第六章金融工具习题与答案

第六章衍生金融工具习题及答案自测题一、单项选择题1.B2.D3.D4.B5.A6.A7.D8.C9.A 10.C二、多项选择题1.ABCDE2.ABD3.ABDE4.ADE5.AC6.ABCE7.ABCE8.ABCDE9.BCD10. BC三、判断题1.√2.×3.√4.×5.×6.√7.×8.√9.×10.√练习题1.答案：固定利率支付者：支付额=100 000 000×9.05%×6/12=4 525 000美元接受额=100 000 000×6.5%×6/12=3 250 000美元浮动利率支付者：支付额=100 000 000×6.5%×6/12=3 250 000美元接受额=100 000 000×9%×6/12=4 500 000美元2.答案：（1）期权的内在价值=39-35=4美元期权的时间价值=8-4=4美元（2）如果在看涨期权的到期日股价为35美元买入此看涨期权的损失=8美元卖出此看涨期权的收益=8美元（3）如果在看涨期权的到期日股价为46美元买入此看涨期权的收益=（46-35）-8=3美元卖出此看涨期权的损失=3美元3.答案：A公司会计处理如下：1月3日初始确认，记录购入债券期货期权：借：衍生工具——买入期权 3 000贷：银行存款 3 0001月31日后续确认，确认此项债券期货期权合约公允价值的变动：借：衍生工具——买入期权 2 000贷：公允价值变动损益20002月25日终止确认，转让并终止确认此项债券期货期权合约：借：银行存款 5 100财务费用100贷：衍生工具——买入期权 5 000投资收益2004. 答案：A公司的账务处理如下:（1）20×7年1月1日借:被套期项目——库存商品X 1 000 000贷:库存商品——X 1 000 000（2）20×7年6月30曰借:套期工具——衍生工具Y 22 500贷:套期损益22 500借:套期损益25 000贷:被套期项目——库存商品X 25 000借:应收账款或银行存款 1 075 000贷:主营业务收入 1 075 000借:主营业务成本975 000贷:被套期项目——库存商品X 975 000借:银行存款22 500贷:套期工具——衍生工具Y 22 5005. 答案：B公司的账务处理如下：（1）20×7年1月1日，B公司不作账务处理。

金融工具期末考试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 金融工具的分类不包括以下哪一项？A. 固定收益工具B. 股票C. 衍生品D. 房地产2. 以下哪种金融工具通常具有较高的流动性？A. 长期国债B. 短期国债C. 公司债券D. 私募股权3. 期权合约中，买方拥有的权利是什么？A. 强制卖方以特定价格购买或出售资产B. 强制买方以特定价格购买或出售资产C. 选择是否以特定价格购买或出售资产D. 无条件购买或出售资产4. 以下哪个是金融市场的基本功能？A. 风险管理B. 价格发现C. 资源配置D. 所有以上选项5. 以下哪种风险属于市场风险？A. 信用风险B. 利率风险C. 流动性风险D. 操作风险二、简答题（每题10分，共30分）1. 请简述金融工具的三大类别及其特点。

