新三板企业融资模式大全共48种

新三板上市融资的主要途径
企业在新三板上融资主要途径：
1. 发行股票。

2. 增发股票。

3. 吸引风投投资。

4. 吸引机构战略投资者投资。

5. 发行集合债券。

6. 可以在上市新三板后，股票市值增长时，用高市值带来的高估值向银行直接或间接做股权质押贷款。

新三板融资与IPO的直接融资不同，企业一般在上市之后，在做市商（主办券商）将股价推到一定价格后，才开始着手进行公募或私募融资。

目前法律并不禁止挂牌公司公开发行股票，也不禁止拟挂牌公司首次公开发行股票。

据新三板麟龙股份公司统计，2011年以来，新三板挂牌企业当中，公布定向增资预案的企业已达16家。

这一增发企业数字超过此前五年的总和。

之前从2006年新三板试点开闸至2010年年底，共有15家新三板挂牌公司进行过18次定向增发在2011年公布定向增资预案的16家企业，平均每家企业融资规模为4309万元，摊薄后平均增发市盈率为19倍。

而在新三板扩容预期高涨的2010年，仅有9家公司就通过定向增资募集到4.38亿资金，平均每家筹得4867万元。

在2011年公布定向增资预案的16家企业，平均每家企业融资规模为4309万元，摊薄后平均增发市盈率为19倍。

而在新三板扩容预期高涨的2010年，就有9家公司就通过定向增资募集到4.38亿资金，平均每家筹得4867万元。

目前在新三板上市，第一次获得融资数额，是根据申请上市企业的情况而定的，不同的情况，融到的资也不会一样，多少会有差别，但一般最少都会融到2000—3000万元左右。

新三板挂牌后运作方式新三板挂牌后有哪些运作方式?定向增资定向增资是指非公开地向特定投资者发行股票的行为。

在我国，上市公司的定向增发受到《上市公司证券发型管理办法》和《上市公司非公开发型股票实施细则》两个文件的约束。

而新三板挂牌公司的定向增资行为，虽然没有上市公司要求严格，但也受到证券业协会和证券交易所的监管，但这并不影响挂牌公司对这一融资工具的运用。

并购重组企业并购是指收购方以货币、有价证券或者其他形式购买被收购企业的全部或部分股权或资产。

购买股权的称为股权并购，购买资产的称为资产并购。

企业并购一般作为并购企业对被并购企业的控制手段，也可以作为先前投资者的退出方式，是一种重要的投融资手段。

重组是指企业制定和控制的，将显著改变企业组织形式、经营范围或经营方式的计划实施行为，包括股份分拆、合并、资本缩减(部分偿还)等。

常见的企业重组有出售或终止企业的部分经营业务，对企业的组织结构进行较大调整，关闭企业的部分营业场所，或将营业活动由一个地区迁移到其他地区等。

企业并购完成后，需要进行重组，以实现资源整合。

目前而言，上市公司的并购重组受到严格监管，而新三板挂牌企业的并购重组作为非上市公司只需要按照一般的并购重组流程操作即可，只受到中国证券业协会的较松监管。

股权激励股权激励市公司在一定条件下向公司管理人员或技术人员等特定对象授予股权的激励模式。

上市公司和国有企业的股权激励受到有关法律法规的严格监管，其他企业的股权激励没有相应监管要求。

目前，我国对新三板企业的股权激励没有具体的监管要求，只需要按照非上市公司的股权激励操作流程进行即可，并适当履行信息披露义务。

转板转板即企业从新三板进入场内证券交易市场，即进入主板、中小板或创业板上市。

企业在经历了新三板挂牌和新三板挂牌后资本运作阶段之后，自身的管理能力及规范性已经得到很大的提升，在时机成熟时可以做好转板的准备。

相关阅读：新三板挂牌和主板上市的区别全国中小企业股份转让系统(以下简称全国股份转让系统)是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，年9月正式注册成立，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。

新三板业务介绍解析全案新三板是指全称为“全国中小企业股份转让系统”的“新三板市场”，是我国重点推进的中小企业股份转让平台。

新三板高度重视中小企业的市场融资需求，致力于服务真正意义上的中小企业，助力其实现成长和创新。

一、新三板交易模式新三板交易模式主要分为两类：挂牌与做市。

其中，挂牌交易是指挂牌公司在信息披露要求下，通过股份转让服务机构公开向社会推介股份转让，成交价格由买卖双方商议确定；做市交易是指股份转让服务机构作为做市商，接受委托和询价，主动参与交易，买卖双方根据做市商提供的报价确定成交价格。

二、新三板主要服务对象新三板主要服务对象为达到以下条件的中小企业：1.融资需求不大但有一定资本市场基础的企业；2.已实现良好业绩和稳定发展的企业；3.需要进行股权激励、文化建设等多方面发展的企业。

