新三板做市商制度规则

新三板做市商制度及运作⽅法新三板对于我国资本市场有着重要的意义，其⾃⾝亦需要不断完善。

在实现了协议转让的交易⽅式之后，做市转让⽅式开始浮出⽔⾯，相应的新三板做市商制度已于2014年8⽉底正式实施。

新三板做市商制度是什么？新三板做市商的运作⽅法是什么？店铺⼩编为您介绍。

新三板做市商制度及运作⽅法⼀、什么是做市商制度？做市商制度是⼀种以做市商为中介的证券交易制度。

做市商向市场提供双向报价，投资者根据报价选择是否与做市商成交。

传统做市商制度下，投资者委托不直接配对成交。

做市商条件股票挂牌时拟采取做市转让⽅式应当具备以下条件：1、2家以上做市商同意为申请挂牌公司股票提供做市报价服务，且其中⼀家做市商为推荐该股票挂牌的主办券商或该主办券商的母(⼦)公司；2、做市商合计取得不低于申请挂牌公司总股本5%或100万股(以孰低为准)，且每家做市商不低于10万股的做市库存股票；3、全国股份转让系统公司规定的其他条件。

只对初始库存股数量的下限作出规定，⽽并未规定做市商在做事过程中库存股票的上限。

其原因⼀⽅⾯是因为做市商若⼤量持有做市股票触发全⾯邀约收购的标准，则有相应的并购办法进⾏管理。

另⼀⽅⾯，我们也建议当做市商库存股⼤幅变动时可采⽤延期公告的⽅式，以避免市场投资者对做市商仓位的判断⽽进⾏逼仓等投机⾏为，具体延期公告的办法可另⾏制定。

协议转让⽅式的股票，申请变更为做市转让，应当复合的条件：1、2家以上做市商同意为该股提供做市报价服务，并且每家做市商已取得不低于10万股的做市库存股票；2、全国股份转让系统公司规定的其他条件。

转让⽅式的股票，申请变更为协议转让，应当符合的条件：1、该股票所有做市商均已满⾜《转让细则》关于最低做市期限的要求，且均同意退出股市；2、全国股份转让系统公司规定的其他条件。

做市商成交⽅式：做市转让采⽤集中路由、集中成交的模式。

全国股份转让系统对到价的限价申报即时与做市申报进⾏成交；如有2笔以上做市申报到价的，按照价格优先、时间优先原则成交。

新三板股票交易规则是什么新三板股票交易规则是什么?1、交易时间盘中交易时间是早上9:15-11:30，下午的13:00-15:00。

盘后交易时间是在下午15:00-15:30。

在交易时间内，因故停市，交易时间不做拖延，且遇到法定节假日或公休日不开市。

2、申报价格和单位委托申报数量以股为单位，按照每股的价格来进行申报，最小变动单位精确到了0.01元，例如可以以10.01元申报，但是不能以10.001元申报;每次最低申购数量须达到100股，然后在此基础上以1股来进行增减。

3、大宗交易大宗交易的条件是单笔申报数量不能低于10万股，或者交易金额不能低于100万元。

长焦确认申报时间是早上9:15-11:30、下午13:00-15:00;成交确认时间是下午15:00-15:30。

4、交易制度采用T+1交易制度。

投资者当天买入，次日就可以卖出。

5、涨跌幅限制在股转系统中，目前挂牌首日不设置涨跌幅限制，次日后创新层实施50%的涨跌幅限制，基础层集合竞价为100%的涨跌幅限制，精选层在北交所上市，则上市首日不设置涨跌幅限制，次日起实施30%涨跌幅限制。

如何进行交易?1、满足开通条件投资者如果想交易新三板的股票，首先需要将新三板的权限开通，开通基础层、创新层需分别满足前10个交易日日均资产不低于200万、100万的资金要求还有需要2年的投资经验。

