2017广东财经大学硕士初试真题之431金融学综合

广东财经大学硕士研究生入学考试试卷考试年度：2020年考试科目代码及名称：431-金融学综合(自命题)适用专业：025100 金融硕士［友情提醒：请在考点提供的专用答题纸上答题，答在本卷或草稿纸上无效！］一、名词解释（6题，每题5分，共30分）1.金融市场2.流动性3.一价定律4.贴现现金流量5.经营杠杆6.股东价值最大化二、判断题（10题，每题2分，共20分）1.财政和货币政策属于需求转换型政策。

（）2.欧洲货币市场的资金来源最初是石油美元。

（）3.固定汇率制度下，外汇储备和本国货币供应量的变化方向相同。

（）4.货币市场和资本市场的划分是以资金的用途为标准的。

（）5.资金盈余部门的一部分资金通过银行等金融中介机构流向资金短缺部门，称为直接金融转化机制。

（）6.有违约风险的公司债券风险溢价必须为负，违约风险越大，风险溢价越低。

（）7.凯恩斯强调了利率对交易性货币需求的影响。

（）8.弗里德曼认为货币的流通速度稳定可测。

（）9.中央银行具有发行的银行、银行的银行和政府的银行等三大职能。

（）10.通货膨胀有利于固定收入者而不利于可变收入者。

（）三、简答题（5题，每题8分，共40分）1.简述资产证券化的作用。

2.票据市场具有哪些作用？3.简述特里芬难题的基本内容。

4.简述商业银行超额准备金率的影响因素。

5.公司金融中为什么要进行敏感性分析和场景分析？试分析两种分析法的区别。

四、计算题（2题，每题10分，共20分）1.某人刚大学毕业，打算在5年后买一套70平方米的房子，目前房价是3万/平方米，并预计房价将每年以10%的幅度上涨。

买房要求支付3成首付，市场利率一直保持为6%，请问该人每年年初需要存多少钱，才能在第5年末存够首付所需资金？2.A公司发展很快。

股利预期在接下来的3年里将以24%的速度增长，之后将以6%的速度稳定增长。

如果必要报酬率是11%，且公司刚刚支付的股利为每股1.90美元，那么股票现在的价格为多少？五、论述题（2题，每题20分，共40分）1.试联系实际比较一般性货币政策工具。

广东财经大学金融硕士教育中心431金融学综合[专业硕士]考考研专业课资料、辅导、答疑一站式服务平台第1 页，共40 页目录2022年广东财经大学金融硕士教育中心431金融学综合[专业硕士]考研核心题库（一）(2)2022年广东财经大学金融硕士教育中心431金融学综合[专业硕士]考研核心题库（二）(10)2022年广东财经大学金融硕士教育中心431金融学综合[专业硕士]考研核心题库（三）(17)2022年广东财经大学金融硕士教育中心431金融学综合[专业硕士]考研核心题库（四）(25)2022年广东财经大学金融硕士教育中心431金融学综合[专业硕士]考研核心题库（五）(32)考研专业课资料、辅导、答疑一站式服务平台第2 页，共40 页2022年广东财经大学金融硕士教育中心431金融学综合[专业硕士]考研核心题库（一）特别说明：1-本资料为2022年考研考研复习使用，精选汇编了该科目历年常考核心试题，精题精练。

2-资料仅供考研复习参考，与目标学校及研究生院官方无关，如有侵权、请联系我们立即处理。

一、概念题1．注册登记书（registration statement ）注册登记书是指发行公司向证券交易管理委员会呈报的公司公开发行股票相关信息的书面文件，也称为“上市公告书”。

注册登记书的第一部分为公司前景，第二部分包括对证券交易委员会有特定义务的公司的补充信息。

管理当局对注册登记书上的实质性错误表述或遗漏承担法律责任。

2．市场组合市场组合是指个人或机构投资者所持有的各种与整个资本市场的构成完全相同的有价证券组合的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。

证券组合的分类通常以组合的投资目标为标准。

证券组合按不同标准可以分为避税型、收入型、长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。

投资者构建证券组合的原因主要有：（1）降低风险。

资产组合理论证明，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低，资产间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低非系统风险。

中国科学技术大学2017年硕士学位研究生入学考试试题（金融学综合）所有试题答案写在答题纸上,答案写在试卷上无效需使用计算器✈不使用计算器一、名词解释(每小题5分，共20分)1.基础货币2.相机抉择3.回购协议4.货币乘数二、单项选择（共60分）1.货币政策诸目标之间呈一致性关系的是().A.物价稳定与经济增长B.经济增长与充分就业C.充分就业与国际收支平衡D.物价稳定与充分就业2.金本位制下，()是决定两国货币汇率的基础。

