[商业银行,利率,模型]基于利率市场化的商业银行RAROC贷款定价模型的修正

利率市场化下商业银行贷款定价研究利率市场化下我国商业银行贷款定价问题研究[ 摘要]本文分析了当前我国商业银行贷款定价存在的主要问题，从完善利率市场机制和风险内控机制、实行差别化定价和优化信贷资产结构等方面提出优化我国商业银行贷款定价的对策。

[ 关键词]利率市场化商业银行贷款定价长期以来，我国的存贷款利率一直由中央银行统一制定并颁布实施，严格的利率管制直接导致了商业银行产品定价能力的不足，产品价格不能对市场变动做出迅速准确的反应。

随着我国利率市场化改革的推进，商业银行对产品价格缺乏敏感性和定价能力不足的问题日益突出，成为利率市场化改革的一大瓶颈。

在这种背景下，研究商业银行的贷款定价体系，优化贷款定价方法与策略，对于提高我国商业银行核心竞争力具有重要的意义。

一、当前我国商业银行贷款定价存在的主要问题（一）利率风险管理意识淡薄，缺乏科学定价机制由于我国利率市场长期处于管制状态，各商业银行高层管理人员、利率业务人员对利率风险量化分析和利率风险控制的重要性认识不足，投入到利率定价和风险管理中的专职人员有限，利率管理的信息系统资源匮乏。

很多银行尚未从单纯的利率管理转向利率定价与利率风险管理并重。

我国商业银行在1998年才开始推行按照风险程度进行贷款质量分类的五级分类法，利用历史数据和统计模型对风险进行准确量化管理在我国部分商业银行才刚刚施行，大多商业银行没有积累这方面的经验和系统性的数据，也就不会具备自主定价能力。

我国商业银行内部缺乏科学的贷款定价机制，很难对客户的风险做出准确判断，更无从评价贷款利率是否合理，能否补偿银行风险溢价。

贷款利率上限取消后，部分商业银行还没有形成一整套包括定价原理、定价程序和价格战略等贷款定价管理办法，贷款定价制度不完善。

（二）存在基准利率缺失现象我国货币市场基准利率仍存在缺位现象。

一是人民银行虽然设立了如法定准备金率、再贴现率等利率水平，但这些利率水平的设定来自行政命令而非市场力量，不能发挥市场体系的核心作用。

基于ＲＡＲＯＣ的商业银行贷款定价模式研究作者：周凯来源：《世界经济与政治论坛》2008年第02期[内容提要] 我国利率市场化已步入实质性阶段，商业银行信用风险定价权进一步回归。

同时，面临更加激烈的竞争形势和更加严格的监管环境，加强贷款定价管理成为我国商业银行当前一项重要而紧迫的工作。

本文首先分析了基于RAROC进行贷款定价的必要性，然后推导了RAROC贷款定价模型，分析了贷款定价的依据，介绍了RAROC定价模式的基本流程，最后指出强化经济资本管理是提升我国商业银行贷款定价能力的重要途径，并提出了相关建议。

[关键词] 商业银行贷款定价经济资本 RAROC中图分类号：D830·5 文献标识码：A 文章编号：1007-1369(2008)2-0106-05基于RAROC进行贷款定价的必要性随着现代商业银行经营管理理论和实践的发展，风险管理和价值创造作为商业银行生存和发展的根基，日益受到人们的重视。

银行作为经营风险的企业，其最终目标是实现股东价值最大化。

但在一个竞争性、高效率的市场里，风险与收益总是呈正相关的关系。

提高风险水平虽然在短期内可以获得较高的收益，但从长期来看却极有可能损毁银行的价值。

因此，在寻求价值最大化的过程中，风险必须被严格控制在股东所能承受的水平内。

为了全面考虑收益和风险的关系，衡量银行真实盈利水平，20世纪90年代以来，国际银行界开始将风险调整过的收益(risk-adjusted return on capital，RAROC)作为绩效考核的重要指标，并用于指导业务调整和战略决策。

目前，大部分国际活跃银行采用的计算公式本质上都可划归为：其中，经济资本(Economic Capital，EC)又称为风险资本(Capital at Risk，CaR)，是银行内部用于覆盖非预期损失的资本。

经济资本并不是真实的银行资本，其在数值上等于一定置信区间下非预期损失的值。

RAROC将银行的盈利活动明确地与风险联系在一起，表明了银行经营过程中对风险度量、价格补偿对价值管理的重要性。

基于RAROC模型的商业银行贷款定价研究□ 常州市农村金融学会课题组摘要：贷款定价一直以来都是银行面临的重点和难点问题，如何对风险不同的贷款客户实行不同的贷款定价，实现价格与风险的匹配对银行而言意义重大。

