华东医药财务分析

华东医药2022年现金流量报告一、现金流入结构分析2022年现金流入为4,590,872.53万元，与2021年的4,081,275.18万元相比有较大增长，增长12.49%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为3,995,066.29万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的87.02%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加238,185.27万元。

二、现金流出结构分析2022年现金流出为4,606,218.06万元，与2021年的4,039,712.99万元相比有较大增长，增长14.02%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的57.35%。

三、现金流动的稳定性分析2022年，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。

2022年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2022年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收到其他与筹资活动有关的现金。

现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；偿还债务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。

四、现金流动的协调性评价2022年华东医药投资活动需要资金243,559.76万元；经营活动创造资金238,185.27万元。

投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。

2022年华东医药筹资活动需要净支付资金9,971.04万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

五、现金流量的变化2022年现金及现金等价物净增加额为负16,322.99万元，与2021年的42,273.36万元相比，2022年出现现金净亏空，亏空16,322.99万元。

2022年经营活动产生的现金流量净额为238,185.27万元，与2021年的316,975.79万元相比有较大幅度下降，下降24.86%。

华东医药2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为611,928.18万元，2020年一季度已经取得的银行短期借款为80,504.14万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供609,010.94万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为2,917.24万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为202,505.94万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是663,876.26万元，实际已经取得的短期贷款金额为80,504.14万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为433,191.1万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为548,533.68万元，在5年之内偿还的贷款总规模为779,218.84万元，当前实际的长短期借款合计为191,931.63万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

企业的负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。

资金链断裂风险等级为2
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华东医药2020年一季度财务分析综合报告华东医药2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为135,316.07万元，与2019年一季度的112,497.64万元相比有较大增长，增长20.28%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析2020年一季度营业成本为509,565.84万元，与2019年一季度的632,302.21万元相比有较大幅度下降，下降19.41%。

2020年一季度销售费用为193,666.73万元，与2019年一季度的185,888.25万元相比有所增长，增长4.18%。

2020年一季度尽管企业销售费用有所增长，但营业收入却仍然出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得不太理想。

2020年一季度管理费用为19,670.42万元，与2019年一季度的20,651.17万元相比有所下降，下降4.75%。

2020年一季度管理费用占营业收入的比例为2.29%，与2019年一季度的2.13%相比变化不大。

企业在营业收入大幅度下降的同时有效控制了管理费用增长。

2020年一季度财务费用为1,575.96万元，与2019年一季度的3,610.46万元相比有较大幅度下降，下降56.35%。

三、资产结构分析2020年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，华东医药2020年一季度是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

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华东医药2019年三季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况华东医药2019年三季度资产总额为2,251,003.43万元，其中流动资产为1,496,381.63万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的52.7%、26.08%和11.53%。

非流动资产为754,621.8万元，主要分布在固定资产和商誉，分别占企业非流动资产的27.03%、19.47%。

资产构成表项目名称2019年三季度2018年三季度2017年三季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产2,251,003.43100.00 1,810,722.3 100.001,578,421.27100.00流动资产1,496,381.6366.481,433,091.5479.141,280,646.2681.13长期投资24,310.47 1.08 19,806.93 1.09 18,415.23 1.17 固定资产203,950.56 9.06 196,676.08 10.86 177,881.3 11.27 其他526,360.78 23.38 161,147.74 8.90 101,478.48 6.432.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的52.7%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表项目名称2019年三季度2018年三季度2017年三季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产1,496,381.63100.001,433,091.54100.001,280,646.26100.00存货390,268.79 26.08 355,075.31 24.78 297,804.62 23.25 应收账款788,655.16 52.70 667,363.66 46.57 635,313.53 49.61 其他应收款0 0.00 0 0.00 10,600.02 0.83 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据71,233.41 4.76 52,888.7 3.69 122,977.93 9.60 货币资金172,586.81 11.53 134,307.61 9.37 172,372.16 13.46 其他73,637.46 4.92 223,456.26 15.59 41,577.99 3.253.资产的增减变化2019年三季度总资产为2,251,003.43万元，与2018年三季度的1,810,722.3万元相比有较大增长，增长24.32%。

华东医药2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为585,872.55万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为191,214.63万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供615,045.85万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕29,173.3万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为204,035.67万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是478,077.36万元，实际已经取得的短期带息负债为191,214.63万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为341,056.51万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为409,566.93万元，在5年之内偿还的贷款总规模为546,587.78万元，当前实际的带息负债合计为208,416.42万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

负
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华东医药2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为559,574.14万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为180,554.02万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供593,242.03万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕33,667.89万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为204,751.11万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是559,793.46万元，实际已经取得的短期带息负债为180,554.02万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为559,793.46万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为737,314.63万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,092,356.98万元，当前实际的带息负债合计为193,073.97万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

负
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

华东医药2019年财务分析综合报告华东医药2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为347,026.62万元，与2018年的287,254.43万元相比有较大增长，增长20.81%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2019年营业成本为2,408,672.3万元，与2018年的2,177,470.54万元相比有较大增长，增长10.62%。