A.货币含金量B.货币实际购买力C.中心汇率D.铸币平价3.银行持有的流动性很强的短期有价证券是商业银行经营中的()A.第一道防线B.第二道防线C.第三道防线D.第四道防线4.货币均衡的自发实现主要依靠()。

A.价格机制B.汇率机制C.利率机制D.中央银行宏观调控5.下列汇率制度中不会导致货币供应量的长期扩张或收缩的是()。

A.固定汇率制B.联系汇率制C.管理浮动汇率制D.浮动汇率制6.很据我国(商业银行风险监管核心指标)，资本充足率必须大于等于()，核心资本充足率必须大于等于()。

A.8%;4%B.6%;4%C.8%;6%D.10%;5%7.当国际收支出现巨额逆差时，会导致()。

A.本币汇率贬值，资本流入B.本币汇率升值，资本流出C.本币汇率升值，资本流入D.本币汇率贬值，资本流出8.下列不属于中央银行货币政策工具的是().A.再贴现率B.利率C.消费信用控制D.反洗钱9.保持货币供给按规则增长是()的政策主张。

A.货币学派B.凯恩斯学派C.供给学派D.合理预期学派10.各国划分货币层次的标准是()。

A.流动性B.安全性C.盈利性D.可控性11.下列机构中不属于我国金融监管机构的是()A.银监会B.证监会C.保监会D.财政部12.价格与商品价值和货币价值的关系不正确的是().A.价值是价格的基础B.价格是价值的基础C.价格是商品价值的货币表现D.商品价格与商品价值成正比例变化13.在期望值不同时，比较风险的大小，可采用()衡量。

广东金融学院
2019年全国硕士研究生入学考试试卷
考试科目代码及名称：431-金融学综合
专业代码及名称：025100-金融（专业学位）
友情提醒：请在考点提供的专用答题纸上答题，答在本卷或草稿纸上一律无效！
一、名词解释（6题，每题5分，共30分）
1．信用货币制度 2．浮动汇率 3．货币市场
4．最后贷款人 5．年金 6．敏感性分析
二、简答题（6题，每题10分，共60分）
1．试述商业银行面临的主要风险。

2．试述货币乘数对货币供给的影响。

3．试述货币政策的最终目标。

4．试述金融监管的动因。

5．试述有效市场理论对金融市场投资的意义。

6．试述企业价值评估的APV(Adjusted-Present-Value)法。

三、计算题（2题，每题10分，共20分）
1．当前市场1年期年利率为5%，2年期年利率为10%。

基于预期理论，计算1年后的1年期远期利率水平。

2．某公司拟投资一个项目，假设该项目存续期为3年，期初投资为1000万元，第一年末现金流入为200万元，第二年末现金流入为400万元，第三年末现金流入为600万元，该公司的资本成本为10%，该项目是否值得投资？
四、论述题（2题，每题20分，共40分）
1．试比较资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）。

2．2018年是“一带一路”倡议提出五周年，请基于国际资本流动理论，论述中国对外直接投资增加对中国经济的影响。

《金融学综合》试卷共1页第1页。

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此外提供了相关院校考研真题，以供参考。

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•试看部分内容金融学第一章货币与货币制度一、选择题1在赊买赊卖中，货币发挥（）职能。

[中国人民大学2018金融硕士]A．流通手段B．支付手段C．交易媒介D．价值贮藏【答案】B查看答案【解析】货币的支付手段职能是指在商品交换发展的过程中，发生赊买赊卖，即用延期支付的方法买卖商品的情况下，货币用于清偿债务时执行的职能，此时，货币已经不是流通过程的才聪学习网——考研真题、考资格证、考试题库！媒介，而是补足交换的一个独立的环节，即作为价值的独立存在而使早先发生的流通过程结束。

2“奸钱日繁，正钱日亡”描述的是（）。

[中国人民大学20 18金融硕士]A．格雷欣法则B．恶性通货膨胀C．特里芬难题D．米德冲突【答案】A查看答案【解析】在金银复本位制下，金、银两种金属同时被法律承认为货币金属，金、银铸币都可自由铸造，都有无限的法定支付能力。

金、银市场比价不断变动，为了克服由此造成的紊乱，很多国家用法律规定了金币与银币的比价，但金、银市场比价并不会由于法定比例的确定而不再发生变化。

于是，“劣币驱逐良币律”（又称“格雷欣法则”）发挥作用，即银贱则银币充斥市场；金贱则金币充斥市场。

广东财经大学硕士研究生入学考试试卷考试年度：2019年考试科目代码及名称：431-金融学综合(自命题)适用专业：025100 金融硕士［友情提醒：请在考点提供的专用答题纸上答题，答在本卷或草稿纸上无效！］一、名词解释（6题，每题5分，共30分）1.货币政策2.金融衍生工具3.中间业务4.可持续增长率5.增量现金流量6.汇率制度二、判断题（10题，每题2分，共20分）1.根据流动性偏好理论，利率越高市场中货币供给越多。

