浅谈中小企业财务风险及风险防范

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中小企业财务风险防范

作者：曲国栋

来源：《中国管理信息化》2011年第12期

［摘 要］ 中小企业需要加强风险防范意识，建立健全内部控制体系，特别是财务风险控制体系，形成财务风险防范系统，提升企业可持续发展能力和创造长久价值的能力。

［关键词］ 中小企业；财务风险

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2011 . 12. 010

［中图分类号］F275；F276.3 ［文献标识码］A ［文章编号］1673 - 0194（2011）12-

0014- 02

一、中小企业财务风险的界定

财务风险有狭义与广义之分。狭义的财务风险仅指企业在筹资过程中运用财务杠杆不当可能带来的风险，有时也称筹资风险。

二、中小企业财务风险的影响

财务风险的发生给中小企业带来的影响主要表现在以下两个方面：

1.中小企业的死亡率非常高

在全部中小企业中，约有68%的企业在第一个5年内倒闭，19%的企业可生存6~10年，只有13%的企业寿命可超过10年。在企业生存发展过程中，企业可能会经历四大危机：生存危机、领导能力危机、竞争危机、企业文化危机，而生存危机主要来源于财务因素。我国中小企业的淘汰率非常高，而且，在全部中小企业中，成长型中小企业的比重只有30.42%。

2.中小企业经营困难 龙源期刊网

MM理论认为，若财务困境成本为零、财务政策没有税收效应以及公司有固定、可持续的投资计划，则企业价值仅产生于公司的实际投资活动，资本结构、股息分配等财务政策不能改变企业价值；如果投资者与企业具有相同的避险成本和效率，以及所有者与经营者不存在信息不对称，还可证明财务风险管理与企业价值的非相关性。但是，现实经济世界处于有摩擦的不完全市场状态，财务困境成本、信息不对称、道德风险、代理成本、税收效应和交易成本等给企业带来巨大的成本，进行财务风险的评价与控制，可以预防财务危机，提高投资、融资效益，利用或者降低风险，增加企业价值，使企业保持持续竞争力。

企业财务风险成因及防范措施研究

内容摘要：在市场经济条件下，企业生产经营容易发生财务危机,即因无力支付到期债务或费用,导致企业经营出现困难甚至破产的各种情况。企业财务危机尽管形成的原因有多种,结果的严重程度也不相同,但基本上都有一个逐步恶化的过程。因此,企业应该及早发现财务危机信号,预测并化解可能的财务危机。

现代企业的经营，要根据过去和现在的信息资料推测未来，并以预测的结果为依据来确定企业的经营目标，优选实现目标的方案，以及组织安排企业未来的经营活动。而未来的经营活动所面临的环境往往是千变万化的，包含着种种不确定性的因素。企业在这种动态和多变的不确定的经营环境中进行经营理财活动，客观上就存在着经营理财风险的问题。既然风险是客观存在的，而且经营和风险总是相互联系的，只要你搞经营，就会有风险。因此，企业要想获得经营理财活动的成功，就必须树立风险意识。就是要使企业经营者认识到只要搞经营就会有风险，它是不可能完全消除的，只可能是尽量减少，这是本文写作的目的和意义之所在。

关键词：财务风险、风险意识、风险防范

一、财务风险的表现形式

企业财务风险根据企业经营理财需求主要分为三种：筹资决策风险、投资决策风险和股利决策风险。

（一）筹资决策风险

筹资决策是指企业对各种筹资方式的资金代价进行比较分析，使企业资金达到最优结构的过程。其核心是在多渠道、多种筹资方式条件下，力求筹集到最经济、资金成本最低的资金来源。企业在筹资过程中，在筹资实际、筹资方式和筹资规模等方面，由于筹资环境和筹资决策失误而可能带来风险。由于企业筹集资金是一项技术性、政策性很强的财务活动，筹资结果对企业发展能力和未来效益能产生深远影响，所以研究筹资风险是企业经营理财的主要内容。

企业要谋生存求发展，就必须拓宽思路、更新观念、加强管理、提升企业的国际竞争力。企业的财务管理工作，特别是筹资决策，起着连接金融市场和实业投资市场的桥梁的作用。投资决策与筹资决策密不可分。投

