江恩21条操作守则

江恩二十一條買賣守則
1.每次入市買賣，損失不應超過買賣資本的十分之一。

2.永遠設下止蝕位。

3.永不過量買賣。

4.永不讓所持倉盤轉盈爲虧。

5.不逆市而爲。

6.有懷疑，即平倉離場。

7.只在活躍的市場買賣。

8.永不限價出入市，要在市場中買賣。

9.如無適當理由，勿將所持倉盤平倉，可用止賺位保障所得利潤。

10.在市場連戰皆勝後，可將部分利潤提取，以備急時之需。

11.買股票切忌只望收息。

12.買賣招損失時，切忌加碼。

13.不要因爲不耐煩而入市，也不要因爲不耐煩而平倉。

14.肯輸不肯贏，切戒。

15.入市時落下的止蝕盤，不宜胡亂取消。

16.做多錯多，入市要等候機會，不宜炒賣過密。

17.查沽自如，不應只做單邊。

18.不要因爲價位太低而吸納，也不要因爲價位太高而沽空。

19.避免在不適當的時候金字塔式加碼。

20.永不對沖。

21.如無適當理由，避免胡亂更改所持倉盤的買賣策略。

投资大师江恩的21条军规
威廉·江恩是二十世纪最著名的投资家之一，他晚年总结出21条操作守则，在此，我们将他的总结借鉴过来，希望能对做现货投资的朋友们有所帮助。

江恩的21条操作守则如下：
1、每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。

2、永远都设立止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。

3、永不过量买卖。

4、永不让所持仓位转盈为亏。

5、永不逆市而为。

市场趋势不明显时，宁可在场外观望。

6、有怀疑，即平仓离场。

入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。

7、只在活跃的市场买卖。

买卖清淡时不宜操作。

8、永不设定目标价位出入市，避免限价出入市，而只服从市场走势。

9、如无适当理由、不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。

10、在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。

11、赚市场差价第一。

12、买卖遭损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。

13、不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。

14、肯输不肯赢，切戒。

赔多赚少的买卖不要做。

15、入市时落下的止损位，不宜胡乱取消。

16、做多错多，入市要等候机会，不宜买卖太密。

17、做多做空自如，不应只做单边。

18、不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。

19、永不对冲。

20、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。

21、如无适当理由，避免胡乱更改所持商品的买卖策略。

2018年第23期动态学堂|基金·理财Fund ·Wealth王先春十三、不要因为不耐烦而入市、平仓。

江恩没有阐述该条守则。

一个博弈的市场，其实更多的是心里层面的博弈。

我认为情绪市是暴涨暴跌的根源所在，但个人的买卖，忌讳赌性或非正常心态时入市。

在市场中，确实有不少投资这会犯这样的错误，如何控制好自身心理素质是一个难题，也是容易被人忽略的问题。

十四、肯输不肯蠃，切戒。

永远保住利润，永远减少亏损！就是止盈和止损控制不得当，应当在这两方面多下苦工。

如果投资逻辑没有变化或者没有错误，在盈利之后，仍然值得坚持趋势的话，我觉得也不能仅仅因为一点小利或者终于解套了，而放弃后面较大的上涨空间。

所以，投资逻辑和趋势非常重要。

十五、入市时落下的止蚀盘，不宜胡乱取消。

严格执行操盘纪律，是因为盘后研究或者制定的策略，是理性而客观的，且在交易开始时的决策是静态的，是没有受到市场和自身因素的影响，很多时候在静态冷静中下的决定多半是对的，在没有足够的理由，没有出现重大变故或者改变，一般不要取消。

十六、做多错多，入市要等候机会，不宜炒卖过密。

此仍属于是否为了买卖而买卖的问题，市场天天都有机会，但你不一定天天都要参与，耐心等待，择机介入。

在机会没有出现之前，或者此阶段的机会并不一定适合你，最好还是观望。

真正的操盘手是孤独的，是要坚守住寂寞和管得住自己。

十七、查沽自如，不应只做单边。

有做空机制之后，更应用自如。

但无论如何，尊重趋势顺势而为是前提条件，应该买就买，应该卖就卖。

目前在A股市场还不成熟，曾有的股指期货，因为某些原因也曾一度中断，或者有些限制，但这些规则我们要熟悉，以待日后市场进一步成熟之后，能够便利的应用自如，做好对自己交易的有益补充。

