顺丰控股2020年上半年财务分析结论报告

---文档均为word文档，下载后可直接编辑使用亦可打印--- Abstract (1)引言 (1)一、顺丰控股财务分析 (1)（一）顺丰控股股份有限公司简介 (1)（二）财务分析含义 (1)二、顺丰控股财务报表分析 (2)（一）资产负债表分析 (2)1.资产项目的趋势分析 (2)2.负债项目的趋势分析 (4)3.所有者权益项目的趋势分析 (6)（二）利润表分析 (7)1.利润表重点项目分析 (7)2.利润表项目趋势分析 (9)（三）现金流量表分析 (10)1.现金流量表宏观分析 (10)2.现金流量表局部分析 (10)二、顺丰控股财务比率分析 (14)（一）偿债能力分析 (14)1．短期偿债能力分析 (14)2．长期偿债能力分析 (16)（二）盈利能力分析 (18)1．净利润率 (18)2．总资产报酬率 (18)3．净资产报酬率 (18)（三）营运能力分析 (18)1．固定资产周转率 (19)2．总资产周转率 (19)（四）发展能力分析 (20)1．营业收入增长率 (20)2．净利润增长率 (20)三、对顺丰控股在发展中存在的问题 (20)（一）应收账款能力低下 (21)（二）没充分利用财务杠杆 (21)（三）固流结构不合理 (22)（四）成本费用结构不合理 (22)四、对顺丰控股在发展中建议的改进措施 (22)（一）强化应收账款能力 (23)（二）加快存货的周转 (23)（三）发掘固定资产潜力 (23)（四）适当调节负债结构 (24)（五）适当调节成本本费用结构 (24)引言财务比率分析是财务分析中最为常见的一种分析形式，本次财务分析将借鉴前人所做过的相应财务分析方法，以顺丰控股股份有限公司为例，对铁路运输业的财务状况作相应的分析。

在现如今，物流业作为国民经济的大动脉，国家人民对物流运输业的发展的重视程度不断增强。

因此，了解物流运输业现发展中所面临的财务问题，对带物流运输业经济发展方面存在着重大的意义。

顺丰控股2020年上半年财务分析结论报告顺丰控股2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为533,876.38万元，与2019年上半年的392,590.65万元相比有较大增长，增长35.99%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为5,786,312.89万元，与2019年上半年的4,015,204.42万元相比有较大增长，增长44.11%。

2020年上半年销售费用为105,665.87万元，与2019年上半年的88,454.95万元相比有较大增长，增长19.46%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2020年上半年管理费用为586,144.32万元，与2019年上半年的484,366.15万元相比有较大增长，增长21.01%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为8.24%，与2019年上半年的9.67%相比有所降低，降低1.43个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

2020年上半年财务费用为47,296.75万元，与2019年上半年的33,160.96万元相比有较大增长，增长42.63%。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，与2019年上半年相比，资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，顺丰控股2020年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为1,712,153.43万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

顺丰控股2020年财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2020年利润总额为1,003,865.58万元，与2019年的742,631.11万元相比有较大增长，增长35.18%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)4财务费用28,674.55 0.32 68,299.11 0.61 85,254.72 0.55 研发费用0 - 0 - 0 -二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)项目名称2018年2019年2020年营业毛利率17.68 17.17 16.1 营业利润率 6.4 6.6 6.58 成本费用利润率 6.87 7.05 6.98 总资产报酬率9.52 9.88 10.69 净资产收益率12.82 14.17 13.97顺丰控股2020年的营业利润率为6.58%，总资产报酬率为10.69%，净资产收益率为13.97%，成本费用利润率为6.98%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为9,116,878.85万元，经营资产的收益率为11.12%，而对外投资的收益率为13.14%。

2020年营业利润为1,013,550.38万元，与2019年的740,860.83万元相比有较大增长，增长36.81%。

以下项目的变动使营业利润增加：资产减值损失增加14,356.3万元，共计增加14,356.3万元；以下项目的变动使营业利润减少：公允价值变动收益减少21,601.93万元，投资收益减少22,499.21万元，营业成本增加3,616,041.7万元，管理费用增加190,049.35万元，销售费用增加25,549.33万元，财务费用增加16,955.61万元，营业税金及附加增加9,935.38万元，共计减少3,902,632.53万元。

