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逄锦聚《政治经济学》（第4版）笔记（6第六章信用制度与虚拟资本）逄锦聚《政治经济学》（第4版）第六章信用制度与虚拟资本复习笔记跨考网独家整理最全经济学考研真题，经济学考研课后习题解析资料库，您可以在这里查阅历年经济学考研真题，经济学考研课后习题，经济学考研参考书等内容，更有跨考考研历年辅导的经济学学哥学姐的经济学考研经验，从前辈中获得的经验对初学者来说是宝贵的财富，这或许能帮你少走弯路，躲开一些陷阱。
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一、信用及其功能1．信用的含义经济学中信用是与商品经济相联系的范畴，指的是一种借贷行为，是以还本付息为条件的价值运动的特殊形式。
2．信用的产生信用产生的基础是商品经济的产生和发展。
随着生产力的进步及商品生产和商品交换的发展，出现了商品或货币在空间和时间上分布的不一致。
（1）空间上的不一致表现为商品或货币在不同国家、地区、企业及个人之间此余彼缺。
（2）时间分布的不一致表现为商品或货币在同一国家、地区、企业及个人的时多时少。
克服这种商品或货币在空间和时间上分布不一致的途径就是商品进行赊销，货币通过借贷调剂余缺。
也就是债权人赊销商品或贷出货币，债务人则按规定时间支付贷款或偿还借款，并支付一定的利息。
这样，便产生了信用。
3．信用的形式（1）商业信用①含义：商业信用是指以赊账方式出售商品（或提供劳务）时买卖双方之间相互提供的信用。
②商业信用的特点a．商业信用是商品生产者之间以商品形态提供的信用，贷出的资本就是待实现的商品资本。
b．商业信用主要是职能资本在商品买卖中相互提供的信用。
商业信用的债权人和债务人都是职能资本。
c．商业信用的发展程度直接依存于商品生产和流通的状况。
③商业信用的工具：商业票据是商业信用的工具，商业票据分为期票和汇票两种。
（2）银行信用①含义：银行信用是指银行以存款、放款等形式提供的以货币形式为主的信用。
②银行信用的特点：a．银行信用的实质是银行作为中介使货币资本所有者通过银行和职能资本之间发生的信用关系。
第六章首次公开发行股票的操作股票的定价不仅仅是估值及撰写研究报告，还包括发行期间的具体（沟通、协商、询价、投标）等一系列定价活动（判断）。
股票首发通过（询价）确定发行价。
股票的估值方法：相对估值法（亦称可比公司法），绝对估值法（亦称贴现法）。
相对估值法：市盈率法、市净率绝对估值法：公司贴现现金流量法、现金分红折现法。
市盈率＝股票市场价格/每股收益：1.全面摊薄法（全年净利润/发行后总股本），2.加权平均法（全年总利润/（发行前总股本＋本次公开发行股本数x（12－发行月份）÷12））（必考）市净率＝股票市场价格/每股净资产询价分为：初步询价和累计投标询价询价对象应当在年度结束1个月内对上年询价情况进行总结机构投资者作为询价对象的其它条件：1.证券公司经批准可以自营或证券资产管理；2.信托投资公司重新登记满2年，注册资本不低于4亿，12个月活跃；3.财务公司成立2年，注册资本不低于3亿，12个月活跃。
询价名单去除：1.不再符合相关条件；2.最近12个月内因违反监管要求被监管谈话3次以上；3.未按时提交年报询价完不能确定价格的情况：1.询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下，提供有效报价的询价对象不足20家；2.发行4亿股以上，不足50家。
主承销商的证券自营账户不得参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行。
（必考）与主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售、可以参与网上发行。