精选层改革为北交所，个人投资者交易门槛是开通交易权限前20个交易日日均资产50万元，同时具备2年以上的投资经验。

2、做市转让当投资者进行买卖交易时，不直接成交，而是通过做市商作为对手方，只要是在报价区间就有义务成交。

3、协议转让可以挂单让别人点击成交，也可以预设一个倒手暗号，双方的成交额、暗号、价格必须相同，买卖方向相反才能成交。

美股熔断对A股的影响?一般情况下，美股熔断对中国A股是肯定有影响的，毕竟经济全球化都波及了各大股票市场，关联性较强，会先影响A股投资者的情绪和行为，使A股在短时间内很难看到有上涨的表现，还可能还会跟随性的下跌，但由于其在世界股票市场中起的作用不是特别大，A股又是世界上最特殊的政策市场，大部分在市场政策引导下前进，再加上本身的下跌空间也是有限的，因此对A股也不会有太大影响。

新三板做市规则新三板，即全国中小企业股份转让系统，是我国为满足中小企业融资需求和促进资本市场多层次发展而设立的一个非上市公众公司股权交易平台。

新三板的做市商制度，是指在证券市场中，由具备一定实力和资质的做市商（Market Maker）为挂牌公司提供双向报价服务，以增强证券市场的流动性、稳定性和价格发现功能。

一、新三板概述新三板是我国资本市场的重要组成部分，旨在为中小企业提供一个公开、透明、高效的股权交易平台，帮助企业实现融资和发展。

新三板市场的成立，标志着我国资本市场多层次体系建设的进一步完善。

二、做市商制度介绍做市商制度是一种市场化的交易制度，通过引入具备专业知识和实力的做市商，为市场提供持续、稳定的双边报价服务，增加市场的交易活跃度和流动性。

做市商在市场中起到稳定价格、降低交易成本、提高市场效率的作用。

三、做市规则的核心内容新三板的做市规则主要包括以下几个方面：1.做市商资格要求：具备一定的资本实力、信誉良好、具有证券从业资格的证券公司或其他金融机构。

2.做市商品质要求：具备一定的市值、财务状况良好、业务清晰、公司治理规范。

3.做市商报价要求：做市商应按照规定的格式和时间，向市场提供真实、准确、及时的双边报价。

4.做市商信息披露要求：做市商应按照监管要求，定期披露做市业务的相关信息。

四、做市商的市场行为规范做市商在市场交易中，应遵循公平、公正、公开的原则，不得操纵市场价格，不得进行不正当竞争，不得侵害投资者权益。

同时，做市商还需遵守证券法律法规，服从监管部门的管理。

五、做市商的风险管理做市商应建立健全风险管理制度，确保做市业务的稳健运行。

主要包括以下几个方面：1.资金风险管理：合理控制资金使用，确保资金安全。

2.证券风险管理：建立健全证券库存管理制度，防范证券贬值风险。

3.信用风险管理：对交易对手进行充分了解和评估，防范信用风险。

六、做市商业务的监管与处罚监管部门对新三板做市业务进行持续监管，对违反做市规则的行为进行查处，严肃处理违法违规行为。

新三板业务规则新三板是指中国证券市场的“全国中小企业股份转让系统”，即是一种新的股份交易板块，是为了服务中小企业的融资和成长，以及投资者的投资和参与而建立的非上市交易场所。

新三板的业务规则包括了交易、信息披露、会员管理等方面，下面我们分别进行介绍。

交易规则：1、交易时间每个交易日，新三板交易时间分为两段：上午9:30至11:30和下午1:00至3:00。

2、交易方式交易方式主要有两种：设立做市商和集合竞价。

做市商是指在一个证券交易市场上，主动提供买卖双方的价格并即时撮合交易的交易商。

在新三板中，做市商是有限的，只能由证券公司等机构担任。

除做市商外，新三板还设有集合竞价交易方式。

信息披露规则：1、信息披露主体股票发行人和公众公司要按照规定披露信息，而中介机构和投资者则应该履行信息保密的义务。

2、信息披露内容发行人或公众公司应该披露与其业务、财务和管理有关的所有信息。

其中包括企业种类、业务范围、运营状况、财务状况、管理情况等。

会员管理规则：新三板的会员分为交易参与会员和信息发布会员两类。

交易参与会员指拥有新三板交易资格的会员，包括证券公司、基金公司、券商接入商、做市商等。

他们需要遵守国家法律法规、证监会相关规定以及新三板自身的规则。

信息发布会员指在新三板中发布信息的会员，如律师事务所、会计事务所、国际评级机构、专业机构等。

他们需要遵守国家法律法规及新三板规定，同时承担相应的责任。

总体而言，新三板的业务规则主要是为了保护投资者利益，保证交易公开、公平、公正，促进股票发行人及中介机构的良性、开放、诚信的行为。

这样才能实现新三板的健康发展，吸引更多优秀的中小企业进入新三板市场进行融资，从而为经济的发展注入强劲的能量。

新三板交易规则1、投资者办理新三板开户须持有效身份证明文件及深圳股东账户，没有深圳股东账户的须先开设后再办理新三板开户手续。

2、投资者书面签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》，并抄录《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》中的特别声明。