本文基于RAROC定价模型，从信用风险和客户综合回报率两个方面，对基本模型进行修正，为贷款定价提供一种新的思路。

一、引言中国特色社会主义进入新时代，我国经济发展也进入了由高速增长阶段转向高质量发展阶段的新时代。

伴随世界主要经济体宏观政策的转向和我国金融去杠杆化，货币政策更趋稳健中性，信贷规模、资金供给整体呈现紧平衡态势。

特别是2013年7月，央行宣布全面放开金融机构贷款利率管制，取消贷款利率下限，商业银行在得到贷款自主定价权的同时，也面临着更加激烈的行业竞争。

在此环境下，商业银行如何科学而准确地进行贷款定价，提升资金运用能力和风险管控水平，实现利润最大化，已逐渐成为商业银行最重要的核心竞争力。

本文对RAROC模型中的组成因素，如预期损失、非预期损失、经济资本等，运用二元违约的度量方法一一进行了量化，并引入RAROC指标和经济资本来确定银行的目标利润，再从信用风险调整和客户综合收益率两个方面对模型进行修正，并运用模拟案例分析，对不同模型下的贷款利率进行比较，在确保银行利润的基础上，准确合理地配置经济资本，同时还能将风险控制在承受范围之内。

二、RAROC定价法介绍贷款定价一直是学术界研究的前沿和热点，很多学者运用了不同的模型工具开展了大量研究。

本文介绍的RAROC定价法主要是以银行经营的安全性和盈利性为目标，并从整体上考虑银行的经营成本、预期损失以及信用风险溢价，从而更好地实现贷款利率（价格）与风险的匹配。

（一）RAROC文献综述。

RAROC（risk adjusted return on capital）起源于20世纪70年代末，由美国信孚银行开发，主要用于衡量银行信贷组合的风险以及测算风险暴露损失所需要的权益资本。

作者： 刘新军;周鸿卫
作者机构： 湖南大学金融学院,长沙410079
出版物刊名： 统计与决策
页码： 164-167页
主题词： 贷款定价;RAROC;内部资金转移价格;动态定价
摘要：RAROC贷款定价采用的资金成本以自身负债为基础，脱离了外部市场环境，忽略了银行与客户的关系。

文章将市场化资金成本引入RAROC定价，并对贷款模型做信用风险和客户回报的动态调整。

利用改进的RAROC方法计算贷款价格，并进行了对比。

改进后的RAROC定价考虑了贷款期间的信用变化，有利于客户加强风险管理；根据客户综合回报调整贷款利率，密切了银企关系，时我国银行提高竞争力具有特别积极的意义。

基于RAROC的商业银行贷款定价分析作者：王若天来源：《时代金融》2014年第12期【摘要】本文基于RAROC模型对商业银行的贷款定价进行定量分析，首先介绍了RAROC模型的各构成因素，推导出基于RAROC的贷款定价公式；在全面分析模型中主要因素时，通过巴塞尔协议要求、中国人民银行数据与国外成熟商业银行的历史数据推测分析预测中国银行业预期损失、目标收益率等相关数据的构成。

在贷款期限方面，本文主要计量一年期的短期贷款，并提出以Shibor一年期利率作为贷款资金成本的基准，同时在符合巴塞尔协议要求的条件下使商业银行的资金成本确定更加符合市场化利率水平下的贷款定价要求。

【关键词】RAROC 经济资本预期损失2013年7月19日，中国人民银行公告，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。

一是取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平；二是取消票据贴现利率管制；三是对农村信用社贷款利率不再设立上限。

人民银行放开贷款利率下限的政策，使得贷款利率可以在一个更大的的区间内浮动。

作为商业银行最主要的资产业务，信贷投放需要更加灵活高效的定价机制以满足市场需求与风险控制规范。

因此，对于商业银行而言，在利率市场化逐步推进的当下，调整现行的信贷定价方法，保证收益与风险相匹配，使贷款价格充分覆盖贷款的各种风险和资金成本是商业银行保障自身经营安全，提高经营效益的核心内容。

由于我国在相当长的时期内利率水平依照行政指导，商业银行在贷款定价方面未能充分考虑风险成本因素，使得部分银行出现了忽视风险、过度逐利的问题，并产生的相当数量的不良资产。

