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“高盛事件”对我国金融监管的启示作者：张毅来源：《金融经济·学术版》2010年第06期2010年,金融危机的阴霾尚未散去,高盛“欺诈门”事件的爆发又给美国乃至整个国际经济复苏带来了极大的不确定因素,引起了全球的密切关注和高度聚焦,影响了美国乃至全球的金融监管改革方向和进程。
一、“高盛事件”基本概况及后果4月16日,美国证券交易委员会向纽约曼哈顿联邦法院提起民事诉讼,指控高盛集团及其副总裁托尔雷在一项次贷相关金融产品上涉嫌欺诈投资者,造成投资者损失超过10亿美元,该消息一经曝露即引起社会震惊。
根据指控,高盛集团接受美国大型对冲基金保尔森对冲基金公司的委托,于2007年设计并出售了一种名为“算盘2007-AC1”的金融衍生品,这是一种基于次贷证券表现的抵押债务的债券。
高盛在出售该产品时向投资者隐瞒了保尔森公司参与该产品设计,并做空这一产品的“关键性信息”。
随着美国房市泡沫急剧破裂,次贷危机全面爆发,被评级机构降级的CDO大幅贬值,保尔森公司为此赚取暴利达10亿美元,高盛也从保尔森公司获得1500万美元的设计和营销酬劳。
但购买该产品的投资者相应的损失超过10亿美元。
不少专业人士指出, 涉嫌与高盛类似行为的不止高盛一家,高盛欺诈案不过是华尔街的“冰山一角”。
美证券交易委员会也表示,将会继续调查投行及其他机构在房地产市场开始显露疲软迹象时,在有关结构化复杂金融产品方面的运作方式。
随着调查的深入,许多隐藏在华尔街黑幕后的细节逐渐浮出水面,诸多线索都指向——高盛是导致美国次贷危机甚至全球金融危机的直接元凶。
“高盛事件”爆发伊始,美股和全球股市即应声急剧下挫,消费者和投资者信心指数下降,美国和全球金融监管体制改革更加艰难,全球经济复苏步伐明显放缓。
二、导致“高盛事件”爆发的主要原因(一)美国监管层过于信奉金融自由化美国监管当局对自由市场一直深信不疑,其理念是:“要使金融产业在公开竞争中受益,并且使政府干预降到最小限度”。
供求就是价格，投资的铁律就是正确认识供求关系。
———吉姆·罗杰斯[美国]责任编辑:赵迪第17期事实上，高盛的丑闻由来已久，接下来，我们就来回顾一下在金融危机中，发生在高盛身上的种种丑闻。
高盛丑闻之一：深陷希腊债务危机今年2月，媒体报道希腊政府已与15家国际大行签署了互换协议，这些合约有助于希腊隐瞒真实的赤字情况。
在涉嫌帮助希腊隐瞒赤字的15家大行中，高盛集团为希腊安排的合约可能是规模最大的。
该集团在2002年的互换协议中向希腊提供了价值达10亿美元的融资。
而此前媒体报道称高盛除了帮希腊债务掉期的问题上特别活跃外，它还要向中国推销250亿欧元希腊债券。
分析人士指出，高盛此举其背后有没有想通过中国来买这样的债券，进一步帮希腊来掩饰现在的债务呢？所以，通过这次的世界金融危机以及现在的欧洲金融风暴，我们对这些名声很响亮的跨国的金融机构应该提高警惕，他们为了自己的利益在利用各种金融工具在进行交易的时候，往往会造成了金融市场的不稳定。
高盛丑闻之二：卷入帆船集团内幕交易案帆船集团是美国规模最大的专注于科技行业的对冲基金之一，在鼎盛时期，帆船集团管理的资产达到了70亿美元。
2009年10月，帆船集团掌门人拉杰?拉贾拉特南在纽约的家中被捕，纽约南区联邦法院和联邦调查局指控其涉嫌4项内幕交易串谋罪和8项证券欺诈罪，一同被捕的还有另外5人。
检方称，这起内幕交易案涉及的公司股票包括希尔顿酒店、谷歌、IBM、AMD等等大型企业。
今年4月，媒体报道称，随着围绕帆船集团内幕交易案调查的不断深入，日前该案检察官正在针对高盛集团一名董事、麦肯锡公司前总裁拉雅?古普塔是否在金融危机最严重时期曾向拉贾拉特南提供有关高盛的内幕信息展开调查。
据称，拉贾拉特南被捕前与古普塔关系十分密切。
高盛丑闻之三：接盘雷曼、攫取暴利4月15日，国外媒体报道，一名法院指定的雷曼破产监督人日前表示，巴克莱银行和高盛集团曾从雷曼兄弟控股公司紧急拍卖金融衍生品投资组合交易中发了横财。
