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国有大型商业银行发展现状及信用风险展望梁荣栋周 磊我国国有大型商业银行发展现状2018年以来，我国经济增长进入新常态，银行业监管不断趋严，国有大型商业银行（以下简称“大型银行”）继续保持稳健发展态势。
从各家大型银行披露的年报统计来看，截至2018年6月末，大型银行总资产达到101.65万亿元，较2017年末增长3.96%；存款总额达到74.81万亿元，较2017年末增长6.30%；贷款总额达到56.04万亿元，较2017年末增长5.33%。
2018年上半年，大型银行合计实现营业收入1.39万亿元，同比增长5.76%；实现净利润0.58万亿元，同比增长5.36%。
得益于业务规模的不断拓展，大型银行综合实力不断提升。
在2017年英国《银行家》按银行一级资本排名的全球银行1000强榜单中，我国的中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行和交通银行分别位列第1位、第2位、第4位、第6位和第11位，其中交通银行较2016年排名上升2位。
境内债券和同业存单发行情况2017年，我国大型银行境内（不含港澳台）共发行债券6只，发行金额为1980.00亿元。
其中，二级资本债券和金融债券发行金额分别为1780亿元和200亿元。
截至2017年末，大型银行境内存续期债券余额为10096.30亿元，其中工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行分别为2562.00亿元、1820.00亿元、1950.00亿元、1889.30亿元和1875.00亿元。
2018年上半年，大型银行境内（不含港澳台）共发行债券1只，发行金额为400.00亿元，为农行发行的二级资本债券。
在同业存单发行方面，大型银行凭借良好的品牌优势，拥有较强的吸储能力，能够获得较低成本的资金，对同业存单发行的需求低于中小银行。
2017年，大型银行同业存单发行总量仅为3654.00亿元，占全市场发行量的比例仅为1.82%，远低于全国股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行的41.60%、43.62%和11.89%。
2018年银行业分析报告在 2018 年，全球经济形势复杂多变，贸易摩擦、地缘政治等不确定性因素增多，这给银行业带来了诸多挑战与机遇。
从宏观经济环境来看，全球经济增长有所放缓，主要经济体的增长态势出现分化。
美国经济保持相对强劲的增长，但贸易保护主义政策的推行给全球经济增长蒙上了阴影。
欧洲经济增长动力不足，英国“脱欧”进程的不确定性也对欧洲金融市场产生了一定的冲击。
新兴经济体面临着资本外流、货币贬值等压力。
在国内，中国经济在转型升级过程中，面临着经济下行压力，但总体保持在合理区间，经济结构不断优化，新动能逐渐壮大。
在监管政策方面，2018 年银行业监管持续加强。
金融监管部门出台了一系列政策，旨在防范金融风险，加强对影子银行、互联网金融等领域的监管。
例如，对表外业务、同业业务的规范，要求银行回归本源，服务实体经济。
这些监管政策的实施，使得银行业的经营更加规范，风险得到有效控制，但也在一定程度上影响了银行的盈利水平。
就银行业的业务发展而言，存贷款业务依然是银行的核心业务。
在存款方面，随着居民理财意识的提高，银行存款面临着一定的竞争压力。
为了吸引存款，银行纷纷推出创新型存款产品，提高存款利率。
在贷款方面，银行加大了对实体经济的支持力度，特别是对小微企业、民营企业的贷款投放。
同时，个人住房贷款业务依然保持稳定增长，但在房地产调控政策的影响下，增速有所放缓。
中间业务方面，银行卡业务、支付结算业务等传统中间业务保持稳定增长。
然而，随着金融科技的发展，互联网金融平台对银行的中间业务形成了一定的冲击。
为了应对竞争，银行加快了金融科技创新，积极拓展财富管理、投资银行等高端中间业务。
在风险管理方面，信用风险仍然是银行面临的主要风险。
受经济下行压力和部分企业经营困难的影响，银行不良贷款率有所上升。
银行通过加强风险管理，加大不良贷款处置力度，提高拨备覆盖率，有效防范了信用风险的进一步扩大。
