流动资金管理
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流动资金管理办法
流动资金管理办法引言：流动资金是企业运营过程中必不可少的一种资金，它涉及到企业日常生产经营活动的顺利进行。
因此，对于企业来说，良好的流动资金管理非常重要。
本文将介绍流动资金的概念，流动资金管理的意义以及一些常用的流动资金管理办法。
一、流动资金的概念流动资金是指企业用于日常经营活动的现金资金，它包括企业现金、银行存款和其他短期流动资产。
流动资金的充足与否直接关系到企业生产和经营的正常运行。
二、流动资金管理的意义流动资金管理对企业运营非常重要，它能够帮助企业合理分配资金，并确保企业能够按时支付员工工资、供应商款项以及其他日常开支。
良好的流动资金管理还能够提高企业的经营效率，减少资金占用成本，并降低企业的财务风险。
三、常用的流动资金管理办法1. 预测和计划：企业应该根据历史数据和市场情况来预测和计划未来一段时间的资金需求。
预测和计划能够帮助企业及时调整资金运作，以应对突发情况和市场需求的变化。
2. 控制存货：存货是企业流动资金的重要组成部分，因此，控制存货的成本和数量对于维持流动资金的充足非常重要。
企业应该优化库存管理，降低库存周转周期，并及时清理滞销和过期的存货。
3. 改进应收账款管理：及时催收账款是保证企业流动资金的重要环节。
企业可以通过加强内部催收措施、与供应商协商优惠付款条件和使用电子支付等方式来改善应收账款的管理。
4. 合理使用短期借款：当企业需要增加流动资金时，可以通过短期借款的方式来筹集资金。
然而，企业在使用短期借款时需要注意合理控制借款金额和利率，以避免财务风险的增加。
5. 管理固定资产投资：固定资产投资会影响到企业的流动资金，因此，企业在进行固定资产投资时需要进行谨慎的评估和管理。
企业可以通过合理的固定资产投资计划和资本预算来控制资金占用成本。
6. 建立风险管理机制：企业在流动资金管理中需要建立风险管理机制，对外部经济环境的变化和内部风险隐患进行评估和控制。
通过建立风险管理机制，企业能够及时应对各种风险，并保障流动资金的安全。
流动资金管理优化方案
流动资金管理优化方案流动资金管理是企业运行中的重要环节，对企业的经营效益和利润水平有着重要影响。
因此，优化流动资金管理是企业的一个重要课题。
本文将从企业流动资金的概念、流动资金管理的目标与原则、流动资金管理的优化方案等方面进行论述。
一、流动资金的概念流动资金是指企业营运活动中用于流动性的资金，一般由现金、存货、应收账款和短期投资等组成。
流动资金管理的核心是确保企业能够持续顺利地开展经营活动，满足生产经营需要。
二、流动资金管理的目标与原则1.流动资金管理的目标（1）最大化企业的利润水平：通过合理管理流动资金，确保企业能够顺利开展生产经营活动，提高经营效益和利润水平。
（2）保持流动性：确保企业有足够流动资金来满足日常营运活动的需要。
（3）降低风险：通过有效的流动资金管理，减少企业在流动性危机和经济衰退等不利因素下所面临的风险。
2.流动资金管理的原则（1）稳健原则：对于流动资金的管理，必须坚持稳健原则，即保持资金的安全性，避免出现大额流动资金的风险。
（2）流动性原则：流动资金管理需要保证企业有足够的资金来应对市场需求的变化，确保企业的流动性。
（3）效益原则：流动资金管理需要综合考虑效益与风险，追求效益最大化的同时要注意风险控制。
三、流动资金管理的优化方案1.收益管理（1）提高应收账款回收率：加强对应收账款的催款工作，与客户建立良好的信用关系，减少逾期付款的风险。
（2）优化库存管理：建立科学的库存模型，合理控制库存水平，减少滞销、过期和损坏的存货，降低存货占用资金成本。
（3）精细化财务管理：通过合理的财务分析，科学地进行资金分配，确保资金的合理使用和运转。
