资热点，其中大部分“掉头”的股民将目光投到了黄金投资上，在南昌黄金投资市场上，股民“掉头”炒金或是炒股同时兼炒金的现象越来越多。

股市行情对金价的影响。

一般来说股市下挫，金价上升。

这主要体现了投资者对经济发展前景的预期，如果大家普遍对经济前景看好，则资金大量流向股市，股市投资热烈，金价下降。

除了上述影响金价的因素外，国际金融组织的干预活动，本国和地区的中央金融机构的政策法规，也将对世界黄金价格的变动产生重大的影响。

近30年黄金价格的走势和近年的大幅度下跌，主要原因可以从以下几方面来认识：首先是黄金在货币体系中主导地位的丧失。

20世纪70年代，随着布雷顿森林体系的崩溃,黄金已基本非货币化，商品属性逐渐增强；2000年4月，瑞士通过全民公决废除了金本位制，黄金非货币化的程度进一步加深。

黄金价格的新一轮下跌，就是黄金货币属性的进一步衰退，商品属性的进一步增强。

所以，黄金货币职能的衰退，是国际金价维持30年下跌的大背景。

其次，是西方主要经济强国出售黄金，造成黄金供给比较充裕。

由于欧洲各国的黄金储备长期价值被低估，如在1970年购入的黄金每盎司才35美元左右，出售黄金换汇，提高各国金融资产价值和质量成为必然选择。

瑞士准备出售约1300吨黄金，约占其黄金储备的一半。

英国也准备出售约415吨黄金，相当于其黄金储备的58%；国际货币基金组织也计划将10%的黄金储备变现。

第三是进入90年代以来，美国和西方国家经济总体保持良好的发展局面，通货膨胀压力不大，投资黄金保值的需求不旺，难以刺激黄金价格上升。

除此之外，电子化发展，黄金在国际清算手段的作用下降，而储备成本却是最高的。

欧元的诞生也使欧元区国际储备结构产生变化，欧洲中央银行明确宣布将把黄金储备下调到15%左右。

这些都使黄金作用和需求受到影响，黄金价格下降也在所难免。

二、南昌黄金投资市场存在的问题虽然南昌黄金市场开放迄今在挺短的时间里已经取得不少的成绩,但与周边市场相比,黄金市场则有待于进一步的发展,其主要问题是市场规模小,吸纳资金的容量有限,现国内几个前沿城市的投次市场相比尚有相当大的距离,其发展步伐则有待于进一步的加大具体表现在：（一）投资结构的尚待完善1.多头管理使市场发展缓慢由于当前国内黄金及黄金市场的监管部门是中国人民银行,而商业银行个人黄金投资理财业务的主管部门是银监会,至于一般黄金生产及首饰经销疝的业务监管由是国家工商局,由此在当前国内允许黄金投资业务可以由商业银行和黄金生产经销商同时经营的情况下,市场上已经出现一个多头管理的局面,经营者和投资者们均感到不知所措,影响了市场的健康发展,交易也难以进一步增大.2.政出多门使市场监管不力目前南昌黄金投资市场上已经出现了多种黄金投资经营管理模式的尴尬局面.而经营管理模式的多样化双将会影响业务监管部门对市场的监管力度,影响市场的健康发展,如有些公司违反国家的相关规定从事投资业务,但又因其不是金融机构,不属央行或银监会的监管范畴,使得该投资市场混乱,难以规范和监管.3.某些无资质金商造成投资假象.一批不具备经营金融业务资质的黄金生产及首饰零售商对参与黄金货币金融市场动作的积极性非常高,他们借商业银行处于观望等待之机,在黄金投资的旗帜下积极向投资都推介实物金条,而目前市场上确实对投资金条也有一定的需求量,由此造成一种假象,好像投资金条将成为国内黄金投资的主力品种.（二）黄金投资公司资质参差不齐,缺乏有效监管机制1.投资公司资质不齐,违规现象严重随着南昌黄金投资市场的拓展, 越来越多的投资公司也涉足其中，但总的来说，整个市场缺乏有效监管机制，不少投资公司没有相关资质，违规现象严重，这就至使了南昌黄金投资市场乱象丛生。

搜狐网08年7月有报道称南昌一市民投资炒金，短短五天时间投入的两万元钱就被告知只剩下两百元，后经记者调查，该投资者选择的公司并无经营黄金投资业务的相关资质，而是假以其他公司之名进行违规操作,，而就单从操作流程上来说，该公司收取投资者现金,业务员待投资者直接进行操作等都属不合法的操作手段。