各项科目变化引起营业利润增加272,689.55万元。

三、偿债能力分析偿债能力指标表2020年流动比率为1.24，与2019年的1.38相比有所下降，下降了0.14。

顺丰控股财务能力研究报告根据顺丰控股的财务报表和相关信息，我们进行了一项研究，评估了该公司的财务能力。

以下是我们的研究报告：1. 资产负债表分析：顺丰控股有一份稳定且健康的资产负债表。

公司的总资产规模较大，说明其具有一定的实力和规模效应。

公司的流动资产占总资产的比例较高，表明公司具有较强的流动性。

此外，公司的负债水平适中，资产负债比例保持在一个相对合理的水平。

2. 利润表分析：顺丰控股近年来实现了稳定的营业收入增长和可观的净利润。

公司的毛利率和净利率较高，表明公司具有较强的盈利能力。

此外，公司的运营费用、财务费用等比例相对较低，表明公司有良好的成本管理和财务规划能力。

3. 现金流量表分析：顺丰控股的现金流量表显示公司具有良好的现金流入和流出管理能力。

公司的经营活动现金流量较高，表明公司的主营业务稳定且现金流稳定。

此外，公司的投资活动现金流量也较高，表明公司具有较强的资本投资和项目管理能力。

公司的筹资活动现金流量相对较低，表明公司对债务和股权融资的依赖程度较低。

4. 财务比率分析：通过计算顺丰控股的财务比率，我们可以看到公司的整体财务健康状况。

公司的流动比率较高，表明公司有足够的流动资金来偿还短期债务。

此外，公司的资产周转率和净资产收益率都较高，表明公司的资产运营效率和盈利能力较好。

综上所述，顺丰控股具有良好的财务能力。

公司拥有稳定的资产负债结构和健康的财务比率。

同时，公司实现了稳定的收入和盈利能力，并且具有良好的现金流管理能力。

这些因素都使得顺丰控股成为一个强大的财务实力强劲的公司。

顺丰控股
2020年一季度现金流量报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 顺丰控股2020年一季度现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年一季度现金流入为7,673,014.47万元，与2019年一季度的5,601,204.79万元相比有较大增长，增长36.99%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为3425917.14万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的44.65%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加190948.28万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的12.76%。

这部分新增借款有84.09%用于偿还旧债。

这部分新增借款150.55%用于长期性投资活动。

2020年一季度经营现金收益率为5.69%，与2019年一季度的5.92%相比变化不大。

二、现金流出结构分析
2020年一季度现金流出为8,800,263.87万元，与2019年一季度的6,206,038.64万元相比有较大增长，增长41.80%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的25.69%。

顺丰控股2020年三季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况顺丰控股2020年三季度资产总额为10,490,735.1万元，其中流动资产为5,060,293.15万元，主要以货币资金、应收账款、交易性金融资产为主，分别占流动资产的27.16%、26.38%和25.45%。

非流动资产为5,430,441.95万元，主要以固定资产、无形资产、在建工程为主，分别占非流动资产的37.43%、19%和8.36%。

资产构成表(万元)项目名称2018年三季度2019年三季度2020年三季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产6,600,765.01 100.008,361,023.7100.00 10,490,735.1100.00流动资产2,972,293.39 45.03 3,482,968.7241.66 5,060,293.1548.24货币资金1,048,584.24 15.89 1,125,184.3613.461,374,308.113.10应收账款607,591.26 9.20947,204.2111.33 1,334,999.7512.73交易性金融资产0 -570,945.54 6.83 1,288,083.6712.28非流动资产3,628,471.62 54.97 4,878,054.9858.34 5,430,441.9551.76固定资产1,349,586.43 20.45 1,560,632.1618.67 2,032,680.2219.38无形资产650,556.2 9.86986,875.46 11.80 1,031,549.469.83在建工程476,713.99 7.22578,780.666.92454,180.994.332.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的52.83%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

992020年01期 （1月上旬）财经研究摘要：顺丰快递作为民营快递企业的代表，在我国经济发展的大环境下高速增长，也同时面临宏观经济的各种压力。

本文主要以上市公司“顺丰控股”公布的年度报告以及财务报表作为分析对象，依据财务报告分析相关理论，分析顺丰控股的偿债能力、获利能力及现金流量等。

关键词：顺丰控股；财务报表分析；上市公司一、绪论1.研究背景近十年来，中国快递业保持高速增长，营业额年复合增长率为40 %，在2006年的10万元至2016年变成300万元，增长了近30倍。

2014年中国快递业的业务件数超过百亿，超过美国，排名世界第一。

快递行业的发展环境中，除了传统的国企，民营企业和外资企业的数量也在大幅度增长。

在这种环境下，顺丰快递(顺丰控股)作为一家私营企业，已经发展了20多年，并利用全球化互联网和移动技术的普及对运输链块的促进，为物流业提供技术支持。

作为民营快递企业的代表，在我国经济发展的大环境下高速增长，也同时面临宏观经济的各种压力。

本文主要以上市公司“顺丰控股”公布的年度报告以及财务报表作为分析对象，依据财务报告分析相关理论，分析顺丰控股的偿债能力、获利能力及现金流量等。

 2.研究内容本文主要以“顺丰控股”公布的年度报告以及财务报表作为研究对象，具体分为以下四个部分：第一部分：主要阐明本文的研究背景与意义；然后运用PESTE 对目标公司的行业背景环境进行分析。

第二部分：对上市公司披露财务报告中的的资产负债关系、利润关系、现金流量关系通过量表，然后分析并阐述。

第三部分：运用相关财务分析指标，阐述企业在偿债能力、运营能力、盈利能力、投资报酬能力的具体情况；接着对行业竞争情况进行分析，选取“四通一达”、京东、菜鸟、PEOEX 作为对象进行分析，阐述行业竞争。

第四部分：通过对第二部分对顺丰快递整体财务报表的分析和把握，得出顺丰快递财务状况的综合评价及建议。

3.研究方法本文的方法主要是文献研究法和案例分析法来研究顺丰控股的财务状况。

顺丰控股2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供562,202.3万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为139,524.29万元，2020年三季度已有长期带息负债为1,050,291.66万元。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕422,678.01万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为2,671,786.33万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是3,351,830.51万元，实际已经取得的短期带息负债为968,734.03万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为3,013,179.5万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为3,183,190.54万元，在5年之内偿还的贷款总规模为3,523,212.64万元，当前实际的带息负债合计为2,019,025.68万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

企
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