2019年销售费用为579,723.69万元，与2018年的429,735.57万元相比有较大增长，增长34.9%。

2019年大幅度的销售费用投入带来了营业收入的大幅度增长，企业的销售活动取得了明显的市场效果，但相对来讲，销售费用增长明显快于营业收入的增长。

2019年管理费用为109,522.74万元，与2018年的78,517.09万元相比有较大增长，增长39.49%。

2019年管理费用占营业收入的比例为3.09%，与2018年的2.56%相比有所提高，提高0.53个百分点。

管理费用占营业收入的比例有所上升，与之同时，营业利润明显上升。

管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升，增长合理。

2019年财务费用为247.31万元，与2018年的8,648.42万元相比有较大幅度下降，下降97.14%。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，华东医药2019年是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析华东医药2019年的营业利润率为9.58%，总资产报酬率为17.07%，净内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

华东医药2022年财务分析综合报告一、实现利润分析2022年利润总额为303,112.42万元，与2021年的282,753.49万元相比有所增长，增长7.20%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入增长的同时，营业利润也有所增长，企业经营业务在稳步发展。

二、成本费用分析2022年营业成本为2,568,249.7万元，与2021年的2,395,737.07万元相比有所增长，增长7.2%。

2022年销售费用为633,473.89万元，与2021年的542,405.19万元相比有较大增长，增长16.79%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售费用增长明显快于营业收入增长。

2022年管理费用为124,878.2万元，与2021年的116,694.13万元相比有较大增长，增长7.01%。

2022年管理费用占营业收入的比例为3.31%，与2021年的3.38%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。

2022年财务费用为7,825.66万元，与2021年的2,207.51万元相比成倍增长，增长2.55倍。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，与2021年相比，资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，华东医药2022年是有现金支付能力的，其现金支付能力为202,780.11万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析华东医药2022年的营业利润率为8.12%，总资产报酬率为10.86%，净资产收益率为14.02%，成本费用利润率为8.77%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为2,862,986.19万元，经营资产的收益率为10.69%，而对外投资的收益率为-8.46%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水平，表明对外投资的盈利能力偏低。

华东医药2022年行业比较分析报告一、总评价得分81分，结论良好二、详细报告（一）盈利能力状况得分99分，结论优秀华东医药2022年净资产收益率(%)为14.02%，高于行业良好值9.3%，低于行业最优值15.4%。

总资产报酬率(%)为10.86%，高于行业优秀值8.0%。

销售(营业)利润率(%)为8.12%，高于行业优秀值5.3%。

成本费用利润率(%)为8.77%，高于行业优秀值5.5%。

资本收益率(%)为144.39%，高于行业优秀值16.5%。

盈利能力状况（二）营运能力状况得分50分，结论一般华东医药2022年总资产周转率(次)为1.3次，低于行业平均值1.8次，高于行业较差值1.0次。

应收账款周转率(次)为5.53次，低于行业较差值6.2次，高于行业极差值3.9次。

流动资产周转率(次)为2.28次，低于行业平均值2.7次，高于行业较差值1.4次。

资产现金回收率(%)为7.64%，高于行业良好值6.6%，低于行业最优值11.5%。

存货周转率(次)为6.06次，低于行业较差值7.8次，高于行业极差值5.6次。

营运能力状况（三）偿债能力状况得分97分，结论优秀华东医药2022年资产负债率(%)为38.52%，优于行业优秀值53.6%。

已获利息倍数为24.74，高于行业优秀值6.3。

速动比率(%)为128.76%，高于行业优秀值126.3%。

现金流动负债比率(%)为23.46%，高于行业优秀值19.6%。

带息负债比率(%)为26.43%，优于行业良好值28.6%，劣于行业最优值19.8%。

偿债能力状况（四）发展能力状况得分78分，结论良好华东医药2022年销售(营业)增长率(%)为9.12%，低于行业平均值18.9%，高于行业较差值7.8%。

资本保值增值率(%)为113.19%，高于行业良好值109.5%，低于行业最优值117.1%。

销售(营业)利润增长率(%)为7.2%，高于行业平均值0.4%，低于行业良好值7.6%。

华东医药2022年风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为554,992.77万元，2022年已经取得的短期带息负债为212,476.16万元。

2.长期资金需求该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供555,210.15万元的营运资本。

3.总资金需求该企业资金富裕，富裕217.37万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为296,047.56万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是549,310.13万元，实际已经取得的短期带息负债为212,476.16万元。

5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为804,056.89万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,057,319.46万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,563,844.6万元，当前实际的带息负债合计为317,621.93万元。

二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

企业的负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。

资金链断裂风险等级为2级。

2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供741,505.14万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为538,725.03万元。

这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。

其中：应收股利减少65.4万元，应收账款增加76,826.46万元，其他应收款增加6,065.77万元，预付款项增加22,473.08万元，存货增加52,093.37万元，其他流动资产增加1,178.47万元，共计增加158,571.75万元。