市场风险和操作风险也受到银行的高度关注，通过完善风险管理体系，加强内部控制，降低了风险发生的可能性。
２０１８年银行行业深度分析报告目录2018年上半年整体盈利情况 (1)（一）归母净利润增速：大行、股份行增速稳定，城商行、农商行增势强劲 (1)（二）营业收入增速：二季度单季整体提速显著 (3)（三）ROE变化情况：整体较去年提升0.83个百分点 (5)业绩增长归因分析：息差贡献由负转正，拨备负贡献扩大 (7)ROE的分解分析：生息资产占比上升使大行、股份行改善最显著 (9)利润表核心要素分析 (11)（一）利息收入情况：整体利息净收入增速上升、占比下降，股份行承压 (11)（二）NIM：上半年整体略有回升，大行、农商行息差改善显著 (13)（三）非息增长情况：中小银行受监管影响更大 (14)政策边际宽松，资产负债结构改善 (16)（一）中小银行资产、存贷款增速企稳回升 (16)（二）存贷款占比提升，资产负债结构改善 (18)（三）收益率提升幅度高于成本率，息差改善 (21)资产质量明显改善，不良暴露充分，信用成本明显下降 (23)（一）不良率下降，不良贷款余额增速放缓 (23)（二）前瞻性指标改善，不良确认压力减轻 (24)（三）核销处置继续增强，不良生成率略有上升 (25)（四）拨备计提加速，股份行信用成本率改善明显 (27)资本充足性：核心一级资本相对压力更大 (28)资管新规后的理财业务变化 (30)（一）理财业务规模缩减，但“头部集中”效应凸显 (30)（二）理财业务相关收入下降趋势成为必然 (31)大零售时代上市银行的零售转型情况 (32)（一）零售信贷业务发展情况 (32)（二）零售业务对集团的贡献情况 (33)零售业务营收贡献：中小银行发展势头最强 (34)零售业务利润贡献：平安、招商、光大比较突出 (34)其他重要关注点 (35)与房地产行业相关贷款情况：大行加大投入，股份行稳中有降 (35)图表目录图表1：上市银行2018年上半年归母净利润同比增速 (1)图表2：各类型上市银行归母净利润同比增速（2018H） (2)图表3：上市银行2018年半年度整体业绩增长情况 (2)图表4：上市银行营业收入同比增速比较（2018H） (4)图表5：各类型上市银行营收增速（2018H） (4)图表6：上市银行2018年半年度整体业绩增长情况 (4)图表7：上市银行ROE变化（2018Q2-2017） (6)图表8：上市银行年化加权ROE变动情况（%） (6)图表9：2018年上半年上市银行归母净利润增长归因分析 (7)图表10：归母净利润归因分析比较（2017 VS 2018Q2） (8)图表11：与2017年相比ROE各项因子变化（2018Q2-2017） (9)图表12：2018年上半年上市银行ROE的杜邦分解结果 (10)图表13：上市银行2018年上半年利息净收入同比增速 (12)图表14：上市银行2018年上半年利息净收入增长和占比情况 (12)图表15：上市银行2018年半年度净息差、净利差变动情况 (13)图表16：上市银行2018年上半年非息收入/中间业务收入增速情况 (15)图表17：上市银行手续费及佣金收入占比变化情况 (16)图表18：上市银行资产同比增速 (17)图表19：上市银行资产结构变化 (18)图表20：上市银行负债结构变化 (20)图表21：上市银行资产端收益率分析 (21)图表22：上市银行负债端成本率分析 (22)图表23：2018年上半年上市银行不良资产情况 (23)图表24：2017年上半年上市银行关注类贷款和逾期贷款情况 (24)图表25：核销和不良生成率情况 (26)图表26：2018上半年上市银行拨备计提情况 (27)图表27：2018年上半年26家上市银行资本充足性变化（2018Q2-2017，%） (29)图表28：26家上市银行资本充足性情况（%） (29)图表29：理财产品余额的“头部集中”效应凸显 (31)图表30：老16家上市银行理财业务余额（2018Q2） (31)图表31：理财业务相关收入变化（2018Q2） (32)图表32：上市银行零售信贷业务发展情况（百万元） (33)图表33：2018年上半年上市公司零售业务对集团的贡献情况 (34)图表34：上市银行房地产行业相关贷款占比 (35)2018年上半年整体盈利情况（一）归母净利润增速：大行、股份行增速稳定，城商行、农商行增势强劲2018年上半年，26家上市银行整体的归母净利润实现同比增速6.49%，比上年末（4.91%）提高了1.58个百分点。