十八、勿因价位太低而吸纳，勿因价位太高而沽空。

趋势有助涨助跌性，即新低之后还有新低，新高之后还有新高。

另外，价值分析的角度讲，价值决定价格，一只股票是10元，另一只股票是20元的时候，这并不表明10元的股票就可以买人，而20元的股票就要卖出。

江恩二十一条交易守则江恩江恩交易系统的伟大之一在于将自己的预测理论与实践操作分开了，预测固然认真（江恩有段时期每年出版一部他对市场和经济形势的预测书），但在实际操作中，江恩没有让预测牵着自己，相反，他遵守自己建立的交易守则，他的预测是服从这个守则的。

预测正确、不违背其交易守则时，按照预测方向操作；预测不对时，他用交易守则来保护自己。

当今还有许多投资人误以为江恩是纯粹凭其高深的理论赢得了市场胜利，于是只顾着去研究挖掘江恩的理论体系，期望一旦握到了江恩的那片金钥匙，便可象江恩一样从此在股市中百战百胜了。

这实在是一个认识上的误区。

还有不少人在寻找探索其它的预测方法，也期望有一天会找到那种令自己一劳永逸百战百胜的秘密武器，从此让他轻轻松松咤叱于市场永操胜券。

可惜，这都象想制造永动机一样，是人们对测市理论价值在认识上的一大误区。

江恩理论虽然分析独特，经常很准确地预期到市场的波动，但它也不是万能的，它有出错的时候，学员亦不可迷信它。

要有个科学、客观的态度来对待它。

金融市场变化莫测，蕴含了巨大的风险，如何在其中保全自己，安全地交易？江恩为我们制定了二十一条交易守则，如果你能严格遵守，就已经步入了成功的大门。

江恩的21条股票/期货操作交易守则：1、每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。

投资者首先应当考虑的是保护自己的资本，以及尽可能安全地进行交易。

只有—条安全稳妥的规则，愿意遵守它而且永不偏离的人，可以永保他的资金，并且能稳步的增长。

这条规则就是将你的资金分成十等份，而且不在任何一次交易中，拿超过你资本的十分之一或百分之十去冒险。

如果你从10000元起步，那么第一笔交易的损失就不应超过1000元，而且限制损失的方法就是下止损单。

只要有资金可供操作，你总能发现新的获利机会。

如果一开始就冒巨大的风险，会使你的资金处在危险之中，而且有损你的判断力。

按这条规则进行交易，即使有损失，也不会使你心神不安。

这点是资金管理的重要内容，学员应深刻领会。

2018年第22期Fund ·Wealth基金·理财|动态学堂王先春八、永不限价出入市，要在市场中买卖。

江恩认为不要限制委托价格，或者固定买卖价格，有足够理由应该以现价交易。

现实中，我发现相当多的人在买卖交易时过分在意短期的价格波动，当准备买入时总想买到最低点，当准备卖出时总想卖到最高点，结果错失不少牛股或者减少了利润甚至扩大了亏损。

我认为，如果看好或者看淡趋势，应坚决果断执行买卖策略，除非你有专门的交易员为你执行你的策略，否则，没有必要过分在意短期价格的波动，也没有必要做一些精准的具体交易价格的制定，追求那么完美。

