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2017年锂电池产业市场调研分析报告本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心，行业协会，上市公司年报，国家相关统计部门以及第三方研究机构等。
目录第一节废旧锂电池的资源性和对环境的危害性逐步得到重视 (6)一、动力锂电池的需求量和报废量不断增长 (6)二、废弃动力锂电池具有显著的资源性，其中钴和锂潜在价值最高 (12)三、废弃动力电池威胁环境和人类健康，影响社会可持续发展 (24)第二节动力锂电池回收渠道及商业模式分析 (26)一、目前以小作坊回收渠道为主，随规模扩大必将走向规范化 (26)二、发达国家电池回收产业以市场调节为主、政府约束为辅 (28)1、德国：政府立法回收，生产者承担主要责任，设立基金完善回收体系市场化建设 (28)2、日本：生产方式逐步转变为“循环再利用”模式，企业作为先锋参与到电池回收中 (29)3、美国：市场调节为主，政府通过制定环境保护标准对其进行约束管理，辅助执行废旧动力电池的回收 (30)三、我国明确采用生产者责任延伸制度，随政策不断完善，产业正逐步走向规范化 (31)四、商业模式比较：构建经济激励下的生产者回收体系 (33)第三节废旧锂离子电池的资源化技术：湿法回收技术为主 (38)一、锂离子电池回收技术概况 (38)二、国内外企业动力电池回收的技术路线和趋势：湿法工艺和高温热解为主流 42 第四节锂电回收经济性强，电池厂商自行拆解或第三方拆解模式是目前主流 (44)第五节部分相关企业分析 (49)一、赣锋锂业：锂产品龙头企业，同行业具有废料提锂能力唯一企业 (49)二、杉杉股份：积极布局动力电池回收和梯次利用，打造全生命周期运营闭环 49三、格林美：专业废旧电池回收企业，依托汽车拆解基地抢占动力电池回收先机 (49)四、比亚迪：与锂电回收龙头格林美合作，强强联手打造回收再利用闭环 (50)五、超威动力：发展智能化电池回收，回收率可达百分之百 (50)六、骆驼股份：正在进行资质申请 (51)七、天能动力：已经提出了锂电池回收课题 (52)八、比克电池：锂电池龙头，自主开发动力电池回收技术 (52)九、芳源环保：新三板上市，具备成熟的含镍、钴废物循环利用技术 (53)十、邦普集团：行业规范制定者，已具备电动汽车用动力电池回收处理技术.. 54 十一、CATL：携手湖南邦普，掌握包括电池回收业务在内的全产业链核心技术 54图表目录图表1：新能源汽车总产量走势 (6)图表2：纯电动汽车总产量走势 (7)图表3：新能源车辆数量及预测 (8)图表4：不同类型新能源车占比及预测 (9)图表5：不同类型新能源车单车锂电用量及预测 (9)图表6：动力电池需求量预测 (10)图表7：商用车动力电池每年新增报废量预测 (11)图表8：乘用车动力电池每年新增报废量预测 (11)图表9：动力锂电池回收市场规模 (12)图表10：锂离子电池的结构组成及其资源性所在 (12)图表11：动力电池模块结构 (13)图表12：不同动力锂电池元素含量 (13)图表13：不同动力锂电池组成结构 (14)图表14：钴产业链概述 (15)图表15：再生钴占钴总产量的13% (15)图表16：全球钴产量增速接近停滞 (16)图表17：近期钴价持续上扬 (17)图表18：目前在产及潜在的盐湖和锂矿分布 (18)图表19：2016年锂的需求预计将达到17.5万吨（折LCE） (18)图表20：动力锂电成为增长最快的锂下游领域 (19)图表21：正极材料厂商产能规划释放时间 (20)图表22：各类动力电池的使用占比及预测 (20)图表23：正极材料产能及动力三元材料产能预测 (21)图表24：锂供给格局 (22)图表25：金属锂价格攀升至70万元/吨 (22)图表26：氢氧化锂价格仍维持高位，碳酸锂有所回落 (23)图表27：单位质量金属材料生产能源消耗（2015） (24)图表28：废旧锂离子电池对环境和人类的危害 (25)图表29：动力锂电池的生命周期图 (26)图表30：废旧电池回收再利用的两种模式 (27)图表31：博世电池梯次回收体系 (28)图表32：丰田Prius动力锂电回收 (30)图表33：动力电池销售模式 (34)图表34：生产者为主体的动力电池回收模式 (34)图表35：第三方为主体的回收模式 (35)图表36：不同回收模式比较 (36)图表37：废旧锂离子电池资源化技术总体示意图（以钴酸锂电池为例） (38)图表38：拆解、化学沉淀和溶剂萃取相结合的工艺 (41)图表39：不同萃取剂分离Cu、Al、Co、Li (42)图表40：动力锂电回收市场规模（按不同金属分） (44)图表41：动力锂电回收市场规模（按不同正极材料分） (45)图表42：深圳比克的“废旧新能源汽车拆解及回收再利用”项目 (53)图表43：公司含镍、钴废物循环回收技术 (54)图表44：CATL先进的电池梯次利用概念 (55)表格目录表格1：新能源车补贴政策及退坡路线 (7)表格2：各类电动汽车用动力电池信息及假设 (9)表格3：2016年钴矿累计减产5200吨 (17)表格4：全球动力锂电池锂需求预测 (19)表格5：碳酸锂及氢氧化锂主要供应商及其工艺成本 (19)表格6：废旧锂离子电池中常用组成材料的主要化学特性和潜在环境污染 (24)表格7：美国动力电池回收再利用示范项目概况 (31)表格8：我国动力电池回收再利用示范项目概况 (33)表格9：干法回收的主要方法 (39)表格10：湿法回收技术的主要方法 (39)表格11：废旧锂离子电池中细碎产物的主要成分（%，质量分数） (40)表格12：不同预处理方法比较 (40)表格13：不同材料分离方法比较 (41)表格14：主要化学纯化方法比较 (42)表格15：国外电池回收公司的工艺路线 (42)表格16：国内电池回收公司的工艺路线 (43)表格17：三元材料正向着高镍的方向发展 (44)表格18：目前（2016年）废旧锂离子电池回收处理成本 (46)表格19：目前（2016年）废旧锂离子电池回收收益测算 (47)表格20：2023年废旧锂离子电池回收成本（假设） (48)表格21：2023年废旧锂离子电池回收收益测算 (48)第一节废旧锂电池的资源性和对环境的危害性逐步得到重视一、动力锂电池的需求量和报废量不断增长2015年中国锂电池总产量47.13Gwh，其中，动力电池产量16.9Gwh，占比36.07%；消费锂电池产量23.69Gwh，占比50.26%；储能锂电池产量1.73Gwh，占比3.67%。
2017年废旧锂电池回收利用市场分析报告目录第一节废旧锂电池的资源性和对环境的危害性逐步得到重视 (6)一、动力锂电池的需求量和报废量不断增长 (6)二、废弃动力锂电池具有显著的资源性，其中钴和锂潜在价值最高 (12)三、废弃动力电池威胁环境和人类健康，影响社会可持续发展 (24)第二节动力锂电池回收渠道及商业模式分析 (26)一、目前以小作坊回收渠道为主，随规模扩大必将走向规范化 (26)二、发达国家电池回收产业以市场调节为主、政府约束为辅 (28)1、德国：政府立法回收，生产者承担主要责任，设立基金完善回收体系市场化建设 (28)2、日本：生产方式逐步转变为“循环再利用”模式，企业作为先锋参与到电池回收中 (29)3、美国：市场调节为主，政府通过制定环境保护标准对其进行约束管理，辅助执行废旧动力电池的回收 (30)三、我国明确采用生产者责任延伸制度，随政策不断完善，产业正逐步走向规范化 (31)四、商业模式比较：构建经济激励下的生产者回收体系 (33)第三节废旧锂离子电池的资源化技术：湿法回收技术为主 (38)一、锂离子电池回收技术概况 (38)二、国内外企业动力电池回收的技术路线和趋势：湿法工艺和高温热解为主流 42 第四节锂电回收经济性强，电池厂商自行拆解或第三方拆解模式是目前主流 (44)第五节部分相关企业分析 (49)一、赣锋锂业：锂产品龙头企业，同行业具有废料提锂能力唯一企业 (49)二、杉杉股份：积极布局动力电池回收和梯次利用，打造全生命周期运营闭环 49三、格林美：专业废旧电池回收企业，依托汽车拆解基地抢占动力电池回收先机 (49)四、比亚迪：与锂电回收龙头格林美合作，强强联手打造回收再利用闭环 (50)五、超威动力：发展智能化电池回收，回收率可达百分之百 (50)六、骆驼股份：正在进行资质申请 (51)七、天能动力：已经提出了锂电池回收课题 (52)八、比克电池：锂电池龙头，自主开发动力电池回收技术 (52)九、芳源环保：新三板上市，具备成熟的含镍、钴废物循环利用技术 (53)十、邦普集团：行业规范制定者，已具备电动汽车用动力电池回收处理技术.. 54 十一、CATL：携手湖南邦普，掌握包括电池回收业务在内的全产业链核心技术 54图表目录图表1：新能源汽车总产量走势 (6)图表2：纯电动汽车总产量走势 (7)图表3：新能源车辆数量及预测 (8)图表4：不同类型新能源车占比及预测 (9)图表5：不同类型新能源车单车锂电用量及预测 (9)图表6：动力电池需求量预测 (10)图表7：商用车动力电池每年新增报废量预测 (11)图表8：乘用车动力电池每年新增报废量预测 (11)图表9：动力锂电池回收市场规模 (12)图表10：锂离子电池的结构组成及其资源性所在 (12)图表11：动力电池模块结构 (13)图表12：不同动力锂电池元素含量 (13)图表13：不同动力锂电池组成结构 (14)图表14：钴产业链概述 (15)图表15：再生钴占钴总产量的13% (15)图表16：全球钴产量增速接近停滞 (16)图表17：近期钴价持续上扬 (17)图表18：目前在产及潜在的盐湖和锂矿分布 (18)图表19：2016年锂的需求预计将达到17.5万吨（折LCE） (18)图表20：动力锂电成为增长最快的锂下游领域 (19)图表21：正极材料厂商产能规划释放时间 (20)图表22：各类动力电池的使用占比及预测 (20)图表23：正极材料产能及动力三元材料产能预测 (21)图表24：锂供给格局 (22)图表25：金属锂价格攀升至70万元/吨 (22)图表26：氢氧化锂价格仍维持高位，碳酸锂有所回落 (23)图表27：单位质量金属材料生产能源消耗（2015） (24)图表28：废旧锂离子电池对环境和人类的危害 (25)图表29：动力锂电池的生命周期图 (26)图表30：废旧电池回收再利用的两种模式 (27)图表31：博世电池梯次回收体系 (28)图表32：丰田Prius动力锂电回收 (30)图表33：动力电池销售模式 (34)图表34：生产者为主体的动力电池回收模式 (34)图表35：第三方为主体的回收模式 (35)图表36：不同回收模式比较 (36)图表37：废旧锂离子电池资源化技术总体示意图（以钴酸锂电池为例） (38)图表38：拆解、化学沉淀和溶剂萃取相结合的工艺 (41)图表39：不同萃取剂分离Cu、Al、Co、Li (42)图表40：动力锂电回收市场规模（按不同金属分） (44)图表41：动力锂电回收市场规模（按不同正极材料分） (45)图表42：深圳比克的“废旧新能源汽车拆解及回收再利用”项目 (53)图表43：公司含镍、钴废物循环回收技术 (54)图表44：CATL先进的电池梯次利用概念 (55)表格目录表格1：新能源车补贴政策及退坡路线 (7)表格2：各类电动汽车用动力电池信息及假设 (9)表格3：2016年钴矿累计减产5200吨 (17)表格4：全球动力锂电池锂需求预测 (19)表格5：碳酸锂及氢氧化锂主要供应商及其工艺成本 (19)表格6：废旧锂离子电池中常用组成材料的主要化学特性和潜在环境污染 (24)表格7：美国动力电池回收再利用示范项目概况 (31)表格8：我国动力电池回收再利用示范项目概况 (33)表格9：干法回收的主要方法 (39)表格10：湿法回收技术的主要方法 (39)表格11：废旧锂离子电池中细碎产物的主要成分（%，质量分数） (40)表格12：不同预处理方法比较 (40)表格13：不同材料分离方法比较 (41)表格14：主要化学纯化方法比较 (42)表格15：国外电池回收公司的工艺路线 (42)表格16：国内电池回收公司的工艺路线 (43)表格17：三元材料正向着高镍的方向发展 (44)表格18：目前（2016年）废旧锂离子电池回收处理成本 (46)表格19：目前（2016年）废旧锂离子电池回收收益测算 (47)表格20：2023年废旧锂离子电池回收成本（假设） (48)表格21：2023年废旧锂离子电池回收收益测算 (48)第一节废旧锂电池的资源性和对环境的危害性逐步得到重视一、动力锂电池的需求量和报废量不断增长2015年中国锂电池总产量47.13Gwh，其中，动力电池产量16.9Gwh，占比36.07%；消费锂电池产量23.69Gwh，占比50.26%；储能锂电池产量1.73Gwh，占比3.67%。
2017 年中国锂电池行业运营现状分析及发展趋势预测受益于政策引导、产业规划和优惠补贴多重因素驱动，我国新能源汽车近年来迎来了飞速的发展。
虽然因骗补行为导致补贴政策进行了较大调整，其中客车补贴平均下滑约40%60%，乘用车及专用车下滑约20%30%，并导致推广目录推翻重申。
2017 年随着新目录的持续落地，新能源汽车产销数据呈现出逐月走强的趋势。
2017 年前三季度新能源汽车的总销量39.8 万辆，比上年同期增长37.7%，其中纯电动汽车比上年同期增长50.1%、插电式混合动力汽车比上年同期增长0.6%，预计全年销售有望达到70 万辆。
从目前政策来看，2018 年补贴相较2017 年持平，2019-2020 年相较2017 年再退坡20%，然后补贴退出。
后面双积分政策实施落地，新能源车销量长期无忧。
能源车快速放量带动今年前三季度动力电池产量共计32.02Gwh，同比增长42.1%。
2016 年全年动力电池出货量为29.39Gwh，今年前三季度的产量已超去年全年，产量的快速释放的原因是电池企业近两年的快速扩产的结果，企业均选择行业爆发时点抢占前期市场资源。
20162018 年我国动力电池产能分别为63.5Gwh、101.3Gwh 和129.4Gwh，产能同比增长分别为123.4%、59.2%和27.7%。
20162018 年我国动力电池的需求为27.2Gwh、34.452Gwh 和50.82Gwh，需求同比增长分别为71.07%、26.65%、47.46%。
从产能的角度来看，目前产能的扩张速度高于动力锂电池的增速，但这种增速之间的剪刀差会呈现出逐步收窄走向均衡的趋势。
三元电池优势明显高端锂电市场稀缺。
相较于磷酸铁锂、钴酸锂和锰。
2017年最新锂电池行业深度报告导语兴业证券在最近的一篇动力电池深度报告里提到，相较有限的压缩原材料成本，电池企业通过扩大产能实现规模效应降成本更为切实可行。
这也是国企业近期集中堆砌释放产能的关键因素之一。