2018年中国城商行运行评价报告2018年，中美贸易争端下的国际经济波动加剧、国内经济走势继续下探、企业特别是中小企业民营企业财务恶化、金融严监管态势延续。
在如此多元复杂且偏负面的环境下，主要商业银行的竞争格局、不同类型商业银行及其个体的形象与脸谱发生了什么样的变化呢？本文聚焦城市商业银行的竞争力变化状况，试图勾勒出将可能贴近真相的画面轮廓。
1、城商行财务位势分析按照中国银保监会的口径，中国主要商业银行分为六个板块即大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行和外资银行。
基于数据可获得性，本报告分析相对于大型商业银行、股份制商业银行，城市商业银行若干财务指标竞争力的变化情况。
图表 1：近两年商业银行三个板块资产在银行业金融机构资产总额中的权重比较（%）数据来源：中国银保监会2018年统计信息。
首先看资产规模及其变化指标。
图1显示，权重指标（某类商业银行资产总额占银行业金融机构资产总额之比）变化给出的2018年城商行的资产扩张能力略显优势。
与上年同期相比，大型商业银行在银行业金融机构资产中的占比下降0.4个百分点，股份制银行占比下降0.43个百分点，城商行的占比则是上升0.14个百分点。
以同比增长率衡量的资产扩张能力使得城商行资产的扩张优势更为明显。
2018年大型商业银行资产规模同比增长5.97%，股份制银行资产规模同比增长 4.58%，城商行资产规模同比增长幅度则是高达8.27%，优势明显。
由此，无论是从占比还是从同比变化看，城商行的资产扩张还是显示出一定的相对优势。
这样的优势形成的主因应该是其绝对体量相对较小，其扩张的速度就相对较快。
近10年来，城商行资产权重扩张一直保持着相对优势，2010～2018年间累计上升近5个百分点，股份制银行上升不足2个百分点，大型商业银行则是降约12个百分点。
同期城商行资产同比扩张的相对优势更为明显，高达337.39%，而股份制银行是216.39%，大型商业银行是114.36%。
农商银行2018年上半年全面风险管理报告2018年7月9日下午，卫东农商行风险实时预警系统运行情况座谈会在总行三楼会议室召开，机关相关部门负责人及各支行副行长,单列分理处负责人50余人参加会议。
会议上，风险管理部经理李国印传达了《河南省农村信用社联合社关于全省农信社风险实时预警系统2018年3月份运行情况通报》，同时对省联社主要领导针对该通报所做出重要批示进行了传达，并对相关问题进行了强调和要求。
声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
立信会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具标准无保留意见的审计报告，请客户及相关利益人注意阅读。
第三节管理层讨论与分析一、商业模式本行是江苏省盐城市大丰区的一家区县级农村商业银行。
本行始终以坚持服务“三农”、支持中小企业发展为己任，积极融入地方经济发展大局，业务发展稳步向上，经营效益持续增长，创新能力显著增强，文明服务获得良好反响。
本行业务主要包含公司银行业务、零售银行业务、资金业务及国际业务，销售渠道包括各营业网点、自助设备、电话银行、网上银行、手机银行、短信银行、互联网金融产品等。
近两年，本行与政府联合推出了社保卡，将旅游、校园、医疗等服务都加载到社保卡中，并以此为载体，拓展、延伸本行业务受理渠道及营销服务体系，搭建横跨金融和商业服务的多功能平台，推动本行战略转型，拓展未来发展空间。
公司收入来源主要为利息收入、手续费及佣金收入。
在全体员工的共同努力下，本行发展形成了符合自身经营特色的业务发展模式，以坚持服务“三农”为本行的发展战略方向，建立了与农村经济发展和地方区域经济发展相匹配的业务结构。