九、如无适当理由，勿将所持仓盘平仓，可用止赚位保障所得利润。

江恩没有过多阐述这一点。

我理解为止盈与止损同样重要，不过很多人忽略了止盈位。

如无适当理由，应当从趋势分析，但趋势没有发生转变时，就没有必要改变原来投资策略。

具体操作中，我认为可以坚持以趋势线为持股依据，这样方可锁定你抓住牛股后的利润。

十、在市场连战皆胜后，可将部分利润提取，以备急时之需。

江恩是很看重这一点的，或许在他的超短线生涯中，经常碰到利润回吐吧。

关于这一点，有过私募基金管理经验的基金经理，一定对该条守则体会更深。

很多时候在交易时，没有管控好净值回撤，结果盈利化为乌有，啥都没有了。

而大部分交易者也有痛彻心扉的体验，为什么没有把握好波动，每次都是一夜回到解放前。

江恩因为有着丰富的交易经验，对这一点自然体会深，所以，在江恩的交易里面，这一点是非常强调的。

除此之外，我认为也可视为资金管理的一个要素，类似于公司运营中提取准备金。

在连续获得利润的时候，继续获利的几率就大幅下降。

此时应该注意风险，将部分利润提取保留现金。

另外，谨防连续三次获利之后，第四次不计成本和后果的超实力买入，极有可能在第四次买入时亏损！这也是为了保障管理资产的持续谨慎，谨防因为获利丰厚而心里发生轻视市场的念头。

十一、买股票切忌只望收息。

江恩认为，如果因为只望收息，这并不是买入股票的理由，因为这并不是股票上升的原动力。

操作规则28条1、资金量使用：将你的资金分成10等份，而且永不在一次交易中投入超过1/10的资金去冒险。

2、用止损单。

永远用离你成交价的1~3点（价差）处设置止损单保护交易。

止损单永远不要超过5个点差。

3、永不过度交易。

这会违反你的资金使用规则。

4、永不让盈利变成损失。

一旦你获得了3点或更多的利润，提高你的止损单，这样你就不会有资本的损失。

5、不要逆势而为。

如果你不能根据走势图以及其他各项规则和方法确定趋势，就不要买入或者卖出。

6、看不准行情的时候就退出，而且更不要在看不准的时候入场。

7、只在活跃的品种中交易。

避免介入那些运动缓慢、成交稀少的品种。

8、均摊风险。

如果可能的话，交易2或3个不同品种。

避免把所有的资金投到一个品种上。

9、不要限制你的委托，或固定买卖价格。

用市价委托交易。

10、没有充足的理由就不要平仓。

用止损单跟随，以保护你的利润。

11、累积盈余。

在你进行了一系列成功的交易之后，将部分资金划入盈余帐户，只在紧急情况之下，或在市场出现恐慌之时才可以使用该帐户的资金。

12、永不为蝇头小利而买进股票，比如获得一次分红等利好消息。

13、永不平均分配损失。

这是交易者犯下的最糟糕的错误之一。

14、永不因为失去耐心而出市，或因迫不及待而入市。

15、避免赢小利，亏大钱。

16、永不撤消你在交易时已经设置的止损单。

17、避免过于频繁进出市场。

18、像你愿意买入那样愿意放空。

将你的目标设定为：跟随趋势并赚钱。

19、永不因为股价低而买入，或因为股价高而放空。

20、小心在错误的时候加码。

等待品种非常活跃并冲破阻力位后再加码买入，并等到它跌破了派发区之后再加码放空。

21、挑选已经显示出明确的强劲上涨趋势的品种上加码做多，并且挑选已经显示出明确下跌趋势的品种上放空。

22、永不对冲避险。

如果你做多一个品种，而它开始下跌，不要放空另一个品种来对冲避险。

你该做的事立刻离场，认赔，并等待下一个机会。

23、若没有充分的理由，就永不改变你在市场中的位置。

威廉江恩交易法则完整篇江恩最后一本重要著作是1949年出版的《在华尔街45年》，书中江恩理论坦诚披露几十年来，在市场取胜之道。

江恩认为，投资者在市场买卖遭受损失，主要的原因有三点：1)在有限资本上过度买卖。

2)投资者未有设不止蚀盘以控制损失。

3)缺乏市场知识，这是在市场买卖中损失的最重要原因。

因此，江恩对所有投资者的忠告是：在你赔钱之前，请先细心研究市场。

在入市之前，投资者一定要了解：1)你可能会作出错误的买卖决定；2)你必须知道，如何去处理错误；3)出入市必须根据一套既定的规则，永不盲目猜测市况发展。

4)市场条件及时间经常转变，投资者必须学习跟随市况转变。

在不同时间循环及市场条件下，市场历史会重复发生的。

这些虽然是老生常谈，但配合江恩提供的十二条重要买卖规则，江恩理论便可发挥威力。

江恩总结45年在华尔街投资买卖的经验，写成十二条买卖规则，重要性不言而喻，现列于以供参考。

江恩十二条买卖规则1决定市场的走势；2在单底、双底或三底水平入市买入；3根据市场波动的百分比买卖；4根据三星期上升或下跌买卖；5市场分段波动；6利用5或7点波动买卖；7成交量；8时间因素；9当出现高低点或新高时买入；10决定于大势趋势的转向；11最安全的买卖点；12快速市场的价位波动。

