企业资本运作的融资决策-08-2

解读资本运作的11种模式资本运作有11种模式，本文就这11中模式做具体解读。

一、并购重组并购重组就是兼并和收购是意思，一般是指在市场机制作用下，一企业为了获得其他企业的控制权而进行的产权交易活动。

并购重组的目的是搞活企业、盘活企业存量资产的重要途径，我国企业并购重组，多采用现金收购或股权收购等支付方式进行操作。

常见并购重组的方式有：1、完全接纳并购重组。

即把被并购企业的资产与债务整体吸收，完全接纳后再进行资产剥离，盘活存量资产，清算不良资产，通过系列重组工作后实现扭亏为盈。

这种方式比较适用于具有相近产业关系的竞争对手，还可能是产品上下游生产链关系的企业。

由于并购双方兼容性强、互补性好，并购后既扩大了生产规模，人、财、物都不浪费，同时减少了竞争对手之间的竞争成本，还可能不用支付太多并购资金，甚至是零现款支出收购。

如果这种并购双方为国企，还可能得到政府在银行贷款及税收优惠等政策支持。

2、剥离不良资产，授让全部优质资产，原企业注销。

并购方只接纳了被并企业的资产、技术及部分人员，被并企业用出让金安抚余下人员(卖断工龄)、处置企业残值后自谋出路。

这种方式必须是并购方具有一定现金支付实力，而且不需要承担被并购方债务的情况下才可能实施。

二、股权投资股权投资是指投资方通过投资拥有被投资方的股权，投资方成为被投资方的股东，按所持股份比例享有权益并承担相应责任与风险。

常见股权投资方式如下：1、流通股转让公众流通股转让模式又称为公开市场并购，即并购方通过二级市场收购上市公司的股票，从而获得上市公司控制权的行为。

1993年9月发生在上海证券交易所的“宝延风波”，拉开了我国通过股票市场收购上市公司的序幕。

自此以后，有深圳万科在沪市控股上海申华、深圳无极在沪市收购飞跃音响、君安证券6次举牌控股上海申华等案例发生。

虽然在证券市场比较成熟的西方发达国家，大部分的'上市公司并购都是采取流通股转让方式进行的，但在中国通过二级市场收购上市公司的可操作性却并不强，先行条件对该种方式的主要制约因素有：(1)上市公司股权结构不合理。

企业资本运作的主要方式和存在问题企业资本运作的主要方式和存在问题我们要注重企业的资本运作方式，并要看到它们之间存在的问题，要根据这些问题找出相应的完善措施来促进企业资本更好的运作，让企业更好的发展。

下面店铺为大家整理了企业资本运作的文章，一起来看看吧：我国企业资本运作方式(一)企业资本运作的基本概念资本运作又称资本运营、资本经营，是指利用市场法则，通过资本本身的技巧性运作或资本的科学运动，实现价值增值、效益增长的一种经营方式。

资本运作主要是经营以及管理的结合，相对于一般的企业运作而言，企业的经营主要是通过企业与外界的合作和沟通，主要是指企业的对外行为，一般包括，原料的采购，产品的定位和销售，以及市场开拓等。