本行竞争优势如下：一是地方经济的快速发展为本行发展提供了坚强的后盾;二是广泛深入的地区营销布局为本行发展奠定了坚实的基础;三是坚持服务“三农”市场定位为本行发展提供持续生命力;四是特色鲜明的业务经营模式为持续发展增添了活力;五是成熟高效的资金业务模式为本行实现新的利润增长点;六是开办国际业务拓宽了本行业务发展渠道。
2018年上半年经济金融形势分析报告（共5篇）第一篇：2018年上半年经济金融形势分析报告2018年上半年经济金融形势分析报告今后上半年，屯留县各银行业金融机构认真贯彻落实中央经济工作会议和全国金融工作会议精神，继续坚持“稳中求进”工作总基调，主动适应经济发展新常态，按照深化供给侧结构性改革的要求，不断优化融资结构和信贷结构，努力提升金融运行效率和服务实体经济能力，逐步强化和完善风险管理工作，使全县经济金融运行呈现出稳中向好的发展开端。
一、金融运行基本情况今年上半年，屯留县金融运行总体平稳，存贷款总量稳步增加，银行经营效益较好，资产质量同比显著改善。
（一）银行存款稳步增加，同比增幅下降6月末，全县金融机构各项存款余额为95.91亿元，较年初增加5.92亿元，增幅为6.58%,同比少增3.48亿元,增幅下降5.42个百分点。
1、住户存款增加。
6月末，全县金融机构住户存款余额为79.2亿元，占各项存款的比重为82.58%，较年初增加5.21亿元，增幅为7.05%,占各项存款增量总额的88.03%。
分机构看：工商银行较年初增加1566万元;农业银行较年初下降1967万元;建设银行较年初下降4754万元;农商行较年初增加4.31亿元;邮政储蓄银行较年初下降610万元;长治银行较年初增加3582万元;村镇银行较年初增加1.12亿元。
2、非金融企业存款下降。
6月末，全县金融机构非金融企业存款余额为7.09亿元，较年初下降371万元，减幅为0.52％。
其中活期存款余额为5.84亿元，较年初下降2814万元;定期及其它存款余额为1.24亿元，较年初增加2443万元。
3、广义政府存款增加。
6月末，全县金融机构广义政府存款余额为9.62亿元，较年初增加7458万元，增幅为8.4%，其中财政性存款较年初下降1476万元，机关团体存款较年初增加8934万元。
（二）信贷总量保持增长，同比增速较快截止6月末，全县金融机构各项贷款余额为46.98亿元，较年初增加5.19亿元，增幅为12.4%，同比多增2.83亿元，增幅上升5.9个百分点。
行业信用风险回顾与展望2018年上半年中国金融担保行业信用风险回顾及展望联合信用评级有限公司金融机构评级部主要观点：●金融融资担保机构主体信用等级主要集中在AA+级别以上，2018年以来有1家担保公司主体信用等级上调●融资担保条例及四项配套制度的颁布对行业有序运营起到了积极的作用；国家融资担保基金横空出世，势必对省级融资担保机构的担保业务结构调整产生一定影响●2018年以来债券市场持续低迷，债券担保责任余额增速进一步放缓，目前债券担保行业集中度仍较高，省级平台金融担保机构信用等级较高，且业务开展空间较大；江苏省仍为债券担保责任余额最高的省份，债券担保业务发行主体信用等级仍集中在AA级别（含）以上，所担保的债券主要为县及县级市所发的城投债，行业集中在建筑行业；2023年将迎来担保债券集中兑付期，届时需对金融担保机构代偿情况保持关注；金融担保机构所担保的债券违约主要集中在中小企业私募债，2018年8月，中合担保为“10凯迪债”代偿，为2018年以来金融担保机构债券担保代偿业务第一例●随着债券到期兑付压力的加大以及债券违约事件的频发，金融担保机构代偿风险有所增加，目前以传统银行贷款担保业务为主的金融担保机构代偿率属较高●在担保《条例》及配套制度的政策引导下，从事债券担保业务的金融担保机构在发行人的选择上将有所侧重，个别金融担保机构担保业务余额规模较大且单一客户集中度较高，担保放大倍数接近监管要求的上限，业务开展受限，注资补充需求较大；在外部债券市场持续低迷的环境下，担保业务收入增速或将保持稳定；以传统银行贷款担保业务为主的金融担保机构代偿率水平仍将处于高位，但代偿率增速将有所趋缓，以债券担保为主的金融担保机构代偿压力仍较大行业展望：稳定一、金融担保机构主体信用等级情况金融担保机构主体信用等级主要集中在AA+和AAA级别，2018年有1家担保公司主体信用等级上调2018年上半年，我国债券市场主要信用债存量只数和债券余额分别为21,171只、24.21万亿元，较上年末继续保持增长趋势。