三、新三板的监管规则新三板的监管规则与其他股票市场不同，其监管主要由深交所（全称深圳证券交易所）履行。

新三板发行上市比较灵活，注册制改革逐步推进，允许采用“股票激励”“创新层”等方式兼顾上市流程与稳定性。

另外，新三板还通过强化信息披露和业务规范等方面，提高市场运转效率和监管水平。

四、新三板行情分析新三板市场基本上是以创新企业为主体，未公开发行市场、去IPO市场意义重大，长期吸纳一些中小创新企业及控股公司在此“打天下”。

虽然新三板市场的流动性、价格发现、信息披露等方面存在争议，但相信经过深交所不断的完善与改进，新三板还是有着很大的发展空间。

五、结语新三板被定义为“股权众筹”，其市场化程度及服务对象适用的适应度逐渐得到各方关注，成为推动我国中小企业融资和升级发展的重要载体。

未来的新三板市场发展前景，还需要在规范发行上市化、扩大投资者群体、发挥产融对接作用等方面不断完善和拓展。

在新三板挂牌交易后可以实现的融资⽅式新三板是指中⼩型企业股份转让系统，在新三板进⾏挂牌交易的企业可以通过股份转让以获得投资者的投资。

新三板挂牌公司虽然与上市公司仍有着很⼤区别，但在⼀定程度上可采⽤与上市公司类似的⽅式通过股权转让进⾏融资。

下⾯就由店铺⼩编为⼤家整理有关挂牌交易后可以实现的融资⽅式的相关资料。

以供⼤家阅读，希望对⼤家有所帮助。

⼀、定向增发融资依据《⾮上市公众公司监督管理办法》和《全国中⼩企业股份转让系统有限责任公司管理暂⾏办法》，企业在申请挂牌的同时或者挂牌后可以采⽤定向增发的⽅式融资。

企业定向增发股票使⽤⼀次申请、分期发⾏的⽅式，简化了股票发⾏审核程序。

定向增发的股票可以在全国股份转让系统公开转让，有利于股票在全国流动。

企业通过定增获得的融资需要转款专⽤，监管⽅式较为严格。

⼆、优*股融资企业发⾏优*股主要解决中⼩企业存在的股权⾼度集中问题。

国务院颁布《关于开展优*股试点的指导意见》规定⾮上市公司可以公开发⾏优*股，且可以在全国股转系统进⾏转让。

优*股作为⼀种股权证书，收益性、安全性较普通股有优势。

但是，优*股股东⼀般没有表决权。

中⼩企业的创始⼈和核⼼管理层通常不愿意股权稀释，优*股的发⾏不仅解决了企业家对公司的实际控制权，⽽且给投资者以有保障的回报。

三、中⼩企业私募债融资中⼩企业私募债的发⾏采⽤审核备案制度，该⽅式进⾏融资的好处：(1)开辟直接融资渠道，融资成本低;(2)审核周期短、速度快;(3)发⾏规模没有限制，筹资规模由企业与承销商⾃主协商决定;(4)企业可灵活设计发⾏期限、含权条款等债券要素;(5)企业可根据⾃⾝业务需要合理安排募集资⾦⽤途。

四、做市交易融资挂牌新三板的企业股本规模⼩、股份⾼度集中、投资结构不合理，其股票的流动性较差。

不论是传统的做市商交易还是竞价做市交易，都是为了提⾼挂牌企业股票流动性问题。

做市商本⾝具有销售债券的优势，可以减少企业股票的发⾏、流通的时间成本和经济成本。

遇到公司经营问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>>新三板企业如何融资摘要：随着新三板市场的热度不减，越来越多的投资者及企业想要进入到新三板这片肥沃的土地上来，但是很多企业不了解新三板的融资方式，那么接下来赢了网小编为您详细介绍新三板的融资方式。

新三板企业怎么融资?一、融资方式有哪些?新三板企业的融资方式有：股权融资、债券融资、银行贷款融资、资产证券化、优先股等几个方式，接下来为您详细介绍这些方式。

二、股权融资股权融资的形式主要为定向增发。

定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。

1、定向增发条件较为宽松，没有业绩方面的要求，也无融资额的限制，极大刺激了上市公司采用定向增发的冲动。

定向增发成为上市公司再融资的主流方式。

2、定向增发特定发行对象不超过十名，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。

3、定向增发发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让;控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。

