证券市场(证券交易市场

证券市场的交易规则了解不同证券交易所的交易规则和程序在学习证券市场交易规则时，了解不同证券交易所的交易规则和程序是非常重要的。

本文将介绍几个全球著名的证券交易所，并重点讨论它们的交易规则和程序。

一、纽约证券交易所（New York Stock Exchange，简称NYSE）纽约证券交易所是全球最大的股票交易所之一，其交易规则和程序影响着全球的证券市场。

NYSE的交易时间是美国东部时间上午9:30至下午4:00，除非有特殊情况，如节假日。

纽约证券交易所的交易规则强调公平、透明和公开，所有交易都在集中交易所进行，采用价格优先原则。

交易员通过专用终端进行交易，并遵守严格的交易规则和程序。

二、伦敦证券交易所（London Stock Exchange，简称LSE）伦敦证券交易所是欧洲最大的股票交易所之一，在全球范围内也具有重要地位。

LSE的交易时间是格林尼治标准时间上午8:00至下午4:30，交易规则和程序旨在维护市场的有效性和稳定性。

LSE的交易采用集中撮合原则，交易员通过电子交易系统进行交易。

LSE还设置了不同层次的市场，包括主板市场、AIM市场等，每个市场都有特定的交易规则和程序。

三、东京证券交易所（Tokyo Stock Exchange，简称TSE）东京证券交易所是亚洲最大的股票交易所，对全球股票市场影响深远。

TSE的交易时间是日本标准时间上午9:00至下午3:00，采用集中竞价方式进行交易。

TSE的交易规则和程序着重保护投资者的利益和市场的公平性。

交易员通过交易终端进行撮合交易，并严格遵守交易规则和程序。

四、香港交易所（Hong Kong Stock Exchange，简称HKEX）香港交易所是亚洲重要的金融中心之一，其证券市场规模庞大。

HKEX的交易时间是香港标准时间上午9:30至下午4:00，交易规则和程序旨在维护市场的稳定和透明。

HKEX采用电子撮合交易系统，交易员通过交易终端进行交易。

证券交易市场分类证券交易市场分类证券交易市场是指由证券交易所、场外交易市场和股权交易中心等机构组成的证券交易系统。

这些市场提供了股票、债券、衍生品等证券的买卖交易平台，是股票市场和金融市场的重要组成部分。

证券交易市场一般分为以下几类：一、证券交易所证券交易所是经国务院批准，依法成立，独立运行的非营利机构，是国内证券市场中最具代表性的交易机构。

证券交易所的职责是组织证券交易和监督证券交易，为投资者提供公开、公平、公正的交易场所。

中国证券市场现有两个证券交易所，分别是上海证券交易所和深圳证券交易所。

上海证券交易所主要交易上市公司股票和债券等证券，而深圳证券交易所主要交易创业板股票和创业板企业债等证券。

二、场外交易市场场外交易市场是指非交易所场内且非证券交易所的机构间交易市场，一般包括银行间债券市场（中国债券市场交易商协会）、股份制商业银行交易商市场、证券公司内部交易市场、及其他机构间交易市场。

场外交易市场交易的证券种类、交易标准、交易方式及市场结构等，与主板市场、创业板市场以及中小板市场等传统交易所市场显著不同。

三、股权交易中心股权交易中心是股权交易的机构化平台，主要是严格按照股权交易有关规定进行组织，提供股权挂牌、买卖撮合、场外转让等服务，是股权交易的核心平台。

目前，全国共有26家省级以上股权交易中心，形成了南北互联、东西互通的股权交易网络，为投资者提供了更加便利的服务。

总的来说，证券交易市场是一个高度专业化、科学化的交易机构，有利于引导和规范企业和资本的配置，促进经济的健康发展。

不同类型的证券交易市场，各具特色，面向不同的投资者群体，交易者应根据自身需求，选择适合自己的交易市场进行投资交易。

证券交易市场的种类证券交易市场是己发行证券买卖流通的市场，为已经从一级市场获得证券的投资者和想要购买已发行证券的投资者提供交易平台。

在这个市场中证券在各个投资者之间流通转让时所获得的收益和损失，都由证券现在的持有者享有和承担，不再属于最初的发行公司。

(一)场内交易市场场内交易市场又称证券交易所市场，是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所，是一个有组织、有固定地点的，在集中的时间内进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。

