衍生工具筹资分类

小企业会计准则衍生工具科目在资产负债表中
小企业会计准则中衍生工具科目在资产负债表中通常分为以下几个部分：
1. 流动资产中的衍生工具：包括衍生工具的公平价值和未实现收益等，通常归类在应收账款、其他应收款等流动资产项目下。

2. 非流动资产中的衍生工具：包括长期债权投资等，通常归类在长期股权投资、长期应收款等非流动资产项目下。

3. 流动负债中的衍生工具：包括衍生工具的公平价值和未实现损失等，通常归类在应付账款、其他应付款等流动负债项目下。

4. 非流动负债中的衍生工具：包括长期债务、长期应付款等，通常归类在长期借款、长期应付款等非流动负债项目下。

需要注意的是，小企业会计准则对衍生工具的会计处理规定相对较为简化，不要求进行公允价值计量和公允价值变动的确认，通常按照成本计量模式进行。

此外，根据实际情况，企业还可以根据自身需要对衍生工具科目在资产负债表中进行进一步分类和细化。

金融衍生工具的分类（一）按照产品形态分类1•独立衍生工具2•嵌入式衍生工具（二）按照交易场所分类1•交易所交易的衍生工具在有组织的交易所上市交易的衍生工具。

2.0TC交易的衍生工具分散的，一对一交易的衍生工具。

（三）按照基础工具种类分类1•股权类产品的衍生工具。

是指以股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。

2.货币衍生工具。

是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。

3•利率衍生工具。

是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。

4•信用衍生工具。

是以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联g生生等等。

5•其他衍生工具。

（四）按照金融衍生工具自身交易的方法及特点分类金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换、结构化金融衍生工具。

1•金融远期合约合约双方同意在未来日期按照固定价格买卖基础金融资产的合约。

金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。

金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。

2•金融期货是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。

主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

3•金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。

包括现货期权和期货期权两大类。

4.金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金的金融交易。

作业ID：539491. 简述企业筹资的分类。

（第2章）【该题为简答题请自己提炼】答：一）股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资三类，这也是企业筹资方式最常见的分类方法。

股权筹资形成股权资本，是企业依法长期拥有、能够自主调配运用的资本。

企业的股权资本通过吸收直接投资、发行股票、内部积累等方式取得。

股权资本由于一般不用还本，形成了企业的永久性资本，因而财务风险小，但付出的资本成本相对较高。

债务筹资，是企业通过借款、发行债券、融资租赁以及赊购商品或服务等方式取得的资金形成在规定期限内需要清偿的债务。

由于债务筹资到期要归还本金和支付利息，对企业的经营状况不承担责任，因而具有较大的财务风险，但付出的资本成本相对较低。

衍生工具筹资包括兼具股权与债务特性的混合融资和其他衍生工具融资。

我国上市公司目前最常见的混合融资是可转换债券融资，最常见的其他衍生工具融资是认股权证融资。

（二）直接筹资与间接筹资按其是否以金融机构为媒介，企业筹资分为直接筹资和间接筹资两种类型。

直接筹资（不通过银行中介），是企业直接与资金供应者协商融通资本的一种筹资活动。

直接筹资方式主要有吸收直接投资、发行股票、发行债券等。

发行股票、债券属于直接向社会筹资。

间接筹资，是企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动。

间接筹资的基本方式是向银行借款，此外还有融资租赁等筹资方式。

（三）内部筹资与外部筹资资金的来源范围不同，企业筹资分为内部筹资和外部筹资两种类型。

企业筹资时首先应利用内部筹资，然后再考虑外部筹资。

（四）长期筹资与短期筹资按所筹集资金的使用期限不同，企业筹资分为长期筹资和短期筹资两种类型。

长期筹资，是指企业筹集使用期限在1年以上的资金筹集活动。

短期筹资，是指企业筹集使用期限在1年以内的资金筹集活动。

2. 确定收益分配政策应考虑的因素（第6章）。

）【该题为简答题请自己提炼】答：（一）法律因素1. 资本保全约束在财务管理制度当中要求企业贯彻资本的保值增值。

衍生工具在投资学中的作用在现代金融市场中，衍生工具是一种非常重要的金融工具，它们在投资学中发挥着重要的作用。

衍生工具是一种金融合约，其价值来源于基础资产的变动。

本文将探讨衍生工具在投资学中的作用，并分析其优势和风险。

一、衍生工具的定义和种类衍生工具是一种金融合约，其价值来源于基础资产的变动。

常见的衍生工具包括期货合约、期权合约和掉期合约等。

期货合约是一种约定在未来某个时间以约定价格买卖标的资产的合约；期权合约是一种约定在未来某个时间以约定价格买入或卖出标的资产的合约；掉期合约是一种约定在未来某个时间以约定价格交换现金流的合约。