金融工具主要分为三大类别：固定收益工具、股票和衍生品。

固定收益工具，如债券，提供固定的利息收入，风险相对较低，但收益也有限。

股票代表公司的所有权份额，风险和收益都较高，投资者可能获得股息和股价上涨带来的收益。

衍生品，如期权和期货，是衍生自其他基础资产的金融合约，通常用于风险管理和投机。

2. 什么是衍生品？请举例说明其在风险管理中的应用。

衍生品是一种金融合约，其价值取决于其他基础资产的价值。

衍生品可以用于对冲风险，例如，一家公司可能会使用期货合约来锁定未来购买原材料的价格，从而避免价格波动带来的风险。

3. 金融市场的三大功能是什么？请简要解释。

金融市场的三大功能包括资源配置、风险管理和价格发现。

资源配置功能指的是金融市场将资金从资金充裕者转移到资金需求者手中。

风险管理功能是指金融市场提供了多种工具，帮助投资者管理和分散风险。

价格发现功能则是指金融市场通过交易活动反映出资产的市场价格。

三、计算题（每题25分，共50分）1. 假设你购买了一份面值为1000美元，年利率为5%的债券，期限为5年。

如果债券在第三年末被提前赎回，且赎回价格为面值的105%，请计算你的总收益。

2020年注册会计师会计考点练习：金融工具含答案一、单项选择题1.下列关于被套期项目的说法，不正确的是( )。

A.被套期项目，是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的、能够可靠计量的项目B.若某一层级部分包含提前还款权，该提前还款权的公允价值受被套期风险变化影响，且企业在计量被套期项目的公允价值时已包含该提前还款权影响的，则企业不得将该层级指定为公允价值套期的被套期项目C.企业可以将符合被套期项目条件的风险敞口与衍生工具组合形成的汇总风险敞口指定为被套期项目D.当企业出于风险管理目的对一组项目进行组合管理、且组合中的每一个项目(包括其组成部分)单独都属于符合条件的被套期项目时，可以将该项目组合指定为被套期项目2.下列关于公允价值套期的确认和计量，表述不正确的是( )。

A.套期工具产生的利得或损失通常应当计入当期损益B.如果套期工具是对选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资(或其组成部分)进行套期的，套期工具产生的利得或损失应当计入其他综合收益C.如果被套期项目为以摊余成本计量的金融工具(或其组成部分)的，企业对被套期项目账面价值所作的调整应当按照开始摊销日重新计算的实际利率进行摊销，并计入当期损益D.如果被套期项目为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产(或其组成部分)的，企业应当对累计已确认的套期利得或损失进行摊销，并计入当期损益，同时调整金融资产(或其组成部分)的账面价值3.甲公司为一家上市公司。

2×18年1月1日，甲公司发行1亿元优先股。

合同条款约定，甲公司可根据相应的议事机制自行决定是否派发股利，如果甲公司的控股股东发生变更(假设该事项不受甲公司控制)，甲公司必须按面值赎回该优先股。

根据上述资料，甲公司应将该工具分类为( )。

A.金融负债B.权益工具C.复合金融工具D.金融资产4.下列各项中，不属于金融工具准则中衍生工具的特征的是( )。

第六章衍生金融工具会计一、单项选择题1、2010年某公司以投机为目的进行期货合约交易。

3月10日买入合约一张，单价为2 500元，数量为100吨，3月底该期货合约单价下跌至2 450元，则该公司2010年3月末持仓期货合约的浮动盈亏5 000元应记入的账户是（）。

A、投资收益B、套期损益C、资本公积D、公允价值变动损益2、下列有关现金流量套期会计处理中说法不正确的有（）。

A、满足运用套期会计方法条件的，套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益B、套期工具利得或损失中属于无效套期的部分，应当计入当期损益C、套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使的，应终止核算D、套期工具利得或损失中属于无效套期的部分，应当计入所有者权益E、预期交易预计不会发生的，应终止核算。

在此条件下，对于在套期有效期间直接计入所有者权益中的套期工具利得或损失应当转出，计入当期损益。

3、看涨期权是指（）。

A、买权B、卖权C、互换D、期货4、不能成为衍生金融工具会计核算对象的是（）。

A、远期合同B、即期外汇买卖合约C、外汇期权合同D、远期外汇合约5、商品期货属于（）。

A、远期合同B、期货合同C、金融互换D、金融期权6、看涨期权指其持有者有权在某一个确定时间以确定价格购买标的资产，也就是（）。

A、买权B、卖权C、互换D、期货7、我国衍生金融工具的计量的原则是（）。

A、重置成本B、现值C、公允价值D、历史成本8、企业取得衍生金融工具发生的相关交易费用应当计入（）。

A、金融资产成本B、资本公积C、投资收益D、财务费用9、取得衍生金融工具发生的相关交易费用应当计入（）。

A、衍生金融工具成本B、长期股权投资C、投资收益D、期间费用二、多项选择题1、下列各项中，属于企业应终止进行公允价值套期会计的条件有（）。

A、套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使B、该套期不再满足运用套期会计方法的条件C、企业撤销了对套期关系的指定D、套期工具展期或被另一项套期工具替换时，展期或替换是企业正式书面文件所载明的套期策略组成部分的，也作为已到期或合同终止处理E、套期工具展期或被另一项套期工具替换时，展期或替换是企业正式书面文件所载明的套期策略组成部分的，不作为已到期或合同终止处理2、下列有关公允价值套期业务账务处理规定表述不正确的有（）。