增发部分的锁定期不是很长，锁定期结束以后，这部分股票将会进入二级市场流通，有可能获得较高的投资收益。

4、定向增发不需要经过烦琐的审批程序，也不用漫长地等待，并且可以减少发行费用。

采用定向增发方式，券商承销的佣金大概是传统方式的一半左右。

5、募投项目不是定向发行的必要条件，不要求披露具体项目情况，只要求披露募集资金投向;定向发行股份没有限售要求;定向发行没有时间间隔要求。

三、债权融资债权融资包含两种形式，第一种形式为银行的商业贷款。

新三板公司经过中介机构的尽职调查、完成改制、挂牌等一系列工作之后，经营运作相对规范，信息披露真实完整，企业信用水平得到提高，可以从银行获得更高的贷款授信额度，股权质押贷款也更容易。

第二种形式为发行中小企业私募债。

私募债是一种便捷高效的融资方式，其发行审核采取备案制，审批周期更快。

没有对募集资金进行明确约定，资金使用的监管较松，发行人可根据自身业务需要设定合理的募集资金用途，如偿还贷款、补充营运资金，若公司需要，也可用于募投项目投资、股权收购等方面，资金用途相对灵活。

37种融资模式解析目录一、民间融资1、企业向员工借贷。

2、企业向特定非员工借贷。

3、企业向非金融企业借贷。

4、让与担保5、网络借贷（p2p）6、融资性贸易7、托管式加盟二、类金融融资1、商业保理2、融资租赁3、典当4、小额贷款公司5、私募股权基金6、股权众筹7、股权质押8、动产浮动质押9、仓单质押10、保单质押贷款三、金融融资1、银行贷款2、信托贷款3、银行承兑汇票4、信用证5、内保外贷6、公司债7、金融租赁8、银行保理9、存单质押10、企业债11、优先股12、资产证券化13、上市公司14、新三板企业15、商业承兑汇票16、前海跨境人民币贷款17、福费廷18、贸易融资19、应收账款质押贷款20、上海自贸区跨境人民币境外借款企业因股东出资而成立，企业的日常运营离不开现金流，企业的发展壮大亦离不开资金的支持，故融资行为贯彻企业始终。

现总结企业融资的方式如下，以供读者参考。

本文将企业融资区分为民间融资、类金融机构融资、金融机构融资三类。

一、民间融资1、企业向员工借贷。

法律依据：《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第十二条：法人或者其他组织在本单位内部通过借款形式向职工筹集资金，用于本单位生产、经营，且不存在合同法第五十二条、本规定第十四条规定的情形，当事人主张民间借贷合同有效的，人民法院应予支持。

法律风险：《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第一条：未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收公众存款。

2、企业向特定非员工借贷。

法律依据：《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第一条本规定所称的民间借贷，是指自然人、法人、其他组织之间及其相互之间进行资金融通的行为。

法律风险：《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第一条：违反国家金融管理法律规定，向社会公众（包括单位和个人）吸收资金的行为，同时具备下列四个条件的，除刑法另有规定的以外，应当认定为刑法第一百七十六条规定的“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”。

中小企业融资二十八种模式1.借款：企业向银行或金融机构借款，用于企业运营和扩张。

2.股权融资：企业向投资者出售股份，以筹集资金。

3.小贷款：企业通过小额信贷机构借款，满足短期运营需求。

4.私募债：企业向特定机构或个人发行债券，以融资。

5.外债融资：企业从国外机构借款，用于企业的发展。

6.商业票据：企业发行商业票据，获得短期资金。

7.租赁：企业租用设备、车辆等资产，支付租金获得资金支持。

8.授信：企业与银行建立信用关系，可在一定额度内获得融资支持。

9.优先股：企业向投资者发行优先股，以筹集资金。

10.担保借款：企业向银行借款，提供担保物资获得信贷。

11.融资租赁：企业通过融资租赁公司租借设备或资产，支付租金获得资金支持。

12.融资担保：企业通过担保机构获得融资支持。

13.资产证券化：企业将自有资产打包成证券，并转让给投资者以获得资金。

14.融资租赁回租：企业将自有设备、车辆等资产卖给融资租赁公司，再通过租赁的方式使用这些资产。

15.货币互换：企业以外币借款，再通过货币互换来获得资金。

16.融资性租赁：企业通过融资租赁公司租赁设备或资产，支付租金获得资金支持，并有购买的权利。

17.债券融资：企业向投资者发行债券，以筹集资金。

18.公开发行股票：企业通过证券交易所公开发行股票，以筹集资金。

19.合资：企业与其他企业合作成立合资公司，共同投资和融资。

20.信托：企业将资产转交给信托公司，由信托公司负责管理，并获得资金支持。

21.众筹：企业通过众筹平台向大众募集资金。

22.增资：企业向现有股东增发股票，以筹集资金。

23.财务租赁：企业通过财务租赁公司租借设备或资产，支付租金获得资金支持，并无购买的权利。

24.内部增资：企业内部员工或股东增加投资，为企业提供资金支持。

25.酒店管理权转让：酒店企业将酒店经营管理权转让给他人，获得管理费用作为融资。

26.预付款：企业向供应商提前支付货款，获得一定的资金支持。

27.货物质押：企业将自有货物质押给银行，获得一定的贷款。

新三板企业融资模式大全共48种这是至今为止中国最系统、最全面、实战性最强的融资方法，将根本上提高企业的融资技术！融资能力是企业的造血能力，也是每一位管理精英必备市场生存能力。