( ）2.看涨期权的购买者希望标的物涨得越高越好。

（）3.通货膨胀有利于可变收入者而不利于固定收入者。

（）4.贷款承诺是商业银行的负债业务。

（）5.由于企业发行债券的利息支付可以抵扣税，企业债务比率越高，企业价值越高。

（）6.法定存款准备金率是目前世界各国主要的货币政策工具。

（）7.央行进行逆回购一般对股市是利好的。

（）8.欧洲货币市场的资金来源最初是石油美元。

（）9.“特里芬难题”是布雷顿森林体系的根本性缺陷。

（）10.产业政策对改善本国国际收支有着长期的影响。

（）三、简答题（5题，每题8分，共40分）1.简述利率在经济中的作用。

2.简述商业银行的经营原则及其相互关系。

3.简述有效市场理论。

4.简述如何制定长期财务计划。

5.简述国际收支不平衡主要的类型。

四、计算题（2题，每题10分，共20分）1.假设某日伦敦和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=$1.2840/1.2860，纽约市场为￡1=$1.2885/1.2905。

根据上述市场条件如何进行套汇？若投资者以100万美元套汇，套汇利润是多少？（不考虑交易成本，单位为万美元，精确到小数点后第4位）2.某公司有两种不同债券流通在外。

M债券的面值为20 000美元，10年后到期，前3年不付利息，接下来的4年每半年付1 100美元，最后3年则每半年付1 400美元。

N债券的面值也是20 000美元，10年后到期，但是，它在债券存在期间内都不付利息。

2017年中央财经大学金融硕士专业课初试真题考试科目：金融学综合(431)一、单项选择题（每小题1分，共20分）1.关于国际货币制度描述正确的是（）。

A.国际金本位制和布雷顿森林体系都属于黄金货币化B.国际金本位制和布雷顿森林体系都是以金平价为基础、具有自动调节机制的固定汇率制C.布雷顿森林体系和牙买加体系都是黄金非货币化D.布雷顿森林体系和牙买加体系下的固定汇率都由金平价决定2.关于金本位制描述正确的是（）。

A金本位制下的货币都是通过信用方式发行的B金本位制都具有货币流通自动调节机制C金本位制度下流通中的货币都是金铸币D.金本位制中的货币材料都是黄金3.关于汇率理论以下描述正确的是（）。

A.购买力平价学说是以一价定律为假设前提的B.汇兑心理学说侧重于分析长期汇率水平的决定因素C.利率平价理论认为利率高的国家其货币的远期汇率会升水D.换汇成本学说是以国际借贷理论为基础发展起来的4.关于汇率的影响以下描述正确的是（）。

A.本币贬值有利于吸引资本流入B.马歇尔－勒纳条件是指当进出口商品需求弹性等于1时，本币贬值才能改善国际收支C.J曲线效应说明本币升值使出口出现先降后升的变化D.本币升值会增加对本币金融资产的需求5.关于商业信用以下描述正确的是（）。

A.商业票据可以发挥价值尺度的职能B.商业信用属于间接融资形式C.商业信用规模大，是长期融资形式D.商业信用一般由卖方企业向买方企业提供6.宏观经济周期对利率的影响表现为（）。

A.经济危机阶段，利率急剧下跌C.经济复苏阶段，利率逐渐提高B.经济萧条阶段，利率开始上涨D经济繁荣阶段，利率开始下跌7.对债权人而言，下列哪种情况最有利（）。

A.名义利率为6.12%,通货膨胀率为6.4%B.名义利率为5.22%,通货膨胀率为-o.8%C.名义利率为2.25%,通货膨胀率为0.4%D.名义利率为2.52%,通货膨胀率为2.0%8.以下不属于金融资产的金融工具是（）。

中央财经大学《431金融学综合》考研真题及考点详解1企业的组织形态（1）独资企业①概念独资企业是指一个所有者拥有的，该所有者拥有全部利润，同时承担无限责任的企业。

我国《个人独资企业法》规定，个人独资企业是“由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体”。

②优点a．设立相对简单；b．投资者可以获取全部利润；c．企业利润视同个人所得，只交纳个人所得税，避免了公司制企业所有者在进行利润分配时需要交纳公司所得税和个人所得税的双重纳税负担。

③缺点a．企业的寿命以其所有者寿命为限，因此企业的寿命有限；b．所有者要承担无限责任；c．由于独资企业所能筹措的权益资本完全取决于所有者个人的财富，其资金实力和企业的发展受到很大限制；d．独资企业的所有权转让非常困难。