（必考）首次公开发行股票的基本原则：“三公”原则、高效、经济首发股票4亿股以上的，可向战略投资者配售。
战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并承诺配售股票持有期限不少于12个月。
发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票，并应当与网上发行同时进行。
（判断）公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超发行总量的20％；4亿股以上的，配售数量不超向战略投资者售后剩余发行数量的50％。
第六章资本和剩余价值的具体形式一、单项选择题1．在影响利润率其他条件不变的情况下，利润率和原材料价格变化的关系是（）。
A．原材料价格提高，利润率会降低B．原材料价格提高，利润率会提高C．原材料价格降低，利润率会降低D．原材料价格降低，利润率保持不变2．商业资本的职能是（）。
A．购买生产资料和劳动力B．创造价值和剩余价值C．通过商品销售，实现其中的价值和剩余价值D．通过商品销售，补偿用于商品买卖的各种费用3．股份公司的产生和发展使（）。
A．资本的所有权和使用权分离B．资本的所有权和使用权合一C．资本的所有权和剩余索取权分离D．资本的所有权和剩余索取权合一4．部门内部竞争的目的是追求（）。
A．有利的投资场所B．平均利润C．超额利润D．垄断利润5．土地经营权的垄断是（）。
A．级差地租产生的原因B．级差地租形成的条件C．级差地租产生的源泉D．绝对地租产生的原因6．土地的不同等级是（）。
A．级差地租产生的原因B．级差地租形成的条件C．级差地租产生的源泉D．绝对地租产生的原因7．土地所有权的垄断是（）。
A．级差地租产生的原因B．级差地租形成的条件C．绝对地租产生的原因D．绝对地租产生的条件8．平均利润率是指（）。
A．剩余价值与预付总资本的比率B．剩余价值与不变资本的比率C．剩余价值与可变资本的比率D．剩余价值与商品价值的比率9．有一张股票，当存款利率为6%时，股票价格为200元，当存款利率上升到8%时，股票价格应当为（）。
A．240元B．150元C．160元D．220元10．级差地租产生的原因是（）。
A．土地私有权的垄断B．土地经营权的垄断C．土地价格的垄断D．农产品价格的垄断11．利息率和平均利润率在量上的关系是（）。
A．利息率高于平均利润率B．利息率等于平均利润率C．利息率低于平均利润率D．利息率与平均利润率按相反方向变化12．农产品的社会生产价格取决于（）。
A．优等地的生产条件B．中等地的生产条件C．劣等地的生产条件D．平均地的生产条件13．一般来说，剩余价值率总是（）。
2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》第六章：证券市场运行第二节证券价格指数考点汇总一、股票价格平均数和股价指数(一)股票价格指数的编制步骤分四步：1、选择样本股2、选定某基期3、计算计算期平均股价或市值4、指数化(二)股票价格平均数定义：采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格商品的平均值1、简单算术股价平均数：以样本股的每日收盘价的和除以样本数：P=(P1+P2+……Pn)/n2、加权股价平均数：以各样本股票的成交量或者发行量为权数计算出来的平均数，前者为平均成交价，后者为平均收盘价3、修正股价平均数：在简单算术股价平均数的基础上，发生拆股配股时，需要修正除数修正股价平均数由于股票发生拆股、增资配股时，通过变动除数消除影响。
新的除数计算方法为：用拆股前的平均数去除拆股后的总价格。
修正股价平均数的计算方法：用新除数去除拆股后的总价格道琼斯股价平均数就采用修正方法进行计算，当股票分割、增资扩股或配股变动10%后，就修正除数。
(三)股票价格指数定义：将计算期的股价与某一基期的股价相比较的相对变化指数，反映市场股票价格的相对水平。