1、全球趋势不可逆转合纵连横龙头结盟根据兴业证券之前的全球电动汽车深度报告分析，电动车全球化已不可逆转，两大趋势需要高度重视，其一是继北汽与国轩携手深度合作之后，上汽与时代成立合资公司，标志着动力电池行业将从春秋时代百家争鸣快速进入后战国时代，逐渐形成强强联合、寡头割据的新格局;其二是继江淮大众合资之后，北汽与戴姆勒合资启动奔驰电动车国产化计划，此举将推动海外(尤其是欧洲)传统车企加紧电动汽车在华布局，合资与自主的较量将在电动车领域再次上演，国核心零部件供应商迎来历史性发展机遇。
当前时点，市场对动力电池价格下降及销售放量存在较大的担忧，兴业证券维持短期不悲观，长期依然乐观的态度，理由是：今年电池环节进入行业快速洗牌期，短期来看成本下降尚未被市场完全预期，通过采取全产业链分摊降本压力以及规模化生产等“增效”措施，中游环节盈利能力将好于市场预期;中期看，随着国产三元高比能电池渗透率不断提升，未来几年电池有望复制“摩尔定律”，成本快速下降;长期来看，在未来高镍与NCA 时代，技术领先、成本与规模优势突出的龙头将脱颖而出。
一切爆发都有片刻的宁静，一切进步都有冗长的回声。
兴业证券试图通过对动力电池降本潜在途径进行全方位梳理，描绘未来电池降本增效的发展轨迹。
三重途径全面降成本：改进工艺，降低材料成本扩大规模效应与提升良率，降低生产成本其他：梯次利用与模块化设计降低生命周期成本双重途径提升比能量：物理方法：采用大容量电芯&提升PACK成组效率化学方法：应用高镍正极材料与硅碳负极回顾过去十年，动力电池价格经历大幅的下降，日电池龙头价格已从2010年的600-800美元/KWh降至目前150-200美元/kWh，国龙头厂商在2016年底也降至300美元/kWh 左右，目前已进入到200-250美元/kWh。
2017年三元锂电池行业简析一、新政补贴与电池能量密度挂钩三元有望成为行业主流 (3)二、政策与需求齐发力三元电池乘用车市场增长可期 (5)三、三元电池客车市场解禁销量或迎爆发 (7)四、专用车进军新能源推荐目录明年市场有望放量 (9)五、三元领域龙头亿纬锂能：受益行业景气盈利增长确定性高 (10)随着新能源汽车行业政策的加速落地以及各车型板块需求的逐渐明朗，我们认为三元锂电池有望成为2017年新能源汽车细分领域的投资机会，主要原因包括补贴新政中补贴额度与电池能量密度挂钩的规定，国家对动力电池行业标准的长期规划，以及新能源汽车整车市场的景气预期。
我们判断2017年三元锂电池将出现高速增长，出货量同比增速预计在110%-120%。
推荐关注三元领域龙头亿纬锂能。
新政补贴与电池能量密度挂钩三元有望成为行业主流。
政策总体利好三元电池。
首先补贴新政规定能量密度与补贴额度挂钩；其次，根据国家政策规划，三元动力电池是长期发展趋势；最后，从国家对整体新能源汽车市场规划看，整车市场有望保持高速增长。
政策与需求齐发力三元电池乘用车市场增长可期。
三元乘用车板块预计出现高增长，原因有工信部双积分和发改委碳配额制度的发布，网约车板块的需求，以及新目录中对于三元电池的支持。
三元电池客车市场解禁销量或迎爆发。
三元电池客车市场将迎来爆发，原因包括2016 年年底市场的解禁，以及公交车市场的增量需求。
专用车进军新能源推荐目录2017 年市场有望放量。
专用车三元电池有望放量，主要因为专用车开始进入新能源目录，叠加三元锂电池成为专用车主流配套电池的确定性较大。
三元领域龙头亿纬锂能，受益行业景气盈利增长确定性高作为三元锂电池行业龙头，公司受益行业景气，收入增长确定性较高，同时。