企业的管理主要是企业针对企业内部进行的管理，比如股权的配置，人力资源的管理等。

这两样都属于企业的资本运作，因此，企业的资本运作具有经营和生产的双重性。

(二)我国企业资本运作的方式1、兼并重组企业的兼并主要是指企业通过资金或者证券等其他形式购买其他企业的部分或者全部的股权或者资产，这样可以取得购买企业的控制权。

企业的兼并主要包括四种方式：首先，承担债务，企业通过承担被兼并企业的债务来接受企业的资产。

其次，购买，由企业进行出资购买被兼并企业的资产。

第三，通过吸收企业的股份，主要是被兼并企业将自己的资产作为股份加入到兼并企业中。

第四，控股式，企业通过购买被兼并企业的股权，来进行控制被兼并企业的经营和管理。

2、企业股份制改造企业股份制改造是企业资本经营顺利进行的必要构件与前提。

股份制的改造可以帮助企业实现资源的优化配置，提高企业的经济效益。

同时进行股份制的改造，一定会改变企业的管理和组织制度，让企业的经营理念和管理理念有所更新和变革，让企业更好的进行资本的经营。

3、融资融资是我国企业资本运作的主要方式。

现代企业资本运作的融资主要包括外部股权融资，内源融资以及债券融资等。

需要主要的是，由于各种融资方式存在一定的风险，需要企业从企业的价值最大化来考虑，应该先考虑内源融资，然后是银行贷款，接下来是发行债券，最后才是外部股权融资。

(财务知识)财务管理学习资料一、引言财务管理是现代企业管理中的核心内容之一，它涉及企业用于管理和控制财务资源并实现目标的技术和方法。

随着经济的发展和竞争的加剧，财务管理对企业的重要性不断上升。

本文将提供一些财务管理学习资料，帮助读者深入了解财务管理的基础原理和实践技巧。

二、财务管理基础知识1.财务报表：财务报表是财务管理的基础，它主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。

资产负债表反映企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益；利润表反映企业在一定期间内的收入、成本和利润情况；现金流量表反映企业在一定期间内的现金流入和流出情况。

2.财务比率分析：财务比率分析是衡量企业财务状况和经营绩效的重要工具。

主要包括偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率和股东权益比率等指标。

通过财务比率分析，可以评估企业的偿债能力、经营效率、盈利能力和财务风险。

3.成本管理：成本管理是指通过管理成本来提高企业的盈利能力和市场竞争力。

它包括成本分类、成本控制和成本效益分析等内容。

通过成本管理，企业可以合理安排资源，降低成本，提高效益。

三、财务规划与预算1.财务规划：财务规划是指企业依据其长期目标和短期战略，通过制定明确的财务目标和计划，以实现财务发展的过程。

财务规划包括预测和决策两个环节，通过财务规划，企业可以合理分配资源，优化财务结构，实现财务目标。

2.预算管理：预算管理是财务管理中最基础的重要内容之一。

它涉及到预算的编制、执行和审查等环节。

预算管理通过制定预算，明确目标和责任，控制成本，促进资源的有效配置和利用。

四、资本运作与融资决策1.投资决策：投资决策是指企业在不同的投资项目之间进行选择和决策的过程。

它包括投资项目评估、风险评估、资本预算和投资组合等内容。

通过投资决策，企业可以实现资本的最优配置，提高投资回报率。

2.融资决策：融资决策是企业在资本需求与资本供给之间进行选择和决策的过程。

它包括资本结构、融资方式和融资成本等方面。

民营企业并购重组的融资决策管理□张占忠随着企业经济实力不断增强，并购重组已成为企业实现规模扩张的重要渠道。

通过并购重组，企业能够有效整合资源，优化资源配置，从而在市场竞争中掌握更多的主动权和话语权。

尤其是民营企业，它们更需要通过合理的并购重组来拓宽融资渠道，扩大业务规模，提高市场竞争力。

然而，从目前实际情况来看，很多民营企业开展的持续性并购，均是建立在盲目融资的基础上，不仅未能达到预期目标，反而增加了企业的融资风险，影响了自身的可持续发展。

因此，本文介绍了民营企业的发展现状及其并购重组的特点与难点，阐述了融资决策管理对民营企业并购重组的影响，分析了民营企业并购重组融资决策管理存在的问题，并提出了相应的解决策略，旨在为相关企业提供一定参考，促进其持续健康发展。

一、并购重组与融资决策概述（一）并购重组概述并购重组是指两个或更多的企业通过合并、组建新公司或相互参股等方式所进行的产权交易活动，其目的是获得其他企业的控制权。

其中，并购是一种通过转移企业所有权或控制权的方式来实现企业资本扩张和业务发展的经营手段，是企业资本运作的重要方式，可分为吸收合并、新设合并及控股合并；重组是指企业制定和控制的，将显著改变企业组织形式、经营范围或经营方式的计划实施行为，可分为产权重组、产业重组、组织结构重组、管理重组、债务重组等。