在我国，根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

证券交易所的设立由国务院决定。

证券交易所作为证券交易的场所，其本身并不持有证券，不进行证券买卖，也不能决定证券交易的价格。

证券交易所应该秉持公开、公平、公正的原则，创造良好的市场环境，保证证券交易的正常进行。

为此，在我国的《证券交易所管理办法》中，具体规定了证券交易所的职能和不得从事的事项。

(二)场外交易市场场外交易市场即OTC(Over the Counter Market)，又称柜台交易市场或店头交易市场，指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场。

它没有固定的场所，交易的证券以不在交易所上市的证券为主，在某些情况下也对在证券交易所上市的证券进行场外交易。

场外交易市场是证券交易市场不可或缺的一部分，其历史早于证券交易所。

在证券市场发达的国家，其证券成交量远远超过证券交易所的成交量，在证券交易市场中占有极其重要的位置。

(三)创业板市场创业板市场，又称二板市场，是指专门协助高成长的新兴创新公司特别是高科技公司筹资并进行资本运作的市场。

创业板市场是证券交易所主板市场以外的另一个证券市场，是一个具有前瞻性的市场，注重于公司的发展前景与增长潜力，其上市标准要低于主板市场。

创业板市场具有以下特点。

(1)以新兴创新公司的证券为交易对象。

创业板市场的上市条件较主板市场要宽松，在经营年限、盈利水平等规定上较为放宽。

证券市场发展历史简介一、世界主要证券市场发展历史世界上最早买卖股票的市场出现在荷兰，时间是1602年。

因为荷兰海上贸易发达，刺激大量的资本投入，因而产生了股票发行与交易的需求。

第一个股份有限公司是荷兰的东印度公司。

因为当时还没有完备的股票流通市场，更没有独立的股票交易所，所以只能靠本地的商人们零星地进行股票买卖中介，股票交易也只能在阿姆斯特丹的综合交易所里与调味品、谷物等商品混和在一起交易。

十七世纪后半叶，经济中心转移到了英国，在荷兰创立的股份公司在伦敦得到了飞跃发展。

在伦敦最古老的交易所———皇家交易所之中，与商品交易混在一起进行买卖交易的有俄罗斯公司（1553年创建）、东印度公司（1600年创建）等公司的股票。

由于买卖交易活跃，所以在皇家交易所进行股票买卖的交易商独立出来，在市内的咖啡馆里进行买卖。

1773年在伦敦柴思胡同的约那森咖啡馆中，股票经济商正式组织了第一个证券交易所，即当今伦敦交易所的前身，这就是现代证券市场的原型。

1802年伦敦交易所新大厦落成开业，当时在交易所内交易的证券主要是英格兰银行、南海公司和东印度公司的股票。

“南海泡沫事件”是英国证券市场发展史上最重要的事件之一。

南海公司成立于1711年，其经营策略主要是通过与政府交易以换取经营特权并以此谋取暴利。

当时英国战争负债有一亿英镑，为了应付债券，南海公司与英国政府协议债券重组计划，由南海公司认购总价值近1000万英镑的政府债券。

作为回报，英国政府对南海公司经营的酒、醋、烟草等商品实行永久性退税政策，并给予对南海（即南美洲）的贸易垄断权。

1719年，英国政府允许中奖债券与南海公司股票进行转换，随着南美贸易障碍的清除，加之公众对股价上扬的预期，促进了债券向股票的转换，进而又带动股价的上升。

次年，南海公司承诺接收全部国债，作为交易条件，政府逐年向公司偿还。

为了刺激股票的发行，南海公司允许投资者以分期付款的方式购买新股票。

当英国下议院通过接受南海公司交易的议案后，南海公司的股票立即从每股129英镑跳升到160英镑；而当上议院也通过议案时，股票价格又涨到每股390英镑。

有价证券：定义、分类、特征证券市场：特征、结构、基本功能证券与证券市场概述证券市场参与者：证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织、国务院证券监督管理机构证券市场的产生与发展：证券市场的产生、证券市场的发展阶段、我国证券市场的发展和对外开放股票：股票概述、普通股票股东的权利和义务、与股票相关的部分概念、股票的价值与价格证券的主要类型债券：债券概述、债券与股票的比较金融衍生工具：金融衍生工具概述、金融衍生工具的一般分类、我国主要金融衍生工具的类型证券发行市场的运行：证券发行市场的定义和构成、我国证券发行制度和发行方式、我国证券发行价格的确定证券市场运行证券交易市场的运行：证券交易方式、场内市场运行、场外市场运行、股票价格指数证券市场的监督管理：意义和原则、目标和手段、监管框架·有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。