2.资金调度（1）短期投资管理：根据企业的流动资金状况和市场情况，选择适合的短期投资方式，提高资金利用效率，增加企业的投资收益。
（2）优化资金结构：合理安排流动资金的结构，确保现金流的稳定性，减少企业的资金孤岛现象，降低资金危机的风险。
3.风险管理（1）建立有效的风险管理体系：建立科学的风险识别、评估和应对机制，及时发现和控制各种风险因素，降低企业经营活动的风险。
流动资金管理制度
流动资金管理制度为了提升企业的资金使用效率、优化资金运作，确保企业正常运转，我公司制定了以下流动资金管理制度。
一、流动资金的定义流动资金指企业在运营过程中用于购买原材料、支付工资、经营费用等短期债务的资金。
它是企业经营的血液，直接关系到企业生产经营的正常运转。
二、流动资金的来源1. 自有资金：包括企业的资本金、盈利积累等。
2. 外部筹资：企业可以通过银行贷款、债券发行、股权融资等方式获取外部资金。
三、流动资金的管理原则1. 安全性原则：确保流动资金安全，避免出现资金损失、挪用等问题。
2. 高效性原则：提高资金使用效率，避免资金闲置或过度运营。
3. 灵活性原则：根据企业经营特点和市场环境的变化，灵活调整资金使用方案。
四、流动资金的管理步骤1. 流动资金预测：根据过去的销售数据和市场需求的变化趋势，合理预测未来一段时间的资金需求情况。
2. 流动资金筹措：根据预测结果，制定筹措方案，包括自有资金的合理运用和外部筹资的安排。
3. 流动资金运作：合理安排和组织资金的使用，遵循付款期限和付款方式，确保供应商、员工和其他相关方的权益。
4. 流动资金监督：建立健全的内部控制和监督机制，确保资金的使用符合公司制度和相关法律法规。
五、流动资金管理的参考指标1. 企业流动比率：流动资产与流动负债之间的比率，体现企业偿债能力和流动资金运转情况。
2. 速动比率：排除存货因素后，流动资产与流动负债之间的比率，反映企业的流动性。
3. 应收账款周转率：反映企业收款能力和应收账款的回收速度。
4. 应付账款周转率：反映企业支付能力和应付账款的支付速度。
六、流动资金管理的监督与改进1. 定期评估：按照一定的周期，对流动资金管理的效果进行评估，发现存在的问题并及时改进。
2. 内部审计：定期进行内部审计，确保流动资金管理制度的执行情况达到预期效果。
3. 学习借鉴：积极学习借鉴其他企业的优秀经验和做法，不断提升流动资金管理水平。
七、流动资金管理的意义良好的流动资金管理制度可以帮助企业降低资金风险、提高资金利用效率，保证企业的正常经营活动。
流动资金管理制度
流动资金管理制度流动资金管理制度一、背景和目的流动资金是企业经营活动中的一项关键资源。
合理的流动资金管理可以有效维持企业日常运营，促进企业的持续发展。
为确保公司流动资金的合理运用和有效管理，制定本制度。
本制度的目的在于规范公司内部流动资金的管理流程，明确流动资金的使用范围和限制条件，提高企业的资金利用效率，降低经营风险，确保公司资金的流动性。
二、适合范围本制度适合于公司所有部门和员工。
三、流动资金管理流程1. 采集与核实资金需求：各部门根据实际业务需要，及时向财务部门提出资金需求，并提供相关支持材料。
2. 编制流动资金计划：财务部门根据各部门提供的资金需求，编制流动资金计划，并在核准后告知各部门。
3. 审批和授权：流动资金计划经公司财务部门审核后，提交给有关负责人审批。
审批通过后，财务部门将相关授权权限授予申请部门。
4. 资金调拨：财务部门根据资金计划，及时调拨资金至各部门指定账户。
5. 资金使用和申请：各部门在使用资金前必须提前向财务部门提交资金使用申请，明确资金用途、金额、时间等信息。
6. 财务记录和报告：财务部门应及时记录和归档各部门的资金使用情况，并定期向上级主管部门提交资金使用报告。
四、流动资金管理规定1. 流动资金的使用范围：流动资金管理范围包括但不限于日常采购、员工工资福利、办公费用、市场推广费用等。