3、投资者交易转让公司股份，须委托主办券商办理，与主办券商签定代理报价受让协议。

投资者买进股份，须委托代理其买进该股份的主办券商办理。

例如须要委托另一家主办券商买进该股份，须办理股份资管系相关手续。

4、结算篇。

与沪深股票类似，全国股转系统挂牌股票的登记托管机构为中国证券登记结算有限责任公司，由其作为共同对手方，为股票转让提供清算和交收服务;或不作为共同对手方，提供其他清算、交收等服务。

1.受让方式存有哪些，如何委托交易?挂牌股票可以采取做市转让方式、协议转让方式、竞价转让方式(暂未推出)之一进行转让。

股票实行搞市受让方式的，应存有2家(不含)以上做市商为其提供更多搞市报价服务。

提出申请转让公司股票拟将实行搞市受让方式的，其中一家做市商应为所推荐其股票转让的主办券商或该主办券商的母(子)公司。

与沪深股票类似，已开通全国股转系统挂牌股票买卖权限的投资者，可通过主办券商柜台、互联网、自助终端等方式委托主办券商买卖股票。

2.交易时间如何规定?股票转让时间为每周一至周五9:15至11:30,13:00至15:00.转让时间内因故停市，转让时间不作顺延。

遇法定节假日和全国股转公司公告的休市日，全国股转系统休市。

3.股票受让推行“t+1”交易制度吗?投资者买入的股票，买入当日不得卖出;卖出股票后获得的资金当天可用于购买证券类资产，但不可取现。

做市商买进的其出任做市商的转让公司股票，买进当日可以买进。

4.股票申报数量有何要求?交易转让公司股票，申报数量应为股或其整数倍。

买进股票时，余额严重不足股部分，应一次性申报买进。

股票转让单笔申报最大数量不得超过万股。

新三板做市商制度概述新三板做市商制度是指经中国证监会批准的机构为挂牌公司提供连续报价、成交、实时申报、撤销委托、交易风险控制等做市服务的制度。

新三板做市商于挂牌公司间发挥了积极的中介作用，缓解了挂牌公司之间的买卖难题，使得新三板市场流动性得到了大幅提升，吸引了更多投资者，并减少了挂牌公司退出的风险。

历史新三板是我国为促进中小微企业直接融资而设立的平台。

由于新三板市场存在较大的买卖价差和交易不活跃等问题，低流动性和高风险成为挂牌公司面临的主要问题。

因此，2013年10月，中国证监会开始试点实施做市商制度。

2014年6月，做市商制度全面推开。

制度优势1.提升市场流动性做市商作为新三板市场的“活水”，可以通过自身连续撮合挂牌公司买卖双方的委托单，使得交易更快速、更高效、更公开，市场流动性得以显著提升。

2.降低交易成本做市商极大地提高了市场的透明度，降低了因成交价差过大而产生的交易成本。

同时，新三板市场的交易费用也相对较低，大部分做市商承担了挂牌公司通过做市商交易的费用，使得新三板市场吸引了更多的投资者参与。

3.市场风险防范做市商通过开展做市业务，使得买卖方同时受益，减少因单方面市场恶化而导致的成交难度和退出风险。

合适的做市商可以为挂牌公司提供一定的保险，缓解其面临的市场风险。

4.做市商的中介角色做市商不仅仅是挂牌公司和投资者之间的撮合者，其还扮演着信息收集者、风险管理者的重要角色，可以为挂牌公司提供新手入门指导和专业的介绍。

做市商的类型按照实力大小，做市商可以分为三类：A、B、C类做市商。

按照服务方式不同，做市商又分为有偿做市商和纯分成做市商。

A类做市商A类做市商是新三板市场声誉较高、实力完善、业务管理严格的机构，其承担着较多的监管责任和市场风险。

