2015年银行从业资格考试个人理财重点

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D1 2015年银行初级《个人理财》重点：

金融衍生产品

金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具，这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。

1.金融衍生工具的种类`

按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具。股权衍生工具指以股票或股票指数为基础工具的金融衍 生品，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。货币衍生工具指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。利率衍生工具指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期 利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。按照交易场所划分，金融衍生工具可以分为场内交易工具和场外交易工具。前者如股票指数期货，后者如利率互换等。按照交易方式，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。

2.衍生金融市场的特点

衍生金融市场的特点主要体现在其工具特性、市场主体和交易组织方式上。

金融衍生工具的特性表现在：（1）可复制性。（2）杠杆特征。

3.金融衍生工具的交易主体 53+2022--h+y7段施工现场采用环保、消防文明、等施工技术措施方案

D2 金融衍生工具四类交易主体：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。

(1)套期保值者，又称风险对冲者，他们参与金融衍生工具的目的是减少未来 的不确定性，降低甚至消除风险。

(2)投机者。投机者的直接目的是谋取利润，即赚取远期价格与未来实际价格之间的差额。

(3)套利者。套利者通过同时在两个或两个以上市场进行交易，获得无风险的套利收益。套利又分为跨市套利、跨时套利和跨品种套利，在不同地点市场上套作，或在即期、远期市场上和不同品种间 套作，以获取无风险收益。

(4)经纪人。经纪人主要通过自身的专业知识信息、信誉和技能，以促成交易、收取佣金为目的，担任交易商和客户的中介。在交易所 市场的交易活动中，货币经纪商也经常受客户委托或集合客户的资金，以自身名义参与交易。

4.金融衍生品市场的交易组织

衍生金融市场的交易组织方式为交易所交易和场外交易。

5.金融衍生品市场的功能

(1)转移风险。(2)价格发现。(3)提高交易效率。(4)优化资源配置。

外汇市场

一、外汇市场的概念 53+2022--h+y7段施工现场采用环保、消防文明、等施工技术措施方案

D3 外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币 有价证券，如股票、债券等。根据《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指下列以外币表示的可以用做国际清偿的支付手段和资产。

(1)外国货币，包括纸 币、铸币;

(2)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等;

(3)外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等;

(4)特别提款权;

(5)其他外币资产。在外汇市场上有两种不同的汇率标价法：直接标价法和间接标价法。

(6) 二、外汇市场的功能与作用

外汇市场的主要功能与作用如下：

(1)充当国际金融活动的枢纽。

(2)调剂外汇余缺，调节外汇供求。

(3)不同地区间的支付结算。

(4)运用操作技术规避外汇风险。

三、外汇市场的交易机制

1.外汇市场交易的层次 53+2022--h+y7段施工现场采用环保、消防文明、等施工技术措施方案

D4 外汇市场的交易可以分为三个层次，即银行与顾客之间，银行同业之间和银行与中央银行之间的交易。

2.外汇市场交易的内容

外汇银行报价有即期汇率和远期汇率两种。

（1）即期汇率报价。即期汇率报价又有三种方式：直接标价法报价、间接标价法报价和美元报价。

(2)远期汇率报价。远期汇率报价有两种方式：直接报价和点数报价。在不同的汇率标价方式下，远期汇率的计算方法不同。

直接标价法下，远期汇率=即期汇率+升水，或远期汇率=即期汇率—贴水。

间接标价法下，远期汇率=即期汇率—升水，或远期汇率=期汇率+贴水。

外汇市场交易方式有：

即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易、外汇期货交易和期权交易。

资本市场概述: 资本市场是筹集长期资金的场所，主要包括中长期借贷市场和证券市场。在当前市场体系中，证券市场已经成为其中一个重要的组成部分，市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。

1.股票市场

(1)股票的定义: 股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，足一种能够给持有者带来收益的有价证券，其实质是 的产53+2022--h+y7段施工现场采用环保、消防文明、等施工技术措施方案

D5 权证明书。股票足一种权益性工具，因此股票市场又称权益市场。

(2)股票的分类: 根据股东享有权利和承担风险的大小不同，股票分为普通股股票和优先股股票两大基本类型。按票面足否记载投资者姓名，股票分为记名股票和无记名股票。按有无票而金额.股票分为有票面金额的股票和无票面金额的股票。按业绩的好坏，股票分为绩优股和垃圾股。绩优股一般指业绩好，收益稳定的股票;垃圾股

指业绩差，公司经营不稳定的股票。在我国股权分置条件下，股票分为国家股、法人股、公众股和外资股。

2.债券市场

(1)债券的定义：

债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。债券要素包括期限、面值、票面利率、求偿等级、限制性条款、抵押与担保及选择权条款等。