以来中国银行业金融机构的总资产及总负债、银行信用风险拐点、中国上市银行存款业绩预测及行业发展展望一、银行监管机构、法律法规及政策中国银监会的成立标志着我国银行监管开始进入专业化监管时代，金融业分业监管的组织架构正式确立，形成我国金融业“一行三会”的分业监管格局。
2018 年3月，根据第十三届全国人民代表大会第一次会议批准的国务院机构改革方案，中国银监会和中国保监会进行职能整合，组建中国银保监会。
中国银保监会取代中国银监会负责对全国银行业金融机构及业务活动进行监督管理。
银行业的主要法律法规及政策分为基本法律法规、行业规章和规范性文件两大部分。
基本法律法规主要有《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国反洗钱法》《中华人民共和国物权法》《中华人民共和国担保法》《中华人民共和国外资银行管理条例》等。
行业规章和规范性文件行业规章和规范性文件主要涉及行业管理、公司治理、业务操作、风险防范、信息披露及特定行业（客户）贷款及授信管理等方面。
二、银行业金融机构的总资产、总负债及占比情况随着金融体系改革的不断深化，我国已形成多层次的市场化银行业体系，截至2018年12月31日，大型商业银行总资产、总负债在全国银行业金融机构中的占比分别为35. 46%、35. 37%,在我国银行业金融机构体系中占据主导地位。
三、银行信用风险拐点分析拐点将至：经历了7年的风险处貉，在没有系统性风险的情况下，中国银行业后续风险暴露速度可能会持续下降。
•结构性差异：信用风险的出清在区域、机构、部门等几个维度上都有先后差异，银行业内会出现分化，上市银行整体较好。
1、三类信用风险拐点定义信用风险的三类拐点：•第一类：风险生成率的拐点。
即信用风险暴露速度下降。
•第二类：风险存量的拐点。
即风险处络速度超过信用风险暴露速度。
• 第三类：彻底出清。
即历史上积累的潜在风险都已经充分暴露，全市场违约率恢复到经济健康时的极低水平。
2018年上半年中国商业银行业信用风险回顾与展望联合信用评级有限公司金融机构部主要观点：●2018年上半年商业银行仍主要通过发行同业存单进行融资，资产支持证券的融资规模亦有所上升；受市场资金面趋紧的影响，债券、同业存单发行利率有所增加，银行债券发行品种以短期为主，主体评级较高主体发行债券及同业存单仍存在较大优势。
●2018年上半年，银行业发债主体信用质量处于向好趋势，49家商业银行主体级别上调，9家商业银行主体级别被下调。
●上调主体级别商业银行以城商行为主，区域竞争力较强，整体资产质量较好，净利润有所上升。
下调主体级别以农商行为主，主要系其所在区域环境较差，信用风险持续暴露，资产质量较差造成不良率攀升，整体农商行拨备覆盖率接近预警红线。
●截至2018年6月末，商业银行资产增速属城商行、股份制商业银行增长趋势较大；商业银行资产质量改善趋势未变、不良率继续抬升，但整体拨备覆盖率保持较好水平，风险抵补能力较为充裕。
●商业银行负债端压力有所缓解，2018年2季度商业银行净息差有所回升，资本充足性整体小幅下降，农商行受资产质量恶化影响，资本充足率明显下降。
●银保监会的建立使得金融行业统一监管标准，同时为防止监管套利奠定基础；各项监管政策的下发使商业银行业务更加规范化，同时弱化商业银行对同业业务的依赖，降低市场风险。
●2018年下半年预计银行业资产增速稳定，盈利增长速度与之一致，下半年银行间市场狭义流动性宽松，商业银行净息差将呈稳中趋升态势，但农商行、城商行受区域信用风险影响加剧将导致不良率继续攀升。
行业展望：稳定1一、中国商业银行2018年上半年信用风险回顾2018年上半年商业银行仍主要通过发行同业存单进行融资，资产支持证券的融资规模亦有所上升。
2018年1~6月，30家商业银行发行了36只金融债券，募集资金1,052.00亿元，募集资金总额同比减少48.61%；28家商业银行发行了28只二级资本债，募集资金928.20亿元，募集资金总额同比减少44.56%。
