金融监管体系框架

金融危机对金融监管体系的影响

美国的全球金融危机，使长久以来的金融监管法律制度受到了质疑，原有的金融监管制度缺陷成为了本次金融危机中广受诟病的焦点之一。在金融危机爆发后，国际社会和各国政府均致力于金融监管法律制度的改革，试图以具有针对性的新金融监管法律制度，作为化解金融危机不利影响和抵御系统性金融风险的手段，以保障国际和各国金融市场的稳步发展。

一．金融监管法律制度与金融危机

金融监管、金融危机等核心词语的基本概念是金融监管制度改革分析的基础，应当首先予以阐明。

（一）金融监管

金融监管由金融监督和金融管理组成，其中，金融监督是金融监管当局等国家机构为了保证金融机构和金融市场的安全、可靠和健康发展，实施的正面的、经常性的检查和督促；金融管理则是金融管理机构对金融业的金融活动进行领导、组织、协调和控制等一系列活动。从金融监管的历史来看，早期的金融监管产生于 20 世纪 30 年代之前，所注重的是中央银行的统一监管。20 世纪30 年代的爆发的“经济大萧条”扭转了全球金融市场最初的金融监管理念。基于凯恩斯经济理论背景下对金融机构具体经营行为的金融监管思路逐步形成。在 20 世纪 70 年代以后，随着全球经济的复苏，金融市场开始呈现出一种多元化发展的态势，金融监管开始迈向了放松监管时代。金融监管由金融监督和金融管理组成，其中金融监督是金融监管当局等国家机构为了保证金融机构和金融市场的安全、可靠和健康发展，实施的正面的、经常性的检查和督促；金融管理则是金融管理机构对金融业的金融活

一般说来，金融监管应当分为狭义和广义的两种，狭义上的金融监管是指国家或地区的金融监管机构按照国家法律法规，对该国或地区的金融市场实施监督和管理的行为；广义上的金融监管除了法定的金融监管机构外，还包括了同业自

（二）金融危机

金融危机是金融市场中所产生的危机，不仅涵盖了金融机构，也包括了金融资产，具体的表现包括金融资产的价格大幅下滑；金融机构倒闭或濒临倒闭；具体金融市场如股票、债券市场暴跌等等。系统性金融危机指的是那些波及整个金融体系乃至整个经济体系的危机1636 年的“郁金香事件”使“金融危机”这一概念初现端倪。此后，历史上曾爆发过多次金融危机，这些金融危机发生的原因各异，但都有一些共同的特点，那就是均给相关国家的实体经济和金融发展以及社会稳定带来了不容程度的冲击和伤害。

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英国金融监管改革与新的金融监管框架

作者：尹继志

来源：《金融发展研究》2013年第09期

摘 要：自2007以来，英国出台了多项金融监管改革方案，一方面应对金融危机的冲击，另一方面致力于构建保障金融体系长期稳定的机制。在新的金融监管框架中，金融监管权力重新回到英格兰银行手中，在英格兰银行内部设立金融政策委员会，并设立审慎监管局和金融行为局，分别负责宏观审慎管理、金融机构和金融市场监管以及金融消费者权益保护。英国新的金融监管体制的有效性尚需进一步观察，但其加强宏观审慎管理、提高中央银行监管权限和地位、强化对消费者权益保护等方面的理念，值得我国在完善金融监管体系中关注与借鉴。

关键词：金融监管改革；宏观审慎管理；金融消费者保护

中图分类号：F810 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2013）09-0026-06

一、引言

美国次贷危机爆发后，市场风险很快从美国蔓延到欧洲，由于金融机构之间信心缺失导致的信贷紧缩，使以银行间同业拆借为主要流动性来源的英国北岩银行出现了融资困难，在2007年9月14日、15日和17日发生了挤兑风波，迫使英格兰银行对其提供了高达250亿英镑的紧急贷款，最后于2010年2月被暂时国有化。其后，英国一批商业银行遭受了巨额资产损失，最后靠英国政府的巨额注资才免于破产，仅苏格兰皇家银行、哈利法克斯银行、莱斯银行3家金融机构，政府就注资了370亿英镑。据国际货币基金组织（IMF）的统计数据显示，2008—2010年，英国政府为拯救濒临崩溃的金融业，总计提供了超过1.2万亿英镑的援助，金额高于欧洲任何国家。这种大规模的金融救援，不仅引起了纳税人的不满，也加重了政府的财政负担。

英国金融体系在全球危机中的脆弱表现表明，金融监管机构在危机之前没有做到防患于未然，在危机过程中也未能有效发挥危机阻断功能，暴露出英国监管体制存在重大缺陷：第一，1997年成立的金融服务局（FSA）承担了金融监管的全部职责，但FSA的金融监管职责主要集中在微观审慎监管层面，没有从宏观层面对金融体系进行总体监测，未能对金融业系统性风险进行有效防范。第二，英格兰银行名义上有监管职责，但失去了对金融机构的具体监管权力，政府也没有赋予其履行监管职责的相应工具，使其对金融体系总体风险的感受力和控制力下降，导致英格兰银行的法定权力、履职工具和其承担的维护金融稳定的职责不相匹配。第三，英国财政部在“三方共治”的监管体制中处于领导地位，但它离金融市场较远，不直接接触金融机构，对金融业系统性风险的感受较为迟钝。在危机中，英格兰银行向问题金融机构的注资救援方案又必须得到财政部的批准，这在很大程度上影响了英格兰银行及时发挥最后贷款人的职责。第四，在履行金融监管职责过程中，英格兰银行和FSA均各自向财政部汇报工作，FSA发现个体风险后并不向维护金融稳定的英格兰银行报告，导致FSA与英格兰银行之间缺龙源期刊网