高盛或成11-12大跌替罪羊暴跌背后另有原因11月15日《华夏时报》头版头条中发表的《一份高盛报告引发的暴跌》将高盛推向了舆论的风口浪尖。
12月1日，《人民日报海外版》刊发评论文章，称“某国际知名投行”发邮件建议卖出中国股票是11月12日A股大跌的导火索，有操纵股指牟利之嫌；随后，最高人民法院副院长奚晓明12月4日在“上证法治论坛”上以此事为例，称“近期发生的某机构对我国资本市场翻手为云、覆手为雨的行为，将使我们的资本市场不会成为强大的市场”。
二者虽然没有具体点名，但明眼人一看便知暗指“高盛”。
对于国内舆论方面的指责，高盛方面予以了否认。
12月6日在香港举行的报告会上，高盛(亚洲)中国首席策略分析师朱悦明确表示，11月12日A股大跌与该行报告无关，并称发出的交易建议仅涉及H股。
高盛是否涉嫌操纵股指？《华夏时报》记者采访的多方人士均认为，如果将“11·12”大跌的责任归结到高盛的头上，未免背离事实，“不过是把高盛当成了替罪羊。
实际上，‘11·12’大跌另有原因。
”在12月9日高盛发给《华夏时报》记者的最新报告中，记者注意到，朱悦强调，高盛对内地市场6个月或以上的中长期表现，仍然维持乐观看法。
大跌暴露市场不成熟12月9日下午，在中信建投东直门营业部，一位有15年A股投资经历的投资者向记者表达了自己对“高盛报告”的看法。
在他看来，股市有升有跌属平常事，“大鳄”什么时候都会出现，他已习以为常。
“报告和我们没啥关系，我现在不会为投机而短炒，会选择长线投资。
”一位基金公司投资总监告诉记者，他在近10年的投资生涯中，从没有因为一份卖方报告来确定自己管理基金的仓位。
“我们每天早上上班时，邮箱中一般都有四五百封以上的邮件，主要是各家券商报告，尤其是短期策略性报告，哪有那么多时间看。
所以我早就告诉你，联系我一定不要用邮件，耽误时间。
”在他看来，所谓“高盛报告”引发11月12日下跌的真实原因是：货币政策转向后，短期内对股市资金面虽不会产生太大影响，但预期的改变，对市场心理带来压力；此外，通胀水平超预期，使得获利了结情绪引发调整；以公募基金和私募基金代表的机构投资者，仓位处于高位，市场弹性减弱。
控制美国的摩根大通家族，真实身份是犹太人！我找到了能够证明摩根家族是犹太人的关键资料，那就是他们的族谱，不仅有族谱，还有他们和犹太人勾结的资料。
摩根家族成立的摩根大通公司曾是美国和世界最大的金融投资机构之一，曾经拯救美国于水火，又曾几乎架空美国财政机构，这背后的一切与犹太人有关。
1.犹太人金融财团1、花旗集团是全球最大的金融投资机构之一，是由犹太人桑福德·威尔成立。
2、高盛集团是全球最大的金融投资机构之一，是由犹太人马库斯·戈德曼成立。
3、黑石集团是全球最大的金融投资机构之一，是由犹太人苏世民成立。
4、摩根大通集团是全球最大的金融投资机构之一，是由摩根家族成立。
这四大公司的金融权力已经不是控制美国这么简单了，尤其是高盛集团。
美国的财政部长和美联储主席就有很多是来自高盛集团培养的犹太人。
花旗集团、黑石集团、高盛集团都是已经确定的犹太人财团，他们的创始人资料都是公开的，不存在什么阴谋论的说法，可直搜索查证。
2.摩根家族犹太人摩根大通是犹太人，来看看下面这个摩根家族的名单，注意了，其中有个很关键的人物，他的名字直接暴露了摩根家族的身份。
摩根家族中有一位叫犹大·摩根的成员，出生于1748年，他是约翰·摩根曾爷爷的远房表弟或者堂弟，这就非常精彩了，因为犹大是极具犹太人色彩的名字！犹大在《圣经》中，是耶稣的十二门徒之一，他因为300个银币就把耶稣出卖给罗马政府，导致耶稣被钉死在十字架上。
也因此，犹大是欧洲人乃至世界上信仰基督教的基督徒心中最仇恨的存在，犹大是基督徒心目中的罪人，这个名字象征着欺骗、背叛、贪婪、邪恶。
而欧洲人和美国人大部分信仰的就是基督教，他们完全看不起犹大这个名字，取犹大这个名字等于侮辱自己心中的信仰。
只有犹太人以犹大这个名字为光荣。
因为在犹太人历史上，曾经有一个犹大王国，那是犹太人的荣耀，只有犹太人会取名以色列和犹大这两个名字。