2. 流动资金的限制条件：流动资金的使用必须符合公司相关制度、规范和政策，且必须合法、合规，杜绝挪用、私分和浪费现象。
3. 流动资金的备案登记：各部门在使用流动资金前，必须向财务部门备案登记，并提供相关资金使用申请材料。
4. 流动资金的监督和审计：财务部门对流动资金的使用情况进行监督和审计，确保资金使用的合理性和规范性。
5. 流动资金的追踪和核对：财务部门定期核对流动资金的使用情况，确保资金的流动性和安全性。
五、违规处理和问责任何单位或者个人违反流动资金管理制度的规定，一经发现将依法依规进行处理和追责。
流动资金管理
流动资金管理流动资金管理是企业管理中非常重要的一环，它对企业的运营和经济效益具有重要影响。
本文档将详细讨论流动资金管理的相关内容，包括定义、重要性、管理方法等，并提供具体的案例和建议，以帮助企业更好地进行流动资金管理。
一、流动资金管理的定义流动资金指的是企业日常运营所需的资金，主要用于购买原材料、支付工资、清偿账款等。
流动资金管理是指企业对流动资金的筹集、使用和监控过程的管理。
通过有效的流动资金管理，企业能够确保运营的正常进行，提高资金利用效率，降低财务风险。
二、流动资金管理的重要性1.确保企业的正常运营：流动资金是企业正常运营所必需的，通过合理的管理，可以确保企业在面对突发情况时有足够的资金储备。
2.提高资金利用效率：合理的流动资金管理可以减少资金的闲置，提高资金流动性，从而提高资金利用效率。
3.降低财务风险：流动资金管理可以帮助企业预测和规避财务风险，减少资金周转周期，降低资金成本。
三、流动资金管理的方法1.建立合理的流动资金预算：根据企业的经营规模和特点，制定合理的流动资金预算，包括应收账款、应付账款、存货等各项流动资金的预算。
2.加强应收账款管理：通过合理的信用政策、严格的账期控制和定期的账龄分析，加强对应收账款的管理，减少坏账发生的风险。
3.控制存货水平：合理安排库存水平，避免库存过高或过低，以提高资金利用效率。
4.管理应付账款：与供应商建立良好的信用关系，合理安排账期，确保及时支付供应商的款项，维护供应链的稳定和良好运转。
5.加强现金流管理：通过严格的现金流预测和监控，及时发现并解决资金周转不畅的问题。
6.合理利用短期融资工具：根据企业资金需求的季节性和周期性，选择合适的短期融资工具，如银行贷款、商业票据等。
四、流动资金管理的案例和建议1.案例一：餐饮企业该企业通过加强对应收账款的管理，有效减少了坏账的发生。
同时，对存货进行精确的预测和控制，避免了库存过高或过低的情况。
通过这些措施，该企业成功提高了流动资金利用效率，减少了资金成本。
财务管理学-第四章
（二）成本分析模式
运用成本分析模式确定现金最佳持有量，假定只考虑持
有一定量的现金而产生的持有成本及短缺成本，而不予考虑
转换成本。其计算公式为：
最佳现金持有量=min（持有成本+短缺成本）
=min（管理成本+机会成本+短缺成本）
机会成本=现金持有量×有价证券利率
其中，管理成本属于固定成本；机会成本是正相关成本；
（2/10，n/45）意思是：若客户能够在发票开出后的10日 内付款，可以享受2%的现金折扣，如果放弃折扣优惠， 则全部款项必须在45日内付清。45天为信用期限、10天为 折扣期限、2%为现金折扣率。
3.收账政策 指企业针对客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款所采
取的收账策略与措施。 企业加强收账管理，及早收回货款，可以减少坏账损失，
务的最终保证 抵押（collateral）抵押品 条件（conditions）可能影响顾客付款能力的经
济环境
信用评分法
根据有关指标和情况计算出客户的信用分数，然后与既定标 准比较，确定其信用等级的方法。
2.信用条件 一旦企业决定给予客户信用优惠时，就需要考虑具体的
信用条件。
