证券投资基本分析2

证券投资中的基本面分析方法基本面分析是证券投资中的一种重要分析方法，它侧重于研究和评估证券发行方面的基本情况，包括公司财务状况、行业发展趋势、市场竞争力等因素。

本文将介绍几种常见的基本面分析方法，以帮助投资者更好地决策。

一、财务分析法财务分析法是基本面分析的核心方法之一，其通过对上市公司的财务报表进行详细分析，来评估公司的盈利能力、偿债能力和运营能力。

主要包括以下几个方面：1. 资产负债表分析：通过分析上市公司的资产负债表，评估其资产负债结构，判断其财务稳定性和偿债能力。

2. 利润表分析：利润表反映了上市公司的盈利状况，通过分析利润表可以了解公司的盈利能力、盈利构成和盈利增长趋势。

3. 现金流量表分析：现金流量表可以反映上市公司的现金流入和流出情况，通过分析现金流量表可以了解公司的现金流动性和经营活动现金净额。

二、行业分析法行业分析法是基本面分析中的另一种重要方法，其通过对所投资证券所属行业的发展情况进行研究，来评估证券的投资价值和潜在风险。

行业分析主要包括以下几个方面：1. 行业前景分析：通过对行业市场发展趋势、政策支持和竞争格局等因素的研究，判断所投资证券所属行业的发展前景。

2. 行业竞争力分析：通过对行业内企业的市场地位、市场份额和核心竞争力等因素的研究，评估所投资证券所属行业的竞争力。

3. 行业风险分析：通过对行业内风险因素的研究，如技术变革、供求关系等，评估所投资证券所属行业的潜在风险。

三、市场分析法市场分析法是基本面分析的另一种重要方法，其通过对整个证券市场的宏观经济环境和市场趋势进行研究，来评估证券的投资潜力和波动风险。

市场分析主要包括以下几个方面：1. 宏观经济分析：通过对宏观经济因素的研究，如国内生产总值（GDP）、通货膨胀率等指标，评估证券市场的整体发展趋势。

2. 市场流动性分析：通过对市场流动性的研究，如股票成交量、成交金额等指标，评估证券市场的交易情况和投资机会。

3. 技术指标分析：通过对市场技术指标的研究，如移动平均线、相对强弱指数等，评估证券市场的价格趋势和交易信号。

第十章证券投资基本分析1、证券投资的基本分析（概念）：从影响证券行情变动的敏感性因素出发，分析研究公司外部的经济环境和公司内部的各种因素，揭示证券的内在价值，为投资者进行投资决策提供依据。

2、证券投资的宏观经济分析（论述）一、宏观经济变量分析，影响证券市场的宏观经济变量主要有国民生产总值、失业率、通货膨胀与通货紧缩、利率、汇率、国际收支等。

二、经济周期分析（一）经济周期分析指标，（了解）按时间的先后可以分为先导指标、同步指标和滞后指标三类。

先导指标，又称先行指标，指在总体经济活动发生波动之前，先行达到峰顶和谷底的经济指标。

同步指标，又称同步指标，是指与经济活动同时达到峰顶与谷底的经济指标。

滞后指标，又称后续指标，指在总体经济活动发生波动之后才到达峰顶或谷底的经济指标。

（二）经济周期变动分析三、宏观经济政策分析。

一国对经济的干预主要是通过货币政策和财政政策来实现的。

四、政治因素分析3、宏观经济政策分析（简答）p256一国对经济的干预主要是通过货币政策和财政政策来实现的。

（一）货币政策央行主要通过三大货币政策工具来实现对宏观经济的调控，即存款准备金率、再贴现率和公开市场操作。

（二）财政政策财政政策的主要手段主要有三个：一是改变政府购买水平；二是改变政府转移支付水平；三是改变税率4、证券投资的公司分析（简答）一、公司竞争能力分析，可以通过公司的销售额、销售额增长率及其稳定性的分析来判断公司竞争力的大小。

（—）销售额及其增长率（二）销售额的稳定性（三）销售前景二、公司经营管理能力分析，（一）公司治理结构分析，健全的公司管理机制至少体现在以下几个方面：1、规范的股权结构2、完善的独立董事制度3、监事会的独立性和监督责任4、优秀的经理层5、相关利益者的共同治理（二）管理层的素质和能力分析三、产品与市场分析（一）产品的竞争能力分析（1、成本优势2、技术优势3、质量优势）（二）产品的市场占有率，一是公司产品销售市场的地域分布情况二是公司产品在同类产品市场上的占有率（三）品牌战略四、公司财务分析（一）财务分析的基本方法主要有趋势分析法、结构分析法、比率分析法、比较分析法和因素分析法（二）财务比率分析法1、盈利能力分析1）销售毛利率2）销售净利率3）税后利润率4）净资产收益率2、偿债能力比率1）流动比率2）速冻比率3）资产负债率4）产权比率3、营运能力比率1）存货周转率2）应收账款周转率3）营业周期4）总资产周转率4、现金流量分析1）现金偿债能力比率2）财务弹性分析3）收益质量分析5、股票收益分析1）每股收益2）股利支付率3）市盈率4）市净率（三）财务分析应注意的问题1、财务报表本身具有局限性2、财务分析的可比性1）存货股价的可比性2）折旧的可比性。