国际银行业在处理贷款操作中的逆向选择与风险控制等问题方面采取按经风险调整的收益率，在原则上确立了风险与收益相匹配、信贷扩张与风险控制并重的金融机构管理理念。

因此，贷款成本的准确分析和贷款风险的合理定价成为商业银行信贷管理的核心，激励着银行自内而外改善自身管理体制，提高企业运作效率，在审慎经营的前提下拓展业务、创造利润以增强自身在国际银行竞争中的综合实力。

2018年6期总第867期现如今随着我国整体经济水平的不断提高，进而促进了金融行业的不断发展。

从2012年开始，我国银行就多次进行降息，从而不断扩大利率浮动的空间，这代表着我国利率市场化进程的不断加快，在利率市场化的不断改革过程中，赋予了商业银行一定的自主定价权，但是这也会为商业银行带来一定的利率风险，因此在利率市场化改革的基础上，加强商业银行利率定价机制的转型也就变得至关重要。

一、我国商业银行利率定价现状的分析1.贷款风险定价能力较弱随着利率市场化改革的不断推进，我国商业银行的利率定价能力也正在稳定的提高，但是就目前商业银行的利率定价管理来看，仍存在着一些问题与矛盾，从而导致我国商业银行的利率定价机制与国际银行的利率定价机制存在一定的差距。

其中首先便是贷款风险定价能力较弱。

随着货币政策的不断调整，商业银行的贷款利率正在不断的变化，从而影响着风险定价能力。

自从金融危机之后，人民币的利率下调的趋势正在不断的加快，国家对于贷款投放的力度正在不断加大，同时由于货币政策相对比较宽松，进而导致贷款利率水平保持低位平稳的运行。

从2009年12月开始，商业银行新发放贷款加权平均利率为5.25%，比年初下降0.31个百分点，下浮利率占比为33.19%，比年初上升7.63个百分点。

由于贷款项目的投放较多，进而导致贷款利率水平降低，贷款利率下浮较大，进而便出现了国内商业银行贷款数目大、贷款时间长等问题。

同时由于受到国家货币政策的影响，便会出现盲目追求低风险贷款来确保收益稳定，这便导致了商业银行的贷款风险定价能力较弱。

同时对于一些小型商业银行来说，其贷款风险定价能力相对来说较弱，因此提高风险定价能力是其发展的必经之路。

在利率市场化的发展背景下，小型商业银行所受到的冲击最大，就目前国内商业银行的发展情况来看，地方性、区域性银行的定价能力有待加强。

其主要是因为一些小型商业银行内部的定价管理机制不够完善，在制度建设以及人才培养等方面仍相对落后。

利率市场化下商业银行贷款定价研究摘要：信贷业务一直是我国商业银行的主营业务，而贷款定价又是贷款业务的关键环节，特别是在利率市场化的大背景下，确定更加科学合理的贷款价格有利于商业银行在竞争日益激烈信贷市场上脱颖而出，实现持续经营。

目前在信贷市场上存在着各种各样的贷款定价理论和模型，但是由于我国贷款利率一直处于严格管制之中，贷款定价的能力较弱，考虑因素单一，大多是主要围绕资金成本。

因此商业银行更应该立足我国具体情况，提高成本管理能力，建立完备的贷款定价管理体系，不断完善贷款定价机制。

关键词：商业银行贷款定价利率The loan pricing research of commercial bank Under themarketization of interest rateAbstract:Credit business has always been the main business of commercial Banks in China, and The loan pricing is a key link in the process of loan business. Especially in the backdrop of the marketization of interest rate, To determine the price of more scientific and reasonable loan about the commercial bank to stand out in the increasingly competitive credit market, and achieve Sustainable management. Currently exist in the credit market all kinds of theories and models of loan pricing. But due to the loan interest rate in China has been under strict control, and the ability of loan pricing is very poor. When determining the price of a loan, commercial Banks usually considers a few factors.Most of them are centered on the cost of capital. So commercial Banks should be based on the specific situation in our country to study the influence factors of loan pricing, improve the ability of cost management, establish a complete management system of loan pricing and Constantly improve the loan pricing mechanism。

基于raroc模型的商业银行贷款定价实证研究基于raroc模型的商业银行贷款定价实证研究基于RAROC模型的商业银行贷款定价实证研究-工程论文基于RAROC模型的商业银行贷款定价实证研究陈志刚①CHEN Zhi-gang；吴姬姬②WU Ji-ji （①江苏经贸职业技术学院，南京211168；②中国工商银行江苏省分行，南京210001）（①Jiangsu Institute of Commerce，Nanjing 211168，China；②Jiangsu Branch of Commercial Bank of China，Nanjing 210001，China）摘要：在分析我国商业银行运营环境的基础上，本文介绍了RAROC模型的基本结构和主要参数，通过贷款利率、RAROC利率的比较分析和因素分析，探讨了模型在提高商业银行风险控制能力、内部管理水平和资本使用效率方面的实际作用，并讨论了进一步推广RAROC模型在我国商业银行应用所需解决的问题。