2.黄金投资市场乱象丛生，难找对口监管部门对于南昌黄金投资市场的监管，目前还没有一个明确的监管部门，《南昌日报》2008年7月报道一例市民炒金被骗的案例，当时记者就南昌黄金投资市场的各种违规现象进行调查时发现，目前黄金投资市场难以找到对口监管部门。

记者从中国银行南昌中心支行了解到，现在黄金投资市场已经开放，投资公司要想从事黄金投资项目时并不需要到该行办理手续。

而记者从中国证券监督管理委员会江西监管局了解到的信息是，黄金投资现在主要是在上海黄金交易所交易，也主要由该所来规范会员的行为。

投诉人可以将材料交给他们，但不一定能受理。

如果市民觉得自己被骗，可以到公安部门报案，记者从中国银行业监督管理委员会江西监管局得到的信息是，黄金期货投资属资本市场，不属于银监局管。

三、发展南昌黄金投资市场面临的机遇从国际市场来看，黄金正赶上一个长期的大牛市行情，这为机构和个人投资者对黄金市场的预期树立了良好的信心。

而国内市场的深化改革和逐步开放也为中国黄金市场的发展提供了良好的氛围和契机。

（一）”三个转变”对国内黄金市场的发展具有深远影响中国黄金市场化的改革可谓循序渐进，投资市场的建设已是当前市场化改革面临的一项紧迫任务。

周小川行长2004年9月6日在上海LBMA年会上提出的“三个转变”无疑是有历史意义的。

这“三个转变”是：黄金市场由商品交易为主向金融交易为主转变；由现货交易为主向衍生品交易为主转变；由国内市场向国际市场的转变。

“三个转变”明确指出了我国黄金市场未来的发展方向，具有划时代的意义。

黄金投资市场的发展也因此迎来重大的历史机遇，市场各方参与者可以利用良好的契机，共同促进中国黄金市场的进步。

（二）国内黄市场与国际黄金市场的融合步伐正在加快2005年7月21日中国人民银行汇率形成机制改革正式出台，人民币不再盯住美元，改为参考一篮子货币，这直接影响了国内黄金市场。

而国内黄金市场与国际黄金市场的融合促进了地方黄金市场的开拓与发展。

人民币汇率的改革必将促进国内黄金市场与国际黄金市场的逐步接轨。

加快国内黄金市场的国际化步伐，是一个漫长的过程，需要多方面的准备，人民币汇率改革将是其中一个重要的因素。

国际黄金市场以美元标价，而国内市场则以人民币标价。

人民币将最终走向自由兑换，人民币汇率在实现完全自由浮动的进程中，黄金进出口方面的流动将更加频繁，国内外市场的联动将更大，这将有利于国内黄金市场的发展。

人民币汇率的变动在一定程度上将黄金衍生品市场的发展。

考虑到人民币汇率的变动将不可避免影响到黄金生产、加工和流通企业的收益，各黄金经营企业应该通过一定手段来规避这种变化带来的风险，这就需要通过发展黄金衍生产品来实现，市场的需求将推动衍生品的加速诞生。

（三）良好的市场发展太势对于推进黄金市场的改革具有重有作用黄金投资意识不断增强、黄金市场人气在不断汇集、行业探讨也较为充分，并且市场当中有一些实力较强的机构已经开始在进行有意义的探索和尝试，上海黄金交易所、商业银行、金商都在实践中探索各自的业务发展模式以及之间的合作，这些为中国黄金投资市场的进一步发展所积累的宝贵经验会直接影响到地方黄金市场的发展。

（出处：Kitco的中文网站）货币美元% 澳元-8.77 -0.66% 巴西雷亚尔+3.64 +0.17% 英镑-1.92 -0.30% 加币-6.45 -0.55% 人民币-12.54 -0.20% 欧元-3.88 -0.55% 印度卢比-342.99 -0.73% 日元-65.73 -0.07% 墨西哥比索+48.29 +0.37% 俄罗斯卢布-28.92 -0.09% 南非兰特-21.47 -0.25% 瑞士法郎-5.00 -0.47%四、南昌黄金投资市场的趋势展望近些年来，在国家的走出去战略的鼓励下，一批中国企业开始尝试着走出国门。

这些企业有的成功了，也有的很快失败了。

失败的原因很多，但是最关键的是在于对中央"走出去"战略的认识还不高，在实施中还存在不少误区。