以下融资途径你都掌握了吗？第一计：应收账款融资1、付款方是有信用的，政府机构，大集团，银行，其他银行信任的单位。

2、应收账款证券化(信托)第二计：应付帐款融资1、远期承兑汇票2、质量保证托管3、应收账款证券偿付重要提示：和政府部门打交道，心情，人情，事情。

有国有资产1%的项目，不会投资第三计：资产典当融资1、急事告贷，典当最快2、受理动产，库存，设备等市场上有价值的典当物3、可分批赎回第四计：企业债券融资1、债权人不干涉经营12、利息在税前支付第五计：存货质押融资1、一定时间内价值相对稳定2、存放第三方仓库。

第六计：租赁融资(大设备)(买卖双方均可用)1、有利于提高产能，行业竞争力2、逐年分摊成本，实现避税3、买断前几所有权第七计：不动产抵押融资1、不接受小产权2、可评估后加贷(小产权可以租给在银行用信用的大公司，按年租金可在银行贷款) 第八计：有价证券抵押贷款1、可保留国债股票的预期收益2、可分批赎回3、一般为不记名债券第九计：经营性贷款1、已有的经营记录为基础2、用于公司的主营业务第十计：装修贷款1、有抵押物无还款来源2、额度范围和比例空间较大第十一计：专利融资1、有有效期限制2、有成功的市场，有规模很多地方有专门针对企业专利贷款贴息政策，据挖贝新三板研究院第十二计：预期收益融资1、能有效提前使用预期回报2、一般需要用到担保工具第十三计：内部管理融资1、留存利润融资2、盘活存量融资案例：万乐电器1亿案例：产权转股权融资节税800万第十四计：个人信用贷款1.个人信用最大化2.现金流最大化第十五计：企业信用融资1、企业信用最大化2、企业现金流最大化第十六计：商业信用融资1、有形的商业融资2、无形的商业融资3第十七计：民间借款融资1、充分运用非正规软财务信息2、手续便捷，方式灵活3、特殊的风险控制和催收方式第十八计：应收货款预期融资1、预期是可以预见的2、预期是增大的趋势第十九计：补偿贸易融资1、供应和需求是同一个系统的2、需要明显大于供者第二十计：BOT项目融资1、A建设-A经营-移交B(公共工程特许权)2、A建设-A经营-移交B(民间)第二十一计：项目包装融资1、价值无法体现或者是变现2、可预见的升值空间第二十二计：资产流动性融资1、有价值无将来2、新项目回报预期高第二十三计：留存盈余融资(内部融资) 1、主动，可控，底利息成本2、有稳定团队的作用第二十四计：产权交易融资1、以资产交易融资2、能优化股权结构，优化资产配置，提高资源使用率3、含国有资产的企业使用多第二十五计：买壳上市融资1、曲线上市融资2、综合成本小，市盈率也较低第二十六计：商品购销融资1、预收货款融资案例：顺驰快速制胜之道第二十七计：经营融资1、会员卡融资2、促销融资第二十八计：股权转让融资1、战略性合作伙伴融资2、优先股，债转股第二十九计：增资扩股融资1、股本增加，股权比例发生变化2、规模扩大，原股东投资额不变第三十计：杠杆收购融资1、以小搏大的工具2、集资、收购、拆卖、重组、上市5第三十一计：私募股权融资1、成长性，竞争性，优秀团队2、良好的退出渠道和回报预期第三十二计：私募债权融资1、稳定的现金流2、良好的信用系统第三十三计：上市融资1、国内，国外上市，美国香港新加坡澳大利亚台湾2、主板，中小板，创业板第三十四计：资产信托融资1、有较高的成本17%左右2、有效规模的要求第三十五计：股权质押融资1、公司价值可有效评估2、股权结构清晰第三十六计：引进风险投资1、风险投资的价值不仅仅是钱2、以上市退出为目的第三十七计：股权置换融资1、股权清晰可评估2、以战略性置换为重点第三十八计：保险融资1、是最后一道保护屏障2、不可不买，不可多买第三十九计：衍生工具融资1、适用于大型企业2、有很高的金融风险第四十计：民间融资(个人借贷和委托贷款)1、个人借贷融资2、企业拆借融资第四十一计：不动产、动产抵押贷款1、房地产抵押贷款2、土地使用权抵押贷款3、设备抵押融资4、动产质押融资5、浮动抵押(产品、半成品等)第四十二计：票据贴现贷款1、商业票据贴现贷款2、买方或协议付息票据贴现贷款案例：思路决定出路案例：猛龙过江震京津案例：产权式公寓模式第四十三计：融资租赁71、简单融资租赁2、BOT ( BLT、BTO、BCC、BOO、BOOT、BT )3、ABS案例：欧洲迪斯尼乐园项目第四十四计：投资银行融资1、投资银行案例：蒙牛腾飞2、风险投资公司3、科技风险投资基金资料：风险评估指标4、房地产产业投资基金5、证券投资基金第四十五计：资产证券化融资1、(房地产)资产证券化2、抵押贷款证券化3、可转换债券第四十六计：场外交易市场1、中小企业私募。