信用条件是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要 求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率。
二、现金的持有动机和成本
（一）现金的持有动机 1.交易动机 为满足日常生产经营业务的现金支付，必须持
有一定数额的货币资金。 2.预防动机 企业为应付紧急情况而需要保持的现金支付能力。 （1）企业愿意承担风险的程度 （2）企业临时举债能力的强弱 （3）企业对现金流量预测的可靠程度。
3.投机动机 企业为了抓住瞬息万变的市场机会，获取较大
应收账款平均余额＝年赊销额/360 ×平均收账天数 =3000000/360 ×60=500000元
流动资金管理的概述
流动资金管理的概述首先，流动资金管理包括流动资金的筹措。
企业需要通过一定的方法，确保自身具有足够的流动资金，以应对日常经营所需。
筹措流动资金的方法有多种，包括通过自有资金、短期借款、融资租赁等方式。
企业应根据自身的财务状况、市场环境和资金需求等因素，制定合适的筹资计划。
其次，流动资金管理还涉及到流动资金的使用。
企业在使用流动资金时需要注意合理分配和管理。
对于流动资金的使用，企业应建立科学的资金使用计划和预算，合理分配资金到不同的经营活动中，确保资金的最佳利用。
此外，企业应加强对资金的监控，及时发现和解决资金使用中的问题，防止资金浪费和滥用。
流动资金管理还需要关注企业的流动资金周转率。
流动资金周转率是衡量企业流动资金管理效率的重要指标，它反映了企业资金的运作速度和效果。
高周转率意味着企业能够快速回收投入的资金，提高财务效益。
因此，企业应根据实际情况，不断优化流动资金周转率，提高资金的利用效率和回报率。
另外，流动资金管理还需要注意企业的风险控制。
由于流动资金管理涉及到企业的现金流量，因此风险控制是非常重要的。
企业应加强对经营环境和市场变化的监测，防范潜在的风险。
此外，企业还应建立健全的资金监控和内部控制制度，确保资金的安全和合规运营。
最后，流动资金管理需要企业管理层的高度重视和有效执行。
企业管理层应了解和掌握流动资金管理的基本理念和方法，并确保其在企业中得到有效实施。
此外，流动资金管理需要与其他财务管理和经营管理相结合，形成综合的管理体系，以确保企业的综合运营效果。
在总结上述概述的基础上，流动资金管理是企业财务管理中至关重要的一环，它涉及到资金筹措、资金使用、流动资金周转率、风险控制等方面，需要企业加强对资金的管理和监控。
良好的流动资金管理能够保证企业的正常运营，提高运营效率，同时也是提高企业财务健康的重要手段。
因此，企业应高度重视流动资金管理，并采取相应的措施来提升管理水平。
流动资金管理制度
流动资金管理制度
医院流动资金即周转金，指医院所需的药品、材料、货币资金以及医院经常与外界发生的结算资金等。
为了加强流动资金管理，提高流动资金利用效果，特制定本制度。
1. 流动资金的使用范围
用于全院各种药品、卫生材料、低值易耗品、其他材料储备的资金及用于支付各项结算业务的资金等。
2. 流动资金定额的核定
（1）按照上级有关核资的原则和医院领导的要求，根据医院实际需要和有关历史资料，用比较科学的计算方法进行核定。
（2）为了减少资金占用，节约资金成本，必须在保证医院正常运转的前提下，合理核定库存，挖掘内部物资潜力，加速资金周转。
3. 流动资金的管理
流动资金由医院统一计划，财务科负责核算与管理，掌握资金的使用情况，并会同有关部门解决资金管理和使用中存在的问题。
编制财务预算，加强资金的日常管理。
严肃结算纪律，及时清理结算资金。
（1）门诊收入日清日结。
（2）住院病人住院费用实行先预交后结算，各病室应随时掌握病人费用使用情况，及时催款，防止病人欠费的发生。
所收现金实行日清日结。
（3）按计划采购各种药品、低值易耗品、卫生材料、其他材料等物资，加强库房管理，保证物资供应，严格控制库存限额。