单选题（每题6 分，共5 道）题目1正确获得6.00分中的6.00分标记题目题干下列属于所有权凭证的金融工具是（）。

选择一项：d A.短期国债口B.银行承兑票据0 C.公司债券'* D.股票反馈正确答案是：股票题目2正确获得6.00分中的6.00分标记题目题干货币市场上交易工具的期限都在一年以内，交易价格波动小、交易工具变现能力强，是（）的市场。

选择一项：C. 风险高，收益稳定，流动性较强D. 风险低，收益高，流动性较强反馈正确答案是：风险低，收益稳定，流动性较强题目3正确获得6.00分中的6.00分标记题目题干关于汇率对证券市场的影响，下列说法错误的是（）。

选择一项：视A.本币汇率升值，国际短期套利资本流入本国，增加市场资金供给，证券价格上涨d B.本币汇率贬值，使本国的证券市场资金供给减少，证券需求下降，价格下跌lV|C.本币汇率升值，本国产品的竞争力增强，出口型企业证券价格就可能上涨C D.本币汇率贬值，本国产品的竞争力增强，出口型企业证券价格就可能上涨反馈正确答案是：本币汇率升值，本国产品的竞争力增强，出口型企业证券价格就可能上涨题目4正确获得6.00分中的6.00分标记题目题干中央银行通过货币市场进行（），买卖有价证券以调节货币供应量。

选择一项：nj A.实施准备金政策d B.发行国债'• C.公开市场业务操作D.实施再贴现政策反馈正确答案是：公开市场业务操作题目5正确获得6.00分中的6.00分标记题目题干问业拆借市场的形成源于中央银仃对商业银仃（）的要求。

选择一项：d A.信贷规模Cl B.盈利水平d C.资金总量苗D.法定存款准备金反馈正确答案是：法定存款准备金标记题目信息文本多选题（每题8分，共5道）题目6正确获得8.00分中的8.00分标记题目题干金融市场的功能包括（）。

选择一项或多项：/ A.资源配置* B.资源转化/ C.价格发现向D.风险分散和规避* E.宏观调控传导反馈The correct answers are: 资源配置，资源转化，价格发现，风险分散和规避，宏观调控传导题目7正确获得8.00分中的8.00分标记题目题干金融衍生工具不包括（）。

第六章1. 基于债券组合的利率互换定价原理是什么？答：利率互换可以视为债券的多空组合。

记V 为互换的价值，fix B 为固定利率债券的价值， float B 为浮动利率债券的价值， Q 为互换协议的本金。

当前时刻为0时刻，利率互换协议约定中介银行在 时刻（1i n ≤≤ ）收取固定利率利息K 美元，同时支付浮动利率利息。

如果将利率互换视为债券的多空组合，那么互换合约的价值为swap fix floatV B B =-这就是基于债券组合的利率互换定价原理。

2. 基于远期协议组合的货币互换定价原理是什么？答：利率互换可以分解为一系列的远期利率协议的和。

这种定价的过程有以下三步：1） 对决定互换现金流的每一个利率，计算远期利率2） 假设互换利率等于远期利率，计算互换现金流3） 设定互换价值等于每个互换现金流时点上FRA 净现金流的现值之和3. 简述人民币利率互换市场的发展状况。

答：人民币利率互换市场自2006 年2 月正式启动以来，逐渐成为我国衍生产品市场的主要产品，吸引了越来越多的市场成员的关注。

2008年2月18号，人民银行发布了《中国人民银行关于开展人民币利率互换业务有关事宜的通知》，人民币利率互换业务正式开展。

近年来，人民币利率互换市场的规模不断增加。

2011年全年，我国利率互换交易笔数为20202笔，交易规模达26759.60亿元，占同期中国场外利率衍生产品的市场份额分别为97.87%、96.28%，同比分别增长73.51%、78.36%。

人民币利率互换交易的交易品种也不断在增加，浮动参考利率主要有隔夜和三月期上海银行间同业拆放利率（SHIBOR -O/N 和SHIBOR -3M ）、银行同业间七天回购定盘利率（FR007）、一年期定存利率、6个月和1年期的贷款利率。