中小企业融资方式汇总及创新做法企业的资金来源主要包括内源融资和外源融资两个渠道，其中内源融资主要是指企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分；外源融资即企业的外部资金来源部分，主要包括直接融资和间接融资两类方式。

外部融资成为企业获取资金的重要方式。

外部融资包括股权融资、债券融资（银行贷款、民间借贷、相互担保）、融资租赁等。

可分为债务融资和股权融资。

企业融资按照有无金融中介分为两种方式：直接融资和间接融资。

直接融资是指不经过任何金融中介机构，而由资金短缺的单位直接与资金盈余的单位协商进行借贷，或通过有价证券及合资等方式进行企业融资的资金融通，如企业债券、股票、合资合作经营、企业内部融资等，比如企业进行的首次上市募集资金(IPO)、配股和增发等股权融资活动，所以也称为股权融资。

间接融资是指通过金融机构为媒介进行的融资活动，如银行信贷、非银行金融机构信贷、委托贷款、融资租赁、项目融资贷款等，所以也称为债务融资。

直接融资方式的优点是资金流动比较迅速，成本低，受法律限制少；缺点是对交易双方筹资与投资技能要求高，而且有的要求双方会面才能成交。

相对于直接融资，间接融资则通过金融中介机构，可以充分利用规模经济，降低成本，分散风险，实现多元化负债。

但直接融资又是发展现代化大企业、筹措资金必不可少的手段，故两种融资方式不能偏废。

一、中小企业融资方式目前各地实行的中小企业融资方式主要有以下13种：（1）综合授信即银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。

企业可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还，企业借款十分方便，同时也节约了融资成本。

银行采用这种方式提供贷款，一般是对有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。

（2）信用担保贷款目前在全国31个省、市中，已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构。

这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。

新三板融资方式新三板融资方式主要分为股权融资和债券融资，确立了以“小额、快速、按需融资为特点、符合中小企业实际情况的市场化融资制度。

一、股权融资股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。

新三板股权融资具体如下：1. 定向发行：经中国证监会核准，挂牌公司可定向发行股票，包括向特定对象发行股票导致股东累计超过200人，以及股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票两种情形。

公司挂牌同时可以定向发行股份(类似IPO)。

发行对象：特定对象的范围包括下列机构和自然人：(1)公司股东;(2)公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工;(3)符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者和其他经济组织;公司确定发行对象时，符合第(二)项、第(三)项规定的投资者合计不得超过35名。

2. 橱架发行：公司申请定向发行股票，可申请一次核准，分期发行。

自中国证监会予以核准之日起，公司应当在3个月内首期发行，剩余数量应当以12个月内发行完毕。

首期发行数量应当不少于总发行数量的50%，剩余各期发行的数量由公司自行确定。

3. 小额豁免：挂牌公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，或者挂牌公司在12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准，仅须在每次发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。

4. 监管宽松：募投项目不是定向发行的必要条件，不要求披露具体项目情况，只要求披露募集资金投向;定向发行股份没有限售要求;定向发行没有时间间隔要求。

二、债权融资债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。

债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。

目前新三板挂牌公司可以发行中小企业私募债，股转公司正在制定挂牌公司发行可转债的相关规则。

新三板企业融资规定摘要：随着新三板市场的不断发展，新三板逐渐走入了大家的视野中来，融资是中小企业最关心的问题，大家关注的焦点还是在新三板怎么融资，以及融资后又有什么样的规定。

接下来律伴小编为您详细的介绍新三板企业融资的相关规定。

新三板如何融资?以及有什么相关的规定?接下来为您详细介绍。

一、定向增发股权融资的形式主要为定向增发。

定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。

1、定向增发条件较为宽松，没有业绩方面的要求，也无融资额的限制，极大刺激了上市公司采用定向增发的冲动。

定向增发成为上市公司再融资的主流方式。

2、定向增发特定发行对象不超过十名，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。

3、定向增发发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让;控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。