（4）从严控制各种预付款项，并及时结算。
（5）及时清理各种债权、债务，财务科必须有专人管理往来账
户，定期清查，限期结算。
（6）对违反结算纪律而造成医院经济损失的责任人，应区别不同情况分别给予经济处罚、行政处分，情节严重的交司法机关依法追究刑事责任。
流动资金管理
流动资金管理
流动资金管理是指企业通过对流动资金的科学配置和合理调度，以优
化流动资金使用的效果，从而提高企业的流动性、降低财务风险、提高经
营效益等方面进行管理的一种方法。
流动资金管理对企业的经营活动起到
非常重要的作用，本文将从流动资金管理的重要性、流动资金管理的目标、流动资金管理的方法等方面进行论述。
首先，流动资金管理的重要性。
流动资金是企业日常经营活动所需的
现金及其等价物，是企业正常运营所需的重要资源。
良好的流动资金管理
能够保证企业的正常运转，有效应对突发事件和市场波动，提高企业的竞
争力和生存能力。
其次，流动资金管理的目标。
流动资金管理的目标主要包括以下几点：保持企业流动性的稳定和充足，确保企业能够按时完成各项支付；降低财
务风险，减少负债压力和利息成本；提高资金利用效率，避免不必要的资
金闲置和浪费；优化资金结构，平衡短期债务和资产结构的关系；提高企
业的经营效益，增加企业的盈利能力。
综上所述，流动资金管理对企业的发展非常重要。
良好的流动资金管
理可以提高企业的流动性、降低财务风险、提高经营效益等，从而帮助企
业取得更好的经营业绩。
企业需要科学规划和合理调度流动资金，优化资
金使用效果，提高企业的竞争力和可持续发展能力。
关于公司流动资金管理情况的调查报告（通用6篇）
公司流动资金管理情况的调查报告关于公司流动资金管理情况的调查报告（通用6篇）当不太了解，又想弄清某一情况或事件时，我们常常要开展全面的分析研究，最后基于取得的调查材料汇成调查报告。
那么调查报告要注意什么内容呢？以下是小编整理的关于公司流动资金管理情况的调查报告（通用6篇），仅供参考，欢迎大家阅读。
公司流动资金管理情况的调查报告11、目的：为保障公司资金安全，规范资金收支的管理，特制订本制度。
2、主体内容：资金日常管理、资金支出管理、资金收入管理3、细则规定：（一）资金日常管理1、资金定义：货币资金是指企业在生产经营活动中停留于货币形态的资金，包括现金、银行存款和其它货币资金。
一切收支必须严格遵守国家和本公司的有关规定。
2、库存现金的管理：原则上公司库存现金余额不得超过银行核实库存限额规定。
现金的支出须符合现金使用范围规定。
出纳人员须将公司库存现金存放至公司保险柜处，并妥善保管其密码和钥匙。
每日需对库存现金进行盘点，并编制现金日记账，做到日清日结，账实相符，财务经理应至少每月对库存现金进行一次盘点抽查。
3、银行存款、其他货币资金的管理：遵照银行相关规定进行管理，每日需编制银行存款日记账，按月取回各银行对账章，并编制银行存款余额调节表。
银行存款余额调节表与银行对账单作为会计档案进行装订存档保管。
（二）资金支出管理1、财务部是货币资金收支信息集中、反馈的职能部门。
其它职能部门凡涉及货币资金的收支信息，必须及时反馈到财务部。
对外签署的涉及款项收付的合同或协议，应向财务部提交一份原件，以便根据有关合同、协议办理手续。
无合同、协议的（或无有效合同、协议），财务部有权拒绝办理。
2、资金支出必须依据审核完整无误的单据中金额进行支付，严禁“无票”支出，严禁“白条”抵账。
3、各项资金支出原则上需根据预算进行拨付。
同时，各部门对于资金支出应提前与财务部进行申请（1万元以内的资金支付，需至少提前一天申请，3万元以内的资金支付，需至少提前两天申请，3万元以上的资金支付需前三天申请），以便财务部备款。