浅谈中小企业的财务风险预测与防范

摘 要：中小企业作为国民经济持续健康发展的重要组成部分，对我国经济增长和社会稳定起着积极的促进作用，其一方面为我国市场经济的发展注入了新鲜血液，另一方面在创造就业、满足需求、服务人民和优化经济结构上发挥着重要作用。在我国经济转型期和金融危机背景下，由于缺乏严格的内部控制制度和有效的财务管理，我国中小企业的发展面临很大的财务风险，大量中小企业经不住财务危机而破产倒闭。本文从我国中小企业的财务风险现状出发，采用综合绩效评价指标体系来预测其财务风险，并提出相应的防范措施。

关键词：中小企业财务风险预测风险应对

中小企业无论是每年给国家缴纳税收、创汇，还是提供大量的就业岗位，都为我国经济社会发展做出了巨大贡献，是我国国民经济体系中的重要构成部分。中小企业的健康发展关乎经济和社会的稳定，研究如何预测与防范我国中小企业的财务风险对提高其市场竞争力以及保持中小企业的健康发展有重要的理论和现实意义。

一、引言

（一）对中小企业的界定

合理界定中小企业，是研究中小企业的财务风险的基础性理论问题。根据《中国中小企业标准暂行规定》，我国采用定量方法对中小企业概念和规模进行了统一的量化界定。本文主要依据该规定

将中小企业界定为资产总额在4000万到4亿之间的企业。

（二）中小企业的性质与作用

我国正处于经济高速发展时期，企业形式多种多样，生产规模千差万别，中小企业的性质主要表现为：数量繁多，涉及国民经济的各个领域，构成我国市场经济体制的微观基础；规模相对较小，资产总额比较低，企业的核心竞争力较弱；企业管理机制不够完善，管理层素质有待提升；政府扶持力度不够，自身抵御风险能力较差。

中小企业的发展对我国经济和社会的发展有重要作用。首先，中小企业是国民经济的重要组成部分。目前，全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99％。近年来的出口总额中，有60％以上是中小企业提供的。其次，中小企业可以有效的缓解就业压力，有利于社会稳定。据统计，中小企业大约提供了75％的城镇就业机会[ 数据引自：/view/58855.htm。]。再者，中小企业有助于提升人们的生活质量。中小企业大多数从事第三产业，贴近市场，贴近用户，方便人们生活。

企业管理／６ｌ３　

浅议中小企业财务风险的控制及其防范　

周长桂　

摘要：财务风险是指企业丧失偿债能力的可能性，由于资金困　

难采取不同的筹资方式而带来的风险。财务风险防范就是企业　

在识别风险、评估风险和分析风险的基础上，充分预见、有效控　

制财务风险，用最经济的方法把财务风险导致的后果减少到最　

低限度的管理方法。中小企业财务风险的防范，首先要实施技　

术创新，获得多种投资者的支持；其次，实施企业信用管理，面临　

财务危机时，能较容易地从外部融资；再次，控制资产负债率，避　

免由于现金支付困难导致财务危机；最后，提高筹资的使用效　

果，努力降低经营风险引起的财务风险。　

关键词：中小企业；财务风险；风险防范　

中图分类号：Ｆ２７０　文献标识码：Ａ　

文章编号：ＣＮ４３～１０２７／Ｆｆ　２００９）２—０６３—０２　

作　者：湖南中医药大学第一附属医院；湖南，长沙，４１０００７　

在市场经济条件下，企业财务风险贯穿于企业各个财务环　

节，是各种风险因素在企业财务上的集中体现。一般包括筹资　

风险、投资风险、现金流量风险、币悴风险以及汇率风险。　

我国中小企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的　

原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的个体原　

因也不尽相同，总体来看，主要有以下几个方面：　

一、由于中小企业盈利能力弱，大多数只简单地注重销售额　

的增长和利润总额的实现，注重短期收益，致使成本失控，资金　

超量使用，单位资金获利水平很低；其次，长期受旧体制、旧财务　

制度的束缚，中小企业财务人员风险意识滞后，尚未树立时间价　

值、风险价值、边际机会成本等科学概念，未能确定最优化思想；　

不权衡资本成本，不考虑资本结构，投资时不测算风险报酬，不　

分析现金流量；再次，没有专门的对财务活动进行评价分析与控　

各单位的“举报箱”改名为“民情箱”，这一改动就建立起了干群　

之间的一种互相信赖的关系。　

二是由“从众型”向“自主型”转变。近年来，随着职工知识