股票价格指数的计算方法1、简单算术股价指数又有相对法和综合法之分(1)相对法：首先计算各样本股的个别指数，再加总计算算术平均数(2)综合法：首先将样本股票基期价格和计算期价格加总，再求指数2、加权股价指数(1)基期加权法-拉氏指数：采用基期发行量或者成交量为权数(2)计算期加权法-派氏指数：采用计算期发行量或者成交量为权数(3)几何平均法-费雪理想式：拉氏指数和派氏指数的几何平均二、我国主要的证券价格指数 (一)我国主要的股票价格指数：1、中证指数公司及其指数：2005年9月23日成立由上交所和深交所共同发起设立(1)沪深300指数。
上海代码：000300;深圳代码：399300，指数基期为2004年12月31日，基点为1000点。
指数调整一般在1月和7月初进行，调整方案每次比例不超过10%，排名在240以内新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。
2022年注册会计师《财务成本管理》章节练习第六章债券、股票价值评估债券的类型多项选择题下列关于债券的分类的说法中，正确的有（）。
A.按债券是否记名分为记名债券和无记名债券B.按有无财产抵押分为抵押债券和信用债券C.按照偿还方式分为到期一次债券和分期债券D.一般来讲，可提前赎回债券的利率要低于不可提前赎回债券正确答案：ABC答案解析一般来讲，可提前赎回债券的利率要高于不可提前赎回债券。
因为可提前赎回的债券，是对发行方有利的，是促使投资者尽快转换股份的，这样会导致债券投资人的投资风险上升，债券持有人无法获得赎回之后至到期日的利息，为了弥补债券持有人的利息损失，可提前赎回债券的利率要高于不可提前赎回债券。
所以，选项D的说法不正确。
债券价值的评估方法单项选择题有一纯贴现债券，面值1000元，期限为10年，假设折现率为5%，则它的购买价格应为（）元。
已知：（P/F，5%，10）＝0.6139，（P/A，5%，10）＝7.7217A.920.85B.613.9C.1000D.999.98正确答案：B答案解析纯贴现债券的价值＝1000×（P/F，5%，10）＝1000×0.6139＝613.9（元），纯贴现债券是指承诺在未来某一确定日期按面值支付的债券。
这种债券在到期日前购买人不能得到任何现金支付，因此，也称为“零息债券”。
零息债券购买价格小于债券面值，如果等于或大于，没人会购买。
多项选择题下列说法，正确的有（）。
A.债券价值等于未来利息收入的现值和未来本金的现值之和B.典型的债券是固定利率、每年计算并支付利息、到期归还本金C.平息债券就是零息债券D.流通债券的到期时间小于债券发行在外的时间正确答案：ABD答案解析平息债券是指利息在到期时间内平均支付的债券。
支付的频率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等；而零息债券是纯贴现债券是指承诺在未来某一确定日期按面值支付的债券。
所以C选项不正确。
一、单项选择题1.按债券上是否记有持劵人的姓名或名称，可将债券分为（）。
A.记名债券和无记名债券B.可转换债券和不可转换债券C.抵押债券和信用债券D.到期一次债券和分期债券【答案】A【解析】选项B是按照能否转换为公司股票进行分类的；选项C是按照有无特定的财产担保进行分类的；选项D是按照偿还方式进行分类的。
【知识点】债券的类型【难易度】易2.债券甲和债券乙是两只在同一资本市场上刚发行的平息债券。
它们的面值、票面利率和付息频率均相同，只是期限不同，假设两只债券的风险相同，并且等风险投资的报价必要报酬率低于票面利率，则（）。
A.期限长的债券价值高B.期限短的债券价值高C.两只债券的价值相同D.两只债券的价值不同，但不能判断其高低【答案】A【解析】等风险投资的报价必要报酬率低于票面利率，说明两者均是溢价发行债券，溢价发行债券，期限越长，债券价值越高，所以选项A正确。