关键词：商业银行；信贷风险；风险度量；RAROC模型Key words: commercial banks；credit risk；risk measurement；RAROC model 中图分类号：F830.3文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2015）32-0009-03 作者简介：陈志刚（1979-），男，江苏南京人，硕士，讲师，研究方向为信息管理。

0 引言近年来，我国商业银行的运营环境正发生显著变化，突出表现在两个方面。

一是利率市场化进程加快。

2013年7月，我国全面放开了金融机构贷款利率管制，取消了贷款利率下限，商业银行在获得贷款自主定价权的同时，也面临着日趋激烈的行业竞争。

二是资本稀缺性加剧。

互联网金融等新的金融工具和融资渠道不断涌现，稀释了商业银行的资金存量，对商业银行的融资能力提出了更高的要求。

在此环境下，商业银行如何有效提升资金运用能力和风险管理水平，实现资金经营效益的最大化，已成为其最重要的核心竞争力[1]。

RAROC模型在商业银行风险管理中的应用分析2009年08月17日00:00金融时报[李梦斐]访问次数：165字体：RAROC模型作为商业银行优化资源配置，全面提高银行风险管理水平的主要技术手段，在国内银行逐步得到应用，在贷款定价、资源配置、授信决策等方面发挥了积极作用。

本文通过阐述分析RAROC 模型及实际应用，着眼于实践，提出了一些运用中应注意的问题及建议。

一、关于风险管理中的RAROC模型RAROC(RiskAdjustedReturnonCapital)即风险调整的资本收益率，是由美国信孚银行(BankersTrust)于20世纪70年代提出，其最初目的是为了度量银行信贷资产的组合风险，测算风险暴露损失所需的权益资本。

后来逐渐被世界银行业所认可，并成为全面风险管理的核心指标及关键技术。

RAROC是对风险实施组合管理的核心，它的核心思想是将未来可预计的风险损失量化为当期成本，对当期收益进行调整，衡量经过风险调整后的收益大小；考虑为非预期损失做出资本储备，进而衡量资本的使用效率，使银行的收益与所承担的风险挂钩。

RAROC最终衡量的是占用风险的每单位的资源创造的效益。

RAROC的计算公式如下：式中，所谓“风险调整的收益”就是利用预期损失来对分子中的收益加以风险调整。

在商业银行的实际操作中，风险调整收益的计算如下：风险调整收益＝总收入－资金成本－营运成本－预期损失＝（银行各项业务收入－费用支出）－预期损失＝未提拨备的账面利润－资产减值准备总收入可以包括利差收入和非利息收入。

成本包括银行资金成本、运营成本等各项经营管理成本。

不同风险类型的预期损失有不同的计量方法，但它的要素有四个方面，即违约概率、违约损失率、违约风险值和期限。

经济资本是银行所承担风险的最低需要。

其计算公式为：经济资本＝信用风险的非预期损失+市场风险的非预期损失+操作风险的非预期损失。

从以上分析可以看到，风险调整资本回报率是一个比率指标，它主要衡量风险的收益能力，指标值越高，表明风险与收益配比情况越理想。

中国产经CHINESE INDUSTRY &ECONOMY中国产经Chinese Industry &Economy摘要：2019年8月，为了促进我国利率市场深入改革，提升利率传递效率，促进我国实体经济融资稳定发展，我国人民银行宣布改革完善LPR 形成机制。

对于LPR 新机制，在LPR 报价形式上，需要按照公开市场操作利率加点要求进行，在这种情况下，将会给商业银行工作带来一定影响。

基于此，本文就重点分析LPR 新机制对商业银行的影响，并提出LPR 新机制下商业银行的工作改进建议。

关键词：LPR 新机制；商业银行；改进建议结合当前我国金融市场发展情况来说，商业银行在金融行业发展中发挥着重要作用，甚至对我国社会经济发展都有着一定影响。

商业银行作为一个敏感度薄弱的机构，容易受到金融环境变化因素影响，从而产生各种问题，因此必然也会受到LPR 新机制的影响，在工作中将会面临各种新的问题，需要银行加以重视，并积极采取改进措施。

