基金投资入门与技巧

第五章 决定基金业绩的主要因素

（一）资产的配置

基金配置中股票的比例越高，其承担的风险越高，收益或损失也可能越大。在2006年市场上涨的行情中，沪深300指数上涨121.02%，开放式股票型基金上涨121.4%,开放式偏股型混合基金上涨112.46%,开放式债券型基金只上涨20.92%。2004年4月至2005年6月在市场下跌的行情中，上证指数下跌42.69%，开放式股票型基金下跌20.42%，开放式偏股型混合基金下跌17.74%，开放式债券型基金仅下跌4.79%。

（二）市场大势的表现

衡量市场涨跌的指标是比较基准的变化。多数基金业绩随市场变化而变化，潮起潮落，水涨船高。能够很好拟合比较基准，并保持风格稳定的基金就是好基金。

（三）基金经理的选股和择时能力

基金经理挑选好的股票，抓住合适的入市时机，能极大地提高基金的收益。

（四）交易成本的控制

每次交易都有交易成本，这些成本要从基金资产中提取。好的基金应该减少操作，以低换手率来维护投资者利益，而不好的基金往往通过频繁交易进行波段操作。换手率越高，交易成本越高。

证券投资基金的特点

证券投资基金是由专家运作、管理并专门投资于证券市场的基金。基金资产由专业的基金管理人负责管理。基金管理人配备了大量的投资专家，他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识，而且在投资领域也积累了相当丰富的经验。

（一）证券投资基金是一种间接的证券投资方式

投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的。与直接购买股票相比，投资者与上市公司没有任何直接关系，不参与公司决策和管理，只享有公司利润的分配权。

（二）证券投资基金具有投资小、费用低的优点

在我国，每份基金单位面值为人民币1元。证券投资基金最低投资额一般较低，投资者可以根据自己的财力，多买或少买基金单位，从而解决了中小投资者“钱不多、入市难”的问题。基金的费用通常较低。

基金投资入门与技巧

在当今的金融市场中，基金投资已经成为许多人实现资产增值的重要方式。然而，对于初次涉足基金领域的投资者来说，可能会感到有些迷茫和不知所措。别担心，本文将为您提供基金投资的入门知识和实用技巧，帮助您在基金投资的道路上迈出稳健的第一步。

一、什么是基金投资

基金，简单来说，就是把众多投资者的资金汇集起来，由专业的基金经理进行投资管理，投资于股票、债券、货币市场工具等多种资产。投资者通过购买基金份额，间接持有这些资产，并按照其持有的份额比例分享投资收益和承担投资风险。

基金投资具有分散风险、专业管理、投资门槛低等优点。相较于直接投资股票或债券，基金可以通过投资多个标的来降低单一资产的风险，同时，基金经理具备专业的投资知识和经验，能够为投资者做出更合理的投资决策。

二、基金的分类

了解基金的分类是投资的基础。基金主要可以分为以下几类：

1、 股票型基金：主要投资于股票市场，风险较高，但潜在收益也较高。

2、 债券型基金：主要投资于债券，风险相对较低，收益较为稳定。 3、 混合型基金：同时投资于股票和债券等多种资产，风险和收益介于股票型基金和债券型基金之间。

4、 货币型基金：投资于货币市场工具，如短期国债、商业票据等，具有流动性强、风险低的特点，收益相对较低，但通常能满足投资者的短期资金管理需求。

此外，还有指数基金、QDII 基金、ETF 基金等多种特殊类型的基金。

三、基金投资的风险

投资基金并非毫无风险，了解并评估风险是非常重要的。

1、 市场风险：基金投资的资产价格会受到市场整体波动的影响，如股票市场的涨跌、利率的变化等。

2、 信用风险：如果基金投资的债券发行人违约，可能导致基金资产损失。

3、 流动性风险：某些基金可能在特定情况下难以快速变现，影响资金的使用。

4、 管理风险：基金经理的投资决策和管理能力也会影响基金的业绩。

四、基金投资的入门步骤

1、 明确投资目标和风险承受能力 在投资之前，您需要明确自己的投资目标，是为了短期获利、长期资产增值还是为了养老、子女教育等。同时，评估自己的风险承受能力，这将有助于您选择合适类型的基金。

基金学院——投资技巧

第1章 定时定额炒基金 ........................................................................................................................ 1

第2章 下跌市中基金如何避险? ........................................................................................................ 2

第3章 系列基金投资三大要诀 .......................................................................................................... 3

第4章 一次性投资和定额定期投资 ................................................................................................. 4

第5章 为什么要关注基金经理 .......................................................................................................... 5

第6章 金领家庭买债券基金应谨慎 ................................................................................................. 6

第7章 如何分析证券投资基金投资组合(上) ............................................................................... 7

基金投资入门系列——基础知识

1、什么是证券投资基金？

通俗地说，证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金，交给银行保管，由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。

2、证券投资基金是如何分类的？

按照基金规模可否随时变化分，可分为开放式基金和封闭式基金。

按照资产配置比例的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。

3、什么是封闭基金？什么是开放式基金？

封闭式基金指发行总额事先确定，基金规模总数不变、基金上市后投资者通过证券市场（一般是交易所）转让、买卖的基金。

开放式基金是发行总额不固定、积极内规模随时增减、投资者可以按基金净值在国家规定的营业场所申购和赎回的基金。

4、开放式基金和封闭式基金有哪些区别：

◎基金规模和续存期不同 开放式基金因投资者可随时申购和赎回，故基金规模不固定，也不设定续存期。而封闭式基金规模固定，有续存期规定。

◎买卖方式不同 开放式基金类似保险产品，可通过基金管理公司的投资顾问销售，也可通过银行代理销售。封闭式基金类似股票，在交易所交易。

◎定价方式不同 虽然两者的价值均是按基金单位核算的资产净值，但是开放式基金价格严格按照单位资产净值计算，而封闭式基金交易价格会受到时常供求因素影响，因此在单位资产净值基础上会有折价和溢价的情形。

5、开放式基金相对封闭式基金有哪些优势？

相对封闭式基金，开放式基金有以下优势：

◎透明度高

开放式基金每天都会披露基金单位资产净值，准确体现基金运作的真实价值。

◎流动性好

投资者可以随时按照基金单位资产净值申购、赎回，避免了折价风险。另一方面，基金管理人为满足投资人的赎回需要，不会持有难以变现的资产，使组合流动性优于封闭式基金。

◎更好的客户服务

投资开放式基金后你可以享受到基金公司或代销商的一系列服务，比如帐户查询和理财咨询，这些是封闭式基金所没有的。