增发部分的锁定期不是很长，锁定期结束以后，这部分股票将会进入二级市场流通，有可能获得较高的投资收益。

4、定向增发不需要经过烦琐的审批程序，也不用漫长地等待，并且可以减少发行费用。

采用定向增发方式，券商承销的佣金大概是传统方式的一半左右。

5、募投项目不是定向发行的必要条件，不要求披露具体项目情况，只要求披露募集资金投向;定向发行股份没有限售要求;定向发行没有时间间隔要求。

二、债权融资债权融资包含两种形式，第一种形式为银行的商业贷款。

新三板公司经过中介机构的尽职调查、完成改制、挂牌等一系列工作之后，经营运作相对规范，信息披露真实完整，企业信用水平得到提高，可以从银行获得更高的贷款授信额度，股权质押贷款也更容易。

第二种形式为发行中小企业私募债。

私募债是一种便捷高效的融资方式，其发行审核采取备案制，审批周期更快。

没有对募集资金进行明确约定，资金使用的监管较松，发行人可根据自身业务需要设定合理的募集资金用途，如偿还贷款、补充营运资金，若公司需要，也可用于募投项目投资、股权收购等方面，资金用途相对灵活。

新三板企业融资方案一、引言新三板是指中国证券监督管理委员会设立的全国股份转让系统，旨在为中小企业提供融资渠道。

本文将探讨新三板企业融资的一种方案，旨在帮助企业实现可持续发展。

二、分析与解决方案1. 分析：新三板企业面临的主要问题新三板企业融资面临诸多挑战，主要包括：(1) 高成本的融资：传统股票市场上市成本高，对企业来说是一大负担。

(2) 融资渠道有限：新三板市场缺乏完善的融资渠道，难以满足企业多元化的资金需求。

(3) 流动性差：由于新三板市场相对封闭，股权转让相对困难，导致流动性不佳。

2. 解决方案：定向增发与私募股权投资结合(1) 定向增发：企业可以通过定向增发股票的方式引进战略投资者，解决融资问题。

定向增发的特点是资金需求方向明确，可以快速到位，相对流程简单。

(2) 私募股权投资：企业可寻求私募股权投资基金的支持，引进专业投资者和管理团队，助力企业发展。

私募股权投资的特点是注重价值提升，提供战略性与专业性支持。

三、方案实施步骤1. 确定融资需求：企业应明确所需融资金额及用途，并制定详细的融资计划。

2. 寻找合适的投资者：企业可通过专业的中介机构或者自身的资源渠道，寻找具有战略合作意愿与投资能力的投资者。

3. 实施尽调与谈判：投资者对企业进行尽调，评估企业的价值与发展潜力，并进行洽谈与协商，达成一致意见。

4. 签署协议：企业与投资者达成投资协议，明确权益、义务以及投资方向等关键条款，并签署正式合同。

5. 履行合同与实际融资：企业按照合同约定履行义务，投资者按照约定提供资金支持。

四、风险与应对策略1. 风险：(1) 投资者信任度不高：由于新三板市场的不成熟性，投资者对企业的信任度可能较低。

(2) 契约风险：在合同签署后，若遇到市场变动或企业经营困难等情况，可能导致合同履行风险。

2. 应对策略：(1) 提升透明度：企业应积极加强与投资者的沟通，主动公开信息，提升投资者对企业的信任度。

(2) 严格合同履行：企业与投资者应按照合同的约定，严格履行各项义务，减少契约风险。

新三板企业上市前11大资本运作方式企业上市前资本运作目的很简单，一是通过重组并购方式扩大企业规模，获得行业竞争优势，提高产品市场占有率;二是通过对已上市公司股权投资、股权置换等方式间接上市，当对已上市公司的控股比例达到一定的控制地位时，便举牌收购，成为正式上市公司控制人。

一般的资本运作模式有以下几种：一、并购重组并购重组就是兼并和收购是意思，一般是指在市场机制作用下，一企业为了获得其他企业的控制权而进行的产权交易活动。

并购重组的目的是搞活企业、盘活企业存量资产的重要途径，我国企业并购重组，多采用现金收购或股权收购等支付方式进行操作。

常见并购重组的方式有：1.完全接纳并购重组即把被并购企业的资产与债务整体吸收，完全接纳后再进行资产剥离，盘活存量资产，清算不良资产，通过系列重组工作后实现扭亏为盈。

这种方式比较适用于具有相近产业关系的竞争对手，还可能是产品上下游生产链关系的企业。

由于并购双方兼容性强、互补性好，并购后既扩大了生产规模，人、财、物都不浪费，同时减少了竞争对手之间的竞争成本，还可能不用支付太多并购资金，甚至是零现款支出收购。

如果这种并购双方为国企，还可能得到政府在银行贷款及税收优惠等政策支持。

1995年8月28日，全国最大的化纤生产企业仪征化纤以担保债务方式与佛山市政府正式签约，以为亏损的佛山化纤10.81亿元人民币债务提供担保的形式，获得了后者的全部产权，并3年付清9400万元土地使用费。