二、衍生工具的作用1. 风险管理：衍生工具可以帮助投资者管理风险。

通过购买或出售衍生工具，投资者可以对冲市场波动带来的风险。

例如，投资者可以购买期权合约来对冲股票价格下跌的风险，或者购买期货合约来对冲商品价格上涨的风险。

衍生工具的灵活性使得投资者可以根据自己的需求进行风险管理。

2. 投资组合管理：衍生工具可以帮助投资者实现投资组合的多样化。

通过购买不同类型的衍生工具，投资者可以在不同市场和资产类别之间分散投资。

例如，投资者可以同时购买股票期权和商品期货，以实现股票和商品之间的投资组合多样化。

衍生工具的多样性为投资者提供了更多的投资选择。

3. 价格发现：衍生工具可以帮助市场发现合理的价格。

通过交易衍生工具，投资者可以表达对基础资产未来价格的看法。

市场上的买卖双方通过交易衍生工具来确定合理的价格，从而为其他投资者提供参考。

衍生工具的交易活动反映了市场参与者对未来市场走势的预期，进而影响到基础资产的价格。

三、衍生工具的优势1. 杠杆效应：衍生工具可以通过少量的资金实现大额的交易。

例如，通过购买期权合约，投资者只需支付一小部分的合约价值作为保证金，即可控制更大价值的标的资产。

这种杠杆效应可以提高投资者的收益率，但同时也增加了投资的风险。

2. 灵活性：衍生工具的交易灵活性很高。

投资者可以根据自己的需求选择不同的合约类型、到期日和执行价格。

衍生工具的会计处理衍生工具是金融市场中常见的一种金融工具，它的价值是由基础资产或指标的变动而产生的。

衍生工具的会计处理在企业的财务报表中起着重要的作用，因为它能够影响企业的财务状况和经营业绩。

本文将探讨衍生工具的会计处理方法以及相关的会计准则。

一、衍生工具的定义和分类衍生工具是指其价值是由其他资产、指标或实体的变动而产生的金融工具。

根据国际会计准则（IAS 39），衍生工具可以分为两类：衍生金融资产和衍生金融负债。

衍生金融资产是指企业持有的能够产生正向现金流的衍生工具，如期权、期货等；衍生金融负债是指企业持有的能够产生负向现金流的衍生工具，如利率互换等。

二、衍生工具的公允价值计量根据国际会计准则（IAS 39），企业应将衍生工具的公允价值计量为其交易日的市场价格。

如果市场价格不可获得，企业可以使用合理的估计方法进行计量。

公允价值的计量对于企业来说非常重要，因为它能够反映衍生工具的实际价值，从而准确地反映企业的财务状况和经营业绩。

三、衍生工具的会计分类根据国际会计准则（IAS 39），企业应根据其管理目标和风险管理策略将衍生工具进行会计分类。

有两种主要的会计分类方法：按公允价值计量和按持有至到期日计量。

按公允价值计量的衍生工具应按照公允价值变动的情况进行会计处理，其中公允价值变动计入损益表；按持有至到期日计量的衍生工具应按照摊余成本法进行会计处理，其中公允价值变动不计入损益表。