由于A类做市商具有较为专业的市场分析能力和信息收集能力，因此A类做市商的交易量和成功率相对较高，是新三板做市商中最为优秀的一类。

B类做市商B类做市商是指在业务规模和实力上不及A类做市商的机构，但其同样具有专业意识和健全管理体制。

新三板股票交易规则和时间随着中国资本市场的不断发展壮大，新三板作为一个重要的创新创业板块，逐渐受到了广大投资者的关注。

了解新三板股票交易规则和时间，对于投资者来说至关重要。

本文将对新三板的交易规则和交易时间进行详细介绍。

一、新三板股票交易规则新三板股票交易规则是指投资者在新三板市场进行股票交易时需要遵循的一系列规定。

以下是新三板股票交易的主要规则：1. 交易方式：新三板股票交易采用场外报价交易方式，即投资者通过交易商报价进行交易。

交易商是指在新三板市场注册的证券公司或者基金管理公司。

2. 买卖限制：对于新三板股票的买卖，没有涨跌停限制，投资者可以根据市场行情随时买卖股票。

但是，投资者需要注意的是，新三板市场的流动性相对较差，买卖时可能会面临一定的买卖困难。

3. 交易费用：投资者在进行新三板股票交易时，需要支付一定的交易费用，包括交易佣金、印花税等。

交易佣金是指投资者向交易商支付的交易费用，印花税是指投资者在买入股票时需要缴纳的税费。

4. 交易时间：新三板股票的交易时间为每个交易日的上午9:30至下午3:00，与A股市场的交易时间基本一致。

但是，与A股市场不同的是，新三板市场没有午间休市。

5. 报价有效期：投资者报价的有效期为一个交易日，即从当天的开市时间开始到当天的收市时间结束。

如果投资者的报价没有成交，可以选择继续报价或修改报价。

二、新三板股票交易时间新三板股票的交易时间为工作日的上午9:30至下午3:00，与A股市场的交易时间基本一致。

但是，新三板市场没有午间休市，交易时间连续进行。

在交易时间内，投资者可以通过交易商的交易系统进行买卖操作。

投资者可以根据市场行情和个人需求，在交易时间内自由选择买入或者卖出股票。

投资者可以通过交易商提供的交易软件或者手机App进行操作，方便快捷。

需要注意的是，投资者在交易时间结束后，不能进行新的买卖操作。

所以，在交易时间的最后阶段，投资者需要做好操作的准备，以免错过交易机会。

新三板做市商是什么意思?许多个股投资人针对新三板将会较为了解了，可是针对新三板做市将会就并不是那麼清晰了，下边和网编一起掌握下，什么叫新三板做市?及其它的相关内容的详细介绍，协助大伙儿更强的掌握新三板。

什么叫新三板做市?新三板做市即新三板做市商制度，新三板做市商制度是证劵公司和满足条件的非证券公司组织，应用自筹资金参加新三板买卖，根据直营交易价差得到权益。

根据新三板资产圈掌握大量新三板基本信息。

做市商制度详细介绍最先了解一下做市商的规章制度，做市商是证劵公司和满足条件的非证券公司组织，应用自筹资金参加新三板买卖，拥有新三板挂牌上市公司，根据直营交易价差得到盈利，另外证劵公司会运用其总数诸多的业务部营业网点，营销推广满足条件的顾客设立新三板项目投资管理权限，进而提升全部新三板买卖的人气值，做大做强全部销售市场。

做市商制度，即价格驱动器规章制度，实际步骤是：做市商创建、调节做市证劵的适合库存量并得出股票买入和卖出价，随后接纳所价格位上的付钱和卖盘，即投资人传出售出命令时做市商以自筹资金买进、投资人传出买进命令时要库存量证劵实行售出，若库存量证劵不够，则向别的做市商选购，最终，依据销售市场状况调节做市证劵的双重价格。