第六章证券投资的基本分析基本分析又称基本面分析，是指根据经济学、金融学、财务管理以及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展情况、产品市场情况、公司销售以及财务方面的情况进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。

基本分析的理论基础在于：1、任何一种投资对象都有一种可以称为内在价值的固定基准，而且这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得；2、市场价格和内在价值之间的偏差最终会被市场所纠正，因此市场价格低于或高于内在价值之日就是买入或卖出之时。

基本分析的内容包括：国际经济环境与证券投资；宏观经济运行与证券投资分析；财政政策对证券市场的影响；货币政策对证券市场的影响；收入政策对证券市场的影响；行业分析和区域分析；公司分析。

第一节证券投资的宏观分析一、国际经济环境与证券投资自从改革开放以来，我国经济越来越深入的融入到世界经济一体化的潮流中，作为整体经济的一部分的资本市场，不能不受到我国经济日益开放的影响；虽然我国资本市场在WTO 的框架下是有限度的逐步开放，但其国际化的趋势是可以预期的。

(1) 国际贸易关系与证券投资国际贸易关系的变动主要影响到产品市场和原材料供应依靠国外的公司，国际贸易的发展也可能为原来以国内市场为主的公司带来国际合作的机会，拓展这类公司发展的市场空间。

在分析国际贸易关系时，应该重点关注以下几个方面：a世界经济形式，主要是美国、日本、德国、英国、法国、意大利、加拿大西方七国的经济形式，特别是作为世界经济火车头的美国经济；b主要贸易伙伴的经济形式。

我国主要的贸易伙伴是美国、日本、欧共体和东南亚各国；c和主要贸易国的贸易关系，如贸易保护、贸易壁垒、贸易摩擦、反倾销起诉等。

(2) 国际金融市场的动态与证券投资我国的资本市场没有对外开放，人民币在资本项目下不能自由兑换，从理论上讲国际金融市场对我国股市影响不大。

证券投资分析2一、单项选择1．确定证券投资政策涉及到：▁▁▁▁。

A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特点进行考察分析C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估2．进行证券投资分析的方法专门多，这些方法大致能够分为：▁▁▁▁。

A.技术分析和财务分析B.技术分析、差不多分析和心理分析C.技术分析和差不多分析D.市场分析和学术分析3．组建证券投资组合时，个别证券选择上是指▁▁▁▁。

A.推测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票B.推测个别证券的价格走势及其波动情形C.对个别证券的差不多面进行研判D.分时期购买或出售某种证券4．证券投资的目的是：▁▁▁▁。

A.收益最大化B.风险最小化C.证券投资净效用最大化D.收益率最大化和风险最小化5．在下列哪种市场中，技术分析将无效A.弱式有效市场B.半弱式有效市场C.半强式有效市场D.强式有效市场6．我国证券投资分析师的自律组织是：▁▁▁▁。

A.中国证监会B.中国证券业协会投资分析师专业委员会C.中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会D.证券交易所办的投资分析师委员会7．“市场永久是错的”是哪种分析流派对待市场的态度A.差不多分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派8．下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务治理学及投资学等差不多原理推导出的A.技术分析B.差不多分析C.市场分析D.学术分析9．假如两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水会：A.较小B.较大C.一样D.不确定10．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为▁▁▁▁收益率曲线类型。

A.正常的B.相反的C.水平的D.拱形的11．某种债券年息为10%，按复利运算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为：▁▁▁▁。