四、衍生工具的会计准则国际会计准则（IAS 39）为企业提供了关于衍生工具会计处理的指导。

根据该准则，企业应在财务报表中披露衍生工具的公允价值、会计分类、风险管理策略以及与衍生工具相关的风险和敞口。

此外，企业还应披露关于衍生工具的重要会计政策和估计方法。

五、衍生工具的会计风险衍生工具的会计处理涉及一定的会计风险。

其中最主要的风险是公允价值风险和信用风险。

公允价值风险是指衍生工具的公允价值可能因市场价格的波动而发生变动，从而影响企业的财务状况和经营业绩。

财务管理一衍生工具筹资衍生工具筹资主要包括兼具股权与债务特性的混合融资和其他衍生工具融资。

我国上市公司目前最常见的主要有可转换债券、认股权证。

一、可转换债券可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体。

可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。

按照转股权是否与可转换债券分离，可转换债券可以分为两类：一类是一般可转换债券，其转股权与债券不可分离，持有者直接按照债券面额和约定的转股价格，在约定的期限内将债券转换为股票；一类是可分离就交易的可转换债券，这类债券在发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合，又被称为“可分离的附认股权证的公司债”，发行上市后公司债券和认股权证各自独立流通、交易。

认股权证的持有者认购股票时，需要按照认购价（行权价）出资购买股票。

（一）可转换债券的基本性质1证券期权性。

可转换债券给予了债券持有者未来的选择权，在事先约定的期限内，投资者可以选择将债券转换为普通股票，也可以放弃转换权利，持有至债券到期还本付息。

由于可转换债券持有人具有在未来按一定的价格购买股票的权利，因此可转换债券实质上是一种未来的买入期权。

2.资本转换性。

可转换债券在正常持有期，属于债权性质；转换成股票后，属于股权性质。

在债券的转换期间中，持有人没有将其转换为股票，发行企业到期必须无条件地支付本金和利息。

转换成股票后，债券持有人成为企业的股权投资者。

资本双重性的转换，取决于投资者是否行权。

3.赎回与回售。

可转换债券一般都会有赎回条款，发债公司在可转换债券转换前，可以按一定条件赎回债券。

通常,公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司会按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券。

同样，可转换债券一般也会有回售条款，公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回卖给发行公司。

金融衍生工具的概述引言金融衍生工具是一种用于管理金融风险的金融工具。

它们的价值是从其他资产或指标派生出来的，包括股票、利率、汇率、商品和指数等资产。

本文将详细介绍金融衍生工具的定义、分类、特点以及它们在金融市场中的应用。

什么是金融衍生工具金融衍生工具是一种金融合约，它的价值是从基础资产的价值派生出来的。

基础资产可以是股票、债券、货币、商品、指数等，也可以是利率、汇率、价格等金融指标。

衍生工具的价值在很大程度上取决于基础资产或指标的变动。

金融衍生工具的分类根据衍生工具的交易方式和市场性质，金融衍生工具可以分为以下几类：1.期权：是一种赋予持有人在未来某个时间点购买或出售特定数量的资产的权利，但不是义务。

期权可以是买入期权（认购期权）或卖出期权（认沽期权）。

2.期货：是一种约定在将来特定日期和特定价格交付一定数量的标的资产的合约。

期货合约可以是金融期货（如股指期货）或实物期货（如原油期货）。

3.互换：是一种交换利率、汇率、资本或商品未来现金流的合约。

互换合约可以是利率互换、汇率互换或商品互换等。

4.合约差价（CFD）：是一种根据标的资产价格变动而进行结算的差价合约。

CFD可以用于投资或套保目的。

5.期权结构产品：是一种将不同类型的期权组合在一起构成的金融产品。

期权结构产品可以具有多种不同的风险特性。

金融衍生工具的特点1.杠杆效应：金融衍生工具通常只需要支付资产或合约价值的一部分作为保证金，从而提供了杠杆效应。

这意味着投资者可以用较少的资本参与更大规模的交易。

2.高风险高回报：由于杠杆效应和衍生工具的价格敏感性，金融衍生工具通常具有高风险高回报的特点。

投资者可以通过正确预测和管理风险来获取丰厚的回报。

3.交易灵活性：金融衍生工具在交易上具有很大的灵活性。

投资者可以通过买入或卖出衍生工具来实现不同的投资策略，包括套期保值、投机和对冲等。

金融衍生工具在金融市场中的应用金融衍生工具在金融市场中发挥着重要的作用。

第一部分金融衍生工具及风险控制随着我国市场经济的逐步完善和发展，国内市场与国际市场的联系更加紧密，企业面临的经营风险也越来越大。

金融衍生工具作为规避和管理系统性金融风险的有效工具，近年来在世界各国广泛应用。

但不可否认的是，在现实中，金融衍生工具在实现规避风险的同时，又经常带来更大的风险，甚至给投资者带来毁灭性的打击。

我国企业由于缺乏运用金融衍生工具的经验，面临的风险更加巨大。

为此，国家出台了一系列加强金融衍生工具风险控制的政策，例如《中央企业期货交易管理暂行条例》、《关于对中资银行衍生产品交易业务进行风险提示的通知》、《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》。

