证券行业的基本分析

1 《证券投资分析》各章节复习精华、重点

使用方法介绍：

1、三色勾画法。红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。

2、知识点把握。日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。“□”代表一个明显的知识点。

3、复习流程。第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。培训师督促50分以下者加大复习力度。第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。培训师督促55分以下者加大复习力度。70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。培训师督促60分以下者加大复习力度。将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。

4、模拟测试中各项目单独列分。①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。③0.5分多选题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的理解和记忆。④1分多选题20题，20分，参考分值10分，，低于10分者，加强难点段落的记忆。

5、1、6、7、8章是一个知识体系：证券市场。2、3、4、5章是另一个知识体系：证券产品。请分别连续复习。

龙源期刊网

基于证券行业的SWOT分析

作者：汪剑华

来源：《经济研究导刊》2013年第28期

摘 要：2013年8月16日上证指数出现大幅拉升，大盘在一分钟内涨幅超过5%[1]。下午两点，光大证券公告称策略投资部门在使用其独立的套利系统时出现问题。继光大证券策略投资部8月16日ETF套利出乌龙指事件后，8月19日光大证券的固定收益部交易又出乌龙，导致其超低价卖出十年期国债[2]。证券行业出现的这两次重大的乌龙事件，暴露出证券行业监管的诸多弊病，又引起人民群众对于证券行业监管的新一轮担忧。市场监管不力、外资频繁涌入成为其发展的严重阻力。采用SWOT分析方法对证券行业的发展进行系统研究，并提出一些建议给予参考。

关键词：证券行业；SWOT分析；对策

中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）28-0146-01

SWOT分析方法是一种根据企业自身的既定内在条件进行分析，找出企业的优势、劣势及核心竞争力的企业战略分析方法。其中“S”代表优势（strength）、“W”代表弱势（weakness）、“O”代表机会（opportunity），“ T ”代表威胁（threat）。

一、中国证券行业发展的SWOT分析

（一）优势分析：经济稳定、需求旺盛

当前在全球经济下行趋势下，中国经济发展稳重有升。这为证券行业的发展提供了良好的宏观环境。此外居民人均可支配收入的提高极大刺激了投资需求，成为证券行业的发展土壤。

（二）劣势分析：监管不足、市场混乱

一是法律法规不健全。《证券法》于1999年7月1开始实施。但至今依然缺乏形成完整的法律体系，使证券监管出现空白区域。加之对于证券法规执行不力，违规行为时有发生。

二是内控制度形同虚设。企业在发展的同时忽略了对自身的监管和控制，过度地追求盈利。

1. 行业分析

1.1 白酒行业概述

白酒是中国传统蒸馏酒，工艺独特，历史悠久，享誉中外。白酒是指以富含淀粉质的粮谷如高粱、大米等原料，以中国酒曲即大曲、小曲或麸曲及酒母等为糖化发酵剂，采用固态（个别酒种为半固态或液态）发酵，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿、贮存和勾调而制成的蒸馏酒。如：茅台酒、五粮液、汾酒、西凤酒、洋河大曲等。

1.2 白酒行业现状

1.2.1行业总体情况

我国酿酒工业利润总额从2004年的104.08亿元提高到2009年的360.26亿元，5年增长246.14%。其中，2004年，白酒业利润总额为58.66亿元，2009年白酒业利润总额则达到234.89亿元，增长超过300%，占酒类行业的65%。白酒业5年来收入和利润的复合增长率领先整个酒类行业：销售收入复合增长率为33.47%，领先行业的25.09%；利润总额复合增长率为46.67%，领先行业的36.26%。

上市公司2012三季报披露数据显示，14家白酒类上市公司今年前三季度共实现营业总收入807.5亿元，同比增长43.1%；实现净利润297.6亿元，同比增长88.65%。其中，行业净利润最高者是茅台，为109.38亿元。二三线酒企同样凶猛。沱牌舍得(25.18,-0.23,-0.91%)和老白干酒(32.00,-0.13,-0.40%)三季度净利分别大增98.39%和209.21%，酒鬼酒(47.58,0.00,0.00%)净利同比大幅增长685.28%，山西汾酒(36.47,-0.23,-0.63%)净利增幅更是高达833%。从以上数据可以看出，白酒行业总体发展良好，当然也要看到库存较大是白酒行业的一个突出问题。

1.2.2 行业结构

在白酒行业结构来看，高、中、低端白酒的产量和利润分别呈“金字塔”和“倒金字塔”形。其中，高端酒的比例较小，约为20％，但在行业内赢利性最强，约占50％多；中端白酒的比例和利润均约为35％；低端酒的比例最大，但是利润却是最小。

证券行业发展现状

近年来，随着经济的不断发展和全球化的加速，证券行业作为金融服务的重要组成部分，正经历着深刻的变革和升级。下面，我们从市场规模、技术进步、监管政策和行业竞争等角度分析中国证券行业的现状。

一、市场规模

2019年，中国证券市场总市值约94万亿人民币，较2018年增长27.3%。其中，上交所市值约63万亿人民币，深交所市值约31万亿人民币。同时，2019年中国股票市场成交量达到了111.9万亿元，较2018年增长22.32%，成交量居全球第二位。

二、技术进步

随着互联网技术的不断推进和人工智能技术的应用，证券行业迎来了数字化、智能化、互联化的时代，行业内的交易系统、结算、清理、审核等都得到了较大程度的自动化，使得证券市场交易变得更加便利和高效。另外，区块链技术的进一步发展，也为证券市场的去中心化、数字化、安全性提供了更广阔的空间和更好的前景。

三、监管政策

中国证券行业的监管政策不断完善，为行业的稳定和健康发展提供了有力的支撑和保障。最近，证监会出台了《关于深入推进资本市场供给侧结构性改革的实施意见》，提出了一系列措施，包括深入推进科创板改革，优化上市制度和定价机制，强化信息披露和风险管理等，旨在推进资本市场的稳健健康发展。

四、行业竞争

随着证券市场的不断开放和国际化程度的提高，行业竞争愈发激烈。除了国内券商之外，国外资本也在积极进军中国市场，造成了一定的压力和挑战。行业内部也在不断推进，不少企业采取了多元化策略和其他金融领域的交叉经营来扩大业务规模。

综上所述，当前中国证券行业虽面临诸多挑战和变革，但总体走势向好，市场规模不断扩大，技术进步不断创新，监管政策不断完善，行业竞争趋势盈利。这些都为中国证券市场的长期稳定健康发展提供了有力保障。