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第13章流动资产管理1、流动资产的性质及管理要求（1）流动资产的定义：流动资产(Current Assets)是企业在年或超过1年的一个营业周期可变现或运用的资产，包括现金、存款、短期投资、应收及预付款项、存货等。
注意，某固定资产残余使用年限虽在1年以下，但不能视为流动资产；而某库存资产因储备需要，在库备用超过1年期限，仍应视为流动资产。
（2）流动资产管理的要求①合理预测和控制流动资产的需要量和占用量；②加强企业部资金管理，建立和完善企业部资金管理责任制；③合理组织和筹集资金。
2、现金管理●广义现金概念包括库存现金和银行存款。
●企业持有现金的主要动机：①交易动机（企业为了应付日常营业的需要而保持的货币金额，主要用于购买原材料、支付工资及纳税等）、②预防动机（企业为了预防意外事件需要保持的货资金）、③投机动机（企业持有货币资金以便从预期的有价证券价格变动中得到收益）、④补偿性余额要求（银行要求客户保留的余额）（1）现金预算的编制方法权责发生制：凡是当期已经实现的收入和已发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应作为当期的收入和费用处理；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已经在当期收付，都不应作为当期的收入和费用。
其核心是根据权责关系的实际发生和影响期间来确认企业的收支和收益，这能够更加准确地反映特定会计期间真实的财务状况及经营成果。
收付实现制：完全是以本期实际收到或支付款项为基础确定本期的收入和费用。
①现金收支法：以预算期各项经济业务所实际发生的现金收付为依据。
●依据本期销售预算及应收账款、应收票据的收回资料，确定本期营业现金收入和其他收入（企业投资理财活动的现金收入，如银行借款、出售固定资产收入）。
●依据本期各项费用预算资料，确定本期营业现金流出和其他现金流出。
确定本期现金结余的最低存量，以此推算出本期现金的不足或多余数（不足的缺口需要筹集，多余头寸可用于归还借款或其他投资）。
[案例1]：按货币资金收支法编制的现金预算表单位：万元项目资料来源10月份11月份12月份本季合计期初货币资金余额260 207 208 260=10月初预计货币资金总收入257 320 375 952=以下和产品销售收入销售预算210 260 301 771 应收账款收回40 50 59 149其他货币资金收入7 10 15 32减：预期货币资金总支出280 369 398 1047=以下和材料采购支出材料采购预算140 198 208 546工资支出人工预算60 64 68 192制造费用支出制造费用预算30 34 40 104管理费用支出管理费用预算20 27 32 79税金支出10 16 25 51购置设备支20 30 50出25 25现金股利支付货币资金余缺237 158 185 165减：最低货币资金200 200 200 200加：借入款项50 20 70207 208 205 205货币资金期末余额②调整净损益法：以预算损益表中按权责发生制原则编制而确定的税后利润为现金预算的出发点，通过逐笔调整处理各项影响损益和现金余额的会计事项，把本期的净损益数调整为本期的现金净收入的方法。
●将权责发生制下的预期净损益，减去各种虚增非现金收入，在加上虚减非现金支出，使其调整为现金收付基础上的净损益额。
●在此基础上，再加减与本期损益无关的现金收支数，调整为预算期的货币资金的增加额。
●再加上期初结余现金，减去期末最低存量现金，得出预算期的现金溢缺量。