并购后，仪征化纤少了一个竞争对手，扩大了整体规模，实现了双方优势互补。

2.剥离不良资产，授让全部优质资产，原企业注销并购方只接纳了被并企业的资产、技术及部分人员，被并企业用出让金安抚余下人员(卖断工龄)、处置企业残值后自谋出路。

这种方式必须是并购方具有一定现金支付实力，而且不需要承担被并购方债务的情况下才可能实施。

哈尔滨龙滨酒厂连年亏损，1995年资产总额为1.4亿元，三九集团在征得哈尔滨市政府同意后，出资买断了该酒厂的全部产权，而新建一个类似的酒厂，至少需要2亿元以上的投资和3年左右的时间。

新三板公司融资方式与策略分析钟振林摘要：随着市场经济体制在我国的进一步确立与发展，新三板公司也便随之产生，已成为广受关注的一种企业经营模式。

融资作为新三板公司在激烈的市场竞争环境下能够取得长久、稳定发展的重要手段，已成为新三板公司在发展过程中的一项重要内容。

本文将重点就新三板公司融资方式与策略展开深入分析。

关键词：新三板公司；融资方式；融资策略自从新三板公司诞生以来的这段时期，其在融资上的不活跃表现一直是其发展所面临的一项主要问题，这也在很大程度上导致新三板公司的发展面临着巨大的威胁挑战。

但是随着新三板市场的持续发展与市场机制本身的不断完善，新三板公司本身的融资功能相对较弱的缺陷得到了一定的改善，同时在社会经济制度不断发展改革的新形势下也呈现出了良好的适应性与兼容性发展趋势。

但与此同时也应当注意到在新三板公司的融资过程中融资成本高、渠道途径少、市场流动性差等问题依然十分突出，对此就针对新三板公司的融资方式与策略展开相关的研究工作，对于促进新三板公司的长久、稳定发展有着巨大的现实意义。

一、新三板市场概述全国中小企业股份转让系统即为人们所经常提到的新三板，新三板概念的提出是国家为了将金融市场对实体经济的支持作用充分的发挥出来，所作做出的一项金融经济政策，这同时也是我国继深圳证券交易所与上海证券交易所之后所诞生的第三家全国性证券交易场所。

新三板最初始是在中关村科技园内非上市股份公司进入代办股份系统进行转让试点，由于所挂牌的企业大都为科技型企业，与传统转让系统当中的退市企业和STAQ 、NET 系统挂牌公司有所不同，因此也被形象的称之为“新三板”。

二、新三板融资存在的主要问题（一）融资成本高在新三板上所挂牌的公司往往大多是以初创型的科技公司为主，公司规模大都相对较小，且有着较大的经营风险，企业信用等级低，财务管理不严格等多方面的问题缺陷，时常会受到投资者和金融机构的排斥，难以筹措到企业发展所需要的资金数额，企业要想获得相应的投资资金往往要付出较大的成本。

