国际金融学第八章外汇衍生品_百度文库

外汇衍生产品的名词解释
外汇衍生产品，也称外汇衍生品，是指以外汇货币为基础的各种金融工具。

一般来说，外汇衍生产品的目的是为了抵御资金移动和汇率风险，并获取投资收益。

外汇衍生产品的种类有很多，常见的包括外汇期货、外汇期权、外汇互换、外汇交易型基金等。

其中，外汇期货是最常用的外汇衍生产品，它可以帮助投资者在未来一定时间内，用低价买入或高价卖出一定量的外汇，从而实现投资收益。

外汇期权是另一种常用的外汇衍生产品，它可以为投资者提供未来某一定期内汇率的买入或卖出权利，并由此获取投资收益。

此外，外汇互换是允许两家商业银行在未来某一定期内，以固定的汇率交换等额外汇货币，从而抵御汇率风险。

最后，外汇交易型基金是指把一定量的资金投资于外汇市场，交易币种，类型和投资组合，从而获取投资收益的一种金融产品。

外汇衍生产品具有抗风险和获取收益的功能，可以有效地保护投资者的利益。

但同时，也存在投资风险，投资者应该深入了解衍生产品的性质，掌握交易技巧，遵守公平公正的市场信息，并具备良好的风险控制能力，以保护自己的投资安全。

综上所述，外汇衍生产品是一种以外汇货币为基础的金融工具，具有抗风险和获取收益的双重功能。

投资者在使用外汇衍生产品时，应当谨慎投资，深入了解产品性质，熟悉交易技巧，控制风险，以保护投资者的利益。

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《国际金融学》课程教案一、教案概述《国际金融学》课程主要介绍国际金融市场、外汇市场、国际贸易融资、汇率决定理论、国际金融政策等内容。

通过本课程的学习，使学生了解和掌握国际金融的基本概念、基本理论和基本技能，培养学生分析和解决国际金融问题的能力。

二、教学目标1. 了解国际金融的基本概念和基本制度；2. 掌握国际金融市场的运行机制和主要金融机构；3. 熟悉外汇市场的运作原理和汇率决定理论；4. 理解国际贸易融资的方式和特点；5. 掌握国际金融政策的内容和实施手段。

三、教学内容第一章：国际金融导论1. 国际金融的概念与范围2. 国际金融市场的分类与功能3. 国际金融体系的发展与现状第二章：外汇与汇率1. 外汇的概念与分类2. 汇率的定义与分类3. 汇率的决定理论四、教学方法1. 讲授法：通过教师的讲解，使学生掌握国际金融的基本概念、理论和政策；2. 案例分析法：通过分析实际案例，使学生了解国际金融市场的运作方式和外汇市场的实际操作；3. 小组讨论法：分组讨论，培养学生的合作精神和口头表达能力。

五、教学评价1. 平时成绩：包括课堂表现、作业完成情况等，占总评的40%；2. 期中考试：测试学生对国际金融基本理论和知识的掌握，占总评的30%；3. 期末考试：测试学生对整个课程的理解和运用能力，占总评的30%。

六、第六章：国际金融市场1. 国际金融市场的类型与特征2. 国际货币市场与资本市场3. 国际金融市场的风险与监管七、第七章：国际贸易融资1. 国际贸易融资的概述与类型2. 信用证与汇票3. 国际保理与福费廷八、第八章：汇率决定理论（续）1. 利率平价理论2. 购买力平价理论3. 资产市场模型九、第九章：国际金融政策1. 国际金融政策的目标与工具2. 汇率政策与资本管制3. 国际金融政策的协调与合作十、第十章：国际金融与发展1. 国际金融与发展问题的概述2. 国际金融援助与贷款3. 国际金融与发展政策的启示十一、教学资源1. 教材：推荐使用《国际金融学》教材，出版社：高等教育出版社，作者：张军2. 参考书目：为学生提供相关的参考书目，以拓展学生的知识面3. 网络资源：提供相关的在线课程、论文和新闻，帮助学生及时了解国际金融领域的最新动态十二、教学进度安排1. 每章节安排2-3课时，共计30课时2. 每章节结束后进行一次小测验，以巩固学生的学习成果3. 期中考试安排在第九周，期末考试安排在第十八周十三、教学辅助工具1. 多媒体教学：使用PPT、视频等教学辅助工具，提高课堂效果2. 网络平台：建立课程网站，教学资料，方便学生自学和交流十四、课程总结与反馈1. 在课程结束后，组织一次课程总结会议，总结教学过程中的优点与不足2. 收集学生的反馈意见，对教学内容和方法进行调整和改进3. 定期与学生交流，了解学生的学习需求，提高教学质量十五、课程评价与改进1. 定期对课程进行评价，了解学生的学习效果和满意度2. 根据评价结果，对教学内容、方法和评价体系进行持续改进3. 关注国际金融领域的最新发展，及时更新教学内容和案例。