证券投资基本分析报告范本.docx
一、公司基本情况
（1）公司概况：简要介绍公司业务、历史、地位等基本情况。

（2）财务情况：分析公司近几年的财务状况，包括营收、净利润、资产负债率等指标。

（3）行业地位：分析公司在所在行业的地位、市场份额等。

二、市场环境
（1）宏观经济环境：分析当前宏观经济形势对公司的影响。

（2）行业发展情况：分析所在行业近几年的发展趋势，对行业未来发展的预测和分析。

（3）市场竞争情况：分析公司所在市场的竞争格局、竞争对手等情况。

三、公司竞争力分析
（1）公司经营战略：分析公司的经营战略，包括市场定位、产品策略、运营模式等。

（2）公司核心竞争力：分析公司的核心竞争力，包括技术优势、品牌优势、人才优势等。

（3）企业文化及管理：分析公司的企业文化和管理方式对企业发展的影响。

四、财务分析
（1）收入增长情况：分析公司近几年的收入增长情况，包括增长幅度及速度等。

（2）毛利润率分析：分析公司毛利润率的变化情况及原因。

五、风险评估
（1）市场风险：分析股票所处市场的风险，包括政策风险、行业风险等。

六、结论与建议
在综合以上分析的基础上，得出对公司未来发展的看法，并提出相应的建议。

同时，需要注意投资人员自身的风险承受能力和投资目标，制定合理的投资策略。

证券投资分析实验课教案（二）
股票投资的公司分析
【实训目的】
要求学生运用宏观、中观、微观分析，对宏观经济、行业景气以及上市公司的未来发展趋势作出判断，根据大盘趋势与个股的基本面选择买入与卖出的时机。

【实训条件】
1、个人计算机一台，预装Windows98操作系统和浏览器
2、计算机通过局域网形式接入互联网
【知识准备】
本实验需要的理论知识：证券投资基本面分析理论、宏观经济学基础、会计基础
【内容与步骤】
内容：1.公司基本面分析
2.公司财务分析
3.具体个股公司分析
步骤：
1、运用世华财讯系统、国泰君安、百度和其他网址搜集某公司的基本情况；
2、运用申万金典软件，通过F10键进入你所选择的上市公司，进行财务分析；
3、形成公司的分析报告。

对单个上市公司的分析围绕以下几个方面：
1、财务分析
主要根据企业的营业收入、利润等指标的现状与增长情况，判断企业的发展状况，根据企业的净资产、净资产收益率判断企业的内在价值。

2、经营投资
在对企业现有主业研究的基础上，注重企业的项目建设，判断其发展潜力。

3、股东研究
根据股东的构成，判断主力资金是否看中这支股票。

根据主力动向判断主力未来的动作方向。

主力资金是否增仓，决定了股价的未来走势。

实验效果考核方法：
(1) 列出公司基本面分析报告的写作大纲，20分。

(2) 列出公司分析报告的写作大纲，20分。

(3) 根据上面（1），简要罗列相关信息，并作出相应分析，25分。

（4）根据上面（2），简要罗列相关信息，并作出相应分析，25分。

（5）操作熟练程度及课堂表现，10分。

证券投资的根本分析和技术分析证券投资分析是指投资者为购置股票、债券、基金券等有价证券以实现投资目的而施行的对有价证券作出评价的过程和方法。

在证券投资分析中，有两种最为重要的分析方法，即根本分析法和技术分析法。

证券投资分析是证券投资的主要步骤，其目的在于选择最好的投资对象、抓住最有利的投资时机、争取最高的收益。

证券投资分析的范围很广、内容很多、方法也多种多样，但主要有两种分析方法。

一是对影响证券价格的社会政治、经济因素进行分析，其理论依据是证券价格由证券价值决定，通过分析影响证券价格的根底条件和决定因素，判断和预测今后的开展趋势，这种分析方法称为根本分析。

二是撇开社会政治经济等影响证券价值的因素，仅对证券市场的供求关系、证券价格变化的现状和动向进行分析，从中找出变化规律，以期寻找适宜的投资对象和时机，这种分析方法称为技术分析。

一、根本分析根本因素是指股票市场以外的各种影响股价变动的因素，其中包括经济因素、政治因素和心理因素。

①经济因素。

经济因素是影响股票供求关系的最根本因素，包括上市公司本身因素。

行业因素和宏观经济因素。

——上市公司本身因素。

上市公司的经营状况是影响股票供求关系的最直接因素，而其他很多因素就是因为可能影响到公司的经营，才间接地影响到上市公司股票的供求关系。

上市公司经营状况的优劣与股票供求关系成正比，也就是说公司经营状况优秀，买盘随之增大，反之卖盘随之增大。

——行业因素。

行业的景气变动和寿命周期等，会影响到上市公司的经营效益，从而影响上市公司股票的供求关系。

——宏观经济因素。

宏观经济因素包括经济增长、经济周期、利率、财政收支、货币供给量、物价、国际收支及其他因素等。

宏观经济的状况对投资者信心的影响很大，从而影响到股票的供求关系。

②政治因素。

政治因素包括战争、政局变动、政策变动等。

上述因素或者通过对经济的影响从而对股票的供求关系起影响作用，或者直接通过对股票市场的行政、经济干预从而对股票的供求关系起影响作用。