（二）融资决策概述融资决策是指企业在恰当的融资政策指导下，结合自身价值创造目标，为筹资制订最佳方案的过程。

融资决策不仅会改变企业的资产负债结构，还会影响企业的发展方向和战略规划。

二、民营企业的发展现状及其并购重组的特点与难点（一）民营企业的发展现状民营经济是国民经济的重要组成部分，对经济社会发展贡献巨大。

民营企业产权具有多元化的特点，其发展有利于政企分开、所有权和经营权分离。

同时，民营企业在技术创新、市场营销、管理模式等方面具有较强的灵活性，已成为推动国民经济发展的重要力量。

民营企业分散性较强、规模相对较小，更容易接纳社会劳动力，从而为基层群众提供了更多的就业机会。

第一章绪论一、判断题1、以筹资为重心的管理阶段，人们以资本成本最小化为目标。

（）2、以资本运作为重心的管理阶段，人们追求的是资本收益的最大化。

（）3、以投资为重心的管理阶段，投资决策被视为财务管理的重心。

（）4、以内部控制为重心的管理阶段，人们将资本运作视为财务管理的中心。

（）5、在以筹资为重心的管理阶段，财务管理对内部控制和资本运用问题涉及较少。

（）6、在资本的三个基本特征中，稀缺性是资本的内在属性，而增值性是资本的外在属性。

（）7、资本的增值性在于资本在运动中能够带来比原有价值更大的价值，它也是资本的最基本的特征。

（）8、债务资本是企业从债权人那里取得的资本，反映了企业与债权人之间的债务债权关系。

（）9、权益资本是企业从所有者那里取得的资本，反映了企业与企业所有者之间的受资与投资关系。

（）10、在所有权中，最本质的是占有权和收益权。

( )11、处分权是所有者决定财产法律命运的权利。

（）12、使用权是权利主体对财产实际控制的权利。

（）13、“解聘”是解决所有者与债权人的利益冲突的一种途径。

（）14、企业的法人财产权就是对企业资本的所有权。

（）15、企业具有三重财务身份，即债务人财务、所有者财务和经营者财务。

（）16、在行政配置方式下，资本配置的过程一般是：资本——市场——企业。

（）17、初始配置是指企业建立时对资本所进行的配置，它是经过多次交易完成的。

（）18、在我国计划经济体制下，资本的取得、运用采用的行政配置方式，而对于收益分配则基本上采取的市场配置方式。

（）19、资本的再配置是指企业在生产经营过程中对资本所进行的重新组合，它需要依靠市场配置方式来实现。

（）20、从代理理论的观点看，责任和权利的匹配是委托代理关系的核心。

（）21、财务计划是以财务预测和财务决策为基础的。

（）22、财务决策是在财务预测的基础上进行的。

（）23、财务计划是财务预测的前提。

（）24、财务计划的执行依靠财务控制。

（）25、在企业实践中，财务计划通常是以财务预算的形式表现出来的。

资本成本的概念定义资本成本是指企业为了筹措资金所需支付的成本，是企业融资和投资决策的重要指标。

资本成本包括企业向股东支付的股权资金成本和向债权人支付的债务资金成本。

重要性资本成本是企业经营决策和资本运作的基础，对企业财务状况、投资项目选择和融资渠道的衡量具有重要影响。

1. 资本预算决策资本成本是企业进行投资项目选择和决策的重要依据。

通过计算资本成本，企业可以评估不同投资项目的风险和收益，选择最具经济效益的投资项目。

2. 融资决策企业需要筹集资金来支持业务扩张和投资发展，而筹集资金必然涉及成本。

资本成本的计算可以指导企业选择最合适的融资方式和融资渠道，降低融资成本，提高企业的融资效率。

3. 绩效评价与激励机制在企业内部，资本成本是衡量企业绩效的重要指标之一。

通过计算实际投资回报率与资本成本之间的差距，可以评估企业的绩效水平。

同时，资本成本的计算还可以为企业建立激励机制提供参考，激励员工在投资决策和资本运作中追求最优结果。