大学国际金融学考试练习题及答案21.[单选题]特别提款权是一种A)固定资产B)私人资产C)实际资产D)账面资产答案:D解析:2.[单选题]国际收支平衡表的主要内容中，()是一国国际收支平衡表中最基本、最重要的账户。

A)资本与金融账户B)净误差与遗漏C)经常账户D)总差额答案:C解析:3.[单选题]不可划入一国狭义国际储备的资产是（ ）。

A)外汇储备B)普通提款权C)特别提款权D)商业银行持有的外汇资产答案:D解析:4.[单选题]我国在日本发行的美元债券是( )A)外国债券B)欧洲债券C)扬基债券D)武士债券答案:B解析:5.[单选题]以下关于外汇市场的描述，正确的是（ ）A)外汇市场交易币种集中于主要货币B)外汇市场全天候交易，各个时点的交易流动性相同C)外汇市场汇率波动频繁，各市场间的汇率差日益加大D)外汇市场的实时汇率主要由外汇零售市场决定6.[单选题]合同持有者获得了在到期以前按协定价格出售合同规定的某种金融工具的权利，这种行为称为（ ）。

A)买入看涨期权B)卖出看涨期权C)买入看跌期权D)卖出看跌期权答案:C解析:7.[单选题]最早的货币局制度是在( )设立的A)阿根廷B)香港C)爱沙尼亚D)毛里求斯答案:D解析:8.[单选题]以下不属于世界银行集团的有（ ）A)国际投资银行B)国际金融公司C)国际开发协会D)多边投资担保机构答案:A解析:9.[单选题]世界银行的宗旨是对用于()目的的投资提供便利A)生产B)金融C)贸易D)弥补国际收支逆差答案:A解析:10.[单选题]调节国际收支不平衡的货币政策有（ ）A)汇率政策B)贴现政策C)财政政策D)直接管制政策答案:B11.[单选题]以下()不是金本位制度下的固定汇率制度的特点。

A)以美元为中心的固定汇率制度B)自发的固定汇率制度C)铸币平价是各国汇率的决定基础D)黄金输送点是汇率变动的上下限答案:A解析:12.[单选题]外汇衍生品的基本特征有( )。