[案例2]：按调整净损益法编制的货币资金预算表单位：万元项目10月份11月份12月份税前净收益32 38 45 加：折旧8 8 104 4.5 6无形、递延资产摊销应收账款收回超56 50.5过销售额预提费用 4 4 416 减：销售超过应收账款收回额104 105 49 以收付实现计算的税前净收益减：所得税支付额15=49*30%104 105 34 以收付实现计算的税后净收益加：存货减少额30 出售有价证券50应付账款增加额7减：存货增加额114购进固定资产20 30应付账款减少额174 87 货币资金余额增加额-23 -49 -23 加：期初货币资金余260 207 208额货币资金结余额237 158 185200 200 200 减：最低货币资金需求货币资金溢余额37 -42 -15 减：归还借款30加：借入款项50 20 货币资金期末余额207 208 205 ③两种方法的比较●现金收支法编制的预算比较灵活，能直接与现金的收支情况进行比较，便于控制和分析现金预算的执行情况，对于现金流转不稳定的企业尤其适用。
其缺点在于该方法是以收付实现制为编制基础，与按权责发生制确认的计划期损益不能衔接。
●一个企业可能会出现盈利时可能资金不足，亏损时可能资金有余，调整净损益法可以展示净收益与现金流量之间的关系，使权责发生制为基础的净收益与收付实现制为基础的货币资金流入同意起来，从而弥补现金收支法的不足。
但是，该法不能揭示企业在预算期的销售情况，因此不便于企业组织对资金项目的预算控制。
（2）现金最佳持有量的测试模式①存货模式：解决现金资产的持有量与一定时期企业有价证券最佳变现次数的关系。
假定企业的现金流入和流出的数量是稳定的，则企业现金支付是均匀分布的。
企业存货模式运用于货币资金管理插图8-1对上图的认识：企业期初持有现金M 元，不断地在“支付现金---出售有价证券---获取现金---购买证券...”的过程中进行。
注意，企业持有大量现金要承担过多的机会成本，同时将有价证券转化成货币资金时要花费一定的佣金和手续费，即变现成本。
测算企业现金资产持有量的目的是为了寻求企业现金资产持有的机会成本与现金转换成本二者的总成本最低。
)2()(MK M T F TC ⋅+⋅= （8.1）TC 是总成本，F 是每次出卖有价证券的固定成本，T 是某时期货币资金的总需求量，M 为理想持有量，K 是有价证券在此期间的利率。
由（8.1）可推导出最佳持有量为KM2FT（8.2）[案例3]：某企业每月货币资金总需求为50万元，每天支出均衡，每次筹集资金所付相关成本60元，货币资金月利率为8‰，则由（8.2）可计算出最佳货币持有量M=86,603元，而每月筹资次数T/M=500,000/86,603=5.77次。
插图8-2②随机模式：若企业各期现金收支不稳定，或一定时期的现金需求总量不能准确预测，则存货模式的条件不满足，此时应考虑随机模式。
操作方法：企业根据历史样本资料制定一个现金收支的波动区域，当货币资金余额达到区域上限时，即购入有价证券，反之，卖出有价证券。
区域设置：取决于有价证券的转换成本和持有货币的机会成本（利率）。
最佳持有量：3243KFZσ=（8.3）其中，F、K的含义同前，σ2是货币资金流量的方差，插图如下。
插图8-3最佳上限h=3z，根据惯例，平均货币资金余额大约为（h+z）/3。
3、应收账款管理（1）信用政策：企业常采用赊销的办法提高商业信用，增强市场竞争能力。
但其直接后果将产生应收账款，并付出代价。
因此，企业需要在实行赊销信用政策后增加的销售利润和实行这种信用政策的成本之间作出权衡，包括三个要素：信用标准、信用期限、现金折扣。
①信用标准：企业同意授予客户信用所要求的最低标准。
过于严格的标准虽可以使企业避免承担过多的坏账损失和应收账款机会成本，但可能会因此失去信用稍差的客户，从而降低这部分销售利润。
原则是比较丧失的利润与它所希望避免的坏账损失加应收账款的机会成本孰大孰小。
②信用期限：企业允许客户从购货到付款间的时间。
是否延长信用期限要看能否为企业取得最大的利润。
[案例4]：某企业原信用期限为20天，年销售量5000件，现拟将信用期限放宽到30天，销售量可扩大到6000件，该企业最低投资报酬率为15%，产品单价为10元/件，单位变动成本为8元/件，企业固定成本5000元。