2017年三元锂电池行业前景分析报告(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2017年8月正文目录一、全球视角：汽车电动化浪潮来袭，新能源汽车产业崛起 (6)（一）全球的汽车电动化浪潮正在来袭 (7)（二）我国已成为全球最大的新能源汽车消费国 (9)二、我国情况：政策风云发幻，产业运行砥砺前行 (11)（一）政策引领我国新能源汽车行业砥砺前行 (12)（二）新能源汽车产销量逐步恢复，下半年逐月增长 (14)三、三元锂电池大势所趋，行业回暖高增长可持续 (15)（一）三元锂具备高能量密度，引领电池技术发展方向 (17)（二）三元锂贴合政策要求，推荐目录见微知著 (19)2.1 补贴政策——高能量密度电池车型可获得1.1~1.2倍补贴 (20)2.2 积分政策——高能量密度电池车型获得1.2倍积分概率更大 (21)2.3推荐目录——三元锂电池比例提升至约70% (23)（三）海外Model 3放量在即，指明三元锂方向 (27)（四）三元锂材料价格已进入上行通道，印证行业需求持续回暖 (29)（五）三元锂需求测算，到2020年渗透率达80%，复合增速88% (32)四、湿法隔膜锦上添花，逐步突破海外封锁 (34)（一）隔膜决定电池安全性能，行业壁垒较高 (34)（二）湿法隔膜能够提升能量密度，干法工艺转湿法有难度 (36)（三）湿法隔膜国产化率有望稳步提升，未来三年需求持续增长 (40)五、主要公司分析 (42)（一）当升科技 (42)（二）国轩高科 (43)（三）科恒股份 (44)（四）创新股份 (46)六、风险提示 (47)图目录图1：三大角度看好我国的新能源汽车产业 (6)图2：电动汽车代表Tesla市值在今年相继超越传统汽车龙头通用和福特汽车 (7)图3：到2020年将有超过120种不同型号的电动汽车投入市场 (8)图4：2012-2016年新能源汽车销量增长13倍 (9)图5：澎湃新能源财经预计2030年全年新能源销量超2000万辆 (9)图6：16年我国占比全球45.3% (10)图7：17年Q1我国占比全球31.3% (11)图8：我国新能源汽车产销量受政策驱动 (12)图9：15-17年新能源汽车产辆（万辆） (13)图10：新能源汽车产量受政策驱动 (14)图11：预计下半年新能源车产量将逐月攀升（万辆） (15)图12：政策+性能+海内外趋势看好三元锂电池 (16)图13：17-20年三元锂电池 GAGR：88% (16)图14：预计2020年三元锂渗透率将达80.4% (17)图15：电池技术的更迭方向是向高能量密度的方向进行 (18)图16：在近5-10年时间里，更高级的电池体系商业化可能性小 (18)图17：多项政策都指向了高能量密度的电池体系 (20)图18：17年推荐目录车型结构 (24)图19：16年推荐目录车型结构 (25)图20：16年1-3批次推荐目录乘用车电池类型占比 (26)图21：17年1-5批次推荐目录乘用车和与用车电池类型占比 (27)图22：三元锂电池全球占比57%（MW） (28)图23：三元锂电池原材料价格上涨 (30)图24：近三年三元锂原材料均价在持续上涨 (30)图25：2013-2020年三元材料市场销量及预测（吨） (31)图26：双积分政策图解 (32)图27：双积分政策乘用车单车积分发化对比 (33)图28：锂电池结构 (35)图29：锂电隔膜成本占比约为20% (36)图30：干法隔膜SEM电镜图 (38)图31：湿法隔膜SEM电镜图 (38)图32：干法隔膜制备工艺 (39)图33：湿法隔膜工艺流程 (40)图34：中国国内各类隔膜产品产量预测（亿平） (41)图35：我国隔膜总需求量预测（亿平） (41)表目录表1：各大传统燃料汽车相继推出新能源车计划 (8)表2：1-5月新能源汽车产量仍在持续的恢复性增长 (14)表3：三元锂在现有高能量密度的基础上存在更大的提升空间 (19)表4：2020年电池系统能量密度最低要求是260Wh/Kg (20)表5：高能量密度电池能够获得额外的补贴倍数 (21)表6：2016-2020年新能源乘用车积分政策（征求意见稿）落地 (21)表7：双积分政策的技术要求 (22)表8：北汽EC180技术参数对应的积分系数试算 (22)表9：双积分调整系数条件和车型整备质量的关系 (22)表10：1782款车型中，21款车型获得1.2倍积分，三元锂占比73% (23)表11：17年新能源汽车推荐目录每月一批次下发 (24)表12：海外各大车企相继使用三元锂电池 (28)表13：我国16年十大畅销车型搭载电池情况 (29)表14：17年5月三元锂使用比例已经大幅增加 (31)表15：17年1-5月磷酸铁锂使用比例已经大幅下降 (31)表16：16年和17年的双积分政策单车积分对比 (33)表17：2020年至少需要生产144万辆乘用车才能够抵消新能源车负积分34 表18：新能源汽车产量预测及三元锂电池需求测算 (34)表19：湿法隔膜和干法隔膜的对比 (37)表20：隔膜产能情况 (42)表21：弼升科技财务数据不估值 (43)表22：国轩高科财务数据不估值 (44)表23：科恒股份财务数据不估值 (46)表24：创新股份财务数据和估值 (47)一、全球视角：汽车电动化浪潮来袭，新能源汽车产业崛起在全球的汽车电动化大趋势下，我国新能源汽车产业政策持续扶持，使得我国已然成为了全球最大的新能源汽车消费国。
(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2017年1月正文目录动力锂电池产能阶段性过剩，高能量密度三元电池是发展方向 (5)磷酸铁锂电池市占率暂时领先，高性能三元电池后来居上 (5)14-15年国内新能源汽车行业维持高增长 (5)新能源客车和乘用车对动力电池需求量较大 (6)磷酸铁锂动力电池装载比例暂具优势 (7)三元材料动力锂电池能量密度优于磷酸铁锂 (8)2020国内动力锂电池需求84GWh，其中三元需求65GWh (9)预计2017年国内新能源汽车产销量达到66万辆 (9)预计2017年国内动力锂电池需求量约30GWh (10)16年底国内动力锂电池产能估算超过100GWh，其中三元产能约39GWh .. 13 动力锂电池产能主要以磷酸铁锂和三元为主 (13)达到8GWh产能锂电池企业目前仅3家 (13)锂电池产能过剩推动行业洗牌，高镍NCM和NCA三元电池迎来发展 (15)17-18年国内磷酸铁锂和三元锂电池产能均处于过剩 (15)三元需求仍有增长空间，看好高镍NCM和NCA三元材料电池 (15)17年动力锂电池价格下调压力较大，预计毛利率可维持相对稳定 (16)政策护航，引导锂电池行业健康可持续发展 (18)新能源汽车补贴政策调整，对电池系统能量密度提出更高要求 (18)新能源客车补贴退坡较大，能量密度要求提升推动磷酸铁锂电池行业洗牌18 乘用车补贴奖励高能量密度车型，行业向高密度三元锂电发展 (19)新能源汽车相关政策陆续出台，约束和规范行业发展 (20)透过第四、五批新能源汽车目录看动力锂电池行业格局 (22)17年1-5批新能源汽车目录需要重新核定，第4、5批参考意义较大 (22)1-5批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》需重新核定 (22)第4、5批新能源汽车目录对17年目录参考意义预计较大 (23)第4、5批目录商用车为主，宁德时代供应车型数量优势明显 (23)第四、五批目录客车和专用车车型数目较多 (23)宁德时代总量领先，亿纬锂能、比克电池和远东福斯特三元数量领先 (24)客车：前五大电池供应商磷酸铁锂和锰酸锂电池势均力敌 (25)乘用车：比亚迪优势仍在，CATL、力神、国轩高科紧随其后 (26)专用车：力神、沃特玛、星恒电源、远东福斯特和比克电池领跑 (27)总结：看好三元技术产能领先和下游市占率高的动力电池企业 (29)相关公司 (30)亿纬锂能 (30)国轩高科 (31)风险提示 (33)图表目录图表1：我国新能源汽车销量近年来快速增长 (6)图表2： 2015年我国新能源汽车销量占比 (7)图表3： 2015年我国新能源汽车搭载锂电池量占比 (7)图表4： 2015年我国新能源汽车动力锂电池磷酸铁锂占比最高 (8)图表5：磷酸铁锂和三元材料电芯性能比较 (9)图表6： 2016-2020我国新能源汽车产销量预测 (10)图表7： 2016-2020年国内三元材料锂电池需求量CAGR预计达到74% (11)图表8： 2016-2020我国新能源汽车动力锂电池需求量预测 (12)图表9： 2016年底国内锂电池企业动力锂电池产能 (14)图表10： 2016年底我国动力锂电池名义产能超过100GWh (14)图表11： 17-18年我国动力锂电池整体处于产能过剩的状态 (16)图表12：三元动力锂电池价格 (17)图表13：磷酸铁锂动力锂电池价格 (17)图表14： 2017新能源客车补贴标准 (19)图表15： 2017新能源乘用车补贴标准 (19)图表16： 2017新能源货车和专用车补贴标准 (20)图表17：我国新能源汽车和动力锂电池行业相关政策 (21)图表18：第四、五批新能源车目录客车和专用车数目占比较高 (24)图表19：第四、五批新能源车目录磷酸铁锂和三元占比较高 (24)图表20：第四、五批新能源车目录动力电池供应商分布情况（按车型）25 图表21：第四、五批新能源车目录动力电池供应商分布情况（按材料）25 图表22：第四、五批新能源汽车目录客车动力电池主要供应商分布情况26 图表23：第四、五批新能源汽车目录乘用车动力电池主要供应商分布情况27 图表24：第四、五批新能源汽车目录专用车动力电池主要供应商分布情况28 图表25： 2016年11月国内各品牌电动专用车产量占比 (28)图表26： 2015年亿纬锂能主营业务收入构成 (30)图表27：亿纬锂能15年和16年前三季度年营业收入和净利润高速增长31 图表28：亿纬锂能15年和16年前三季度年毛利率和净利率稳步提升.. 31 图表29： 2015年国轩高科主营业务收入构成 (32)图表30：国轩高科15年和16年前三季度营业收入和净利润高速增长.. 33 图表31：国轩高科15年和16年前三季度毛利率和净利率大幅提高 (33)动力锂电池产能阶段性过剩，高能量密度三元电池是发展方向过去的2016是新能源汽车行业较为混乱的一年，新能源车骗补调查进行了半年有余，国家补贴政策调整方案一再拖延，新能源汽车推荐车型目录废旧立新，寄予厚望的新能源专用车推荐目录让市场翘首企盼了一整年才踩着16年的尾巴发布出来，汽车动力电池生产许可也开始推行目录制，不久前的汽车动力电池规范征求意见稿又让众多动力电池企业陷入惶惶不安之中。
2017年我国锂电池行业综合发展
情况图文分析报告
（2017年5月18日）
锂电池是一类由锂金属或锂合金为负极材料、使用非水电解质溶液的电池，是二次电池技术中能量密度最高、综合性能最好的电池，其市场份额自诞生之日起便逐年提升。
与其他充电电池相比，锂离子电池具有高能量密度、高电压、寿命长、无记忆效应等优点。
锂离子电池已经占据了手机、笔记本电脑等消费电子类产品电池的主要市场，未来随着锂电生产工艺和电池性能的进一步提升，将占据储能电池、动力电池等领域的主要市场。
2016 年中国锂电池的产量达到78.42 亿只，同比增长 40%。
锂电池主要应用领域。