计算方法资本成本的计算方法包括加权平均资本成本法（WACC）和边际成本法。

加权平均资本成本法（WACC）加权平均资本成本法是资本成本计算的常用方法，通过将企业的资本结构考虑在内，综合考虑股权成本和债务成本，得出一个权衡各种资本来源的资本成本。

WACC的计算公式如下：WACC = (E/E+D) * Re + (D/E+D) * Rd * (1 - T)其中，E代表企业的股权价值，D代表企业的债务价值，Re代表股权资金的预期回报率，Rd代表债务资金的预期回报率，T代表企业的税率。

边际成本法边际成本法是根据新融资项目对资本成本的影响，计算新融资项目的资本成本。

边际成本法强调了融资项目对整体资本结构的影响，适用于企业在特定时期需要融资的情况。

边际成本法的计算公式如下：边际成本 = 资本成本变化 / 融资额其中，资本成本变化指的是新融资项目后的资本成本与当前资本成本之间的差异。

应用资本成本的应用范围涉及企业各个方面，下面分别介绍几个常见的应用场景。

1、资产运作概述市场经济在我国蓬勃发展,资本运作这一思想使企业进入了全新的战略选择,即:将企业所有的生产要素纳入到资本运作中去,通过合理的筹集资本,进而实现资本的高效能运作。

这对企业的发展至关重要,在市场经济的背景下,只有实现资源的优化配置,提高企业资本运作的效率从而获得资本的效益,才能保证企业具有蓬勃的生命力与较强的竞争力。

1.1资本运作含义资本运作又称资本经营、消费投资、连锁销售、亮点经济、离岸经济等,是民间借贷或者融资的一种,它指利用市场法则,通过资本本身的技巧性运作或资本的科学运动,实现价值增值、效益增长的一种经营方式。

简言之就是利用资本市场,通过买卖企业和资产而赚钱的经营活动和以小变大、以无生有的诀窍和手段。

资本运作的内涵大致分为以下几个方面:一是内部的资本原始积累;二是外部的资本的向聚集;三是对社会资本的控制。

从经济学分析,资本运作一切以资本增值为目的企业活动包括生产经营活动都属于资本运作的范畴;但是依据其在我国的发展历程,资本运作是独立于生产经营活动的,单纯的只是通过合理的资本运作实现资源的优化配置进而使得资本运作的效率获得提高从而能够谋求更高的经济效益的经济活动。

1.2资本运作特点通过对资本运作含义的分析,我们可以发现资本运作的目的是为了实现资本增值的最大化,并可以简要的把资本运作分为资本的筹集活动和资本的经营活动。

市场经济的背景下,资本的筹集活动是社会实现资源配置的手段。

它通过资本层次上的资源筹集活动来优化社会的资源配置结构。

市场上只有生产适销对路的产品才可能获得扩大生产规模的需要,同时就会为资本运作的筹集活动提供方向和目标,从而促使社会上的资源流到最需要的地方,实现资源的优化配置。

微观视角下,资本的经营活动是企业通过利用市场规律,发现并加以实施资本运作的技巧性,实现资本增值的经营目的。

1.3资本运作模式资本在运作过程中必然会出现资本规模的扩大和缩小的两种结果,因此,资本运作的模式被分为扩张与收缩两种模式。

财务管理专业论文选题模板一、选题背景和意义财务管理作为企业管理的重要组成部分，对于企业的运营和发展具有至关重要的作用。

随着经济的发展和竞争的激烈化，企业面临着越来越多的财务管理挑战。

因此，选择一个合适的财务管理专题成为了财务管理专业论文的首要任务。

本论文选题模板的目的是为财务管理专业的学生提供一个选题的参考，旨在帮助学生选择一个合适的、具有一定研究意义的财务管理专题。

通过深入研究这个专题，学生可以提高自己的专业水平，为企业的财务管理工作提供有益的建议和决策支持。

二、选题范围和方向根据财务管理的广泛性和复杂性，选题的范围和方向可以从以下几个方面进行选择：1.财务分析与决策：通过对企业财务报表的分析，研究财务指标及其对企业经营决策的影响，为企业的财务决策提供科学依据。