我举个例子，我们都知道日本侵华战争的黑暗历史，3500万同胞因此丧命，家仇国恨永不能忘，那么会有国人取日本人的名字觉得骄傲？当然不会。
高盛终极目标猎杀中国——－美国顶不住了开打了，欧洲混战祸水泼向中国！！希腊在漩涡中不能自拔，高盛说，不用怕。
他的阴谋已经开始了：终极目标中国。
德国总理默克尔说，我们要想办法拯救希腊，希腊是欧盟成员国，兄弟如手足。
德国人愤怒了，高盛做空希腊，做空德国，这都是希腊惹的祸，这样的祸根应该给清理掉。
再说，希腊就是欧盟的小妾，没有必要拯救这个招惹是非的小妾。
高盛给希腊支招，继续发行主权债务，中国人有大量的外汇储备。
迪拜危机是高盛为首的美国利益集团瓦解中东利益集团的开始，中东的利益集团手握石油天然气，太有钱了，需要好好地教训一下，战争是打不死的，切断经济之手，可以将战争消于无形。
中东利益集团的链条上，有一个庞大的欧洲利益集团，以汇丰集团为首的欧洲利益集团推到风口浪尖，欧洲人的神经紧张起来。
希腊人拉肚子，欧洲人就打喷嚏，美国人现在自身难保，奥巴马身陷泥潭，亚洲人活的比较自在。
救命还是看热闹？希腊的毒丸让整个欧洲人恐慌。
死亡气氛已经弥漫到整个欧洲，形成一个庞大的危机“猪群”(PIGS)。
这是一个具有讽刺意味的群体，葡萄牙的英文：PORTUGAL；爱尔兰的英文：IRELAND；希腊的英文：GREECE；西班牙的英文：SPAIN。
4国英文名称首个字母的缩写就是“PIGS”。
猪瘟在欧盟肆意蔓延，希腊是个弹丸小国，尽管他有千年的神话，尽管他有璀璨的文明，真主、阿拉、上帝，甚至中国的玉皇大帝，都保佑不了他，希腊是高盛的一个阴谋，猪瘟如同毒气一样蔓延，爱尔兰、葡萄牙和西班牙的财政赤字远远超过欧盟《稳定与增长公约》规定的3%的指标。
迪拜危机发生的时候，我就撰文说这是高盛针对欧洲人的阴谋，最后是要将枪口对准中国人。
欧洲人现在已经很被动了，希腊是效果，西班牙不仅仅有斗牛士，还是欧元区经济的四大金刚之一。
希腊、爱尔兰、葡萄牙三个国家加起来，也只有西班牙的一半，2009年年底，标准普尔将西班牙主权信用评级前景下调至“负面”。
西班牙财政部2月发布的报告，2 010年公共预算赤字占国内生产总值的比例仍可能高达9.8%。
高盛二十年掠夺中国财富为何精英故意不揭穿! (1)伤痕累累的中国国企还在预备为那时的陷阱付出代价，区别是希望少付一点。
咱们迄今无法得知这些国有企业甘为鱼肉的真实缘故是什么。
高盛中国二十年：一直在掠夺从未被揭穿21世纪经济报导朱益民美国证券交易委员会（SEC）的起诉，让高盛道德诚信破产，并在超级短的内在全世界陷入四面楚歌的窘境。
4月19日，英国首相布朗率先批评高盛——华尔街最大的投资银行“道德破产”，希望英国金融监管机构调查被美国证监会起诉的高盛集团。
4月20日，英国金融效劳监管局（FSA）撤消高盛副总裁法布里斯·托尔雷伦敦金融城登录交易执照，同时宣布将同SEC合作，开始正式就讹诈案中涉及英国银行的亿美元损失对高盛英国伦敦分部的业务展开调查。
4月21日，德国总理默克尔建议，在美国证券交易委员会(SEC)对高盛集团的讹诈指控得出结果以前，希望德国政府临时停止向高盛集团提供新业务，而德国金融监管局早在此前两天就已联络美国证券交易委员会，寻求取得有关高盛集团与德国工业银行（IKB）之间关系的细节。
同一日，法国经济部长拉加尔德表示,鉴于美国高盛遭遇讹诈指控,法国监管当局值得对此展开全面调查。
尽管高盛被欧美政府监管部门全面围剿、一片喊打，但它在中国的境遇仍是相当幸福的，其担任中国农业银行H股IPO牵头主承销商没有任何转变松动消息显现，虽在期间有多家国际大行游说中国政府将高盛从中国农行主承销商名单中剔除。
那么，混迹中国内地市场已经近20年的高盛，真的值得如此信任吗？中央国资委金融衍生品顾问、康奈尔大学及长江商学院金融教授黄明在越洋中向记者表示，“高盛在美国的问题不是大问题，其更大的问题在中国。
”超国民待遇2004年12月，中国证监会批准由北京高华证券（下称“高华”）和高盛（亚洲）有限责任公司（下称高盛）一起设立中外合伙券商——高盛高华证券有限责任公司（下称高盛高华），注册资本8亿元币，高盛持股33%，高华持股67%。