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金融审计在金融监管体系中的作用

作者：蔡丽

来源：《审计与理财》2011年第10期

一、从现状出发，金融审计作为金融监管体系的重要组成部分，充分发挥了保障经济社会健康运行的“免疫系统”功能

金融监管是一国政府金融监督管理当局对金融机构实施的监督和业务管理活动的总称。根据《中国人民银行法》、《商业银行法》、《证券法》和《银行业监督管理法》等法律的有关规定，我国现阶段实行的是“一行三会”（中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会）的分立金融监管格局。但就目前我国的金融监管现状而言，金融监管体系除了包括由上述专门负责分业监管的机构对金融机构实行的金融监管，即通常意义的审计监管外，还包括财政部、审计署等政府综合监管部门对金融机构实行的综合性的监督和管理，如财政部负责金融机构国有资产管理的基础工作、拟定有关金融机构的资产与财务管理制度并监督其执行等，审计署组织全国审计机关对金融机构会计记录、会计报表和其他财务资料反映的业务活动的真实性、合规性和经济效益进行的监督和审计等等。

目前的金融监管体系运行效果较好，一定程度上起到了防范和化解金融风险，保证我国金融业健康发展的重要作用，特别是近年来随着国家审计力度的加大及审计结果公告的推行，金融审计在促进金融改革、维护金融安全、防范金融风险、揭露突出问题等方面发挥了其他监管机构不可替代的作用。一是服务于宏观决策。通过围绕宏观经济的重点、规范市场经济秩序及促进发展为主线开展金融审计，揭露违反国家宏观政策措施及扰乱市场经济秩序的重大问题，有效地促进了国家宏观调控政策措施的贯彻落实和金融市场的规范。二是促进了制度建设。金融审计中加大对金融领域倾向性、典型性、普遍性问题的分析力度，有针对性地提出健全和完善制度政策的审计建议，促进了金融法律法规制度建设。三是促进了金融机构加强管理。对金融机构资产、负债和损益进行全面审计，弄清金融资产质量情况，查出金融机构经营管理和财务收支中存在的违纪违规问题，为防范和化解金融风险提供真实可靠的依据，促进金融机构加强管理、堵塞漏洞、健全制度、提高经营效益。四是促进了廉政建设。金融审计揭露了金融机构中存在的一些重大违反财经法规的行为，通过这些违纪违规案件的查处，有效维护了国家财经法纪，打击了金融领域违法犯罪活动。

ＦＩＮＡＮＣＥ＆ＥＣＯＮ０ＭＹ金融经济　

上海市金融监管指标体系的构建　

基于宏观审慎监管的框架　

张溪王领　

（上海理工大学，上海２０００９３）　

摘要：上海市是金融改革的试点城市之一，也是试点城　

市中最具代表性的。上海市作为中国当代经济发展的领头　

羊，对中国的经济的发展起着风向标的作用。由于金融改革　

必然伴随着巨大的金融风险，现代金融体系高度复杂，又高　

度脆弱。如果风险不能得到有效控制，崩溃是一瞬间的。因　

此，在这种背景下，有效地金融监管是防范金融风险的良药。　

自２００８年金融危机以来，宏观审慎监管再一次受到了广泛　

的关注。本文在宏观审慎监管的基础上构建了上海市的金　

融监管指标，运用主成分分析法得出上海市金融监管指数，　

并由此指数得出对上海市金融改革的政策性建议。　

关键词：上海市金融改革，宏观审慎监管，逆周期框架，　

金融监管指数。主成分分析法　

一、研究背景　

１．目前，上海市正进行着深入的金融改革。２０１２年初，　

国家发改委印发了《“十二五”时期上海国际金融中心建设　

规划》（以下简称“十二五金改”），上海金融创新、金融改革　

再提速。一直以来，为提升上海国际金融中心的国际化程度　

和国际资源配置功能，国家对上海市的金融改革就从未放松　

过，我们来回顾下历年来上海市主要的金融变革（如表１　

所示）：　

表１上海市金融变革历程　

年份　金融变革历程　上海银监会正式成立，这是上海银行业监管体制改革的重大举　２００３拄　措，也是上海金融分业监管体制最终形成的标志。　全国城市商业银行的第一张银行汇票在上海正式诞生，１００多家　２００４正　城商行也从此有了真正属于自己的资金清算平台。同年，上海银　行首推二手房资金监管。　国开行资金平台在上海首开供求见面会，２２个贷款项目实现银行　２００１５拄　间转让，规模达到７０多亿元，即标志着信贷资产交易平台的建立。　中国金融期货交易所在上海正式挂牌成立，标志着上海基本形成　２００６焦　了包括货币、股票、债券、商品期货、金融期货、黄金、产权市场等　现代金融要素市场在内的、比较完善的金融市场体系。　温家宝总理在全国金融工作会议上指出，要“适应我国金融业进　２００７正　一步对外开放的新形势，加快推进上海国际金融中心建设”。　自龙欣小额贷款公司放出第一笔贷款以后，上海地区民间资本自　２００８年　此有了一个走出“地下”的渠道　年份　金融变革历程　经国务院批准，上海在全国率先开展跨境贸易人民币结算试点，　２ｏ０９—　截至２０１０年１２月底，累计结算量达７４３亿元，为全国扩大试点　２０１１年　摸索了经验。　８月１３日，上海市正式发布《关于进一步推进上海金融国资和市　２０ｌ２年　属金融企业改革发展的若干意见》，上海市市属金融企业终于有　了明确的战略目标；上海将继续推进国际金融中心的建设。