在金融债券和二级资本债发行规模明显下滑的情况下，同业存单发行量同比增长14.37%至108,752.60亿元，特别在3月、5月和6月发行量较大，主要由于临近季末/半年末，银行考核压力较大，倾向于通过发行同业存单融资，发行主体以股份制银行和城市商业银行为主，占比分别为41.98%和40.20%，占比较2017年上半年变化不大，五大国有商业银行的发行量占比由2017年上半年的1.09%提高至8.02%。
2018年上半年，商业银行发行资产支持证券融资规模亦有大幅增长，募集资金3,129.43亿元，同比增长92.14%，但发行主体数量较上年同期减少5家至19家，发行主体集中度进一步提高，建设银行发行占比42.44%。
2018年上半年，有3家商业银行发行可转债，分别为无锡农村商业银行、江苏江阴农村商业银行和江苏常熟农村商业银行，募集资金规模分别为30.00亿元、20.00亿元和30.00亿元。
2018年1~6月，发债银行（包括同业存单、金融债券、二级资本债和可转债）的主体评级主要分布在A+~AAA区间，其中，A+占比最高，为19.42%，AA-、AA和AA+分别占比16.80%、17.85%和16.01%，AAA占比16.54%；相较于上年同期，发债银行主体整体信用状况向上迁移，AAA主体占比提高6.46个百分点，AA+主体占比提高2.06个百分点，AA主体占比下降2.05个百分点，AA-及以下主体占比下降6.47个百分点。
图1 2018年上半年发债商业银行主体级别分布情况资料来源：Wind，联合评级整理2018年上半年受市场影响，市场资金面趋紧，债券、同业存单发行利率有所增加，银行债券发行品种以短期为主，主体评级较高主体发行债券及同业存单仍存在较大优势。
从发行利率来看，由于今年上半年市场资金面趋紧，除期限为1个月的同业存单外，2018年上半年商业银行各期限发债平均利率水平均较2017年上半年有所提高。
2018年上半年，期限为1个月的同业存单平均发行利率4.29%（同比下降14bp），3个月的同业存单平均发行利率4.62%（同比提高2bp），6个月的同业存单平均发行利率4.73%（同比提高11bp），9个月的同业存单平均发行利率4.83%（同比提高21bp），1年的同业存单平均发行利率4.86%（同比提高14bp），3年期的债券平均发行利率5.03%（同比提高24bp），5+5年期的债券平均发行利率5.34%（同比提高28bp），随着期限的增加，利差亦所有扩大。
2018年上半年，2年期和5年期的债券均仅有一笔发行成功。
图2 2017年上半年和2018年上半年商业银行发债平均利率水平对比资料来源：Wind，联合评级整理主体级别为AAA的商业银行在发行利率上具有较大优势，尤其在中长期债券市场具有更大的优势，与同期限AA+主体级别的商业银行的利差分别为16bp（1个月）、17bp（3个月）、16bp （6个月）、20bp（9个月）、13bp（1年）、39bp（3年）和49bp（5+5年）。
图3 2018年上半年不同信用级别商业银行发债利率水平对比资料来源：Wind，联合评级整理注：包括商业银行债、商业银行次级债券和同业存单发行利率2018年上半年，银行业发债主体信用质量处于向好趋势，49家商业银行主体级别上调，9家商业银行主体级别被下调。
2018年1~7月，共有49家商业银行主体级别上调，4家商业银行展望由“负面”上调至“稳定”，9家商业银行主体级别下调，3家商业银行展望由“稳定”下调至“负面”。
主体级别下调的商业银行中，主要由AA-下调至A+，为6家，占比66.67%。
主体级别上调的商业银行中，由AA-上调至AA的商业银行占比最高，为19家，占比38.78%，其次为由AA上调至AA+以及由AA+上调至AAA，分别为11家和9家，占比分别为22.45%和18.37%。
表1 2018年1~7月商业银行主体级别调整情况上调主体级别商业银行以城商行为主，区域竞争力较强，整体资产质量较好，净利润有所上升。
下调主体级别以农商行为主，主要系其所在区域环境较差，信用风险持续暴露，资产质量较差造成不良率攀升。
2018年1~7月，共有49家商业银行主体级别上调，4家商业银行展望由“负面”上调至“稳定”。
被上调级别的银行来看，主要以城商行为主，其所在区域集中在浙江、江苏等经济发达地区，区位优势良好；从银保监会2018年2季度监管数据来看，城商行资产增速8.74%，较股份制银行和大型商业银行资产增速较快；城商行不良贷款率 1.57%，处于行业较低水平，净利润同比增加4.8%，盈利较好。