高盛发家秘史2016-03-10 20:54:45曾经在高盛效力12年之久的史蒂文?曼迪斯最近出了一本书《高盛怎么了》，探讨了老东家一家主要靠服务客户盈利的小型合伙企业变成一家主要靠交易盈利的全球性大型上市公司、最近三年从华尔街宠儿变成了全民公敌的历程。
变得家喻户晓对高盛来说一直都不是什么好事。
不久前，在华尔街和美国顶级企业圈之外，几乎还没有什么人非常关注高盛，人们注意到的似乎只是这么多以前在高盛效力过的员工都进入了美国联邦政府以及其他管理机构的上层。
接下来爆发了全球金融危机。
几乎在一夜之间，高盛成了人们眼中所有错误的万恶之源。
史蒂文?曼迪斯于1992-2004年在高盛任职，目前是哥伦比亚大学商学院（Columbia Business School）兼职教授和社会学系博士研究生。
鉴于公众对自己前雇主的关注程度，曼迪斯精明地把自己博士论文中的部分内容编纂成册，出了一本书，名叫《高盛怎么了》【What Happened to Goldman Sachs，哈佛评论杂志社（Harvard Business Review Press），381页）。
这种做法非常符合高盛的作风——这家公司教给人们的就是怎样在机会出现的时候抓住它。
2012年3月14日，格雷格?史密斯曾经在《纽约时报》（the New York Times）社论版对页发表了一篇具有煽风点火作用的文章，他在其中公开辞去了高盛常务董事一职，这也是出于同样的思路。
此举让史密斯出了名，还为他赢得了一份价值不菲的图书出版合同。
不过，和史密斯不同，曼迪斯的写作动机是悲伤，而非愤怒；而且曼迪斯想对自己的前雇主进行解析，而不是加以利用。
显然，尽管已经离开高盛近10年之久，他仍然非常尊敬和喜爱前者；同时，对于公众对高盛的看法，曼迪斯似乎视而不见。
举例来说，曼迪斯在引言中谨慎地说：“2006年它是如此地广受赞誉，到了2009年它却是如此地广受指责，很难相信在这期间这家公司的文化会发生这样的巨变。
郎咸平：高盛真相这是一期财经郎眼的文字版，讨论对象是国际金融炒家高盛。
精彩摘录：1.高盛，华尔街的幽灵，泡沫制造专家，金融核弹。
1.1“一直在背后操纵这一切”主持人：生活无处不经济，郎眼看来不寻常。
郎教授，咱们今天请来的是媒体上称为最尖锐的财经作家，李德林老师，请李老师来，是因为李老师最近出了本书，叫《干掉一切对手——看高盛如何算赢世界》，写高盛的，其实我们这个节目聊到今天，半年了，聊了很多个话题，很多个问题领域，都有一个幽灵，一个华尔街的幽灵在来回游荡。
（郎咸平：一直在背后操纵这一切。
）这就是您说的高盛，我们看起来很熟悉，我们看起来很熟悉，其实很多人都很陌生。
画外音：成立于1869年的高盛集团，是全世界历史最悠久、最有权势的投资银行。
从当年的马夫门面店到今天的华尔街大佬，从一间地下室、一个雇员到如今上万亿美元资产的影子操控者，高盛经历了数次的风雨沉浮，走过一个多世纪洒满鲜血的征途，终于站在了全球金融的巅峰。
从1929年起，世界上任何一次大萧条和对美国之外的国家的狙击，高盛都在其中扮演着举足轻重的角色，从高科技股到高油价，高盛主导了大萧条后的每一次市场操作。
现在，高盛又要开始行动了。
2.郎咸平：高盛这种银行它的主要策略是什么？就是说事先布好局了，然后再过一阵子就开始狙击你。
2.1“而高盛跟汇丰是冤家。
”主持人：高盛号称是泡沫制造专家，没有谁比它更会制造泡沫，也没有谁比它更会引爆金融核弹，用教授的话，金融核弹。
包括最近这次迪拜危机，咱们先小小的自恋一下，咱们节目又预言正确。
没什么大不了的，阿布扎比100亿美元投过来以后，早就知道它会这么做的。
但是迪拜危机背后，隐性的权力和关联很值得研究。
李老师最近写篇文章说迪拜危机是高盛和奥巴马的国际阴谋。
李德林：为什么我说高盛在其中是一个推手，这一次第一个跳出来对迪拜的债务延期的是日本的三井银行，这个银行的大股东之一就是高盛。
郎咸平：它们是在一起，没错。
李德林：虽然是延期半年，但是它是传递一个信号，这个信号是什么呢，我给你半年的时间是最后的期限。