38种融资模式范文融资模式是企业在资金需求时，与投资方达成协议并获得资金支持的方式和方式。

以下是列出的38种融资模式：1. 风险投资（Venture Capital，VC）：由风险投资公司向初创企业提供资金支持，并以股权或股票形式参与企业经营。

2. 私募股权投资（Private Equity，PE）：投资方通过购买非上市公司股权来获得投资回报。

3.上市融资（IPO）：企业通过股票发行在证券市场上筹集资金。

4. 债务融资（Debt Financing）：借款方向债券持有人或银行等金融机构借款，承诺在一定期限内偿还本金和利息。

5. 预售制度融资（Pre-sale Financing）：企业通过预售产品或服务来筹集资金，提前将产品或服务预售给客户。

6. 公开募股（Public Offering）：企业向公众发行股票来融资。

7. 股权融资（Equity Financing）：将公司股权出售给投资者来融资。

8. 项目融资（Project Financing）：根据特定项目的可行性进行融资，该项目独立核算并依靠项目本身的资产、现金流和盈余来偿还债务。

9. 股权众筹（Equity Crowdfunding）：通过向大众募集资金，换取企业股权并分享利润。

10. 债权融资（Debt Crowdfunding）：企业通过向大众募集资金，并按照约定时间和利率偿还本金和利息。

11. 债券发行（Bond Issuance）：企业借助债券市场发行债券来融资。

12. 合作伙伴融资（Partnership Financing）：企业与其他企业或个人建立合作关系，并获得资金支持。

13. 特许经营（Franchising）：企业通过特许经销商的方式向合作对象提供资金支持，以获得特定市场的经营权。

14. 资产出售（Asset Sales）：企业通过出售资产来筹集资金。

15. 延期付款（Deferred Payment）：企业从供应商或客户那里延期支付货款或收款，以获得短期资金支持。

37种融资模式解析目录一、民间融资1、企业向员工借贷。

2、企业向特定非员工借贷。

3、企业向非金融企业借贷。

4、让与担保5、网络借贷（p2p）6、融资性贸易7、托管式加盟二、类金融融资1、商业保理2、融资租赁3、典当4、小额贷款公司5、私募股权基金6、股权众筹7、股权质押8、动产浮动质押9、仓单质押10、保单质押贷款三、金融融资1、银行贷款2、信托贷款3、银行承兑汇票4、信用证5、内保外贷6、公司债7、金融租赁8、银行保理9、存单质押10、企业债11、优先股12、资产证券化13、上市公司14、新三板企业15、商业承兑汇票16、前海跨境人民币贷款17、福费廷18、贸易融资19、应收账款质押贷款20、上海自贸区跨境人民币境外借款企业因股东出资而成立，企业的日常运营离不开现金流，企业的发展壮大亦离不开资金的支持，故融资行为贯彻企业始终。

现总结企业融资的方式如下，以供读者参考。

本文将企业融资区分为民间融资、类金融机构融资、金融机构融资三类。

一、民间融资1、企业向员工借贷。

法律依据：《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第十二条：法人或者其他组织在本单位内部通过借款形式向职工筹集资金，用于本单位生产、经营，且不存在合同法第五十二条、本规定第十四条规定的情形，当事人主张民间借贷合同有效的，人民法院应予支持。

法律风险：《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第一条：未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收公众存款。

2、企业向特定非员工借贷。

法律依据：《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第一条本规定所称的民间借贷，是指自然人、法人、其他组织之间及其相互之间进行资金融通的行为。

法律风险：《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第一条：违反国家金融管理法律规定，向社会公众（包括单位和个人）吸收资金的行为，同时具备下列四个条件的，除刑法另有规定的以外，应当认定为刑法第一百七十六条规定的“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”。

盘点你该懂的融资模式上盘点你该懂的融资模式（上） 引导语：融资是指为⽀付超过现⾦的购货款⽽采取的货币交易⼿段，或为取得资产⽽集资所采取的货币⼿段。

今天⼩编就为⼤家分享⼀篇关于你该懂的融资模式。

坐拥新三板，盘点你该懂的融资模式(上篇) 本⽂作者刘烜宏 战新板搁浅，注册制推迟，分层机制临近，众企业再度将⽬光聚焦到新三板市场上。

作为中⼩企业融资的天堂，新三板的优越性不可⽐拟，其融资模式也随着市场环境不断创新。

然⽽，模式创新背后必然隐藏着或多或少的风险，如近⽇发⽣的股权质押爆仓、私募债违约等事件，侧⾯反映了部分新三板企业疲软的发展状态。

从融资模式的发展阶段来看，定向增发是多数新三板企业惯⽤的⼿法，股权质押、私募债、优先股等模式仍处于发展初期。

随着新三板分层机制的完善，各种新的融资模式可能率先在创新层试点，为中⼩企业融资发展探索新的道路。

机遇与风险同在，笔者针对融资模式的背后逻辑，将在下⽂中剖析其存在的市场风险，上篇以定向增发和股权质押为主。

定增，企业把钱花哪⼉去了? ⾃新三板问世以来，企业融资基本离不开定向增发。

据wind统计，2015年新三板股票发⾏融资2547次，融资规模达1213.48亿，是2014年的9.18倍。

2016年⾄今，已有近800次定增融资，融资规模近400亿。

企业之所以偏爱定增融资，说⽩了，就是成本低、拿钱容易。

相⽐于A股市场，新三板市场的融资效率⾼，如⼩额定增可以豁免审批，或是⼀次核准可多次发⾏融资;⽽且定增申报周期较短，⼀般股东⼈数较少(低于200⼈)的新三板企业，申报周期在两周左右，这⽐A股市场快多了。

企业轻⽽易举的拿到⼤笔资⾦，⼼⾥美滋滋的，这钱该怎么花呢?⼀部分企业确实将资⾦投⼊⽣产中，解了燃眉之急，扩⼤企业⽣产规模，以空间换时间。

另⼀部分企业打得就是圈钱的主意，笔者甚⾄怀疑企业挂牌新三板的初始⽬的就是圈钱。

圈钱的性质也分两种，⼀种是类⾦融企业，像九⿍投资，动辄定增上百亿，这笔钱除了孵化了⼀些中⼩企业外，其他多投⼊在构建⾦控体系中，如收购上市公司，抄底A股市场。