因此，中国企业怎样做到既利用金融衍生工具规避风险和合理配置资源，又有效控制金融衍生工具风险，这是我们迫切需要研究和解决的问题。

一、金融衍生工具的定义及使用利弊（一）金融衍生工具的定义金融衍生工具也称金融衍生产品,是一种通过预测股价、利率、汇率等未来市场行情走势，以支付少量保证金签订远期合同或互换不同金融商品的派生交易合约。

期货、期权、远期合约、掉期合约等均属此列，通过这些基本形式的组合，就形成了复杂的金融衍生工具。

金融衍生工具具体可分为以下几类。

金融衍生工具的分类（二）使用金融衍生工具的利弊1、运用金融衍生工具是防范系统性风险（1）在国际市场定价权方面。

在国际商品市场和金融市场上，商品和金融产品交易都是由金融衍生工具来发现价格、对冲风险。

谁对衍生工具运用得最好，谁就可以拥有定价权，并获得由此带来收益。

我国衍生品市场发展较慢，在国际衍生品市场上还没有定价权，这将对我国的经济安全不利。

（2）在防范汇率风险方面。

我国的外汇资产规模和进出口贸易规模巨大，并呈现逐年增长趋势，而目前我国实行有管理的浮动汇率制。

这样，持有外汇的境内机构、外资机构、经营外汇业务的金融机构以及进出口贸易企业，均面临一定的汇率风险，需要通过外汇衍生产品交易，规避汇率波动风险。

企业投资损失企业投资损失包括债权性投资损失和股权(权益)性投资损失。

(1)各类符合坏账损失条件的债权投资，依据相关证据认定损失;(2)金融企业符合坏账条件的银行卡透支款项以及相关的已计入应纳税所得额的其他应收款项，依据相关证据认定损失;(3)金融企业符合坏账条件的助学贷款，依据相关证据认定损失;(4)企业符合条件的股权(权益)性投资损失，应依据相关证据认定损失;(5)企业的股权(权益)投资当有确凿证据表明已形成资产损失时，应扣除责任人和保险赔款、变价收入或可收回金额后，再确认发生的资产损失。

财务可行性评价指标财务可行性评价指标一、财务可行性评价指标的类型1.财务可行性评价指标的含义财务可行性评价指标，是指用于衡量投资项目财务效益大小和评价投入产出关系是否合理，以及评价其是否具有财务可行性所依据的一系列量化指标的统称。

2.财务可行性评价指标的分类一共有5个指标，它们是静态投资回收期、总投资收益率、净现值、净现值率、和内部收益率。

按照下面三种分类标准进行不同的分类。

二、静态指标(一)静态投资回收期1.含义指以投资项目经营净现金流量抵偿原始投资所需要的全部时间。

2.种类包括建设期的回收期和不包括建设期的回收期包括建设期的回收期(PP)=不包括建设期的回收期(PP')+建设期3.计算：(1)公式法①适用条件投资均集中发生在建设期内投产后前若干年内每年的净现金流量必须相等，且其合计大于或者等于原始投资额。

②计算公式不包括建设期的回收期(PP')=原始投资额/投产后前若干年每年相等的净现金流量(2)列表法①适用条件该方法适用于任何情况。

②计算公式如下包括建设期的投资回收期(PP)=最后一次为负值的累计净现金流量对应的年数+最后一次为负值的累计净现金流量绝对值/下年净现金流量=(累计净现金流量第一次出现正值的年份-1)+该年初尚未回收的投资/该年净现金流量(3)两种计算方法使用注意事项①静态投资回收期有两个指标：包括建设期的回收期和不包括建设期的回收期②公式法计算出的回收期为不包括建设期的回收期，列表法计算出的回收期为包括建设期的回收期③如果题目中要求计算静态投资回收期，要注意必须同时计算两个指标。