2.资本运作与融资决策：研究资本市场的运作机制和融资方式，探讨企业在资本市场募集资金的决策方法和策略。

3.投资与风险管理：研究投资决策的理论与方法，探讨风险管理的策略和工具，帮助企业降低投资风险、提高投资回报率。

4.财务管理与企业价值：探讨财务管理对企业价值的影响，研究财务管理与企业价值的关系，帮助企业提高价值创造能力。

5.国际财务管理：研究跨国企业的财务管理问题，探讨跨国企业的国际投资决策、跨国融资、外汇风险管理等问题。

三、选题方法和步骤为了选择一个合适的财务管理专题，学生可以按照以下方法和步骤进行：1.调研和了解现状：通过阅读财务管理专业的相关文献和研究成果，了解当前财务管理领域的研究热点和前沿动态。

2.思考和确定研究兴趣：根据个人的兴趣和优势，思考自己对财务管理的哪个方面特别感兴趣，并进行初步的研究想法的构建。

3.沟通和交流：与导师或其他老师进行沟通和交流，倾听他们的意见和建议，从中获取启发和指导。

4.进一步的研究和论证：在确定了研究方向后，进一步进行深入的文献研究和理论论证，确保自己的选题有足够的研究价值和可行性。

5.撰写选题申请：根据以上步骤的研究结果，撰写一份选题申请，包括选题的背景、意义、范围、方向、方法和步骤等内容。

融资决策管理范文首先，确定融资需求是融资决策管理的首要任务。

企业根据自身的发展需要和经营活动的资金需求，确定所需融资的金额和期限。

要确定融资需求，需要综合考虑企业的经营规模、现金流状况、未来发展计划和风险承受能力等因素。

只有准确确定融资需求，才能进行有效的融资决策。

其次，选择融资方式是融资决策管理的核心内容。

融资方式是指企业融资的方式和途径，包括债务融资和股权融资两种主要方式。

债务融资是指通过发行债券、贷款等方式融资，股权融资是指通过增发股票、引入股东等方式融资。

企业在选择融资方式时，需要综合考虑融资成本、融资风险、股权结构、融资时间等因素。

对于财务状况较好、市场发展潜力较大的企业，可以选择股权融资，来吸引更多的资金；对于财务状况较差、风险较高的企业，可以选择债务融资，来降低融资成本和风险。

最后，控制融资过程是融资决策管理的重要环节。

融资过程的控制包括项目评估、融资计划、融资合同和监督管理等方面。

首先，企业需要对融资项目进行全面的评估，包括市场潜力、盈利能力、风险状况等方面，以确保融资项目的可行性。

其次，企业需要制定详细的融资计划，包括融资的时间、金额、成本和利息等方面，以确保融资过程的顺利进行。

同时，企业还需要与融资方签订融资合同，并建立有效的监督管理机制，以确保融资资金的使用效果和安全性。

融资决策管理对企业的发展至关重要。

通过合理的融资决策管理，企业可以降低融资成本，提高融资效率，从而为企业的发展提供充足的资金支持。

同时，融资决策管理还可以帮助企业分散风险，提高企业的抗风险能力，从而确保企业的可持续发展。

总之，融资决策管理是企业融资过程中非常重要的一环。

通过准确确定融资需求、选择适合的融资方式和控制融资过程，企业可以降低融资成本、提高融资效率，为企业的发展提供有力支持。

同时，融资决策管理还可以帮助企业分散风险、提高抗风险能力，确保企业的可持续发展。