一、LPR 新机制的意义2019年8月17日人民银行宣布改革完善LPR 形成机制，在这种情况下，给我国商业银行经营发展造成一定影响。

在新的LPR 形成机制下，有效提高利率传递效率，降低实体经济融资成本。

实际上，如果降低实体经济的融资成本，不仅会增加银行服务对象数量，银行信贷质量也会明显提升，贷款不良率减少，给商业银行经营发展提供良好条件，便于银行稳定经营。

二、LPR 新机制下对商业银行的影响（一）商业银行盈利压力加大2019年，我国正式实施LPR 新机制改革后，贷款实际利率开始逐渐下降。

一方面，可以降低实体经济的融资成本，另一方面，使商业银行贷款利率更具市场化。

客户在贷款定价方面具有主动权。

为了稳定商业银行在市场竞争中的发展，商业银行不断降低贷款价格，随着存款定价机制的发布，让上限制条件不断扩大，在这种情况下，导致银行在短期内呈现出净息差收窄现象，经营压力增加。

（二）增加商业银行资产负债管理难度LPR 机制下，贷款利率将逐步回归由市场供求决定的均衡水平，对政策利率的敏感程度将提升，变动弹性将增大。

我国商业银行基于RAROC的贷款定价研究的开题报告一、研究背景及意义RAROC是Risk-Adjusted Return On Capital（风险调整资本回报率）的缩写，它是银行风险管理与经营中较为常见的技术指标，可以较准确地评估银行各项业务的风险度与回报率。

随着我国金融领域的不断开放与国际化，商业银行的竞争形势日益激烈，基于风险的贷款定价已成为商业银行的必备技术和手段。

在这个背景下，本研究将立足于RAROC模型，探讨我国商业银行基于RAROC的贷款定价研究，旨在通过分析我国商业银行中应用RAROC的情况，为风险管理与贷款定价提供一定的思路与参考。

二、研究内容及研究方法研究内容：(1) RAROC的概念及其在商业银行中的应用(2) 我国商业银行中基于RAROC的贷款定价的实际应用与特点(3) 研究我国商业银行应用RAROC模型的实用性和局限性研究方法：(1) 理论研究法。

通过对RAROC的理论研究、我国商业银行应用RAROC的案例分析、以及相关文献资料的归纳总结，获取一定的理论性和实践性的分析和结论。

(2) 实证研究法。

利用我国商业银行的财报数据，构建RAROC模型，对比分析不同贷款类型的风险度与回报率，测算不同贷款利率的风险水平和准确性，从而评估RAROC模型的实用性和局限性。

三、研究预期结果(1) 对我的商业银行应用RAROC模型的实际应用情况进行梳理，总结其应用优缺点和局限性。

(2) 探究我国商业银行基于RAROC模型对贷款定价的影响。

(3) 提出RAROC模型在应用过程中的注意事项和可持续改进的建议。

四、研究意义(1) 对构建科学合理的贷款定价模型具有重要意义(2) 对于提高商业银行的风险管理水平、控制风险，并提高银行的经济效益具有现实意义。

(3) 有利于提高中国商业银行满足国际流行标准的能力，以及其在国际金融市场的竞争力。

基于RAROC模型的商业银行贷款定价法研究
洪锦兰;谭立元
【期刊名称】《福建电脑》
【年(卷),期】2006(000)010
【摘要】本文首先介绍了RAROC模型的含义及其核心原理,接着由RAROC模型的基本表达式推导出RAROC法贷款定价的基本公式,从而得出了RAROC贷款定价法,然后举例说明了商业银行利用RAROC模型进行贷款定价的具体方法和过程,最后对RAROC贷款定价法的优缺点进行评析.
【总页数】2页(P62-63)
【作者】洪锦兰;谭立元
【作者单位】山西财经大学,金融学专业,山西,太原,030012;山西财经大学技术经济及其管理专业,山西,太原,030012
【正文语种】中文
【中图分类】TP3
【相关文献】
1.基于RAROC模型的商业银行贷款定价实证研究 [J], 陈志刚;吴姬姬
2.基于RAROC的商业银行贷款定价模型研究 [J], 金铎;吴锐
3.利率市场化下我国商业银行贷款定价能力探讨——基于RAROC模型的贷款定价实证研究 [J], 孟彩云
4.基于RAROC商业银行贷款定价的研究 [J], 殷颖
5.基于RAROC模型的商业银行贷款定价研究 [J], 常州市农村金融学会课题组[1];孙徐亚[1]
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