(2)债券的特征：

债券具有以下四个特征：①偿还性。②流动性。③安全性。④收益性。

债券的收益来源有三个：第一，利息收益。第二，资本利得。第三，债券利息的再投资收益。

(3)债券的分类

根据发行主体不同，债券可以分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等几大类。公司债券品种繁多。 53+2022--h+y7段施工现场采用环保、消防文明、等施工技术措施方案

D6 按债券性质划分为信用债券、不动产抵押债 券、担保债券、收益债券、可转换企业债券、附新股认股权债券和可赎回债券。

按债券的期限可划分为短期债券、中期债券和长期债券。

按利息的支付方式可划分为 附息债券、一次还本付息债券和贴现债券等。

(4)债券的要素

①发行额。 ②债券的期限。 ③面值。 ④票面利率。 ⑤债券的偿还方式。

(5)债券市场的功能

第一，债券市场是债券流通和变现的理想场所。

第二，债券市场是聚集资金的重要场所。

第三，债券市场能够反映企业经营实力和财务状况。

第四，债券市场是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。

3.证券投资基金市场

(1)证券投资基金的定义

证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品。

(2)证券投资基金的特点 53+2022--h+y7段施工现场采用环保、消防文明、等施工技术措施方案

D7 投资基金是资本市场的一个新形态，本质上是股票、债券和其他证券投资的机构化。它具有如下五个特点。

①规模经营。投资基金通过发行基金受益凭证 或基金股票聚集资金，形成集合财产。通过进行规模经营，降低交易成本，降低发行费用，从而获得规模收益的好处。

②分散投资。投资基金将巨额资金分散投到多 种券和资产上，分散投资风险。同时，可以投资到多个市场，通过有效的资产组合最大限度地降低非系统风险。

③专业化管理。投资基金由专业人员管理。他们具有 良好的专业背景、丰富的实践经验和心理素质，他们对宏观经济形势、行业和企业的发展状况都有很好的了解。他们掌握投资组合的构造技术，能够更好地利用各种 金融工具，抓住投资机会，提高收益率。

④服务专业化。投资基金从发行、收益分配、交易、赎回等都有专门的机构负责，可以将收益自动转化为再投资。

⑤费用 低。基金的管理费用低于购买股票的费用。由于基金集中了大量的证券交易，在手续费方面可以得到证券商的优惠。很多国家对基金的税收给予优惠，使投资者承担 的税赋低于直接投资于证券的税赋。视各国监管体系的具体情况不同，投资基金的投资对象既可以是资本市场的上市股票和债券、货币市场的短期票据和银行同业拆 借等，也可以是金融期货、黄金、期权和不动产等，有时甚至还包括虽未上市但具有发展潜力的公司债券和股权。

(3)投资基金的分类

投资基金按受益凭证是否可赎回，分为开放式基金和封闭式基金。 53+2022--h+y7段施工现场采用环保、消防文明、等施工技术措施方案

D8 开放式基金与封闭式基金的区别是：

①基金规模的可变性不同。

②基金单位的买卖方式不同。

③基金单位的买卖价格形成方式不同。

④基金的投资策略不同。

证券投资基金依据其法律地位的不同，可分为公司型基金和契约型基金。

公司型投资基金与契约型投资基金的区别：

①法律依据不同。

②公司型投资基金本身是具有法人资格的股份有限公司;契约型投资基金不具有法人资格。

③投资者的地位不同。

④融资渠道不同。

⑤资金运营不同。

依据投资目标的不同，证券投资基金可划分为成长型基金、收入型(收益型)基金和平衡型基金。

成长型基金与收入型基金的区别：

① 投资目的不同。 53+2022--h+y7段施工现场采用环保、消防文明、等施工技术措施方案

D9 ②投资基金不同。

③资产分布不同。

④派息情况不同。

证券投资基金根据其标的资产结构的不同，可划分为以下几类：股票基金、债券基金、货币市场 基金、杠杆基金和创业基金等。

按募集方式的不同，可以分为公募基金和私募基金。

此外，按投资的币种分类，投资基金分为美元基金、日元基金和欧元基金。

根据投资地区的不同，投资基金可分为国内基金、国际基金和国家基金。

4.货币市场

货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。

货币市场的特征是：首先，货币市场是一种债务工具的交易市场，相对于以股权交易为对象的资本市场而言，货币市场具有低风险、低收益的特征。其次，货币市场是短期资金的融通市场，资金融通期限通常在一年以内，表现出高流动性的特征。最后，相对于居民和中小机构的借款和储蓄的零售市场而言，货币 市场交易量大，在某种意义上可以称为资金批发市场。

货币市场具有如下功能：首先，融通短期资金。政府通过货币市场发行政府债券筹集财政资金，用于补充财政经常性开支和支持经济建设;企业通过发行商业票据融通短期资金，也通过购买商业票据提高资金使用效率。其次，资金运营管理。