【知识点】债券价值的评估方法【难易度】易3.S公司准备发行5年期债券，面值为1000元，票面利率10%，到期一次还本付息。
等风险的报价市场利率为8%（单利折现），则该债券的价值为（）元。
A.1071.43B.1020.9C.1000D.930.23【答案】A【解析】债券价值=1000×（1+10%×5）/（1+8%×5）=1071.43（元）。
【知识点】债券价值的评估方法【难易度】易4.有一面值为1000元的债券，票面利率为8%，每年支付一次利息，2016年5月1日发行，2021年4月30日到期。
现在是2019年4月1日，假设年折现率为10%，则该债券的价值为（）元。
A.1045.24B.1036.97C.957.6D.826.45【答案】B【解析】这道题的考点是流通债券价值的计算，因为会涉及非整数计息期的问题，所以我们可以先计算2019年5月1日的债券价值=1000×8%×（P/A,10%,2）+1000×（P/F,10%,2）+1000×8%=80×1.7355+1000×0.8264+80=1045.24（元），然后再计算2019年4月1日的债券价值=1045.24/（1+10%）1/12=1036.97，选项B正确。
第六章商业利润、借贷利息和地租 ⼀、单项选择题 1、在资本主义制度下，独⽴执⾏产业资本循环中商品资本职能的资本是：商业资本。
2、商业资本有利于资本主义经济发展的主要条件是：商业资本的数量不超过社会必要的⽐例限度。
3、商业利润的来源是：产业部门的⼯⼈创造的剩余价值。
4、借贷资本是：从职能资本运动中分离出来的独⽴资本形式。
5、资本主义银⾏的信⽤业务包括：负债业务和资产业务。
6、股票价格是：股息收⼊的资本化。
7、资本主义级差地租产⽣的原因是：⼟地的资本主义经营垄断。
8、资本主义农业中农产品的社会⽣产价格低于价值的超额利润构成：绝对地租。
9、⼟地的私有权垄断是：资本主义绝对地租产⽣的原因。
⼆、多项选择题 1.商业资本是（ABC） A.资本主义社会的⼀种职能资本 B.独⽴地在流通领域中发⽣作⽤的资本 C.从产业资本职能中分离出来的资本形式 D.既在⽣产领域⼜在流通领域发⽣作⽤的资本 E.产业资本循环过程中的⼀种资本形式 2.商品资本的职能转化为商业资本职能的条件是（AD） A.产业资本家和商⼈之间形成特殊分⼯ B.商⼈和银⾏资本家之间形成特殊分⼯ C.商⼈有可能从银⾏取得贷款 D.商⼈必须有⾃⼰独⽴的投资 E.产业资本家必须⽣产出适销的商品 3.商业资本家从事的纯粹商品买卖活动不创造剩余价值，但要参加剩余价值的分配，因⽽（BE） A.提⾼了社会总资本的平均利润率 B.降低了社会总资本的平均利润率 C.不利于产业资本利润的增长 D.不利于社会总资本的平均利润保持在较⾼⽔平 E.使产业⼯⼈创造的⼀部分剩余价值转归商业资本家所有 4.商业流通费⽤包括（BC） A.⽣产商品所⽤⽣产资料的费⽤ B.⽣产性流通费⽤ C.纯粹流通费⽤ D.商品的成本费⽤ E.更新⽣产设备的费⽤ 5.资本主义的职能资本是指（AB）A.产业资本B.商业资本C.借贷资本D.银⾏资本 E.货币资本 6.股份公司的组织结构⼀般包括（ABC）A.权⼒机构B.经营管理机构C.监督机构D.财务机构 E.股票发⾏机构 7.资本主义地租的特点是（BCE） A.表现劳动者对地主的⼈⾝依附关系 B.建⽴在剥削具有⼈⾝⾃由的农业雇佣⼯⼈基础之上 C.剩余价值由⼟地所有者和农业资本家共同⽠分 D.农业资本家获得超额剩余价值 E.体现⼟地所有者、农业资本家、农业⼯⼈三个阶级的关系 8.在资本主义条件下，租种⼟地既要缴纳级差地租⼜要缴纳绝对地租的⼟地是：（CD） A.地理位置最差的⼟地 B.⼟地肥沃程度最差的⼟地 C.优等⼟地 D.中等⼟地 E.劣等⼟地 三、名词解释 1、商业资本：是在资本主义社会的流通领域中发⽣作⽤的职能资本，它是从产业资本的商品资本职能中分离出来的独⽴的职能资本形式。