定义·它代表着一定量得财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量得商品、货币，或是取得利息、股息等收入。

·有价证券是虚拟资本的一种形式。

·狭义：资本证券——资本证券是有价证券的主要形式，书中的有价证券即指资本证券。

·广义：商品证券——提货单、运货单、仓库栈单货币证券——商业证券和银行证券，本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券资本证券——指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券有价证券分类·按发行主体分类：政府证券、政府机构证券、公司证券·按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券·按募集方式分类：公募证券、私募证券·按权利性质分类：股票、债券、其他证券·收益性特征·流动性·风险性·期限性·证券市场是价值直接交换的场所特征·证券市场是财产权利直接交换的场所·证券市场是风险直接交换的场所发行市场（也称为“一级”或“初级”市场）·层次结构交易市场（也称为“二级”或“次级”市场）结构·品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场证券市场有形市场（也称为“场内市场”，有固定场所的证券交易市场）·交易所结构有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一无形市场（也称为“场外市场”，无固定场所的证券交易市场）·筹资—投资功能：在证券市场市场上交易的任何证券，既是筹资的工具，也是投资的工具。

证券市场基础知识第一章证券市场概述大纲要求：掌握证券与有价证券定义、分类和特征;掌握证券市场的定义、特征和基本功能。

掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构;了解多层次资本市场的含义;了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。

掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。

掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介机构的含义和种类、证券市场自律性组织的构成。

了解个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。

了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。

熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势;掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的进程。

熟悉新《证券法》《公司法》实施后中国资本市场发生的变化;熟悉为推进资本市场的改革开放和稳定发展所采取的措施;了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场;了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。

第一节证券与证券市场证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。

它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。

从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。

证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。

一、有价证券（一）有价证券的定义有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。

1.证券本身没有价值；2.但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入；3.可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。

有价证券是虚拟资本的一种形式。

所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。

虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在生产过程中发挥作用。

上海证券交易所（Shanghai Stock Exchange，SSE）是我国大陆第一家成立的证券交易所，也是我国证券市场的重要组成部分之一。

它是我国证券市场的主要交易和结算场所之一，为投资者提供了丰富的证券投资和交易机会。

作为我国证券市场的一部分，上海证券交易所包含了多个上市板块，每个板块都有其独特的特点和功能。

总体而言，上海证券交易所的上市板块主要包括以下几类：主板、创业板、科创板、存托凭证板块等，每个板块都有其独特的标准和适用对象。

首先是主板，主板是上海证券交易所最重要的板块之一，也是最具有代表性的板块。

主板上市公司相对成熟稳定，一般是规模较大、盈利能力较强、治理结构完善的公司。

主板企业多为传统制造业、金融、能源等行业的知名企业，具有较高的市值和较强的盈利能力。

主板市场是上市公司股票流动性最强，适合长期价值投资者和机构投资者，也是国内外投资者关注的重点板块。

创业板是另一个重要的上市板块，它是为了满足中小企业的融资需求而设立的。

创业板市场定位风险偏好较高、成长性较强的中小企业，以“风险大、机会大”为投资风格，适合敢于冒险、追求高增长性投资收益的投资者。

创业板企业通常具有较高的成长性和创新性，属于新兴产业和高科技领域，具有较高的成长潜力，但风险也相对较高。

科创板是上海证券交易所最新设立的板块，其定位是为了支持我国科技创新和高新技术产业发展而设立的。

科创板市场聚焦于高科技、高成长性企业，具有较高的创新性和成长性。

科创板注册制改革实施后，大大简化了科创板企业的上市程序，吸引了一大批优秀的科技创新型企业。

科创板的设立为国家战略性新兴产业的发展提供了更多的融资渠道，为投资者提供了更多的投资机会。

另外，上海证券交易所还设立了存托凭证板块，包括境外上市公司CDR和存托凭证（Depositary Receipt，DR），为投资者提供了更多的国际化投资机会。

存托凭证是一种国际通行的证券投资工具，它为境外投资者提供了投资我国上市公司的机会，也为我国上市公司走向国际市场提供了更多的渠道。