江恩在十二条规则之上，建立了整个买卖的系统。

基本上，所使的方法是纯粹技术性为主，而买卖方法是以跟随市势买卖为主，与他的预测预备完全不同。

江恩清楚的将市场买卖及市场预测分开，是他成功的地方。

江恩21条操作守则赫赫大名的江恩理论创始人，证券市场历史中的世界级大师江恩，凭其高超的操作技巧，在其一生的投机生涯中总共从市场赢了三亿五千万美元（江恩生于１８７８年），他交易次数的成功率在８０％以上。

在当时与今天的证券市场投资人眼中，他确是一个近乎于“神”的顶级人物，而他创立的“江恩理论”至今也仍享受着“神”一样艰深难明的地位，受人膜拜。

然而，当我们从整体上研读江恩时，便可发现，作为预测大师的江恩与市场高手的江恩，虽然是同一个人，但微信/QQ:2801115663他却是清清楚楚、冷静异常地将自己的预测理论与实践操作分开了：预测固然认真（江恩有段时期每年出版一部他对市场和经济形势的预测书），但在实际操作中，他却不是完全让预测牵着自己，相反，他只遵守自己建立的买卖规则，他让预测要服从买卖规则！预测正确、不违背其买卖规则，他照预测方向操作；预测不对时，他用买卖规则（例如止损单）或修正预测，或干脆认错退出。

江恩21条买卖法则被奉为操盘秘笈，历史会重演，秘笈不会过时“如果你站在正确的起点上，又知道历史重演的对应循环，那么预测100年甚至1000年，都将会如同预测1年或者2年一样简单。

已有的事，后必再有；已行的事，后必再行。

日光下并无新鲜事。

”这句话出自威廉·德尔伯特·江恩。

江恩被誉为“二十世纪最著名投资理论家”，他的江恩理论仍备受不少交易者的热捧，其中“江恩21条买卖法则”更被奉为操盘秘籍。

1.将资金划为十等分，每次交易的风险限制在资金总额的十分之一以内。

2.进行交易时，一定要设置止损。

3.不要过度或过量买卖，避免违反有关资本量的规则。

4.永远不要将所持仓位转盈为亏，所获利润提高时，调整止损价位。

5.不要逆市而动。

若无法判断行情走势，应在场外观望。

6.心存疑问就应平仓离场。

不要在犹豫不决时入市。

7.仅在活跃的市场中进行交易。

买卖清淡时退避三舍。

8.只服从市场趋势，顺势而为，不设定目标价位出入市-不希望不幻想。

9.若没有适当理由就不平仓，可调整止损位来保护所得利润。

10.在连战告捷后，可将部分利润提取或转移至另一账户，以备急需。

11.不要仅仅是为了获得分红或赚取利差而买进或卖出。

12.在亏损时，切忌赌徒式加码以求平摊亏损，这是交易者可能犯的最大错误。

13.不要因为失去耐心而平仓，也不要因为急不可耐而进场。

14.不要因贪小利而吃大亏，不要做赔多赚少的买卖。

15.入市时设置止损，不宜随意撤销。

16.买卖不应太频繁，做多错多，等待机会再入市。

17.愿意做多也应愿意做空，买卖要自如。

18.不要因为价位太低而买进，也不要因为价位太高而做空。

19.永不对冲，若做多时，面临下跌，不要卖出补仓，应离场认赔。

20.不要在不适当的时候进行金字塔加码式交易，等冲破或跌破关键位再加码。

21.切忌毫无缘由地更改买卖策略，不要在市场出现明确转势前离场。