外汇衍生品名词解释外汇衍生品是指以外汇货币为标的物，基于外汇价格投资或交易的金融合约。

这种衍生品可用于管理外汇风险，锁定汇率，或投资于外汇市场以获取投资收益。

外汇衍生品可以分为交易性和非交易性产品。

交易性外汇衍生品包括期货合约、期权合约、远期合约、外汇掉期合约和外汇互换合约等。

期货合约是双方在期货交易所根据特定的条款购买或出售外汇未来价格的合约。

它允许双方在特定价格和期限内买卖外汇货币。

期货合约的价格是依据当前外汇市场价格和特定汇率来确定的，并且不受当前交易情况的影响。

期权合约是双方在期权交易所根据特定条款约定的，允许期权持有者以有限的价格购买或出售外汇货币的期权。

期权合约的价格与期货合约的价格相似，但期权持有者有权，但不是义务，在特定日期内以特定价格买卖外汇货币。

远期合约是指双方同意在未来一定日期以特定价格买卖外汇货币的合约。

与期货和期权合约不同，远期合约不受市场价格的影响。

当外汇衍生品实现时，买方必须支付按照约定价格购买外汇货币，卖方必须负责按照约定价格出售外汇货币。

外汇掉期合约是指买方和卖方在掉期市场上根据特定的条款约定，在未来一定时间内交换外汇货币的合约。

因此，外汇掉期合约中的买方必须按一定价格在未实现日期前买入外汇货币，卖方必须按照一定价格在未实现日期前出售外汇货币。

外汇互换合约是指双方在汇率互换市场上根据特定条款约定，按一定汇率在指定时间内交换外汇货币的合约。

因此，买方在未实现日期前必须以特定汇率买入外汇货币，而卖方则必须以特定汇率卖出外汇货币。

除了上述交易性外汇衍生品外，还有一些非交易性外汇衍生品。

这些包括外汇质押结构和外汇担保交易，它们主要是为了帮助双方减少外汇风险。

外汇质押结构是指双方约定一定数量的外汇货币，以保证另一方可以完成未来交易的正常运作。

此外，外汇担保交易是指双方在外汇交易市场上签订协议，由卖方向买方提供保证金以担保未来交易的正常运作。

外汇衍生品可以用来帮助双方管理外汇风险、锁定汇率、投资于外汇市场以获取投资收益。

金融市场中的金融衍生品与外汇市场金融市场中的金融衍生品与外汇市场是当今金融领域中不可忽视的两个重要方面。

金融衍生品是指根据衍生物基础资产的价格变动而产生的金融工具，而外汇市场则是指各国货币之间的兑换市场。

本文将从不同角度探讨金融衍生品与外汇市场的关系、特点和风险。

首先，金融衍生品作为金融市场的重要组成部分，起到了风险管理和投资策略的关键作用。

金融衍生品市场上的各种合约，如期货、期权和互换合约等，能够帮助投资者进行风险对冲和利润加倍等操作。

例如，投资者可以利用期权合约来降低由市场价格波动带来的风险，同时也可以通过期货合约来进行对冲操作，以防止损失。

金融衍生品市场不仅提供了多样化的工具和策略，还促进了金融市场的流动性和有效性。

其次，金融衍生品与外汇市场密切相关。

外汇市场是全球最大且最具活力的金融市场之一，也是金融衍生品交易的重要基础。

在外汇市场上，投资者可以通过进行货币交易来获得利润。

而金融衍生品作为外汇市场的衍生工具，可以用来对冲汇率风险，增加投资灵活性。

例如，外汇期权可以用来锁定汇率，帮助企业规避汇率波动对经营业绩的冲击。

外汇市场的波动也会影响金融衍生品的价格，两者相互影响，形成了复杂而紧密的关系网。

然而，金融衍生品和外汇市场也伴随着一定的风险。

金融衍生品的复杂性往往会增加投资者的操作风险。

尤其是在未来价格波动无法准确预测的情况下，投资者可能无法正确选择适用的金融衍生品合约，从而造成损失。

而外汇市场也存在着汇率波动带来的风险，投资者在汇率波动过程中可能会面临损失。

此外，金融衍生品市场和外汇市场也会受到政策、经济和地缘等因素的影响，这些因素的突发变化可能给市场参与者带来风险和不确定性。

综上所述，金融衍生品与外汇市场在金融市场中发挥着重要的作用，它们相互交织，相互影响。

金融衍生品市场提供了多样的策略和工具，帮助投资者进行风险管理和投资，而外汇市场则提供了丰富的投资机会。