从全世界范畴看来，选用单纯性持续竞价交易的创业板市场现有10家，而单一做市商和混合模式的创业板市场各自为4万家8家。

由此可见，从国际性范畴看，引进做市商制度的创业板市场占了大部分。

新三板做市交易方式1. 什么叫做市出让?做市出让方法就是指做市商在全国性股转系统不断公布交易双重价格，并在价格价格和总数范畴内执行与投资人交易量的责任。

做市出让方法下，投资人中间不可以交易量。

做市商每一次递交做市申请理应另外包括买进价钱和售出价钱，且相交易差价{(售出价钱-买进价钱)/售出价钱*100%}不可超出5%。

2. 全国性股转系统做市出让方法下有哪些授权委托种类?怎样交易量?做市出让方法下，投资人只可开展限价委托。

新三板交易规则详解新三板交易规则（NEEQ交易规则）是指《中国证监会关于实施新三板市场交易规则的通知》，这些规则主要针对新三板上市公司的融资、上市、交易、披露等方面做出规定。

一、融资方面 1、融资标的要求：由新三板上市公司发行的股票或债券，以及质押式回购业务； 2、融资机构要求：融资机构必须是拥有A类资金托管业务牌照的金融机构； 3、融资时限：融资期限不得超过6个月； 4、融资数量：融资数量应当少于公司总股本的10%； 5、融资价格：融资价格不得低于融资标的发行价，也不得高于公司最近一次披露的每股净资产价格；二、上市方面 1、上市标准：上市公司必须满足资产规模、收入规模、利润水平、现金流量、偿债能力等多项指标的要求； 2、上市条件：上市公司必须具备独立法人资格，发行股票的实际控制人应当具备完善的股权结构；3、上市费用：上市公司需要支付上市服务费、登记费、保荐费等；4、上市审核：新三板上市公司需要经过证监会审核，包括合规性审查、内部控制审查、财务状况审查等；三、交易方面 1、交易对象：新三板交易对象为新三板上市公司； 2、交易时间：新三板交易时间为周一至周五，9:30-11:30，13:00-15:00； 3、交易方式：新三板采用电子交易方式，支持集中竞价交易和协议交易； 4、交易价格：新三板交易价格需要符合市场原则，不得违反公平原则和正义原则； 5、交易量：新三板交易量不得超过当日总成交量的20%；四、披露方面 1、披露规则：新三板上市公司必须按照《中国证监会关于实施新三板市场披露管理办法的通知》等规定，及时准确地披露信息； 2、披露内容：新三板上市公司需要披露的内容包括公司的基本情况、财务报表、公司治理状况等； 3、披露时间：新三板上市公司应当在月度报告期结束后的30个自然日内披露季度报告，在半年度报告期结束后的45个自然日内披露年度报告； 4、披露渠道：新三板上市公司披露信息主要通过中国证券报网和新三板官网进行披露，也可以通过其他渠道披露；5、披露方式：新三板上市公司披露信息主要采用电子文档方式，也可以采用纸质文档方式披露。

新三板做市商制度
为加强对做市商业务的监管，确保市场秩序和投资者权益，依据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》等相关规则，特制定以下规定。

做市商是指经全国中小企业股份转让系统有限责任公司批准，在系统中提供双向报价并履行交易义务的证券公司或其他机构。

做市商及其从业人员应遵守法律法规，诚实守信，接受系统的自律管理。

证券公司开展做市业务前，需向系统公司申请备案。

其他机构的具体规定由系统公司另行制定。

申请备案的证券公司需满足一系列条件，包括具备证券自营业务资格、设立专门部门、建立管理制度等，并提交相应的文件资料。

系统公司将在十个转让日内对申请文件齐备的证券公司出具是否同意从事做市业务的备案函，并予以公告。

同时，系统公司有权对做市商的业务实施情况进行现场检查。

做市业务人员应具备证券从业资格，熟悉相关法规，具有良好的诚信纪录，并签署自律承诺书。

做市商的技术系统应满足特定要求，包括符合数据接口规范、具备必要功能等，并应建立安全运行管理制度。

做市商应建立完善的内部管理制度，包括报价管理、库存管理、资金管理、业务隔离、风险控制等，并进行集中统一管理。

同时，应
设立专门部门负责做市业务的具体管理和运作。

做市商及其从业人员在开展业务时，应依法合规，不得从事不履行报价义务、利用内幕信息交易、制造价格波动等违法行为。

每月需向系统公司报送业务情况报告，并积极配合自律管理。

对于违反规定的做市商，系统公司可采取包括约谈、要求整改、公开谴责等措施，并记入诚信档案。

严重违规的，将报告中国证监会。

本规定由全国股份转让系统公司负责解释，并自发布之日起施行。