2018年1~7月，9家商业银行主体级别下调，3家商业银行展望由“稳定”下调至“负面”，从被主体级别下调的商业银行的原主体级别均在AA-及以下，全部为农商行，所在区域主要集中在山东省、贵州省、东北省等经济欠发达地区。
由于银保监会要求银行对不良贷款进行更严格的确认，将90天以上逾期贷款全部纳入不良贷款，农商行不良贷款率攀升至4.29%，拨备覆盖率为122.25%，较一季度下降36.69个百分点。
农商行其属性特性受区域环境影响较大，经济较好地区明显资产质量较好，经济区域较差地区不良率飙升明显较高，预计未来经济较差地区农商行不良率继续承压。
截至2018年6月末，商业银行资产增速属城商行、股份制商业银行增长趋势较大；商业银行资产质量改善趋势未变、不良率继续抬升，但整体拨备覆盖率保持较好水平，风险抵补能力较为充裕。
2017年3月到2018年3月，商业银行资产增速处于下滑趋势。
从2018年2季度数据来看，商业银行资产规模同比增速较一季度末有所提升，2季度资产增速达6.9%。
分银行类型来看，城商行、股份制商业银行资产规模增速触底反弹，同比增长趋势较大，分别为8.7%和4.4%；农村商业银行资产增速处于下滑趋势，达5.8%。
2018年1~6月，商业银行净利润同比增长 6.38%，增速较一季度有所提升，大型商业银行利润增速平稳攀升，股份行增速显著提升。
图4 截至2018年6月末商业银行资产规模增速情况（单位：%）资料来源：Wind，联合评级整理从资产质量来看，截至2018年6月末，商业银行不良贷款率为1.86%，较年初增加0.12个百分比，而作为隐性不良贷款指标的关注类贷款处于下降趋势。
2018年3月银保监会发布《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》（7 号文），根据单家银行逾期90天以上贷款纳入不良贷款的比例，对风险分类结果准确性高的银行，可适度下调贷款损失准备监管要求，鼓励银行加快不良贷款确认。
截至2018年6月末，大型商业银行和股份制银不良贷款率分别为1.48%和1.69%，较年初均有所下降，受“7号文”影响较小。
但农商行受不良贷款重新确认的方法以及区域经济环境较差等原因导致不良贷款率持续攀升，截至2018年6月末达4.29%；城商行不良贷款率为1.57%，较年初增加0.05个百分点。
同时受不良贷款加速确认影响，6月末商业银行拨备覆盖率为179.00%，较年初下降2.42个百分点。
分银行类型来看，农商行拨备覆盖率明显下降至122.25%，几乎接近预警红线；大型商业银行拨备覆盖率继续高位提升至202.20%，风险抵补能力进一步夯实，股份制商业银行与城商行拨备覆盖率小幅下降，分别为188.07%和207.89%，整体拨备充足。
图5 截至2018年6月末商业银行不良贷款情况（单位：%）资料来源：Wind，联合评级整理商业银行负债端压力有所缓解，2018年2季度商业银行净息差有所回升，资本充足性整体小幅下降，农商行受资产质量恶化影响，资本充足率明显下降。
2018年1~6月，商业银行净息差回升达2.12%，较2018年一季度上升0.04个百分点，各类银行净息差均有所回升，2018 年上半年大型商业银行、股份制银行、城商行、农商行净息差分别为 2.11%、1.81%、1.94%、2.90%，较2018年一季度分别增加0.01、0.05、0.04和0.05个百分点，主要系央行2018年1月及4月实施的两次降准，释放市场流动性，使得商业银行负债端压力有所缓解，商业银行净息差有所回升。
从资本充足性来看，商业银行整体充足率小幅下降，截至2018年6月达13.57%，大型商业银行、股份制商业银行、农商行资本充足率分别为14.73%、12.12%、12.75%和12.77%，分别较年初+0.08、-0.14、0和-0.53个百分点；大型商业银行资本充足率稳步提升；股份制商业银行受资产增长影响，资本充足率小幅下降；农商行资本充足率受资产质量恶化导致贷款损失准备缺口侵蚀资本净额，不良资产提升导致风险加权资产快速增大，使得农商行资本充足率下降明显，未来随着信用风险的加重，资本充足性将会持续下降。