（2）合伙制企业①概念合伙制企业是指两个或两个以上的所有者共同组建的企业。

②分类a．普通合伙制企业：所有合伙人共同分享企业的利润，承担企业的亏损，对企业的全部债务承担无限责任；b．有限合伙制企业：一个或多个普通合伙人负责经营企业并承担无限责任，同时有一个或多个有限合伙人并不参与企业的实际经营活动，仅以出资额为限对企业的债务承担有限责任。

③优点a．组建相对简单；b．企业的利润等同于所有者的个人所得，不必双重纳税。

④缺点a．普通合伙人要承担无限责任；b．企业的存续期以一个普通合伙人希望卖出其所有权或死亡时为限；c．企业筹集权益资本的能力虽然优于独资企业，但仍然受到一定程度的限制；d．普通合伙人的所有权难以转让。

独资企业与合伙制企业都受到无限责任、企业寿命和筹资能力的困扰，因此，很难筹措到足够的资金进行大规模的投资。

（3）公司①概念公司是一种法人制度，股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对其债务承担责任，是最重要的企业组织形态。

②特点a．公司是不同于其所有者的“独立法人”，具有类似于自然人的权利和职责；b．公司能以自身的名义对外筹措资金、签订合同、拥有财产，可以起诉他人或被他人起诉，也可以对外投资，成为其他公司的股东或合伙制企业的合伙人；c．公司的组建难度和条件要远高于独资企业与合伙企业，其组织形态更加复杂；d．公司制企业需要有公司章程和一系列运行规则来规范公司的运行；e．所有权与经营权的分离，即公司是由一些职业经理人经营的。

2017年中国人民大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）及详解第一部分金融学（共90分）一、单选题（每题1分，共30分）1．如果人民币的有效汇率指数从120上升到128，那么（）。

A．人民币相对于美元升值B．人民币相对于美元贬值C．人民币相对于一篮子货币升值D．人民币相对于一篮子货币贬值【答案】C【解析】有效汇率指数是选取一国的主要贸易伙伴国（地区）货币组成一个货币篮子，将各双边汇率加权平均计算得出的综合反映一国商品国际竞争力的指数。

有效汇率指数上升代表本国货币相对价值的上升，下降表示本币贬值。

2．货币层次划分的主要依据是（）。

A．金融资产的盈利性B．金融资产的流动性C．金融资产的安全性D．金融资产的种类【答案】B【解析】货币层次是指中央银行为确定货币供给的统计口径，便于监控宏观经济运行以及进行货币政策操作而划分的货币供给层次。

尽管世界各国中央银行都有自己的货币供给统计口径，其划分的基本依据和意义却是一致的。

各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，都以流动性的大小，即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。

3．直接影响商业银行派生存款能力大小的因素是（）。

A．市场利率B．通货膨胀率C．资产负债率D．提现率【答案】D【解析】商业银行派生存款能力大小由派生乘数所决定，其表达式如下：K＝ΔD/ΔR ＝1/（r d＋t×r t＋c＋e）。

其中，r d表示活期存款的法定准备金率，r t为定期存款的法定准备金率，c为现金漏损率，也称提现率，e为超额准备金率。

由公式可知，ABC三项都与货币派生乘数无直接关系。

4．TED利差由欧洲美元LIBOR与美国国债利率之差构成，利差大幅上升说明（）。

A．信贷市场的违约风险上升B．信贷市场交易活跃C．国债需求下降D．欧洲美元利差上升【答案】A【解析】TED利差为欧洲美元三月期利率（一般是三个月期LIBOR）与美国国债（T-BILL）三月期的利率的差值，由于美国国债期限短，风险接近于零，因此TED利差反映的是市场对信用风险的利息补偿，是全球金融市场对信用风险感受度的重要指标，TED利差上升反映了信贷市场的违约风险上升。

431金融学综合计算题
金融学综合计算题可以涵盖多个方面，包括时间价值、利率、现金流量、投资评估等内容。

以下是一个例子：
假设你有一笔初始投资为1000元的资金，预计在未来5年内每年末会有不同的现金流入，分别为200元、300元、400元、500元和600元。

现行市场利率为5%。

请回答以下问题：
1. 计算每年末现金流入的现值，即将每年末的现金流量折算到现在的价值。

使用时间价值的概念，计算每年末现金流入的现值。

2. 计算这笔投资的净现值（NPV），即将每年末现金流入的现值减去初始投资的现值。

判断这笔投资是否值得进行。

3. 计算这笔投资的内部收益率（IRR），即使得净现值等于零的折现率。

判断这笔投资的回报率是否高于市场利率。

4. 假设现行市场利率上升到6%，重新计算净现值和内部收益率。

判断这个变化对投资决策的影响。

5. 假设你可以选择在第3年末将投资转售，转售价格为800元。

计算这个转售行为对投资的净现值和内部收益率的影响。

以上是一个金融学综合计算题的例子，你可以根据具体的题目
要求进行计算和回答。

记得使用正确的标点符号和清晰的语言表达。