然而，投资者也必须意识到金融衍生品和外汇市场所带来的风险，合理选择策略和管理风险，以确保投资的安全和回报。

外汇衍生品风险研究--以中信泰富西澳项目为例介绍：外汇衍生品是指以外汇市场上的外汇价格或利率为基础的金融工具，如远期汇率、期权、互换等。

它们的交易可以为企业、金融机构和个人提供保值、套利和投机等功能，但同时也涉及到一定的风险。

本篇文章以中信泰富西澳项目为例，探讨外汇衍生品的风险与防范措施。

一、中信泰富西澳项目概述中信泰富西澳项目是中信泰富基金管理有限公司为中国投资者提供的全球化多元化资产配置方案。

该项目主要投资于澳大利亚的证券市场，并利用外汇衍生品对投资组合进行对冲和套利，以降低风险和增加收益。

二、外汇衍生品的风险1. 市场风险外汇市场波动剧烈，衍生品交易的风险比股票和债券等传统投资更大。

如果市场波动远远超过了预期，底层资产价格有可能出现巨幅波动，进而影响到整体投资组合的价值。

2. 信用风险外汇衍生品交易需要一定的保证金，并可能伴随着交易对手方的风险。

如果交易对手方违约或无法履行合约，可能会对交易方造成潜在的损失。

3. 流动性风险外汇衍生品交易市场的流动性有时会极为紧张，导致无法顺利平仓或找到对手方，从而难以实现交易的目标。

三、外汇衍生品的防范措施1. 分散化投资通过分散化投资降低风险，从而减少整体的波动幅度。

中信泰富西澳项目通过在不同证券市场的投资和利用不同种类的外汇衍生品进行对冲和套利，实现了投资组合的分散化。

2. 灵活的风险管理中信泰富西澳项目拥有一套完善的风险管理体系，包括定期的风险评估、风险控制系统的建立、灵活的仓位控制等。

这些措施可以帮助项目及时制定有效的风险管理策略，及时应对市场风险。

3. 优质的交易对手通过选择优质的交易对手，尽可能减少信用风险的发生。

中信泰富西澳项目通常选择国际知名的金融机构作为交易对手，在保证利率和交易品种的前提下，尽可能降低交易的信用风险。

4. 充分的流动性准备中信泰富西澳项目充分考虑市场流动性风险，进行充分的流动性准备，以确保在市场流动性紧张的情况下也能够顺利平仓。

一、我国外汇衍生品市场发展现状1997年1月，中国人民银行发布了《远期结售汇业务暂行管理办法》，同年4月1日，人民币远期结售汇业务首先在中国银行试点。

2003 年在四大银行的另外三家推行。

2004年以来，招商银行、民生银行和中信银行也先后获得牌照。

2005年7月21日实行人民币汇率形成机制改革后，因汇率波动加大，企业对汇率风险管理工具的需求加大，人民币汇率衍生品的推出开始加快。

在2005 年8月10 日之前，中国外汇衍生品主要包括：远期结售汇交易、外汇衍生品交易和离岸人民币无本金交割远期汇率交易（NDF）。

之后，央行推出允许符合条件的主体开展远期外汇交易，并允许具有一定资格的主体开展掉期交易。

纵观我国人民币外汇衍生产品市场，其特点主要有：（1）银行间市场起步较晚；（2）没有场内交易市场；（3）场外交易市场产品结构相对简单，没有以货币期权为代表的复杂外汇衍生产品。

二、我国外汇衍生品市场存在的问题由于中国衍生品市场发展较晚，因此，对汇率衍生品市场来说，还是存在诸多问题：1.外汇衍生产品品种较少，交易量不大我国自从2005 年7月21 日汇改以来，人民币汇率形成机制更加市场化，汇率变动更具灵活性和弹性。

因此，汇率波动的幅度加大，汇率风险同时也增大。

虽然央行先后推出了远期结售汇，掉期等品种，但是从目前的现状来看，远期结售汇交易发展到现在已具有一定的规模，但该项业务产品基本上还是寡头垄断，供给不足在一定程度上限制了该项业务的发展。

2.市场参与主体较少目前能进入外汇衍生品市场进行交易的主要是国有商业银行、股份制商业银行、政策性银行及外资银行在中国的分行等银行类金融机构，很多非银行金融机构、大型机构投资者和大型企业都未能进入外汇衍生品市场。

比如远期结售汇业务在2005年前只有四大国有商业银行和三家股份制商业银行能做，从而导致该项业务产品处于寡头垄断的状态，供给不足在一定程度上限制了此项业务的发展。

市场主体种类的缺乏和数量的微小，导致了市场交易的不活跃。