自2010年保监会开启了保险机构投资利率互换的大门后，越来越多的券商也积极参与到人民币利率互换市场之中。

2014年7月1日起，按人民银行规定，金融机构之间新达成的符合条件的人民币利率互换交易均应提交上海清算所进行集中清算。

2019年注册会计师《会计》备考章节试题及解析：金融工具含答案一、单项选择题1、A公司与B公司签订合同约定，A公司以800盎司黄金等值的自身权益工具偿还所欠B公司债务。

A公司应将其发行的金融工具划分为()。

A、长期借款B、金融负债C、以摊余成本计量的金融资产D、权益工具2、下列有关金融负债和权益工具的交易费用的处理，表述不正确的是()。

A、企业发行自身权益工具时发生的交易费用，可直接归属于权益性交易的，应当从权益中扣减B、企业发行金融负债时发生的交易费用，应直接计入当期损益C、企业回购自身权益工具(库存股)支付的交易费用，应当减少所有者权益D、企业发行复合金融工具发生的交易费用，应当在金融负债成分和权益工具成分之间按照各自所占总发行价款的比例进行分摊3、关于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的重分类，下列表述不正确的是()。

A、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类为以摊余成本计量的金融资产的，应按原账面价值作为新的账面余额继续核算B、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，应当继续以公允价值计量该金融资产C、对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产进行重分类的，企业应当根据该金融资产在重分类日的公允价值确定其实际利率D、对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产进行重分类的，企业应当自重分类日起对该金融资产适用金融资产减值的相关规定，并将重分类日视为初始确认日4、甲公司有一项于20×9年年末到期的应收票据，价款总额为2500万元，20×9年10月1日，甲公司向银行贴现，且银行拥有追索权。

甲公司贴现收到的净价款为2400万元。

不考虑其他因素，下列关于甲公司应收票据贴现处理的表述中正确的是()。

A、甲公司应确认短期借款2400万元B、甲公司应将贴现息100万元在贴现期间按照票面利率法确认为利息费用C、甲公司应将该票据终止确认D、甲公司应确认当期损益100万元5、下列各项中，属于企业应终止确认金融资产整体的条件的是()。

第六章金融工具第一部分学习目的与要求通过本章的学习，了解信用关系的发展及金融工具的产生，金融工具的特征、定价；在此基础上，掌握货币市场工具的具体种类，资本市场上股票和债券的特征、价格和收益率；了解金融衍生工具的基本类型。

具体来说，需要理解和掌握如下一些知识点：□信用关系与金融工具□金融工具的特征□货币市场工具的种类□股票特点与股票价格□债券收益率□衍生金融工具第二部分要点提示1．金融市场上所有的交易都是围绕货币资金展开的。

不同期限、不同金额、不同使用条件的货币资金在不同的交易者之间流动需要一个载体，这个交易载体就是金融工具。

在金融市场上，可以把金融工具、金融产品、金融资产三个概念交替使用。

2．金融工具的流动性可以解释为，不付代价或者没有任何麻烦而被人们普遍接受的特性。

按此分类，金融工具可分为两大类：（1）具有完全流动性的金融工具，这是指现代的信用货币；（2）具有有限流动性的金融工具。

3．存款凭证、商业票据、债券、股票等属于基础性金融工具，或称“原生金融工具”。

而与基础性金融工具相对应的衍生金融工具，则是指从这些基本金融工具中派生出来的新型金融工具。

典型的衍生金融工具包括期权合约、股票价格指数期货合约、利率期货合约等。

4．任何金融工具都具有期限性、流动性、风险性、受益性四个特征，一般而言，它们之间的关系在理论上可以作如下描述：期限性的长短与风险性的大小成正比，与流动性的强弱成反比，与收益性的大小成正比。

风险性的大小与流动性的强弱成反比，与收益性的大小成正比。

流动性的强弱与收益性的大小成反比。

5．货币市场是融通短期资金的场所，这个市场的金融工具包括短期国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、商业票据和回购协议。