原信用条件下发生收账费用400元，坏账400元，放宽后预计收账费500元，坏账损失800元，请问该企业是否应该放宽信用条件？（分析过程见下表）项目20天信用期30天信用期销售量（件） 5,000 6,000销售额（元） 50,000 60,000变动成本（元） 40,000 48,000固定成本（元） 5,000 5,000毛利（元） 5,000 7,000收账费用（元） 400 500坏账损失（元） 400 800利润（元） 4,200 5,700以上计算初步表明延长信用期后可增加利润1500元=（5700-4200）元，然而，为考虑资金占用成本：若资金是从银行借入的，则需支付借款利息，即使是自有资金，也会丧失其他投资获益的机会。
机会成本：应收账款持有成本=（应收账款平均资金占用额）×资金成本率=日销售额×平均收款期×销售成本率×资金成本率 对上述问题计算如下：yuans t days 375%15000,50000,5000,4020360000,50cos '20=⨯+⨯⨯=yuans t days 5.662%15000,60000,5000,4830360000,60cos '30=⨯+⨯⨯=再计计算出20天的净收益为3825元=（4200元-375元），而30天的净收益为5037.5元=（5700元-662.5元），而改变信用期的净收益为1212.5元，即延长信用期限可行。
③现金折扣：企业为加速资金周转，及早收回货款，减少坏账损失，除了延长信用期外，还规定客户提前偿付货款的现金折扣率和期限。
一般折扣率为1%~5%，期限为10天~20天，表示为“2/10，n/30”形式。
原则：企业是否愿意提供现金折扣，关键在于提供折扣后，减少平均占用资金和坏账损失是否可以用来获取比现金折扣更大的收益。
[案例5]：以上例4为题，设企业的信用条件为“2/10，n/30”，据估计实行信用条件后收账费用减少50%，坏账损失不会发生，则：a)公司支付现金折扣支出为60000*2%=1200元；b)应收账款平均占用资金将减少（30天-10天）/30=2/3，减少金额为（60000/360）*30*（48000+5000）/60000*（2/3）=26500/9元，按成本率15%计算，可获利265000/9*15%=441.67元；减少坏账损失和收账费用（800+500*50%）=1050元；c）企业利用现金折扣政策将增加收益总额为（1050+441.67-1200）=291.67元。
（2）收账成本：坏账损失的大小除了与信用政策有关外，还可以通过提高收款效率、增加收款费用来降低坏账损失(Fig. 8-4)。
[案例6]：某企业当前收账政策和准备改变的收款计划如下：年销售额1,200,000元不变，年收款费用由20,000元增至30,000元，应收账款平均回收期由45天降至30天，坏账损失占销售收入的比率由4%降至3%，该企业的资金利率为20%，分析过程如下表：项目当前收账政策建议收账政策年销售收入（元）1,200,000 1,200,000应收账款周转率（次）8=360天/45 12=360天/30应收账款平均占用额（元）150,000 100,000建议计划节约的机会成本（元）- 10,000=(150000-100000)*20%坏账损失（元）48,000=1200000*4% 36,000=1200000*3%建议计划减少的坏账损失（元）- 12,000=(48000-36000)节约的机会成本与减少坏账损失合计（元） - 22,000=(10000+12000)收账费用（元） 20,000 30,000 建议计划增加的收账费用-10,000=(30000-20000)计算表明，该企业若采用新的收款计划，降低的应收账款机会成本和坏账损失22,000元将超过增加的收账费用10,000元，对企业有利，建议可行。