2017年人大金融硕士考研官方参考书目及复习资料

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2017年中国人民大学金融硕士考研专业课解读2016年中国人民大学金融硕士431金融学综合考研真题
金融学部分
一、单选
什么形式货币更便于携带
利率是一种货币现象是谁提出的
信用
商业银行
有效市场
货币需求理论
债券价格
金融市场
监管
唐代飞钱类似于汇兑
货币能作为价值尺度是因为具有购买力
中金是摩根和建行一道建立的
金融市场功能
弗里德曼货币需求理论特点
二、名词解释
货币供给内生性
利率平价
利率期限结构
货币市场
流动性陷阱
影子银行
银行承兑汇票
公开市场操作
三、简答
1、货币量=基础货币*货币乘数,问现金漏损率与货币供给、基础货币的关系
公司理财部分
一、选择和判断涉及考点
盈利指标、股利、MM定理
三、简答
1、万科打算2015年底发50亿债券回收股票,打算回收100亿股票
问1、公司用自有现金流回购股票的主要理由
2、如果万科年里前完成了用90亿债回购90亿股,则其EPS,ROE,ROA有何变化?
四、计算
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2017年中国人民大学金融硕士考研参考书目
《公司理财》,罗斯著,机械工业出版社出版,第九版
《金融学》黄达主编,人大出版,
辅助:
《国际金融第四版》陈雨露
《货币银行学》易纲
《货币金融学第9版》米什金
《金融硕士大纲解析》团结出版社
2017年中国人民大学金融硕士考研复习笔记
28.3现金收支管理
浮差:企业银行存款余额与企业账面现金余额差额,它表示现金回收过程中支票所发挥的净效用。

浮差企业银行存款余额企业账面现金余额
=−
现金支付浮差:
现金回收浮差:企业收到支票引起企业账面现金余额立即增加但却未立即引起银行存款余额改变时,就引起“现金回收浮差”。

⎧⎪⎨⎪⎩
邮程浮差现金回收浮差内部处理浮差
结算浮差=++现金回收浮差邮程浮差内部处理浮差结算浮差
=−净浮差现金支付浮差现金回收浮差
较之账面现金余额,企业应更关注净浮差和银行存款余额。

浮差的衡量取决于支票结算滞后时间以及所涉及的金额的大小。

由于支票在回收过程中处于停顿状态,企业无法立即获取现金,因此浮差的成本是一种机会成本。

浮差成本取决于:
估计的日平均收入
计算获得收入的平均滞后期以“滞后调整资本成本”折现日平均收入
P566--例28-5、例28-6
28.3.1加速回收
锁箱法——最常用
集中银行法
电汇
28.3.2延期支付
试图延长支票的邮程时间和结算时间。

28.3.3支付浮差(“浮差游戏”)
28.3.4零余额账户
28.3.5汇票
在汇票提示付款时,企业才需将现金存入银行。

28.3.6道德和法律问题
28.4闲置资金的投资
企业有暂时的剩余资金,就可以投资于短期有价证券。

“出清账户”
28.4.1季节性和周期性财务活动
28.4.2计划性支出
为了向厂房建设项目、股利分配和其他大规模支出提供资金,企业会不断地积累暂时性
有价证券投资。

其主要特征体现在:
到期日:
违约风险:
市场流动性:指资产变现的难易程度。

1非价格压力效应2
时效性:快速变现的能力
税收:
28.4.3货币市场证券的不同类型
货币市场证券一般都是短期的,并且具有较强的流动性和较低的违约风险。

美国短期国库券:
美国中期国债和长期国债:
联邦机构证券:
短期免税证券:
商业票据:
大额转让存单:商业银行提供的短期贷款。

回购协议:
欧洲美元大额可转让存单:
银行承兑汇票:
第二十九章信用管理
授予信用是公司向客户做出投资,该投资与商品销售或劳务提供紧密相连。

⎧⎪⎨⎪⎩
销售条件公司的信用政策信用分析
收账政策
29.1销售条件
指授予信用的期限、现金折扣和信用工具类型。

29.1.1信用期限
不同的行业,信用期限不同。

必须考虑的三个因素:
客户不付款的概率
金额大小
商品容易腐坏的程度
延长信用期限实际上降低了客户的买入价格,这通常导致销售额的上升。

29.1.2现金折扣
应收账款回收加速与折扣成本之间的权衡
P581例29-1、29-2
29.1.3信用工具
发票是唯一正式的信用工具。

本票或借据、商业汇票、即期汇票、银行承兑汇票、条件性销售合同。

29.2信用政策的制定:信息与风险
策略i:不提供信用
不提供信用,现金流入不会延后,在第0期的现金流量(NCF)为:
0000P Q C Q NCF
−=字母下标表示现金流量发生的时间,其中:0P 为第0期收到的销售单价,0C 为第0期发生的单位成本,0Q 为第0期的销售数量。

NCF NPV
=策略ii:提供信用
''''0000B
h 1r P Q NPV C Q ×=−+(提供信用)其中,h 表示客户付款概率,B r 适当的基准折现率。

29.2.1信用风险新信息的价值
更准确的估计客户违约概率将有助于做出更加正确的决策。

(★一个很有意思的例子★)
29.2.2未来销售★1客户与本公司间的付款历史
29.4.2信用评分
艰难抉择。

许多公司使用传统且主观的方法,即“信用5C 分析”来确认信用等级,5C 分别为:
品德Character
能力Capacity
资本Capital
担保Collateral
条件Conditions “信用评分模型”——更复杂
29.5收账政策
29.5.1平均收账期
平均收账期(ACP):度量收回应收账款所需的平均天数。

多种的计算方法。

平均日销售额(ADS):年销售额除以365天
=应收账款
平均收账期平均日销售额
无法克服销售的季节性造成的影响。

仅仅是一个平均数,是一个有缺陷的工具。

29.5.2账龄分析法
账龄分析表以账龄为序对应收账款加以列表。

29.5.3收账努力
采取如下步骤:
给客户寄信;
给客户打电话;
利用收账代理机构;
采取法律手段。

29.5.4保理
保理业务:指公司把应收账款出售给被称为保理公司的金融机构。

29.6如何为商业信用融资
除无抵押债务工具之外的其他三种常用办法:
抵押债务:
附属财务公司:
资产证券化:。