其中短期国库券流动性最强，安全性最高，是最重要的货币市场工具。

6．资本市场是提供中长期资金融通的市场，股票和债券是两种最重要的融资工具。

股票具有无期性、参与性、风险性、流通性和收益性的特点。

金融衍生工具第六章习题第四版汪昌云PDF版1.基于债券组合的利率互换定价原理是什么？答：利率互换可以视为债券的多空组合。

记V为互换的价值，B 为固定利率债券的价值，Bxu为浮动利率债券的价值，Q为互换协议的本金。

当前时刻为0时刻，利率互换协议约定中介银行在时刻（1SiSn）收取固定利率利息K美元，同时支付浮动利率利息。

如果将利率互换视为债券的多空组合，那么互换合约的价值为这就是基于债券组合的利率互换定价原理。

2.基于远期协议组合的货币互换定价原理是什么？答：利率互换可以分解为一系列的远期利率协议的和。

这种定价的过程有以下三步：1）对决定互换现金流的每一个利率，计算远期利率2）假设互换利率等于远期利率，计算互换现金流3）设定互换价值等于每个互换现金流时点上FRA净现金流的现值之和3.简述人民币利率互换市场的发展状况。

答：人民币利率互换市场自2006年2月正式启动以来，逐渐成为我国衍生产品市场的主要产品，吸引了越来越多的市场成员的关注。

2008年2月18号，人民银行发布了《中国人民银行关于开展人民币利率互换业务有关事宜的通知》，人民币利率互换业务正式开展。

近年来，人民币利率互换市场的规模不断增加。

2011年全年，我国利率互换交易笔数为20202笔，交易规模达26759.60亿元，占同期中国场外利率衍生产品的市场份额分别为97.87%、96.28%，同比分别增长73.51%、78.36%。

人民币利率互换交易的交易品种也不断在增加，浮动参考利率主要有隔夜和三月期上海银行间同业拆放利率4.对宝洁公司（P&G）带杠杆利率互换交易进行案例分析。

略5.什么是互换利差？有什么样的经济含义？答：互换利差是指互换交易中固定利率报价与同期限国债利率的差额。

一般来说，互换利差被认为是做市商承担的信用风险、市场风险、流动性风险等风险的补偿。

6.什么是OIS？3月期LIBOR与OIS利差有什么样的经济含义？答：OIS也即Overnight Index Swap，隔夜指数掉期。

2024年金融工具分析试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 下列哪个是金融市场上的主要交易工具？A. 股票B. 债券C. 外汇D. 金融衍生品答案：A. 股票2. 下列哪个是衡量一个企业信用状况的重要指标？A. 净利润B. 资产负债率C. 市盈率D. 股息率答案：B. 资产负债率3. 下列哪个是最常见的金融衍生品？A. 期货B. 期权C. 远期合约D. 掉期答案：A. 期货4. 下列哪个是债券的主要风险？A. 利率风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 通货膨胀风险答案：B. 信用风险5. 下列哪个是金融市场的基本功能？A. 资金筹集B. 风险管理C. 价格发现D. 资本配置答案：A. 资金筹集二、简答题（每题5分，共25分）1. 请简述金融工具的主要类型及其特点。

答案：金融工具主要分为股票、债券、金融衍生品和外汇。

股票代表企业的所有权，具有较高的风险和较高的收益；债券代表债权，风险相对较低，收益稳定；金融衍生品其价值依赖于其他金融工具，具有高风险和高收益的特点；外汇是不同货币之间的兑换，主要用于国际贸易和投资。

2. 请简述企业发行债券的目的及其风险。

答案：企业发行债券的主要目的是筹集资金，用于扩大生产、投资等。

其风险主要有利率风险、信用风险、流动性风险等。

利率风险是指利率变动对企业债务成本的影响；信用风险是指企业违约的可能性；流动性风险是指债券在市场上买卖的难易程度。

3. 请简述金融衍生品的特点及其风险。

答案：金融衍生品其价值依赖于其他金融工具，具有高风险和高收益的特点。

其风险主要有市场风险、信用风险、流动性风险等。

市场风险是指市场变动对衍生品价值的影响；信用风险是指交易对手违约的可能性；流动性风险是指衍生品在市场上买卖的难易程度。

三、案例分析题（共30分）某企业拟发行一笔面值为1亿元、期限为5年、年利率为5%的债券。

假设市场利率为4%，求该债券的发行价格。

答案：根据债券定价公式，债券发行价格=每年支付的利息现值+到期本金现值。